คุณกำลังซื้อขายอะไรในฟอเร็กซ์จริง ๆ ?

ในฐานะนักเทรดฟอเร็กซ์รายย่อย คุณ กำลังเทรดอะไรกันแน่?

นักเทรดฟอเร็กซ์มือใหม่อาจจะงงว่าทำไงถึงเทรดสกุลเงินได้โดยที่ไม่ได้เป็นเจ้าของจริง ๆ แล้วก็ยังงงอีกว่าทำไงถึงขายของก่อนจะซื้อได้

มาทบทวนเรื่องเก่า ๆ กันหน่อยเกี่ยวกับ แบทแมนและสไปเดอร์แมน:

จริงเหรอ? งั้นมาพนันกันเถอะ

พนันแบบไหน? ทำยังไงเหรอ?

ถ้า GBP/USD ขึ้น ฉันจะจ่ายเงินให้คุณตามส่วนต่างระหว่างราคาตอนนี้กับราคาที่คุณปิดการเดิมพัน แต่ถ้า GBP/USD ลดลง คุณต้องจ่ายเงินให้ฉันตามส่วนต่าง การจ่ายเงินจะเป็นเงินสดนะ และคุณสามารถปิดการเดิมพันเมื่อไหร่ก็ได้ที่คุณต้องการ ว่าไงล่ะ?

จัดไปเลย! ฉันจะพนันด้วย

บทสนทนาข้างบนนี้น่าจะเป็นคำใบ้ให้คุณเข้าใจได้

ถ้าคุณไม่คุ้นกับเรื่องข้างบนนี้ แปลว่าคุณยังไม่ได้อ่านบทเรียนก่อนหน้าที่เราเคยพูดถึง การทำงานของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ ที่มีแบทแมนกับสไปเดอร์แมนร่วมแสดง แนะนำให้คุณอ่านบทเรียนนี้ก่อน

เมื่อคุณ “ซื้อ EUR/USD” เงินยูโรถูกโอนไปยังบัญชีเทรดของคุณหรือไม่?

หรือเมื่อคุณ “ขาย GBP/USD” มันเป็นไปได้ยังไงถ้าคุณไม่มีเงินปอนด์อังกฤษในมือ?

คุณอาจคิดว่าคุณกำลังซื้อขายสกุลเงินจริง ๆ แต่ไม่ใช่หรอก

คุณไม่ได้ซื้อหรือขายอะไรที่จับต้องได้เลย คุณเพียงแค่ เก็งกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน เท่านั้น

การเก็งกำไรสามารถอธิบายได้ว่าเป็นการ “คาดการณ์” เกี่ยวกับการ เคลื่อนไหวของราคา ของคู่สกุลเงิน

ในฐานะนักเก็งกำไร คุณก็เหมือนกับการ วางเดิมพัน

อัตราแลกเปลี่ยน คือราคาสัมพัทธ์ระหว่างสองสกุลเงิน

การเทรดฟอเร็กซ์รายย่อยไม่ใช่การซื้อขายสกุลเงินจริง ๆ แต่คือการวางเดิมพันเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของ อัตราแลกเปลี่ยน ระหว่างสองสกุลเงิน ... ว่าจะขึ้นหรือลง

ตัวอย่างเช่น EUR/USD อัตราแลกเปลี่ยนบ่งบอกราคาสัมพัทธ์ของยูโรในแง่ของดอลลาร์สหรัฐ

ถ้าอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD คือ 1.1050 หมายความว่าคุณต้องใช้ $1.1050 เพื่อซื้อ €1

อัตราแลกเปลี่ยนกำหนดว่า ต้องใช้หน่วยเงินเท่าไหร่ในการซื้อหน่วยของอีกสกุลเงินหนึ่ง

ถ้าเรารวมทุกอย่างเข้าด้วยกัน, การเทรดฟอเร็กซ์ (หรือ FX) ในฐานะนักเทรดรายย่อยมันคือการวางเดิมพันเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตระหว่างสองสกุลเงิน

