This article has been translated from English to Thai.
เมื่อคุณเทรดฟอเร็กซ์ การเข้าใจนโยบายการเฮดจิ้งของโบรกเกอร์เป็นสิ่งสำคัญในการหลีกเลี่ยงหลุมพรางและทำให้ประสบการณ์การเทรดราบรื่นยิ่งขึ้น
การเฮดจิ้งในบริบทของฟอเร็กซ์ หมายถึงกลยุทธ์ของโบรกเกอร์ในการจัดการกับการเปิดรับความเสี่ยง
ในบทเรียนนี้ เราจะก้าวเข้าสู่โลกของนโยบายการเฮดจิ้ง สำรวจผลกระทบต่อเทรดเดอร์ และวิธีการเลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะกับเป้าหมายการเทรดของคุณ
นโยบายการเฮดจิ้งของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์คืออะไร?
สำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ทุกเจ้า ทุกๆ การเทรดที่ลูกค้าเข้าทำ แสดงถึงการเปิดรับความเสี่ยงในตลาด
ความเสี่ยงในตลาด คือความเสี่ยงของการสูญเสียในตำแหน่งที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่เป็นใจ
เพราะโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เป็นคู่การค้าของคุณเสมอ มันอาจตัดสินใจ ดำเนินการเทรดของคุณภายใน หรือ เฮดจิ้งการเทรดของคุณภายนอก
คำว่า “เฮดจิ้ง” หมายถึงกระบวนการที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ลดการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดโดยการทำธุรกรรมคู่ขนานกับอีกฝ่ายหนึ่ง (หรือที่เรียกว่า “ผู้ให้สภาพคล่อง”)
แทนที่จะเฮดจิ้งทุกการเทรด การเฮดจิ้งแบบเน็ตเป็นนโยบายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในทุกวันนี้
ซึ่งก็คือการที่ การเทรดที่เข้ามาจะถูกรวมภายใน ก่อนที่จะมีการเฮดจิ้งภายนอก
นโยบายการเฮดจิ้งนี้ให้โอกาสการเปิดรับความเสี่ยงรวมของลูกค้าในการชดเชยตัวเอง ก่อน ที่จะถูกเฮดจิ้งในตลาด FX สถาบันที่ใช้ร่วมกัน
- เมื่อมีลูกค้าหนึ่งเทรดในทิศทางหนึ่งและอีกคนหนึ่งเทรดในทิศทางตรงกันข้ามอย่างเท่าเทียมกัน….การเปิดรับความเสี่ยงในตลาดจะถูกชดเชย
- แต่เมื่อมีลูกค้าเทรดในทิศทางเดียวกัน ความเสี่ยงในตลาดจะสะสม ขึ้นสำหรับโบรกเกอร์ ความเสี่ยงนี้จะถูกลดลงโดยการเฮดจิ้งในตลาดที่ใช้ร่วมกัน
ขีดจำกัดความเสี่ยง ซึ่งถูกควบคุมและประเมินโดยนโยบายการจัดการความเสี่ยงโดยรวม ของโบรกเกอร์ กำหนดความเสี่ยงในตลาดสูงสุดที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์สามารถรับได้
เพื่อทำการเฮดจิ้งเหล่านี้ โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์จะต้องวางหลักประกัน (มาร์จิน) กับคู่การค้า (เหมือนกับที่คุณวางมาร์จินกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์)
