This article has been translated from English to Arabic.
ليس لدى الكثير من متداولي التجزئة أي فكرة عن كيفية معالجة الأمر أو كيفية عمل وسطاء الفوركس أو مزودي عقود الفروقات.
الغرض من هذا الدرس هو أن يكون مقدمة لآليات تداول الفوركس بالتجزئة.
وهو يستهدف متداولي الفوركس الذين يرغبون في اكتساب فهم عملي لكيفية إدارة وسطاء الفوركس للمخاطر وكسب المال.
لا تتسم عملية التداول بالشفافية دائمًا، وهناك طرق متعددة يمكن من خلالها تنفيذ أمر ما مع اختلاف المخاطر المرتبطة بكل منها.
إذا كنت تأخذ الوقت الكافي لفهم كيفية تنفيذ الأوامر، فستتمكن من التفريق بين وسطاء الفوركس، ويمكنك اتخاذ قرار أكثر استنارة عند اختيار أحد الوسطاء.
لنبدأ! 💪
الأطراف المقابلة
عندما تقوم بوضع أمر تداول في منصة التداول الخاصة بالوسيط الذي تتعامل معه، ويتم تنفيذ الأمر أو "تنفيذه"، فأين يذهب الأمر؟
في الواقع لا تذهب إلى أي مكان.
تعريف الوسيط هو وسيط يقوم بتنفيذ الصفقة نيابة عن عملائه. بينما تعريف التاجر هو شخص أو كيان يتداول لحسابه الخاص.
وسطاء الفوركس بالتجزئة لا يتداولون نيابة عن عملائهم. إنهم تجار.
وسيط الفوركس بالتجزئة يتداول لحسابه الخاص من خلال أخذ الجانب الآخر من صفقات عملائه.
مصطلح "وسيط فوركس" هو في الحقيقة عبارة تسويقية لأن "وسطاء" الفوركس بالتجزئة هم في الواقع تجار فوركس بالتجزئة. 😱
على سبيل المثال، يُشار إلى جميع وسطاء الفوركس بالتجزئة الخاضعين للتنظيم في الولايات المتحدة رسميًا باسم"تجار التجزئة في تداول العملات الأجنبية" أو RFEDs.
فلماذا يقوم تجار الفوركس بالتجزئة بتسويق أنفسهم على أنهم "وسطاء فوركس"؟
ربما لأنه يبدو أفضل؟ يبدو أكثر وداً؟
من يدري. ¯\_(ツ)_/¯
النقطة الرئيسية هي أننا إذا أردنا أن نكون دقيقين من الناحية الفنية، يجب أن نستخدم عبارة"تجار الفوركس".
ولكن نظرًا لأن عبارة "وسطاء الفوركس" شائعة جدًا وتم ترسيخها في أذهان الجميع بالفعل بسبب التسويق الفعال لغسل الأدمغة، سنستمر في المستقبل في الإشارة إليهم باسم "وسطاء الفوركس". (عمل جيد يا رفاق التسويق في صناعة الفوركس بالتجزئة! 👏)
عميل أم عميل؟
هل أنت عميل لدى وسيط فوركس؟ أم أنك عميل لدى وسيط فوركس؟"
"عميل" و "عميل" كلمتان غالبًا ما يتم استخدامهما بالتبادل.
لأغراضنا، نعتقد أن هناك فرق واضح بين كونك عميلاً وكونك عميلاً.
أن تكون عميلاً لشركة ما يعني وجود علاقة ائتمانية بين ك وبين الشركة. وهذا يعني أن الشركة تتصرف بالنيابة عنك وهي ملزمة بموجب القانون بالتصرف بما يحقق مصلحتك.
لكن وسيط الفوركس لا يتصرف بالنيابة عنك، كما أنه ليس ملزمًا بالتصرف بما يحقق مصلحتك.
لذلك إذا اتبعنا التعريف القائل بأن كونك عميلاً يعني أن هناك علاقة ائتمانية، فهذا يعني أنك لست عميلاً لدى "وسيط الفوركس" الخاص بك.
