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O que é um CFD?
CFD significa "Contrato por Diferença".
Um CFD é um instrumento financeiro negociável que reflecte os movimentos do ativo que lhe está subjacente.
Um contrato por diferença (CFD) é um acordo entre um "comprador" e um "vendedor" para trocar a diferença entre o preço atual de um ativo subjacente e o seu preço quando o contrato é fechado.
O que um CFD te permite fazer é especular sobre a possibilidade de o PREÇO de um ativo subir ou descer, sem teres de possuir o ativo real.
A lógica por detrás da negociação de CFDs é simples.
Se o preço de um ativo subir 5%, o teu CFD faz o mesmo. Se, por outro lado, o preço desce 5%, o teu CFD também perde 5% do seu valor.
Os CFDs permitem-te apostar na subida ou descida dos preços sem te apropriares do ativo subjacente e podem ser usados para negociar numa série de mercados, tais como forex, acções, índices, mercadorias e criptomoedas.
Para esta lição, vamos concentrar-nos nos CFDs forex.
O que é um CFD forex?
Os CFDs de Forex permitem-te negociar com a força (ou fraqueza) de uma moeda em relação a outra.
A negociação de CFDs é a compra e venda de contratos por diferença ("CFDs") através de um fornecedor online, que se comercializa como "fornecedores de CFDs".
Quando abres uma posição de CFD com um "fornecedor de CFD", este cria, ou emite, um CFD entre si e ti. Por isso, um nome mais correto para um "fornecedor de CFD" seria "criador de CFD" ou "emissor de CFD". As agências reguladoras utilizam efetivamente o termo "emissor de CFD".
Quando negoceias forex, um CFD consiste num acordo (um "contrato") para trocar a diferença no preço de um determinado par de moedas, entre o momento em que o contrato é aberto e o momento em que é fechado
Quando o contrato é fechado, receberás ou pagarás a diferença entre o preço de fecho e o preço de abertura do CFD
- Se a diferença for positiva, o emissor do CFD paga-te.
- Se a diferença for negativa, pagas ao emissor do CFD.
Com os CFDs, podes especular sobre os movimentos de preços em qualquer direção.
"Longo" e "curto" na negociação de CFDs são termos que se referem à posição que assumes numa transação.
Podes abrir uma posição de CFD "longa" ou "curta".
Assim, ao abrir um CFD, terás a opção de:
- Compra o CFD ao preço de venda indicado ("compra").
- Vender o CFD ao preço de compra indicado ("vender curto").
A escolha que fizeres aqui reflectirá a tua opinião sobre a direção em que prevês que o preço do ativo subjacente se irá mover.
Isto significa que:
- Uma posição longa significa celebrar um contrato de CFD com a expetativa de que o preço do ativo subjacente irá AUMENTAR de valor. ("Aposto que o preço vai subir a partir daqui.")
- Uma posição curta significa celebrar um contrato de CFD com a expetativa de que o preço do ativo subjacente diminua de valor. ("Aposto que o preço vai descer a partir daqui.")
Para fechar a transação, fazes o oposto da transação de abertura.
Em ambos os casos, quando fechas a tua posição de CFD, o teu lucro ou perda éa diferença entre o preço de fecho e o preço de abertura da sua posição de CFD.
A dimensão do lucro ou da perda representará esta diferença multiplicada pelo tamanho (número de unidades) da posição que negoceiaste.
(Mais quaisquer taxas e outros custos, tais como taxas de juro sobre posições mantidas durante a noite).
Como o nome sugere, um CFD é um contrato entre duas partes para trocar a diferença no preço de um ativo subjacente, entre o momento em que um contrato é aberto e o momento em que é fechado.
- Se o ativo subir de preço, o comprador recebe dinheiro do vendedor.
- Se o preço do ativo baixar, o vendedor recebe dinheiro do comprador.
Por exemplo, se achas que o preço do GBP/JPY vai cair, vendes um CFD sobre GBP/JPY. Continua a trocar a diferença de preço entre a abertura e o fecho da posição, mas obtém um lucro se o preço do GBP/JPY descer e uma perda se o preço do GBP/JPY subir.