สิ่งนี้สำคัญที่ต้องรู้เพราะการวางมาร์จินหมายถึงโบรกเกอร์ต้องวางเงินสด ("มาร์จิน") กับ LPs ที่พวกเขาค้า
หากหนึ่งใน LPs เหล่านี้ล้มเหลวและไม่สามารถคืนมาร์จินของโบรกเกอร์ โบรกเกอร์อาจตกอยู่ในสภาพทางการเงินที่อันตรายซึ่งอาจไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินต่อลูกค้าได้ (เช่นคุณ)
นี่คือเหตุผลที่เมื่อเลือกคู่การค้าเฮดจิ้ง (“ผู้ให้สภาพคล่อง”) โบรกเกอร์จะพิจารณาราคาที่แข่งขันได้ที่นำเสนอ การจัดอันดับเครดิต ประสิทธิภาพของบริการ ความน่าเชื่อถือของเทคโนโลยี ชื่อเสียง และสถานะทางการเงิน
สำหรับโบรกเกอร์ที่ขนาดเล็กกว่า พวกเขาอาจเลือก LPs ของตนไม่ได้เนื่องจากพวกเขาพึ่งพาบริการของ Prime of Prime (PoP) ในการเฮดจิ้งการเทรดของพวกเขาและถูกจำกัดใน LPs ที่ PoP มอบให้โบรกเกอร์เข้าถึงได้
เว้นแต่จะระบุโดยโบรกเกอร์ของคุณ สิ่งสำคัญที่ต้องทราบว่าวิธีการเฮดจิ้งของโบรกเกอร์อาจไม่ ลดความเสี่ยง ให้ลูกค้าทั้งหมด
ขอให้โบรกเกอร์ของคุณส่งสำเนานโยบายการเฮดจิ้งที่เป็นลายลักษณ์อักษร
เพื่อจะนำทางนโยบายการเฮดจิ้งอย่างมีประสิทธิภาพ:
- อ่านและเข้าใจ: อ่านข้อกำหนดและเงื่อนไขของโบรกเกอร์ของคุณอย่างละเอียด
- สอบถาม: สอบถามข้อสงสัยใด ๆ กับทีมสนับสนุนของโบรกเกอร์ของคุณ
นโยบายการเฮดจิ้งจะอธิบายกระบวนการที่ใช้ในการจัดการการเปิดรับความเสี่ยงในตลาด และเปิดเผยคู่การค้าที่ทำธุรกรรมเพื่อเฮดจิ้งความเสี่ยงนั้น
โดยการขอสิ่งนี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกระบวนการเฮดจิ้งของโบรกเกอร์ เพื่อให้คุณมีข้อมูลเพียงพอในการประเมิน ความเสี่ยงของคู่การค้า ในการทำธุรกิจกับโบรกเกอร์ของคุณ
อย่าลืมว่า ถ้าโบรกเกอร์ของคุณล้มละลาย เงินของคุณก็จะหายไปด้วย
เราได้พูดคุยถึงอันตรายของความเสี่ยงของคู่การค้าอย่างละเอียดในบทเรียนก่อนหน้า คุณกำลังเทรดที่ไหน?
หากโบรกเกอร์ของคุณไม่ต้องการเปิดเผยรายละเอียดเหล่านี้ อาจจะถึงเวลาที่ดีในการหาโบรกเกอร์ที่ยอมทำเช่นนั้น
วิธีเดียวที่โบรกเกอร์ควรได้รับความไว้วางใจของคุณคือผ่านความโปร่งใส
สงสัยโบรกเกอร์ใด ๆ ที่ไม่โปร่งใสกับ นโยบายการเฮดจิ้ง ซึ่งควรบอกรายละเอียดไม่เพียงแต่ วิธีการเฮดจิ้ง แต่ยังเปิดเผยคู่การค้าเฮดจิ้ง (หรือ “ผู้ให้สภาพคล่อง”)
ผลกระทบต่อเทรดเดอร์
การทำความเข้าใจนโยบายการเฮดจิ้งของโบรกเกอร์ของคุณเป็นสิ่งสำคัญ เพราะมันสามารถส่งผลต่อการดำเนินการสั่งซื้อและประสิทธิภาพการเทรดของคุณ:
