This article has been translated from English to Thai.
CFD คืออะไร?
CFD ย่อมาจาก “Contract For Difference”.👍
CFD เป็นเครื่องมือการเงินที่สามารถซื้อขายได้ซึ่ง สะท้อน การเคลื่อนไหว ของสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลัง
สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) คือข้อตกลงระหว่าง "ผู้ซื้อ" และ "ผู้ขาย" เพื่อแลกเปลี่ยนส่วนต่างระหว่างราคาปัจจุบันของสินทรัพย์พื้นฐานกับราคาของมันเมื่อปิดสัญญา
สิ่งที่ CFD ให้คุณทำได้คือเก็งกำไรเกี่ยวกับ ความเป็นไปได้ ของ ราคาของสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์จริง
หลักการเบื้องหลังการซื้อขาย CFD ง่ายๆ
ถ้าราคาของสินทรัพย์ขึ้นไป 5% CFD ของคุณก็จะขึ้นตาม ถ้าในทางกลับกันราคาลดลง 5% CFD ของคุณก็จะลดค่าลงไป 5% เช่นกัน
CFDs ทำให้คุณสามารถเดิมพันกับราคาที่ขึ้นหรือลง โดยไม่ต้องถือกรรมสิทธิ์ของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐาน และสามารถใช้เพื่อซื้อขาย ตลาดหลากหลาย เช่น ฟอเร็กซ์ หุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ และคริปโต
สำหรับบทเรียนนี่ เราจะเน้นไปที่ ฟอเร็กซ์ CFD
ฟอเร็กซ์ CFD คืออะไร?
ฟอเร็กซ์ CFDs ให้คุณซื้อขายตามความแข็งแกร่ง (หรือความอ่อนแอ) ของสกุลเงินหนึ่งเทียบกับอีกสกุลเงินหนึ่ง
การซื้อขาย CFD คือการซื้อและขายสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (“CFDs”) ผ่านผู้ให้บริการออนไลน์ ที่ตลาดตัวเองในฐานะ “ผู้ให้บริการ CFD“
เมื่อคุณเปิดสถานะ CFD กับ “ผู้ให้บริการ CFD” มันจะสร้างหรือออก CFD ระหว่างตัวเองและคุณ ดังนั้นชื่อที่แม่นยำกว่าสำหรับ “ผู้ให้บริการ CFD” ควรเป็น “ผู้สร้าง CFD” หรือ “ผู้ออก CFD” หน่วยงานกำกับดูแลใช่จริงๆ คำว่า “ผู้ออก CFD”
เมื่อทำการซื้อขายฟอเร็กซ์ CFD ประกอบด้วย ข้อตกลง (หรือ “สัญญา”) เพื่อแลกเปลี่ยน ส่วนต่าง ของราคาในคู่สกุลเงินเฉพาะ ระหว่างเวลาที่เปิดสัญญาและเวลาที่ปิดสัญญา
เมื่อปิดสัญญาคุณจะได้รับหรือจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาปิดและราคาเปิดของ CFD
- หากส่วนต่างเป็น บวก ผู้ออก CFD จะจ่ายให้คุณ
- หากส่วนต่างเป็น ลบ คุณจ่ายให้ผู้ออก CFD
ด้วย CFD คุณสามารถเก็งกำไรเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางใดก็ได้
“Long” และ “short” ในการซื้อขาย CFD เป็นคำที่อ้างอิงถึงสถานะที่คุณใช้ในการซื้อขาย
คุณสามารถเปิดสถานะ CFD “long” หรือ “short”