Os CFDs são liquidados com dinheiro, mas o montante nocional nunca é trocado fisicamente. O único dinheiro que realmente troca de mãos é a diferença entre o preço do ativo subjacente quando o CFD é aberto e quando o CFD é fechado.
A diferença entre os preços de abertura e de fecho é liquidada em dinheiro na denominação da tua conta. Não há entrega de activos físicos.
Por exemplo, quando fechas uma posição de CFD envolvendo EUR/USD, não há troca física de euros ou dólares.
Com os CFDs, estás basicamente a apostar se o preço do ativo subjacente vai subir ou descer no futuro, em comparação com o preço quando o contrato CFD é aberto.
Nos E.U.A., os CFDs são proibidos, pelo que os comerciantes forex de retalho dos E.U.A. negoceiam um produto conhecido como "rolling spot FX contracts". De um ponto de vista técnico, são considerados diferentes dos CFDs, mas de um ponto de vista funcional, são iguais. Ambos são contratos liquidados em dinheiro num determinado par de moedas que te dão exposição a alterações no preço desse par de moedas.
Quando o contrato for fechado, receberás ou pagarás a diferença entre o preço de fecho e o preço de abertura do contrato. Ambos os contratos permitem-lhe obter uma exposição indireta ao ativo subjacente (pares de moedas), o que significa que nunca será efetivamente proprietário das moedas subjacentes, mas poderá obter lucros ou sofrer perdas em resultado dos movimentos de preços do ativo subjacente, como se fosse efetivamente seu proprietário.
Os CFDs são designados por derivados "over-the-counter" (OTC) porque são negociados diretamente entre duas partes e não numa bolsa central.
As duas partes envolvidas são TU e o teu corretor.
Em vez de comprar ou vender moedas físicas, estás a negociar CFDs, que são um contrato que te permite especular sobre se o preço de um par de moedas vai subir ou descer.
CFDs = Derivados Alavancados
Já discutimos como os CFDs são produtos financeiros sob a forma de derivados que permitem aos comerciantes de retalho especular sobre as mudanças no preço de um ativo, sem possuir o próprio ativo, mas outra caraterística proeminente dos CFDs é que eles são negociados com margem, o que proporciona alavancagem.
Os CFDs são derivados alavancados.
Negociar com alavancagem significa que podes abrir uma posição de grande dimensão sem teres de investir o montante total.
Digamos que queres abrir uma posição GBP/USD equivalente a um lote padrão (100.000 unidades). Sem alavancagem, terias de pagar o custo total antecipadamente. Mas com um produto alavancado como um CFD, poderás ter de colocar apenas 3% do custo (ou menos).
Isto significa que podes abrir uma posição de CFD, colocando apenas uma pequena percentagem do valor do tamanho total da posição como depósito ("margem").
A quantidade de dinheiro necessária para abrir e manter uma posição alavancada é chamada de "margem" e representa uma fração do valor ou tamanho total da posição.
Quando negoceia CFDs, existem dois tipos de margem.
- A margem inicial é o depósito inicial necessário para abrir uma posição.
- A margem de manutenção é a margem adicional que é exigida se a tua posição estiver perto de incorrer em perdas que a margem inicial (e quaisquer fundos adicionais na tua conta) não será capaz de cobrir.
Se não conseguires manter o requisito de margem da tua transação, receberás um aviso de margem do fornecedor de CFD a pedir-te para depositares mais fundos na tua conta. Se não o fizeres, a posição será automaticamente encerrada e quaisquer perdas incorridas serão realizadas.
Isto é conhecido como "negociar com margem".
Por exemplo, para um contrato CFD com um rácio de alavancagem de 50:1, que é um requisito de margem de 2%, só terias de depositar uma margem inicial de $200 para ganhares uma exposição de $10.000 em EUR/USD.
Um rácio de alavancagem é o rácio entre o valor nocional total da posição de CFD (aquele a que o negociante a retalho está exposto) e o montante depositado pelo negociante a retalho (o requisito de margem inicial).
Estás efetivamente a "pedir emprestado" os outros 98% do valor do CFD.