أنت عميل.
إذا كنت ترغب في الشراء، فإن الخدمة التي يقدمها لك الوسيط ليست هي أن يتصرف في مصيبتك ويجد لك بائعًا. بل هو الذي يبيع لك.
كيف تكون "عميلاً" عندما يكون الوسيط نفسه هو الذي يبيع لك أو يشتري منك؟
أنت عميل لـ "وسيط الفوركس" الذي يقدم لك خدمة تمكنك من المضاربة (المراهنة) على تحركات أسعار أزواج العملات.
نظرًا لأنك لا تستطيع التداول مباشرة في سوق الفوركس (المؤسسي)، فإنه "يصنع" سوقًا للتداول من أجلك.
إنه يوفر لك طريقة للمراهنة على أسعار العملات من خلال أخذ عكس رهانك دائمًا كلما أردت القيام برهان. فهي لا تحاول العثور على شخص ما ليأخذ الجانب الآخر من الرهان، بل تأخذ الرهان على نفسها.
لكن "وسيط الفوركس" ليس لديه واجب ائتماني للعمل لصالحك.
ومع ذلك، على الرغم من عدم وجود علاقة ائتمانية مع العميل، يجب على وسيط الفوركس أن يتصرف بأمانة وإنصاف مع جميع عملائه.
من الآن فصاعدًا، سوف نستخدم مصطلح"العملاء" عند الإشارة إلىالمتداولين الذين يستخدمون خدمات وسيط فوركس بالتجزئة أو مزود عقود الفروقات.
لا يتم تنفيذ جميع الأوامر والصفقات التي يتم إدخالها من خلال منصة التداول الخاصة بالوسيط الخاص بك على مكان تداول خارجي ولكن يتم تنفيذها بواسطة الوسيط نفسه.
يأخذ "وسيطك" الجانب الآخر من صفقتك.
وهذا ما يُعرف باسم الطرف المقابل.
فكر في الأمر. إذا كنت ترغب في الشراء، فعلى شخص ما أن يبيع. وإذا أردت أن تبيع، فعلى شخص ما أن يشتري.
يجب أن يقترن كل مشترٍ ببائع والعكس صحيح.
أنت بحاجة إلى طرف مقابل.
عندما تتداول مع وسيط، فإنك أنت و"الوسيط" تحتفظان بمراكز مقابل بعضكما البعض.
كل منكما طرف مقابل الآخر.
أنت الطرف المقابل للوسيط الخاص بك. وسيطك هو الطرف المقابل لك.
هذا يعني أنك إذا كنت تريد الشراء أو "الشراء"، فإن الوسيط سيأخذ الجانب الآخر من صفقتك ويبيع لك أو "البيع".
ويحدث الشيء نفسه إذا كنت تريد البيع أو "الشراء"، فإن الوسيط سيأخذ الجانب الآخر من صفقتك ويشتري منك أو "الشراء".
يُعرف طلبك بأنه صفقة ثنائية مع وسيطك. "ثنائية" هي مجرد كلمة منمقة تعني فقط "تشمل طرفين".
جميع صفقات الفوركس بالتجزئة هي صفقات ثنائية لأن "وسيط الفوركس بالتجزئة" الخاص بك هو الطرف المقابل لجميع صفقاتك.
مثال 1: متداول واحد ووسيط واحد
على سبيل المثال، إذا اشتريت 100,000 GBP/USD، أو فتحت صفقة "شراء"، فإن وسيطك يأخذ الجانب الآخر من صفقتك.
هذا يعني أنه سيبيع 100,000 GBP/USD أو يحتفظ بصفقة "بيع" ضدك.
نظرًا لأنك الآن "تشتري" زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، فأنت الآن معرض لخطر محتمل يتمثل في انخفاض سعر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي وينتهي بك الأمر إلى إغلاق صفقتك بالبيع بسعر أقل من السعر الذي اشتريته به، مما يؤدي إلى الخسارة.