การเดิมพันว่ายูโรจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหมายถึงคุณได้ “ถือขาซื้อ” ยูโรกับดอลลาร์สหรัฐหรือ “ซื้อ EUR/USD”

การเดิมพันว่ายูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหมายถึงคุณได้ “ถือขาขาย” ยูโรกับดอลลาร์สหรัฐหรือ “ขาย EUR/USD”

ตอนนี้ที่เราเข้าใจแล้วว่าเราแค่ พนันว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะขึ้นหรือลง แล้วอัตราแลกเปลี่ยนเหล่านี้มาจากไหนล่ะ?

อัตราแลกเปลี่ยนมาจากไหน?

อัตราแลกเปลี่ยนมาจาก ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Spot FX Market) หรือเรียกสั้น ๆ ว่า “Spot FX”

ในตลาด Spot FX, “Spot Trades”, หรือที่เรียกว่า “Spot Transactions” เกิดขึ้นระหว่าง นักเทรดสถาบัน ที่รู้จักกันในชื่อ “โบรกเกอร์ FX”

จริง ๆ แล้วในตลาด Spot FX เทรดอะไรกันแน่?

เป็นสัญญา โดยเฉพาะ สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX Spot Contracts)

สัญญา FX Spot ระบุถึง การแลกเปลี่ยนจริงของสกุลเงินพื้นฐาน ในอัตราแลกเปลี่ยนที่เฉพาะเจาะจง

สำคัญที่ต้องชี้ให้เห็นคือคุณไม่ได้เทรดสกุลเงินพื้นฐานเอง แต่เป็น สัญญา ที่เกี่ยวข้องกับ การแลกเปลี่ยนจริง ของสกุลเงินพื้นฐาน

ในตลาด Spot FX, โบรกเกอร์ FX ซื้อหรือขายสัญญาเพื่อ แลกจริง เงินหนึ่งสกุลกับอีกสกุลหนึ่ง

หมายความว่าการเทรด Spot เป็นข้อผูกพันที่จะต้องซื้อหรือขายเงินตราต่างประเทศในจำนวนที่แน่นอนใน ราคาที่ตกลงกันไว้ (หรืออัตราแลกเปลี่ยน)

ดังนั้นถ้าคุณซื้อ EUR/USD ในตลาด Spot FX แปลว่าคุณกำลังเทรดสัญญาที่ระบุว่าคุณจะได้รับยูโรในจำนวนที่แน่นอนแลกกับดอลลาร์สหรัฐในราคาที่ตกลงกันไว้

ราคาที่ตกลงกันนี้เรียกว่า “Spot Rate”

ราคานี้ถูกกำหนด ในขณะที่ทำการเทรด และการแลกเปลี่ยนจริงของคู่สกุลเงินเกิดขึ้น ณ จุดเทรดหรือ “on the spot” (แม้จริง ๆ แล้วส่วนใหญ่จะใช้เวลาตั้งถิ่นฐาน 2 วัน)

Spot Rate หรือที่เรียกว่า “Spot Price”, เป็น “ราคาตลาด” ปัจจุบัน (อัตราแลกเปลี่ยน) ของคู่สกุลเงิน

สิ่งที่ซับซ้อนคือ ไม่มี “ราคาตลาด” เดียวสำหรับคู่สกุลเงิน นั่นเพราะตลาด FX เป็นตลาดที่ไม่มีศูนย์กลาง

คิดถึงตลาด Spot FX เหมือนเป็นการไป ตลาดนัด

สมมติว่าคุณอยากจะซื้อลูกปัดและมีแม่ค้าขายลูกปัดอยู่ 10 เจ้า

คุณเดินไปที่แต่ละร้านแล้วถามว่าราคาขายลูกปัดคือเท่าไหร่ แต่ละร้านจะเสนอ “spot price” ของตัวเองให้คุณโดยไม่เกี่ยวข้องกับกันและกัน (สมมติว่าพวกเขาไม่ได้ยินการสนทนาของคุณกับแม่ค้าคนอื่น ๆ)

