บี-บุ๊ค: วิธีที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์จัดการความเสี่ยงของพวกเขา

เมื่อโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์แบบค้าปลีกทำการตรงข้ามกับการซื้อขายของลูกค้า มันสามารถเลือกที่จะ ยอมรับความเสี่ยงของตลาดหรือโอนให้กับผู้เข้าร่วมตลาดคนอื่น.

ถ้าโบรกเกอร์เลือกที่จะยอมรับความเสี่ยงของตลาด เมื่อการซื้อขายถูกดำเนินการ มันถูกเรียกว่า "B-Book execution".

"B-Book execution" เป็นคำที่ดูหรูหราในการ ทำการตรงข้ามกับการซื้อขายของคุณ.

การซื้อขายของคุณอาจถูกอธิบายว่าเป็น "B-Booked".

และเนื่องจากโบรกเกอร์ได้รับความเสี่ยง นี่คือตัวอย่างอื่น ๆ ของศัพท์ในอุตสาหกรรม:

• ความเสี่ยงถูก "internalized".
• ความเสี่ยงถูก "warehoused".

เพราะโบรกเกอร์ตัดสินใจที่จะ "ถือ" ความเสี่ยง มันได้เก็บความเสี่ยงไว้กับตัวเอง ("internalized") และเก็บความเสี่ยงไว้ ("warehoused").

ไม่แน่ใจว่าความเสี่ยงของตลาดจะชอบถูกมองว่าเป็นวัตถุหรือเปล่า 😂

ขึ้นอยู่กับว่าตลาดจะเคลื่อนไหวไปทางไหน การยอมรับความเสี่ยงของตลาดอาจจะดีหรือไม่ดีกับโบรกเกอร์.

ลองดูตัวอย่างกันเถอะ

ตัวอย่างการดำเนินการสั่งซื้อแบบ B-Book #1: โบรกเกอร์ชนะ

ในตัวอย่างด้านบน เอลซาซื้อ 100,000 EUR/USD ที่ 1.1500 โบรกเกอร์ของเธอ "B-Booked" (ทำการตรงข้ามกับ) การซื้อขายและถือสั้น 100,000 EUR/USD.

EUR/USD ตกไปที่ 1.1400.

เอลซาทนไม่ไหวและปิดสถานะของเธอโดยขาย 100,000 EUR/USD ที่ 1.14000.

เธอจบด้วยการขาดทุน $1,000

P&L = (ราคาขาย - ราคาซื้อ) x ขนาดสถานะ
-1,000 = ((1.1400 - 1.1500) x 100,000)

ในทางตรงกันข้าม โบรกเกอร์จบด้วยกำไร $1,000.

P&L = (ราคาซื้อ - ราคาขาย) x ขนาดสถานะ
1,000 = ((1.1500 - 1.1400) x 100,000)

ในสถานการณ์นี้ สำหรับการยอมรับความเสี่ยงของตลาด โบรกเกอร์ได้รับ กำไร.

มันเป็นผลลัพธ์ที่ดี

ตัวอย่างการดำเนินการสั่งซื้อแบบ B-Book #2: โบรกเกอร์แพ้

ตอนนี้มาดูกันว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อ ตลาดเคลื่อนไหวตรงข้ามกับโบรกเกอร์.

ในตัวอย่างด้านบน เอลซาซื้อ 100,000 EUR/USD ที่ 1.1500 โบรกเกอร์ของเธอ "B-Booked" (ทำการตรงข้ามกับ) การซื้อขายและถือสั้น 100,000 EUR/USD.

EUR/USD ขึ้นไป 200 จุดที่ 1.1700.

เอลซาตัดสินใจทำกำไรและปิดสถานะของเธอโดยขาย 100,000 EUR/USD ที่ 1.17000.

เธอจบด้วยกำไร $2,000

P&L = (ราคาขาย - ราคาซื้อ) x ขนาดสถานะ
2,000 = ((1.1700 - 1.1500) x 100,000)

ในทางตรงกันข้าม โบรกเกอร์จบด้วยการขาดทุน $2,000.

P&L = (ราคาซื้อ - ราคาขาย) x ขนาดสถานะ
-2,000 = ((1.1500 - 1.1700) x 100,000)

ในสถานการณ์นี้ สำหรับการยอมรับความเสี่ยงของตลาด โบรกเกอร์ประสบ การขาดทุน.

มันเป็นผลลัพธ์ที่ไม่ดี

นี่คือสรุปว่าทำไมโบรกเกอร์ B-Book ถึงได้ประโยชน์จากผลลัพธ์ของการซื้อขาย:

การซื้อขายของลูกค้า	การดำเนินการสั่งซื้อของโบรกเกอร์	ประโยชน์
ชนะ	B-Book  (ยอมรับความเสี่ยง)	กำไรของลูกค้าคือการขาดทุนของโบรกเกอร์
แพ้	B-Book  (ยอมรับความเสี่ยง)	การขาดทุนของลูกค้าคือกำไรของโบรกเกอร์

ความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้น

มีการถกเถียงกันมากเกี่ยวกับการดำเนินการแบบ B-Book.

เนื่องจากโบรกเกอร์ของคุณทำเงินถ้าคุณเสียเงิน จึงเกิดความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นได้.

มันสร้างโอกาสที่โบรกเกอร์จะทำสิ่ง "ไม่ดี" เพื่อเพิ่มโอกาสที่การซื้อขายของคุณจะแพ้.

สิ่งนี้ทำให้นักเทรดกังวลเกี่ยวกับพฤติกรรมที่ไม่ชอบมาพากลจากโบรกเกอร์ที่ไม่ต้องการให้ลูกค้าชนะ.

เราจะไม่ยกตัวอย่างพฤติกรรมที่ไม่ดีของโบรกเกอร์ในตอนนี้ เพราะบทเรียนนี้เน้นที่ วิธีที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์จัดการความเสี่ยงของตลาด (ไม่ใช่วิธีที่โบรกเกอร์ที่ไม่ดีใช้ประโยชน์จากลูกค้า).

สำหรับตอนนี้ รู้แค่ว่าเมื่อโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เลือกที่จะ ยอมรับความเสี่ยงของตลาด ("B-Book execution") ด้านลบที่สำคัญของการทำเช่นนี้คือมีความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นระหว่างโบรกเกอร์กับลูกค้า.

ในบทเรียนถัดไป เราจะเรียนรู้วิธีอื่นที่โบรกเกอร์จัดการความเสี่ยงของตลาด: โดยการ โอน มัน (หรือ "A-Book execution").