This article has been translated from English to Italian.
Che cos'è un broker B-Book?
Quando apri un'operazione con un broker forex B-Book, il broker si assume l'altro lato della tua operazione e non effettua coperture.
Il broker mantiene l'operazione"interna".
Ricorda, se il tuo broker prende l'altro lato del tuo ordine e non lo copre con un fornitore di liquidità (LP), sta prendendo il 100% del rischio associato al tuo ordine.
Ciò significa che se l'operazione del cliente perde 1.000 $, il broker guadagna 1.000 $.
Ma se l'operazione del cliente vince 1.000 dollari, allora il broker perde 1.000 dollari.
Dato che il broker può comunque perdere, l'esecuzione B-Book sembra rischiosa.
Perché i broker utilizzano il B-Book e si espongono al rischio di mercato e alla perdita di denaro?
Perché la maggior parte dei trader al dettaglio perde.
Pensaci...
Tra il 74 e l'89% dei conti al dettaglio perde denaro quando fa trading sul forex.
Ciò significa che il 74-89% dei trader forex al dettaglio sbaglia.
Con clienti come questi, il broker vede questo come l'equivalente di giocare a "Testa o croce" e scommettere "testa" con una moneta che cadrà su "testa" il 74-89% delle volte!
Se sai che sarai dalla parte del vincitore almeno il 74% delle volte, perché non accettare la scommessa?
Le probabilità che tu vinca la scommessa sarebbero decisamente a tuo favore.
Ora immagina di essere un broker forex e di sapere che i tuoi clienti sbagliano più del 70% delle volte, accetteresti il B-Book?
Sono sicuro che coglieresti al volo l'occasione!
È una probabilità persino migliore che scommettere sul nero alla roulette!
Se un broker vuole fare"STP"o"A-Book", deve anche pagare uno spread a un LP per coprire la tua operazione. Questo significa che coprirsi costa loro denaro.
Ma perché coprirsi se la maggior parte dei clienti perderà?
I broker che operano con il "B-Book" lo fanno perché di solito è più redditizio per loro.
Come guadagnano i broker B-Book
Tu compri dal broker e vendi al broker. Se tu guadagni, il broker perde, e viceversa.
Ciò significa che quando perdi, il broker guadagna.
E se continui a perdere, il broker si prende lentamente sempre più dei soldi che hai inizialmente depositato sul tuo conto di trading.
I trader al dettaglio tendono ad agire come giocatori d'azzardo e un broker B-Book agisce come la "casa".
La maggior parte dei nuovi trader al dettaglio non ha esperienza di trading e non è raro che l'80-90% di loro perda l'intero deposito entro 12 mesi.
Esiste persino una regola popolare nota come"regola del 90/90/90". Questa regola afferma che "il 90% dei nuovi trader perde il 90% del proprio denaro in 90 giorni". 💀
Non sappiamo quanto sia accurata questa regola, ma che siano 90 giorni o 12 mesi, immagina di essere un broker di B-Book con questi clienti.
Tutto quello che devi fare è sederti, rilassarti... e ASPETTARE che i tuoi clienti perdano, poi guardare i tuoi profitti iniziare ad arrivare.
Per fare un semplice esempio, ecco quanto guadagna un broker B-Book in un anno, ipotizzando un deposito medio di 1.000 dollari.
| Percentuale di depositi che i clienti perdono dopo 12 mesi | |||||
| # di clienti | Depositi totali | 60% | 70% | 80% | 90% |
| 100 | 100.000 $ | 60.000 $ | 70.000 | 80.000 $ | 90.000 |
| 500 | 500.000 $ | 300.000 | 350.000 | 400.000 | 450.000 |
| 1.000 | 1.000.000 $ | 600.000 $ | 700.000 $ | 800.000 $ | 900.000 |
| 2.000 | 2.000.000 $ | 1.200.000 $ | 1.400.000 $ | 1.600.000 | 1.800.000 |
| 5.000 | 5.000.000 $ | 3.000.000 $ | 3.500.000 $ | 4.000.000 $ | 4.500.000 |
| 10.000 | 10.000.000 $ | 6.000.000 $ | 7.000.000 $ | 8.000.000 $ | 9.000.000 $ |
Anche se un deposito medio di 1.000 dollari può essere considerato piccolo, come puoi vedere, essere un broker B-Book può essere estremamente redditizio!
Può essere ancora più redditizio se i broker riescono a convincere i loro clienti a depositare importi ancora più elevati.
Ora... solo perché i broker B-Book guadagnano quando i loro clienti perdono NON significa necessariamente che VOGLIONO che i loro clienti perdano.
Sì, il broker B-Book trae vantaggio se perdi, ma tutto il trambusto sul fatto che ogni broker forex B-Book sta facendo trading contro di te è o propaganda creata dai broker A-Book che vogliono "conquistare quote di mercato" o trader che si rifiutano di accettare l'idea che potrebbero effettivamente perdere perché sono semplicemente negati nel trading.
Se un broker ha un solo cliente e utilizza l'esecuzione B-Book, ovviamente non vorrebbe che le operazioni effettuate dal suo UNICO cliente vincessero.
Ciò significherebbe che il broker sarebbe sempre dalla parte dei perdenti e che la sua attività non sarebbe redditizia. Quindi sì, in questo specifico scenario, il broker vuole che il suo unico cliente perda.
Tuttavia, i broker non hanno un solo cliente, ne hanno molti.
Ciò che i broker di B-Book VOGLIONO davvero è intascarsi lo spread E non dover fare hedging (perché l'hedging costa).
Il problema è che, poiché il broker si trova dalla parte opposta rispetto ai propri clienti, è esposto al rischio di trovarsi dalla parte perdente dell'operazione.
E se non vogliono esporsi a questo rischio, devono coprirsi a meno che...
Ciò che piace ai broker di B-Book
Un gran numero di clienti di dimensioni simili.
I broker B-Book preferiscono avere molti clienti di dimensioni simili che effettuano operazioni il più frequentemente possibile e aprono posizioni lunghe e corte in quantità uguali, in modo che il broker possa assumere la posizione opposta in ciascuna delle loro operazioni.
Ciò consente al broker di intascare lo spread su entrambi i lati senza assumersi alcun rischio di mercato, poiché le posizioni vengono compensate.
Ad esempio, un trader al dettaglio A vuole acquistare 10.000 unità di GBP/USD, quindi il broker offre un prezzo ask di 1,4105. Allo stesso tempo, il trader al dettaglio B vuole vendere 10.000 unità di GBP/USD, quindi il broker offre un prezzo bid di 1,4103.
Quindi il broker acquista GBP/USD a 1,4103 dal trader al dettaglio B e vende GBP/USD a 1,4105 al trader al dettaglio A, intascando 0,0002 o 2 pip dallo spread.
Poiché entrambi gli ordini hanno la stessa dimensione (10.000 unità), si compensano a vicenda, il che significa che il broker non è esposto ad alcun rischio di mercato!
Il broker vorrebbe farlo un milione di volte al giorno.
Ama i pesci, ma non le balene.
I broker di B-Book non amano i grandi scommettitori o le "balene".
Nel gergo del gioco d'azzardo, un high roller, detto anche balena, è un giocatore che scommette costantemente grandi somme di denaro al casinò.
Se pensi a un broker B-Book come a un casinò, non vuole un cliente che faccia trading con importi così grandi che ogni singola scommessa esponga il broker a un rischio di mercato tale da poterlo portare al fallimento o a perdere tutto.
Quello che i broker preferiscono è che i loro clienti negozino con posizioni di dimensioni simili E che negozino frequentemente.
Ad esempio, preferirebbe avere 100 clienti che negoziano, in media, 5 mini lotti piuttosto che avere 98 clienti che negoziano 3 mini lotti e poi avere 2 clienti balena che negoziano 20 lotti standard alla volta.
Ciò consente al broker di compensare le operazioni tra loro, anziché esporsi al rischio di mercato.
Inoltre, questo riduce il capitale che un broker deve accantonare (che verrebbe utilizzato per pagare le operazioni vincenti) perché i suoi clienti sono essenzialmente "un mercato" l'uno per l'altro.
Ciò che i broker B-Book amano di più è quando i loro clienti fanno trading costantemente e non vincono troppo o perdono troppo.
Lo scenario ideale per un broker B-Book è quando metà dei suoi clienti apre posizioni lunghe e l'altra metà posizioni corte. E che i loro clienti negoziano frequentemente questi punti di vista opposti.
Ciò significherebbe che tutte le posizioni si compenserebbero a vicenda e il broker non sarebbe esposto ad alcun rischio di mercato, quindi il broker avrebbe bisogno di un capitale ridotto perché qualsiasi guadagno che dovrebbe pagare ai trader vincenti verrebbe compensato dalle perdite dei trader perdenti.
Il broker guadagnerebbe costantemente dallo spread (e dagli oneri finanziari overnight) e non dovrebbe preoccuparsi di fallire.
Cosa non piace ai broker B-Book
Ai broker B-Book non piacciono necessariamente i clienti che vincono costantemente.
Questi clienti aumenteranno il saldo del loro conto nel tempo, consentendo loro di aprire posizioni sempre più grandi.
Alla fine diventano troppo grandi e rischiosi per il broker, al punto chei suoi ordini devono essere coperti (A-Booked).
Ricorda, la copertura costa denaro. E poiché l'operazione è ora coperta, il broker non guadagnerà più se il cliente perde. Quindi il suo guadagno è ora limitato a intascare lo spread (e gli oneri finanziari overnight se i trader lasciano aperte le loro posizioni durante la notte).
Inoltre non amano i trader troppo bravi, perché questi sottraggono denaro agli altri clienti.
Un broker B-Book preferisce che tali profitti vengano distribuiti in modo più uniforme tra la sua base di clienti, poiché ciò gli consente di continuare ad intascare lo spread da un gruppo più ampio di trader.
Sono tutte ottime notizie per i broker che gestiscono un B-Book, ma non altrettanto per quelli che gestiscono esclusivamente un A-Book.
Ogni volta che un broker A-Book vede un cliente perdente, è un potenziale profitto che viene perso per sempre.
Con una percentuale così alta di nuovi trader che mandano in fumo i propri conti e un numero limitato di nuovi trader, è lecito chiedersi se un approccio strettamente A-Book sia sostenibile a lungo termine.
È un'attività estremamente difficile per un broker forex al dettaglio operare come A-Book al 100%. È difficile guadagnare molto e con margini così ridotti, non sorprende che i broker gestiscano un B-Book come fonte aggiuntiva di entrate.
Detto questo, il modello B-Book è considerato impegnativo in termini di gestione del rischio. Soprattutto se hai molti clienti che aprono posizioni nella stessa direzione e fanno trading in modo redditizio.
Se i loro clienti vincono abbastanza, le perdite per il broker potrebbero essere sufficienti a metterlo fuori dal mercato.
Questo è il motivo per cui la maggior parte dei broker utilizza una combinazione di esecuzione B-Book e A-Book, nota anche come"modello ibrido".