หลังจากที่คุณได้ถามรอบ ๆ คุณจะเลือกแม่ค้าที่ให้ราคาที่ดีที่สุดสำหรับคุณ นั่นคือ “spot price” ของคุณสำหรับลูกปัด

โบรกเกอร์ FX อาจเสนอราคา Spot Rate ที่แตกต่างกันให้กับผู้เข้าร่วมตลาดที่แตกต่างกัน “Spot Price” ถูกพบโดยการถามโบรกเกอร์ FX หลาย ๆ คนพร้อมกัน ดังนั้น Spot Rate จริง ๆ แล้วเป็นเรื่องของ “คุณถามคนกี่คน”

มันคือจากอัตราแลกเปลี่ยนเหล่านี้ที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณ (หวังว่า) ใช้เป็นข้อมูลอ้างอิง เมื่อมันแสดงราคาบนแพลตฟอร์มการเทรดให้คุณเทรด

เราบอกว่า "หวังว่า" เพราะในฐานะนักเทรดฟอเร็กซ์รายย่อย มันสำคัญที่ต้องรู้ว่าคุณไม่ได้กำลังเทรดในตลาด Spot FX

การเทรด Spot เกี่ยวข้องกับ การตั้งถิ่นฐานจริง หมายถึงถ้าคุณซื้อ EUR/USD คุณจะต้องทำสัญญาให้เสร็จและ ส่งมอบดอลลาร์สหรัฐจริงและยอมรับการส่งมอบยูโร

นี่จะเป็นเรื่องดี ถ้าคุณเป็นเหมือนผู้ผลิตในยุโรปที่ส่งออกสินค้าไปยังสหรัฐฯ หรืออาจจะเป็นนักท่องเที่ยวชาวอเมริกันผู้มั่งคั่งที่กำลังจะไปเที่ยวในยุโรปช่วงฤดูร้อน แต่เราคิดว่าคุณไม่ใช่ทั้งสองอย่าง

แนวคิดของการเทรด Spot FX นั้นคล้ายกับการเทรดฟิวเจอร์ส ซึ่งนักเทรดซื้อและขายสัญญาเพื่อทำหรือรับการส่งมอบสินทรัพย์พื้นฐานในเวลาอนาคตที่ระบุไว้ แต่กรอบเวลาจะแตกต่างกันมาก ในขณะที่ Spot FX ถูกส่งมอบภายในไม่กี่วัน ฟิวเจอร์สจะส่งมอบหลายเดือนต่อมา

ในฐานะนักเทรดฟอเร็กซ์รายย่อย, เราไม่สนใจการครอบครองสกุลเงินต่างประเทศจริง ๆ, สิ่งที่เราสนใจคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD

จำไว้นะว่า เราเพียง วางเดิมพันใน (และพยายามหากำไรจาก) การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนของคู่สกุลเงิน

ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยน (“ราคา”) ที่คุณอยากวางเดิมพัน (“เทรด”) ถูก สมมติ ว่าพื้นฐานมาจาก “อัตรา Spot” ที่ทำจาก “การเทรด Spot” ใน “ตลาด Spot FX”, แต่ในฐานะนักเทรดฟอเร็กซ์รายย่อย คุณไม่ได้เทรดใน “ตลาด Spot FX” เอง

ถ้าคุณไม่ได้ทำการเทรดแบบ Spot แล้วอะไรที่คุณกำลังเทรดกันแน่?