الوسيط الذي يقوم الآن "ببيع" زوج GBP/USD، معرض أيضًا للمخاطرة. ولكن في حالته، تتمثل المخاطرة في أن سعر GBP/USD سيرتفع. إذا استمر سعر GBP/USD في الارتفاع، كلما زادت خسارة الوسيط.
هذه المخاطرة تسمى مخاطر السوق.
مخاطر السوق هي مخاطر الخسارة في الصفقة الناجمة عن تحركات الأسعار المعاكسة.
عندما تبدأ صفقة مع وسيطك، فإن كلاً منك (المتداول) والوسيط معرضان لمخاطر السوق.
وكما ترى، فإن صفقتك لا تصل أبدًا إلى "السوق". فهي تبقى كاتفاق خاص بينك وبين "وسيطك".
هذا هو السبب في أن وسيط الفوركس الخاص بك ليس وسيطاً في الحقيقة. إنه تاجر.
إذا كان وسيطًا حقيقيًا، فإنه سيجد ويطابق صفقتك مع طرف آخر. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في الشراء، فسيجد الوسيط شخصًا يريد البيع.
لكنه لا يفعل ذلك. إذا كنت تريد الشراء، فهو الذي يبيع لك.
نظرًا لأن وسيط الفوركس بالتجزئة هو الطرف المقابل لجميع المتداولين ("العملاء")، فهذا يعني أنه يحتفظ بالكثير من المراكز لأزواج العملات المختلفة.
من أجل فهم مخاطر السوق لزوج عملات معين، نحتاج إلى إضافة جميع مراكز الوسيط مقابل المتداولين في هذا الزوج من العملات.
مثال 2: متداولان ووسيط
لنفترض أن هناك أميرتان متداولتان: إلسا وآرييل.
كلتاهما تتداولان زوج GBP/USD ولكن لديهما آراء مختلفة حول اتجاه السعر.
تقوم إلسا بالشراء على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، بينما تقوم آرييل بالبيع على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.
يأخذ الوسيط الجانب الآخر من كل صفقة.
تذكر أن الوسيط هو الطرف المقابل الوحيد لجميع صفقات عملائه.
يتداول كل متداول مباشرة ("بشكل ثنائي") مع الوسيط، ووسيط التجزئة فقط. لا يتداول متداولو الفوركس بالتجزئة مع بعضهم البعض.
لنرى كيف تؤثر صفقات إلسا وأرييل على دفتر تداول الوسيط.
يتتبع دفتر التداول، أو "الدفتر"اختصارًا، جميع الصفقات المفتوحة التي يحتفظ بها الوسيط.
كلما قام عملاؤه بالتداول، يتعين على الوسيط أن يأخذ الجانب الآخر من الصفقة. يؤدي هذا إلى تغير دفتر التداول باستمرار ونشوء مراكز شراء (أو بيع) "صافية" في العملات الفردية.
يجب على الوسيط تتبع صفقات الشراء والبيع باستمرار ومعرفة صافي مراكزه بدقة في جميع الأوقات.
"الدفتر" هو سجل لجميع المراكز التي يحتفظ بها المتداول. قد يشير متداولو التجزئة أيضًا إلى مراكزهم الخاصة على أنها دفتر، على الرغم من أن المصطلح يرتبط في الغالب بالمتداولين المؤسسيين.
بصفتك متداولاً، فأنت لديك "دفتر" خاص بك أيضًا. كتابك هو ببساطة جميع صفقاتك المفتوحة أيضًا.
كما ترى أعلاه، على الرغم من أن كلا من إلسا وآرييل لديهما مراكز مفتوحة ضد الوسيط، فإن صافي مركز الوسيط هو صفر.
الوسيط لديه مركز بيع مقابل صفقة إلسا ولكن لديه أيضًا مركز شراء مقابل صفقة آرييل.
تتوازن الصفقتان مع بعضهما البعض مما يؤدي إلى إلغاء تعرض الوسيط لمخاطر السوق.
على افتراض أن هذه هي جميع الصفقات الخاصة بالجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي التي يمتلكها الوسيط في دفتره، فإن تعرضه لمخاطر السوق يساوي صفرًا.