- ข้อจำกัดการเทรด: โบรกเกอร์อาจจำกัดหรือปิดตำแหน่งที่ละเมิดนโยบายการเฮดจิ้งของพวกเขา ซึ่งส่งผลกระทบต่อความยืดหยุ่นในการเทรดของคุณ
- ข้อกำหนดมาร์จิน: นโยบายการเฮดจิ้งสามารถมีผลต่อข้อกำหนดมาร์จิน ซึ่งอาจเพิ่มหรือลดทุนการเทรดของคุณ
- การลื่นไถลและการดำเนินการ: นโยบายการเฮดจิ้งของโบรกเกอร์สามารถส่งผลต่อการดำเนินการเทรด ทำให้เกิดการลื่นไถลหรือราคาการสั่งซื้อที่ไม่ดี
สรุป
เราได้สำรวจกลไกพื้นฐานว่าบรรดาโบรกเกอร์เฮดจิ้งและจัดการความเสี่ยงในตลาดอย่างไร
เราได้แนะนำแนวคิดการจัดการความเสี่ยงหลายประการ เช่น “A-Book”, “B-Book” และ รูปแบบต่าง ๆ ของ “C-Book” ที่แพลตฟอร์มการเทรด FX และ CFD สำหรับผู้ค้าปลีกอาจใช้
เนื่องจาก ระดับความคลุมเครือที่สูงที่โบรกเกอร์มักจะดำเนินการ เราหวังว่าเราได้ให้แสงสว่างกับสิ่งที่เกิดขึ้น “เบื้องหลัง” เกี่ยวกับวิธีที่พวกเขาจัดการความเสี่ยงและทำเงิน
ตอนนี้คุณรู้แล้วว่าโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์สำหรับผู้ค้าปลีกทุกคนจะอยู่ฝั่งตรงข้ามของการเทรดของคุณ
โบรกเกอร์ของคุณคือตัวแทนคู่ค้าของการเทรดทั้งหมดของคุณ
เมื่อโบรกเกอร์ดำเนินการเทรดของคุณ มันสามารถ:
- ชดเชยการเทรดของคุณ ภายใน ด้วยการเทรดของลูกค้าอีกคน (Internalization)
- ชดเชยการเทรดของคุณ ภายนอก ด้วยผู้ให้สภาพคล่อง
- ไม่ชดเชย เลย และยอมรับความเสี่ยงในตลาด (B-Book)
- ชดเชยบางส่วน กับผู้ให้สภาพคล่องภายนอก และ B-Book ที่เหลือ (C-Book)
- ชดเชย มากกว่า 100% ของความเสี่ยงจากการเทรดของคุณภายนอกกับผู้ให้สภาพคล่อง (C-Book)
- ไม่ชดเชยเลยและยอมรับความเสี่ยงในตลาดและยัง “เฮดจิ้งย้อนกลับ” ภายนอกกับผู้ให้สภาพคล่อง (C-Book)
แม้ว่าเราจะกล่าวถึงวิธีการหลายวิธีที่ใช้โดยโบรกเกอร์ในการจัดการความเสี่ยงของพวกเขา แต่สิ่งสำคัญที่ต้องรู้คือโบรกเกอร์แต่ละรายมีความแตกต่างกันและแต่ละรายจะนำวิธีการที่เหมาะสมกับความอยากความเสี่ยงของพวกเขา
การเฮดจิ้งถือว่ามีค่าใช้จ่ายสูงและเนื่องจากโบรกเกอร์ต้องการเพิ่มกำไรให้สูงสุด พวกเขาจึงชอบเฮดจิ้งให้น้อยที่สุด
การปฏิบัติการจัดการความเสี่ยงยังคงพัฒนาไปเรื่อย ๆ และไม่มีนโยบาย “มาตรฐาน” สำหรับวิธีที่โบรกเกอร์จัดการความเสี่ยงของพวกเขา
เทรดเดอร์อาจมีความกังวลเกี่ยวกับโบรกเกอร์ที่ใช้ B-Book และคิดว่าพวกเขาควรเทรดเฉพาะกับโบรกเกอร์ที่ใช้ A-Book แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ การตั้งราคาที่แม่นยำ และ คุณภาพของการดำเนินการที่คุณได้รับจากการสั่งซื้อของคุณ