ตัวเลขบนหน้าจอ

คุณแค่กำลังวางเดิมพันว่าตัวเลขบนหน้าจอจะ ขึ้นหรือลง

นี่คือตัวอย่างเปรียบเทียบที่เป็นประโยชน์

สมมติว่ามีเว็บไซต์ที่คุณสามารถซื้อหรือขาย iPhone ได้

บนเว็บไซต์นี้ ราคาของ iPhone เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาตามจำนวนคนที่ซื้อ iPhone เทียบกับจำนวนคนที่ขาย iPhone ของพวกเขา

ทางเทคนิคแล้ว ถ้าราคา iPhone ปัจจุบันอยู่ที่ $1,000 คุณอาจเขียนได้ว่า:

iPhone/USD = 1,000

1 iPhone สามารถแลกเปลี่ยนเป็น 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ

เหมือนกันถ้า iPhone ถูกตั้งราคาเป็นยูโร ถ้าราคา iPhone ปัจจุบันคือ €900 คุณอาจเขียนได้ว่า:

iPhone/EUR = 900

1 iPhone สามารถแลกเปลี่ยนเป็น 900 ยูโร

ในตัวอย่างนี้ เราจะสมมติว่า iPhone ถูกตั้งราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ

คุณนั่งติดหน้าจอคอมพิวเตอร์ของคุณขณะที่คุณมองดูราคาขึ้นลง

คุณเป็นผู้ใช้สมาร์ทโฟน Android ที่ซื่อสัตย์และถึงกับมีรอยสักโลโก้ Android สีเขียวใหญ่ที่หน้าอกของคุณ ดังนั้นในขณะที่คุณเกลียด iPhone เป็นการส่วนตัว แต่คุณคิดว่าราคา iPhone จะยังคงขึ้นต่อไปเนื่องจากความต้องการที่แข็งแกร่งจากแฟนบอยของ Apple ที่ไม่สมเหตุสมผล และคุณต้องการลองหาเงินจากการทำนายนี้

แต่ คุณไม่ต้องการยุ่งกับการต้องซื้อ iPhone จริง ๆ, แล้วรอให้ราคาขึ้น, แล้วต้องขายมันจริง ๆ เพื่อกำไร

คุณไม่ต้องการเป็นเจ้าของ iPhone นั่นจะหมายถึงต้องสัมผัสมัน ความคิดนี้ทำให้คุณรู้สึกคลื่นไส้ 🤢

คุณแค่อยากวางเดิมพันว่าราคาจะขึ้นจากตรงนี้

ตอนนี้ลองจินตนาการว่ามีเว็บไซต์อีกเว็บที่แค่มอนิเตอร์การเปลี่ยนแปลงราคาของ iPhone จากเว็บไซต์แรก

คิดถึงเว็บไซต์นี้เหมือนเป็น “สกอร์บอร์ด” ที่แสดงสิ่งที่เกิดขึ้นบนเว็บไซต์อื่น ๆ และอัพเดทแบบเรียลไทม์

แต่มันไม่ได้แค่แสดงราคาปัจจุบันของ iPhone เท่านั้น, มันยังอนุญาตให้คุณ วางเดิมพันว่าราคาที่แสดงจะขึ้นหรือลง

นี่คือวิธีการวางเดิมพัน:

• คุณและเว็บไซต์ตกลงที่จะจ่ายเงินกันตามการเปลี่ยนแปลงของราคา iPhone
• ขึ้นอยู่กับว่าราคาจะเปลี่ยนทิศทางไหน ฝ่ายหนึ่งจะจ่ายให้กับอีกฝ่ายตามส่วนต่างระหว่างเวลาที่วางเดิมพันกับเวลาที่ปิดเดิมพัน
• ถ้าส่วนต่างเป็น บวก, คุณชนะเดิมพันและเว็บไซต์จ่ายเงินให้ คุณ
• ถ้าส่วนต่างเป็น ลบ, คุณแพ้เดิมพันและคุณจ่ายเงินให้ เว็บไซต์

เช่น คุณเห็นว่าราคาอยู่ที่ $900. คุณคิดว่าราคาจะขึ้นจากตรงนี้ ดังนั้นคุณวางเดิมพัน

เพื่อให้เว็บไซต์ยอมรับการเดิมพันของคุณ มันขอให้คุณวาง "มัดจำความปลอดภัย" $100 มัดจำนี้จำเป็นในกรณีที่คุณผิดแล้วราคาตกลง

