This article has been translated from English to Arabic.
ما هو وسيط B-B-Book؟
عندما تفتح صفقة مع وسيط فوركس B-B-Book، يأخذ الوسيط الجانب الآخر من صفقتك ولا يقوم بالتحوط.
يحتفظ الوسيط بالصفقة"داخل الشركة".
تذكر، إذا كان وسيطك يأخذ الجانب الآخر من طلبك ولا يقوم بالتحوط مع مزود السيولة (LP)، فإنه يأخذ 100٪ من المخاطر المرتبطة بطلبك.
هذا يعني أنه إذا خسرت صفقة العميل 1000 دولار، فإن الوسيط يربح 1000 دولار.
ولكن إذا ربحت صفقة العميل 1000 دولار، فإن الوسيط يخسر 1000 دولار.
بالنظر إلى أن الوسيط لا يزال بإمكانه أن يخسر، فإن تنفيذ B-Book يبدو محفوفًا بالمخاطر.
لماذا يقوم الوسطاء بحجز B-B-Book ويعرضون أنفسهم لمخاطر السوق وخسارة الأموال؟
لأن معظم متداولي التجزئة يخسرون.
فكر في الأمر...
ما بين 74-89% من حسابات التجزئة يخسرون المال عند تداول الفوركس.
هذا يعني أن 74-89% من متداولي التجزئة في الفوركس بالتجزئة مخطئون.
مع عملاء مثل هؤلاء، يرى الوسيط أن هذا يعادل لعب لعبة "الرأس أو الذيول" والمراهنة على "الرأس" بعملة معدنية ستستقر على "الرأس" بنسبة 74-89% من الوقت!
إذا كنت تعلم أنك ستكون في الجانب الرابح في 74% من الوقت على الأقل ، فلماذا لا تقبل بهذا الرهان؟
من المؤكد أن الاحتمالات ستكون في صالحك بأنك ستفوز بالرهان.
تخيل الآن أنك وسيط فوركس، وتعلم أن عملائك مخطئون في أكثر من 70% من الوقت، هل ستقبل الرهان ؟
أنا متأكد من أنك ستنتهز الفرصة!
هذه احتمالات أفضل من المراهنة على الأسود عند لعب الروليت!
إذا أراد الوسيط أن"STP" أو "A-Book"،فعليهأيضًا أن يدفع سبريدًا إلى مزود خدمة التحوط لصفقتك. وهذا يعني أن التحوط يكلفهم المال.
ولكن لماذا التحوط إذا كان معظم العملاء سيخسرون؟
يقوم الوسطاء بصفقات "B-B-Book" لأنها عادة ما تكون أكثر ربحية بالنسبة لهم.
كيف يربح وسطاء B-B-Book المال
أنت تشتري من الوسيط وتبيع للوسيط. إذا ربحت أنت المال، يخسر الوسيط المال، والعكس صحيح.
وهذا يعني أنه عندما تخسر أنت، يربح الوسيط.
وإذا كان كل ما تفعله هو الاستمرار في الخسارة، فإن الوسيط يستحوذ ببطء على المزيد والمزيد من الأموال التي أودعتها في البداية في حساب التداول الخاص بك.
يميل متداولو التجزئة إلى التصرف مثل المقامرين، ويقوم وسيط B-B-Book بدور "المنزل".
معظم متداولي التجزئة الجدد ليس لديهم خبرة في التداول، وليس من غير المألوف أن يخسر 80 -90% منهم كامل إيداعهم في غضون 12 شهرًا.
حتى أن هناك قاعدة شائعة تُعرف باسم"قاعدة 90/90/90". وتنص هذه القاعدة على أن "90% من المتداولين الجدد يخسرون 90% من أموالهم خلال 90 يومًا." 💀
نحن لسنا متأكدين من مدى دقة هذه القاعدة، ولكن سواء كانت 90 يومًا أو 12 شهرًا، تخيل أنك وسيط B-Book مع هؤلاء العملاء.
كل ما عليك فعله هو الجلوس والاسترخاء... وانتظر حتى يخسر عملاؤك، ثم شاهد أرباحك تبدأ في التدفق.