ดังนั้นเมื่อเปิด CFD คุณจะมีตัวเลือกในการ:
- ซื้อ CFD ในราคาขายที่ระบุ (“ไป long”)
- ขาย CFD ในราคาซื้อที่ระบุ (“ไป short”)
ตัวเลือกที่คุณทำที่นี่จะสะท้อนมุมมองของคุณเกี่ยวกับทิศทางที่คุณคาดว่า ราคาของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐานจะเคลื่อนที่ไป
ซึ่งหมายความว่า:
- สถานะ long หมายถึงการทำสัญญา CFD ด้วยความคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐานจะเพิ่มขึ้นในมูลค่า (“ฉันเดิมพันว่าราคาจะขึ้นจากนี้”)
- สถานะ short หมายถึงการทำสัญญา CFD ด้วยความคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐานจะลดลงในมูลค่า (“ฉันเดิมพันว่าราคาจะลงจากนี้”)
ในการปิดการซื้อขาย คุณจะทำสิ่งตรงกันข้ามกับการซื้อขายเปิด
ในทั้งสองกรณี เมื่อคุณปิดสถานะ CFD ของคุณ กำไรหรือขาดทุนของคุณคือส่วนต่างระหว่างราคาปิดและราคาเปิดของสถานะ CFD ของพวกเขา
ขอบเขตของกำไรหรือขาดทุนจะสะท้อนส่วนต่างนี้คูณกับขนาด (จำนวนหน่วย) ของสถานะที่คุณซื้อขาย
(บวกค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ เช่น ดอกเบี้ยสำหรับสถานะที่ถือข้ามคืน)
ตามชื่อเอง CFD คือ สัญญา ระหว่างสองฝ่ายเพื่อแลกเปลี่ยน ส่วนต่าง ใน ราคา ของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐาน ระหว่างเวลาที่สัญญา เปิด และเวลาที่สัญญา ปิด
- หากสินทรัพย์เพิ่มขึ้นในราคา ผู้ซื้อจะได้รับเงินสดจากผู้ขาย
- หากสินทรัพย์ลดลงในราคา ผู้ขายจะได้รับเงินสดจากผู้ซื้อ
ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณคิดว่า GBP/JPY จะลดลงในราคา คุณก็จะขาย CFD ใน GBP/JPY คุณยังคงแลกเปลี่ยนส่วนต่างในราคาเมื่อเปิดสถานะและเมื่อปิดสถานะ แต่จะทำกำไรได้ถ้า GBP/JPY ลดลงในราคาและขาดทุนถ้า GBP/JPY เพิ่มขึ้นในราคา
CFDs ถูกสะสมด้วย เงินสด แต่จำนวนเงินที่เล็งเห็นไม่ได้ถูกแลกเปลี่ยนทางกายภาพ เงินสดที่แท้จริงที่เปลี่ยนมือคือ ส่วนต่าง ระหว่างราคาของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐานเมื่อเปิด CFD และเมื่อปิด CFD
ส่วนต่างระหว่างราคาเปิดและปิดของการซื้อขายจะถูกสะสมด้วยเงินสดในสกุลเงินที่บัญชีของคุณมีอยู่ จะไม่มีการส่งมอบสินทรัพย์ทางกายภาพ
ตัวอย่างเช่น เมื่อคุณปิดตำแหน่ง CFD ที่เกี่ยวข้องกับ EUR/USD จะไม่มีการแลกเปลี่ยนยูโรหรือดอลลาร์จริง
ด้วย CFD คุณกำลังเดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐานจะขึ้นหรือลงในอนาคตเมื่อเปรียบเทียบกับราคาที่สัญญา CFD เปิดอยู่
ในสหรัฐอเมริกา CFDs ถูกห้าม ดังนั้นนักเทรดฟอเร็กซ์รายย่อยจะซื้อขายผลิตภัณฑ์ที่เรียกว่า “rolling spot FX contracts”. จากมุมมองทางเทคนิค พวกเขาถือว่าต่างจาก CFDs แต่จากมุมมองการใช้งาน พวกเขาเหมือนกัน ทั้งสองคือสัญญาที่สะสมเงินสดในคู่สกุลเงินที่ให้คุณเข้าถึงการเปลี่ยนแปลงในราคาของคู่สกุลเงินนั้น
เมื่อสัญญาถูกปิด คุณจะได้รับหรือจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาปิดและราคาเปิดของสัญญา ทั้งสองให้คุณได้รับการเปิดเผยทางอ้อมต่อสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐาน (คู่สกุลเงิน) ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่ได้ถือครองสกุลเงินพื้นฐานจริง แต่คุณอาจทำกำไรหรือขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐานราวกับว่าคุณถือครองมันจริง
CFDs ถูกเรียกว่า “อนุพันธ์ที่ซื้อขายนอกตลาด” (OTC) เพราะว่าพวกเขาซื้อขายตรง ระหว่างสองฝ่าย แทนที่จะเป็นตลาดกลาง
สองฝ่ายที่เกี่ยวข้องคือ คุณและโบรกเกอร์ของคุณ
แทนที่จะซื้อหรือขายสกุลเงินจริง คุณกำลังซื้อขาย CFD ซึ่งเป็นสัญญาที่ทำให้คุณสามารถเก็งกำไรได้ว่าราคาของคู่สกุลเงินจะขึ้นหรือลง
CFDs = อนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจ
เราได้พูดถึงแล้วว่า CFDs เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินในรูปแบบของอนุพันธ์ที่ช่วยให้นักเทรดรายย่อยสามารถเก็งกำไรเกี่ยวกับ การเปลี่ยนแปลงในราคาของสินทรัพย์ โดยไม่จำเป็นต้องถือสินทรัพย์เอง แต่คุณสมบัติเด่นอีกอย่างหนึ่งของ CFDs คือพวกเขาซื้อขายด้วยมาร์จิ้นซึ่งให้เลเวอเรจ
CFDs เป็น อนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจ
การซื้อขายด้วยเลเวอเรจหมายความว่าคุณสามารถเปิดตำแหน่งขนาดใหญ่ได้โดยไม่จำเป็นต้องใส่จำนวนเงินทั้งหมด
สมมติว่าคุณต้องการเปิดตำแหน่ง GBP/USD ที่เทียบเท่ากับล็อตมาตรฐาน (100,000 หน่วย) โดยไม่มีเลเวอเรจ คุณจะต้องใส่ค่าใช้จ่ายทั้งหมดล่วงหน้า แต่ด้วยผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจเช่น CFD คุณอาจต้องใส่เพียง 3% ของค่าใช้จ่าย (หรือน้อยกว่านั้น)
ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถเปิดตำแหน่ง CFD ได้ในขณะที่ใส่เงินลงไปเพียงเล็กน้อย เปอร์เซ็นต์ ของมูลค่าตำแหน่งทั้งหมดเป็นเงินฝาก (“มาร์จิ้น”)
จำนวนเงินที่ต้องใช้ในการเปิดและรักษาตำแหน่งที่มีเลเวอเรจเรียกว่า “มาร์จิ้น” และมันเป็นเศษส่วนของมูลค่าหรือขนาดของตำแหน่งทั้งหมด
เมื่อทำการซื้อขาย CFDs มีมาร์จิ้นสองประเภท
- มาร์จิ้น เริ่มต้น คือเงินฝากเริ่มต้นที่จำเป็นในการเปิดตำแหน่ง
- มาร์จิ้น การบำรุงรักษา คือมาร์จิ้นเพิ่มเติมที่จำเป็นหากตำแหน่งของคุณใกล้ถึงการขาดทุนที่มาร์จิ้นเริ่มต้น (และเงินเพิ่มเติมในบัญชีของคุณ) ไม่สามารถครอบคลุมได้
ถ้าคุณไม่สามารถรักษาข้อกำหนดมาร์จิ้นของการซื้อขายของคุณได้ คุณจะได้รับ การเรียกมาร์จิ้น จากผู้ให้บริการ CFD ขอให้คุณฝากเงินเพิ่มเติมในบัญชีของคุณ ถ้าคุณไม่ทำ ตำแหน่งจะถูก ปิดโดยอัตโนมัติ และการขาดทุนทั้งหมดจะถูกตระหนัก
นี่เรียกว่า “การซื้อขายด้วยมาร์จิ้น“
ตัวอย่างเช่น สำหรับสัญญา CFD ที่มีอัตราส่วนเลเวอเรจ 50:1 ซึ่งเป็นข้อกำหนดของมาร์จิ้น 2% คุณจะต้องฝากมาร์จิ้นเริ่มต้นเพียง $200 เพื่อได้รับการเปิดเผยของ $10,000 ใน EUR/USD
อัตราส่วน เลเวอเรจ คืออัตราส่วนระหว่างมูลค่าตำแหน่ง CFD ทั้งหมด (ที่นักเทรดรายย่อยเปิดเผย) กับจำนวนเงินที่ฝากโดยนักเทรดรายย่อย (ข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้น)
คุณกำลัง "ยืม" อีก 98% ของมูลค่า CFD
กำไรหรือขาดทุนจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของขนาดตำแหน่งทั้งหมด (หรือ “มูลค่าที่เล็งเห็น”)
ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าคุณจะจ่ายเพียงเศษส่วนของมูลค่าที่เล็งเห็นทั้งหมดของตำแหน่ง CFD ของคุณ คุณมีสิทธิ์ได้รับกำไรและขาดทุนเท่ากับว่าคุณได้จ่าย 100% ของมูลค่าที่เล็งเห็นทั้งหมด
ตัวอย่างเช่น ถ้ามูลค่ารวมของตำแหน่งเริ่มต้นของคุณในการซื้อขาย CFD คือ £10,000 และอัตราส่วนเลเวอเรจที่บริษัทเสนอนั้น 100:1 ข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นสำหรับคุณจะถูกตั้งไว้ที่ 1% ของ £10,000 ดังนั้นคุณจะต้องฝาก £100
การเคลื่อนไหวของตลาด 0.5% ที่เป็นปฏิปักษ์กับตำแหน่งของคุณ ซึ่งแต่เดิมมีมูลค่า £10,000 จะส่งผลให้เกิดการขาดทุน 50% (£50) จากมาร์จิ้นที่คุณฝาก
ลักษณะการมีเลเวอเรจของ CFD หมายความว่านักเทรดรายย่อยสามารถถูกเปิดเผยถึง การขาดทุนที่เกินกว่าเงินที่ฝาก ขึ้นอยู่กับเลเวอเรจที่ใช้และความผันผวนของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐาน ความเร็วและขนาดของการขาดทุนอาจมีนัยสำคัญ
เราเห็นอัตราส่วนเลเวอเรจสูงสุดถึง 500:1 สำหรับฟอเร็กซ์ CFD ด้วยอัตราส่วนเลเวอเรจที่ 500:1 นักเทรดรายย่อยอาจเปิดตำแหน่ง CFD มูลค่า $1,000,000 ด้วยการฝากครั้งแรก (“ข้อกำหนดมาร์จิ้น”) เพียง $2,000!