คนที่แพ้เดิมพันมักจะ "หายตัวไป" และไม่จ่ายเงิน เว็บไซต์ต้องการป้องกันตัวเองจากความเสี่ยงนี้ในการเจอคนที่ไม่จ่าย

ถ้าราคา iPhone ตกลงถึง $800 การเดิมพันของคุณจะถูกปิดโดยอัตโนมัติและเว็บไซต์จะเก็บเงิน $100 เพื่อครอบคลุมการเสียของคุณ แต่ถ้าคุณชนะ คุณจะได้เงินมัดจำคืน

โชคดีที่ราคาขึ้นไปถึง $1100 และคุณตัดสินใจปิดการเดิมพัน

เว็บไซต์จ่ายให้คุณ $200, คือส่วนต่างระหว่างราคาที่คุณเปิดเดิมพัน ($900) และราคาที่คุณปิดเดิมพัน ($1100). เงินมัดจำของคุณก็ถูกคืนให้ด้วย

อย่างที่คุณเห็น เมื่อคุณวางเดิมพันบนเว็บไซต์ที่สอง คุณไม่ได้จริง ๆ มีส่วนร่วมในเว็บไซต์แรก ที่มีการซื้อขาย iPhone จริง ๆ เกิดขึ้น

คุณแค่เก็งกำไรในทิศทางของราคา เหมือนเป็นเกมพนัน

คุณไม่เคยได้ซื้อหรือขาย iPhone จริง ๆ

ตอนนี้แทนที่สกอร์บอร์ดที่แสดงราคา “iPhone/USD” ด้วย “EUR/USD” แล้วคุณก็จะมีไอเดียดี ๆ ว่าการเทรดฟอเร็กซ์รายย่อยทำงานยังไง!

คุณกำลังเทรดบน “สกอร์บอร์ด” ของอัตรา FX ที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณแสดงให้คุณบนแพลตฟอร์มการเทรด

ตัวอย่าง ถ้าคุณคิดว่า EUR/USD จะขึ้น, คุณคลิก “ซื้อ”

เมื่อคุณ “ซื้อ”, คุณกำลังวางเดิมพันกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณว่าราคาจะขึ้นจากราคาปัจจุบัน

คุณไม่ได้เป็นเจ้าของหรือครอบครองสกุลเงินจริง มันไม่เหมือนกับการซื้อขายหุ้น ที่เมื่อคุณซื้อ Apple, คุณเป็นเจ้าของหุ้น Apple จริง ๆ

เมื่อคุณ “ซื้อ” หรือ “ขาย” EUR/USD, คุณไม่ได้ซื้อยูโรจริง ๆ หรือขายดอลลาร์จริง ๆ

สิ่งที่คุณทำจริง ๆ คือการวางเดิมพันในทิศทางของ อัตราแลกเปลี่ยน (หรือราคา) เอง

นี่ทำผ่านการใช้เครื่องมือทางการเงินที่รู้จักกันในชื่อ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (“Derivative”)

Derivative คือเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้นักเทรด เก็งกำไรในความเคลื่อนไหวของราคา (“การเปลี่ยนแปลงของราคา”) ของสินทรัพย์โดยไม่ต้องซื้อสินทรัพย์เอง

มูลค่าของ Derivative ขึ้นอยู่กับหรือ มาจาก มูลค่าของสินทรัพย์พื้นฐาน ซึ่งอาจรวมถึงพันธบัตร หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ คริปโต หรือสกุลเงิน ในตัวอย่างเฉพาะนี้ สินทรัพย์พื้นฐานคือ EUR/USD

เพราะไม่มีอะไรที่ถูกเทรดจริง ๆ เมื่อเปิดตำแหน่ง Derivative มันมีอยู่เป็น สัญญา ระหว่างสองฝ่าย

ดังนั้นเมื่อคุณ “ซื้อ” EUR/USD, โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณ “สร้าง” (หรืือ “ออก”) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระหว่างตัวมันกับคุณ

สัญญานี้เรียกว่า สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD)