Conoscere la politica di copertura del proprio broker Forex

Quando si fa trading sul forex, è fondamentale comprendere la politica di copertura del proprio broker per evitare potenziali insidie e garantire un'esperienza di trading fluida.

Nel contesto del forex, l'hedging si riferisce alla strategia di un broker per gestire l'esposizione al rischio.

In questa lezione, approfondiremo il mondo delle politiche di copertura, esplorandone le implicazioni per i trader e come scegliere un broker che sia in linea con i tuoi obiettivi di trading.

Che cos'è la politica di copertura di un broker forex?

Per ogni broker forex, ogni singola operazione effettuata dai suoi clienti rappresenta un'esposizione al rischio di mercato.

Il rischio di mercato è il rischio di perdita di una posizione causato da movimenti avversi dei prezzi.

Poiché il broker forex è sempre la controparte delle tue operazioni, può decidere di eseguire le tue operazioni internamente o di coprirle esternamente.

Il termine"copertura" si riferisce al processo in cui un broker forex riduce l'esposizione al rischio di mercato effettuando una transazione parallela con un'altra entità (un "fornitore di liquidità").

Piuttosto che coprire ogni singola operazione, la politica di copertura più diffusa al giorno d'oggi è che un broker copra l'esposizione del cliente su base netta.

È qui che le operazioni in entrata vengono internalizzate prima che qualsiasi operazione venga coperta esternamente.

Questa politica di copertura offre all'esposizione aggregata del cliente l'opportunità di compensarsi prima di essere coperta nel mercato valutario istituzionale sottostante.

• Quando un cliente opera in una direzione e un altro opera in una direzione uguale e opposta... l'esposizione al rischio di mercato viene compensata.
• Tuttavia, quando i clienti operano nella stessa direzione, il rischio di mercato aumenta per il broker. Questo rischio viene quindi ridotto mediante la copertura nel mercato sottostante.

I limiti di rischio, regolati e valutati dalle politiche generali di gestione del rischio del broker, determinano il massimo rischio di mercato che un broker forex può assumersi.

Per effettuare queste coperture, il broker forex deposita una garanzia (margine) presso una controparte. (Simile a come tu versi un margine presso il broker forex).

È importante sapere che depositare un margine significa che il broker deve mettere del denaro contante ("margine") con i LP con cui fa trading.

Se uno di questi LP dovesse fallire e non fosse in grado di restituire il margine del broker, quest'ultimo potrebbe finire in una situazione finanziaria pericolosa in cui potrebbe non essere in grado di adempiere ai propri obblighi finanziari nei confronti dei propri clienti (come te).

Ecco perché, quando seleziona le controparti di copertura ("fornitori di liquidità"), il broker considera le quotazioni competitive offerte, il rating di credito, l'efficienza del servizio, l'affidabilità della tecnologia, la reputazione e la situazione finanziaria.

I broker più piccoli potrebbero non essere in grado di scegliere i loro LP, poiché si affidano esclusivamente ai servizi di un Prime of Prime (PoP) per coprire le loro operazioni e sono limitati ai LP a cui il PoP concede l'accesso al broker.

A meno che non sia indicato dal tuo broker, è importante notare che la pratica di copertura di un broker potrebbe non eliminare totalmente il rischio per i suoi clienti.

Chiedi al tuo broker una copia scritta della sua politica di copertura.

Per orientarti efficacemente nelle politiche di copertura:

• Leggere e capire: Leggi attentamente i termini e le condizioni del tuo broker.
• Fai domande: chiarisci ogni dubbio con il team di supporto del tuo broker.

La politica di copertura del rischio del broker delinea le procedure che adotta per gestire la propria esposizione al rischio di mercato e rivela le controparti con cui effettua transazioni per coprire tale rischio.

Chiedendo queste informazioni, ti fornirà una panoramica delle sue procedure di copertura, in modo che tu possa valutare meglio il rischio di controparte quando tratti con il tuo broker.

Ricorda, se il tuo broker fallisce, il tuo denaro va a fondo con lui.

Abbiamo discusso in dettaglio i pericoli del rischio di controparte nella lezione precedente, Dove stai facendo trading?

Se il tuo broker non vuole rivelare nessuno di questi dettagli, potrebbe essere il momento giusto per trovarne uno che lo faccia.

L'unico modo in cui un broker dovrebbe guadagnarsi la tua fiducia è attraverso la trasparenza.

Diffida di qualsiasi broker che non sia trasparente riguardo alla sua politica di copertura, che dovrebbe descrivere in dettaglio non solo le sue pratiche di copertura, ma anche rivelare le sue controparti di copertura (i suoi "fornitori di liquidità").

Implicazioni per i trader

Comprendere la politica di copertura del tuo broker è fondamentale, poiché può influire sull'esecuzione degli ordini e sulle prestazioni di trading:

• Restrizioni di trading: i broker possono limitare o chiudere le posizioni che violano la loro politica di copertura, influenzando la tua flessibilità di trading.
• Requisiti di margine: le politiche di copertura possono influenzare i requisiti di margine, aumentando o diminuendo potenzialmente il tuo capitale di trading.
• Slippage ed esecuzione: le politiche di copertura dei broker possono influire sull'esecuzione delle operazioni, portando a slippage o a prezzi di esecuzione sfavorevoli.

Sommario

Abbiamo esplorato i meccanismi di base di come i broker coprono e gestiscono il rischio di mercato.

Abbiamo introdotto una serie di concetti di gestione del rischio come"A-Book","B-Book" e diverse varianti di "C-Book " che le piattaforme di trading FX e CFD al dettaglio possono utilizzare.

A causa degli alti livelli di ambiguità con cui i broker tendono a operare, speriamo di aver fatto un po' di luce su ciò che accade "dietro le quinte" riguardo a come gestiscono il rischio e fanno soldi.

Ora sai che tutti i broker forex al dettaglio si trovano dalla parte opposta della tua operazione.

Il tuo broker è la controparte di TUTTE le tue operazioni.

Quando un broker esegue la tua operazione, può:

• Compensare internamente la tua operazione con quella di un altro cliente(internalizzazione)
• Compensare la tua operazione esternamente con un fornitore di liquidità.
  • Se questo viene fatto prima che confermi la tua operazione, è noto come pre-hedging(STP)
  • Se questo viene fatto dopo che ha confermato il tuo trade, è noto come post-hedging(A-Book)
  Non compensato affatto e accetta il rischio di mercato (B-Book)
• Non compensato affatto e accetta il rischio di mercato(B-Book)
• Compensareparzialmente la tua operazione esternamente con un fornitore di liquidità e il resto con il B-Book(C-Book)
• Compensare più del 100% del rischio della tua operazione esternamente con un fornitore di liquidità(C-Book)
• Non compensare affatto e accettare il rischio di mercato e anchela "copertura inversa"esternamente con un fornitore di liquidità(C-Book)

Abbiamo parlato dei diversi metodi utilizzati dai broker per gestire il rischio, ma è importante sapere che ogni broker è diverso e che ognuno adotterà le proprie pratiche in base alla propria propensione al rischio.

La copertura è considerata costosa e poiché i broker vogliono massimizzare i profitti, preferiscono coprirsi il meno possibile.

Anche le pratiche di gestione del rischio continuano a evolversi e non esiste una politica "standard" per la gestione del rischio da parte dei broker.

I trader possono avere qualche riserva nei confronti dei broker che operano con il B-Book e pensare che dovrebbero trattare solo con broker che operano con l'A-Book, ma ciò che conta in ultima analisi è la correttezza dei prezzi e la qualità dell'esecuzione che ricevi per i tuoi ordini .