ولإعطاء مثال بسيط، إليك مقدار الأموال التي يجنيها وسيط B-B-Book على مدار العام، بافتراض أن متوسط الإيداع يبلغ 1,000 دولار.
| النسبة المئوية للإيداعات التي يخسرها العملاء بعد 12 شهرًا | |||||
| # عدد العملاء | إجمالي الودائع | 60% | 70% | 80% | 90% |
| 100 | $100,000 | $60,000 | $70,000 | $80,000 | $90,000 |
| 500 | $500,000 | $300,000 | $350,000 | $400,000 | $450,000 |
| 1,000 | $1,000,000 | $600,000 | $700,000 | $800,000 | $900,000 |
| 2,000 | $2,000,000 | $1,200,000 | $1,400,000 | $1,600,000 | $1,800,000 |
| 5,000 | $5,000,000 | $3,000,000 | $3,500,000 | $4,000,000 | $4,500,000 |
| 10,000 | $10,000,000 | $6,000,000 | $7,000,000 | $8,000,000 | $9,000,000 |
في حين أن متوسط حجم الإيداع البالغ 1,000 دولار قد يُعتبر صغيراً، إلا أنه كما ترى، يمكن أن يكون العمل كوسيط في B-Book مربحاً للغاية!
بل يمكن أن يكون مربحاً أكثر إذا تمكن الوسطاء من جعل عملائهم يودعون مبالغ أكبر.
الآن....فقط لأن وسطاء B-B-Book يربحون عندما يخسر عملاؤهم لا يعني بالضرورة أنهم يريدون أن يخسر عملاؤهم.
نعم، يستفيد وسيط B-Book إذا خسرت أنت، ولكن كل هذه الضجة حول أن كل وسيط B-Book يتداول ضدك هي إما دعاية من قبل وسطاء B=Book الذين يريدون "الاستحواذ على حصة في السوق" أو المتداولين الذين يرفضون فكرة أنهم قد يخسرون بالفعل لأنهم فقط سيئون في التداول.
إذا كان الوسيط لديه عميل واحد فقط ويستخدم تنفيذ B-BBook، فمن الواضح أنه لن يرغب في أن تربح الصفقات التي يقوم بها عميله الوحيد.
سيعني ذلك أن الوسيط سيكون في الجانب الخاسر في كل مرة وسيُدير عملية غير مربحة. لذلك، نعم، في هذا السيناريو المحدد، يريد الوسيط أن يخسر عميله الوحيد.
ومع ذلك، فإن الوسطاء ليس لديهم عميل واحد فقط، بل لديهم العديد من العملاء.
ما يريده وسطاء B-Book حقًا هو الحصول على الفارق السعري وعدم الاضطرار إلى التحوط (لأن التحوط يكلف المال).
تكمن المشكلة في أنه نظرًا لأن الوسيط يأخذ الجانب الآخر من صفقات عملائه، فإنه يتعرض لخطر أن يكون في الجانب الخاسر من الصفقة.
وإذا كانوا لا يريدون أن يتعرضوا لهذه المخاطر، فعليهم التحوط ما لم
ما يحبه وسطاء B-B-Book
عدد كبير من العملاء المتشابهين في الحجم.
يُفضل وسطاء B-Book أن يكون لديهم عدد كبير من العملاء المتشابهين في الحجم الذين يتداولون بشكل متكرر قدر الإمكان ويفتحون صفقات شراء وبيع بكميات متساوية حتى يتمكن الوسيط من أخذ الجانب الآخر من كل صفقة من صفقاتهم.
يتيح ذلك للوسيط الحصول على فروق الأسعار على كلا الجانبين دون تحمل أي مخاطر في السوق لأن الصفقات يتم تجميعها.
على سبيل المثال، يرغب متداول التجزئة (أ) في شراء 10,000 وحدة من زوج GBP/USD، فيعرض الوسيط سعر الطلب 1.4105. وفي الوقت نفسه، يريد متداول التجزئة (ب) بيع 10,000 وحدة من GBP/USD، فيعرض الوسيط سعر عرض 1.4103.
ومن ثم يشتري الوسيط زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بسعر 1.4103 من المت داول (ب) ويبيع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بسعر 1.4105 للمتداول (أ )، فيحصل على 0.0002 أو 2 نقطة من فروق الأسعار.
نظرًا لأن كلا الأمرين بنفس الحجم (10,000 وحدة)، فإنهما يقابلان بعضهما البعض مما يعني أن الوسيط لا يتعرض لأي مخاطر في السوق!
يود الوسيط أن يفعل ذلك ملايين المرات في اليوم.
يحب الأسماك، ولكن ليس الحيتان.
وسطاء B-Book ليسوا مغرمين بالسمسارون الكبار أو "الحيتان".
في لغة المقامرة، يُشار إلى المقامر الكبير أيضاً باسم "الحوت"، وهو المقامر الذي يراهن باستمرار بمبالغ كبيرة من المال في الكازينو.
إذا كنت تفكر في وسيط B-B-Book مثل الكازينو، فهو لا يريد عميلاً يتداول بمبالغ كبيرة لدرجة أن أي رهان فردي يعرض الوسيط لمخاطر كبيرة في السوق قد تؤدي إلى "الإفلاس" أو "خسارة الكازينو".
ما يفضله وسطاء B-Book هو أن يتداول عملاؤهم بأحجام صفقات متشابهة ويتداولون بشكل متكرر.
على سبيل المثال، يفضل أن يكون لديه 100 عميل يتداولون جميعًا، في المتوسط، 5 عقود صغيرة على أن يكون لديه 98 عميلًا يتداولون 3 عقود صغيرة ثم يكون لديه عميلان من عملاء الحيتان يتداولون 20 عقدًا قياسيًا في المرة الواحدة.
يسمح ذلك للوسيط بموازنة الصفقات مع بعضها البعض بدلاً من تعريض نفسه لمخاطر السوق.
كما أن هذا يقلل أيضًا من رأس المال الذي يحتاج الوسيط إلى تخصيصه (والذي سيُستخدم لدفع قيمة الصفقات الرابحة) لأن عملاءه في الأساس "يصنعون سوقًا" لبعضهم البعض.
إن أكثر ما يحبه وسطاء B-B-Book هو عندما يتداول عملاؤهم باستمرار ولا يربحون كثيرًا أو يخسرون كثيرًا.
السيناريو المثالي بالنسبة لسمسار B-B-Book هو أن يفتح نصف عملائه صفقات شراء والنصف الآخر يفتحون صفقات بيع. وأن يتداول عملاؤهم على هذه المراكز المتعارضة بشكل متكرر.
وهذا يعني أن جميع الصفقات تقابل بعضها البعض ولا يتعرض الوسيط لأي مخاطر في السوق، لذا فإن رأس المال المطلوب من الوسيط قليل لأن أي مكاسب سيتعين عليه دفعها للمتداولين الرابحين سيتم دفعها مع خسائر المتداولين الخاسرين.
سيكسب الوسيط المال باستمرار من فروق الأسعار (ور سوم التمويل الليلي) ولن يضطر إلى القلق بشأن الإفلاس.
ما لا يحبه وسطاء B-B-Book
لا يحب وسطاء B-Book بالضرورة العملاء الذين يربحون باستمرار.
فهؤلاء العملاء سيزيدون من رصيد حساباتهم بمرور الوقت، مما يسمح لهم بفتح أحجام صفقات أكبر وأكبر.
في نهاية المطاف، يصبحون في نهاية المطاف أكبر من اللازم ومحفوفين بالمخاطر بالنسبة للوسيط بحيثيجب التحوط لأوامرهم (A-Booked).
تذكر أن التحوط يكلف المال. وبما أن الصفقة الآن محوطة بالتحوط، فلن يجني الوسيط المال إذا خسر العميل بعد الآن. لذا فإن إيراداته الآن تقتصر على الحصول على فروق الأسعار (ورسوم التمويل الليلي إذا ترك المتداولون صفقاتهم مفتوحة طوال الليل).
كما أنهم لا يحبون المتداولين الجيدين للغاية لأن المتداول يسحب الأموال من عملائهم الآخرين.
يُفضل وسيط B-Book أن يتم تمرير هذه الأرباح بالتساوي بين قاعدة عملائه، لأن ذلك يسمح لهم بمواصلة جني فروق الأسعار من مجموعة أكبر من المتداولين.
هذه كلها أخبار رائعة بالنسبة للوسطاء الذين يديرون كتاب B-B، ولكنها ليست رائعة بالنسبة للوسطاء الذين يديرون كتاب A-Book فقط.
ففي كل مرة يرى فيها الوسيط الذي يدير كتاب A-Book عميلًا خاسرًا، فإن ذلك يعني خسارة أرباح محتملة إلى الأبد.
مع هذه النسبة المرتفعة من المتداولين الجدد الذين يخسرون حساباتهم، وكون عالم المتداولين الجدد محدود، فمن المشكوك فيه ما إذا كان نهج A-Book الصارم مستدامًا على المدى الطويل.
إنه عمل صعب للغاية بالنسبة لوسيط فوركس بالتجزئة أن يعمل بنسبة 100% على أساس A-Book. من الصعب كسب الكثير من المال، ومع هوامش الربح الضئيلة للغاية، فليس من المستغرب أن يقوم الوسطاء بتشغيل الكتاب باء كمصدر إضافي للإيرادات.
ومع ذلك، يُعتبر نموذج B-Book صعباً من حيث إدارة المخاطر. خاصة إذا كان لديك الكثير من العملاء الذين يفتحون صفقات في نفس الاتجاه ويتداولون بشكل مربح.
فإذا كان ربح عملائهم كبيرًا بما فيه الكفاية، فإن خسائر الوسيط قد تكون كافية لإيقاف الوسيط عن العمل.
هذا هو السبب في أن معظم الوسطاء يستخدمون مزيجًا من تنفيذ B-B-Book و A-Book، والمعروف أيضًا باسم"النموذج الهجين".