อัตราส่วนเลเวอเรจสูงเช่นนี้ทำให้ CFD อ่อนไหวต่อราคามาก
ในตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ราคาสามารถ ช่องว่าง และการขาดทุนอาจเกินกว่าการฝากครั้งแรก
นักเทรดรายย่อยจำนวนมากสามารถ (และทำได้) เข้าไปในยอดคงเหลือติดลบ ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถสูญเสียเงินทั้งหมดของคุณและเป็นหนี้มากขึ้นต่อผู้ให้บริการ CFD ของคุณ
เลเวอเรจคือสิ่งที่ทำให้การซื้อขายฟอเร็กซ์น่าสนใจเพราะมันช่วยให้นักเทรดเปิดตำแหน่งขนาดใหญ่กว่าเงินที่พวกเขาสามารถจ่ายได้ด้วยเงินของพวกเขาเอง ซึ่งทำให้มีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูง
ใหม่ในการซื้อขายด้วยมาร์จิ้นและไม่คุ้นเคยกับคำศัพท์เกี่ยวกับมาร์จิ้นเหล่านี้? ตรวจสอบบทเรียนของเราเกี่ยวกับ มาร์จิ้น ในหลักสูตร Margin 101 ที่อธิบายทุกอย่างให้ชัดเจนและเบาๆ สำหรับคุณ
สรุป
นักเทรดใหม่อาจสงสัยว่ามันเป็นไปได้อย่างไรที่นักเทรดฟอเร็กซ์จะสามารถซื้อหรือขายสกุลเงินที่พวกเขาไม่ถือครอง
พวกเขายังมักจะสับสนกับแนวคิดของการขายบางอย่างก่อนที่จะซื้อ
กุญแจของคำตอบอยู่ที่นักเทรดซื้อขายอนุพันธ์ ไม่ใช่สกุลเงินที่แท้จริง
เนื่องจากคุณและโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณเปลี่ยนข้อตกลงกับกันและกัน แทนที่จะเป็นสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐานจริงจึงไม่มีความจำเป็นต้อง "เป็นเจ้าของ" อะไรก่อนการขาย
อนุพันธ์เหล่านี้เรียกว่า “สัญญาซื้อขายส่วนต่างs” หรือ “CFDs“
อนุพันธ์คือเครื่องมือทางการเงินที่ราคาขึ้นอยู่กับหรือ อนุพันธ์ จากการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐาน
CFD คือสัญญาภายใต้ที่สองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยน ส่วนต่างราค ระหว่างราคาเปิดและราคาปิดของสัญญา
เมื่อทำการซื้อขาย CFDs คุณกำลังเดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์ที่อยู่พื้นฐานจะ ขึ้นหรือลงในอนาคต เมื่อเปรียบเทียบกับราคาที่สัญญา CFD เปิดอยู่
ยิ่งราคาของสินทรัพย์เคลื่อนไหวในทิศทางที่คุณทำนายมากเท่าไหร่ คุณจะมีกำไรมากขึ้น แต่ยิ่งมันเคลื่อนไหวตรงกันข้ามกับคุณมากเท่าไหร่ คุณจะขาดทุนมากขึ้น
คุณสามารถเปิด CFD ในขณะที่ใส่เงินลงไปเพียงเล็กน้อยจากมูลค่าการซื้อขาย นี้เรียกว่า “การซื้อขายด้วยเลเวอเรจ” หรือ “การซื้อขายด้วยมาร์จิ้น“
ในสหรัฐอเมริกา เนื่องจาก CFD ถูกห้าม นักเทรดฟอเร็กซ์รายย่อยจึงซื้อขายผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกันเล็กน้อยที่เรียกว่า “สัญญา FX แบบโรลลิ่งหรือ “สัญญา spot FX แบบโรลลิ่ง””
แต่ทั้งสองผลิตภัณฑ์ซื้อขายฟอเร็กซ์ในแบบเดียวกัน พูดง่ายๆ ก็คือเหมือนกัน 🍅
ในภาษาอุตสาหกรรม พวกเขารวมกันเรียกว่า “สัญญา FX/CFD รายย่อย“
โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ สร้างอนุพันธ์เหล่านี้ “CFDs” หรือ “สัญญา FX แบบโรลลิ่ง” สำหรับนักเทรดรายย่อย
เนื่องจาก นักเทรดรายย่อยไม่สามารถเข้าถึงหรืซื้อขายตลาด spot FX นี่คือวิธีเดียวที่เราสามารถเก็งกำไรได้เพียงแค่ ราคาของคู่สกุลเงิน (หรือ “ซื้อขายตลาดฟอเร็กซ์”)
แต่ถ้าคุณไม่ได้ซื้อขายในตลาด spot FX แล้วคุณกำลังซื้อขายอยู่ที่ไหน? 🤔