Os lucros ou perdas baseiam-se em alterações no valor da dimensão total da posição (ou "valor nocional").
Isto significa que, embora pagues apenas uma fração do valor nocional total da sua posição de CFD, tens direito aos mesmos ganhos e perdas como se tivesses pago 100% do valor nocional total.
Por exemplo, se o valor total da tua posição inicial numa transação de CFD for de £10.000 e o rácio de alavancagem oferecido por uma empresa for de 100:1, o requisito de margem inicial para ti seria fixado em 1% de £10.000, pelo que terias de depositar £100.
Um movimento de mercado de 0,5% contra a tua posição, originalmente avaliada em £10.000, resultaria numa perda de 50% (£50) contra a tua margem depositada.
A natureza alavancada dos CFDs significa que os comerciantes de retalho podem ser expostos a perdas que excedem os seus fundos depositados. Dependendo da alavancagem utilizada e da volatilidade do ativo subjacente, a velocidade e o volume das perdas podem ser significativos.
É comum vermos rácios de alavancagem de até 500:1 para CFDs forex. Com um rácio de alavancagem de 500:1, um investidor de retalho pode abrir uma posição de CFD no valor de $1.000.000 com um depósito inicial ("requisito de margem") de apenas $2.000!
Estes rácios de alavancagem elevados tornam os CFDs particularmente sensíveis ao preço.
Em mercados em rápida evolução, os preços podem oscilar e as perdas podem exceder o depósito inicial.
Muitos comerciantes de retalho podem (e fazem-no) entrar num saldo de conta negativo. Isto significa que podes perder todo o teu dinheiro e ficar a dever mais dinheiro ao teu fornecedor de CFD.
A alavancagem é o que torna a negociação forex atractiva, porque permite que os negociadores abram posições maiores do que as que podem pagar com o seu próprio dinheiro, o que aumenta o potencial de grandes retornos.
É novo na negociação com margem e não está familiarizado com todo este jargão de margem? Vê as nossas lições sobre margem no nosso curso Margem 101, que explica tudo de uma forma simples e agradável para ti.
Resumo
Os novos operadores podem perguntar-se como é possível que os operadores de forex comprem ou vendam moedas que não possuem.
Também ficam muitas vezes confusos com o conceito de vender algo antes de o comprar.
A chave para a resposta reside no facto de o investidor estar a negociar um derivado, e não as próprias moedas.
Uma vez que tu e o teu corretor forex estão a trocar acordos entre si, e não os activos subjacentes reais, não há necessidade de "possuir" nada antes de vender.
Estes derivados são chamados "contratos por diferenças" ou "CFDs".
Um derivado é um instrumento financeiro cujo preço depende ou deriva das flutuações de preço de um ativo subjacente.
Um CFD é um contrato ao abrigo do qual duas partes concordam em trocar a diferença de preço entre o preço de abertura e o preço de fecho do contrato.
Ao negociar CFDs, estás efetivamente a apostar se o preço do ativo subjacente vai subir ou descer no futuro, em comparação com o preço quando o contrato CFD é aberto.
Quanto mais o preço do ativo se mover na direção que previste, mais lucrarás. Mas quanto mais se mover contra ti, mais perderás.
Podes abrir um CFD depositando apenas uma pequena percentagem do valor da transação. Isto é conhecido como "negociação alavancada" ou "negociação com margem".
Nos E.U.A., uma vez que os CFDs são proibidos, os comerciantes forex de retalho negoceiam um produto ligeiramente diferente chamado "rolling FX contracts" ou "rolling spot FX contracts".
Mas ambos os produtos negoceiam forex basicamente da mesma forma. Tomate tomahtoe. 🍅
No jargão da indústria, juntos são conhecidos como "contratos FX/CFD de retalho".
Os corretores de Forex criam estes derivados, "CFDs" ou "rolling FX contracts", para os comerciantes de retalho.
Uma vez que os comerciantes de retalho não podem aceder nem negociar no mercado cambial à vista, esta é a única forma de especular apenas sobre os preços dos pares de moedas (ou "negociar no mercado cambial").
Mas se não estás a negociar no mercado cambial à vista, ONDE é que estás a negociar exatamente? 🤔