وبالطبع، يجب على الوسيط أن يجني المال، لذا فهو يعرض سعرًا مختلفًا بناءً على ما إذا كان العميل يريد الشراء أو البيع. ويُعرف الفرق بين السعرين باسم الفارق السعري.
في المثال أعلاه، اشترت إلسا زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بسعر 1.2503 جنيه إسترليني/الدولار الأمريكي، والمعروف باسم سعر "الطلب"، بينما باعآرييلزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بسعر 1.2500، والمعروف باسم سعر "العرض".
وهذا يعني أن فروق أسعار الوسيط كانت 3 نقاط أو 0.0003 (1.2503 - 1.2500).
في الأساس، قام الوسيط بشراء زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي من آرييل بسعر 1.2500 ثم استدار وباع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى إلسا بسعر أعلى من 1.2503، محققًا فروق الأسعار.
هذا السبريد هو ربح الوسيط، والذييساوي 30 دولارًا (0.0003 × 100,000).
في هذه المرحلة، لا يهم في هذه المرحلة ما إذا كان السوق يتذبذب على نطاق واسع لأن صافي مركز الوسيط يساوي صفرًا، فالسوق مقفل بسبب الصفقات التعويضية.
على سبيل المثال، اشترت إلسا زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بسعر 1.2503 وباع آرييل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بسعر 1.2500 وسعر السوق الحالي هو 1.3100.
دعونا نحسب الربح والخسارة للوسيط (الربح والخسارة):
الأرباح والخسائر = 100,000 (1.2503 - 1.3100) + 100,000 (1.3100 - 1.2500) الأرباح والخسائر = -5,970 + 6,000 ص وخسارة = 30
الوسيط لديه ربح قدره 30 دولارًا.
لنرى ماذا سيحدث إذا انخفض سعر السوق الحالي إلى 1.2900.
ص&ل = 100،000 (1.2503 - 1.2900) + 100،000 (1.2900 - 1.2500) ص&ل = -3970 + 4000 ص&ل = 30
كما ترى، حتى عندما تحرك السعر 200 نقطة (من 1.3100 إلى 1.2900) لأن الصفقتين تعادلتا مع بعضهما البعض، لم يتعرض الوسيط لمخاطر السوق وظل ربحه عند 30 دولارًا.
مثال 3: العديد من المتداولين والوسيط
الآن بدلاً من متداولين اثنين فقط، دعنا نضيف المزيد من المتداولين.
هناك 1,000 متداول وجميعهم يقومون بشراء لوت قياسي واحد (أو 100,000 وحدة) من زوج GBP/USD لكل منهم.
لنرى كيف يبدو دفتر الوسيط الآن.
واو.
كما ترى، الوسيط لديه صافي بيع 100 مليون وحدة من GBP/USD.
(1,000 متداول × 100,000 وحدة = 100,000,0000 وحدة)
لم يكن هناك أي متداولين آخرين يرغبون في بيع زوج GBP/USD، لذا لم يتمكن الوسيط من تعويض أي مراكز للمساعدة في تقليل صافي مركزه القصير.
هذا النوع من التعرض لمخاطر السوق كبير جدًا.
ما مدى ضخامته؟
إذا كانت حركة النقطة الواحدة للوت قياسي أو صفقة 100,000 وحدة تساوي 10 دولارات، فهذا يعني أنه بالنسبة لصفقة 10 ملايين وحدة، فإن كل زيادة في النقطة التي يحققها زوج GBP/USD تعني أن الوسيط يتعرض لخسارة غير محققة بقيمة 10,000 دولار.
دعنا نكرر ذلك: 1 نقطة زيادة = 10,000 دولار خسارة غير محققة.
لذا، إذا ارتفع زوج GBP/USD بمقدار 100 نقطة، سيخسر الوسيط 1,000,000 دولار!
من الناحية النظرية، يمكن للوسيط أن يتوقف عن قبول الصفقات إذا لم يرغب في تعريض نفسه لمثل هذه المخاطرة، ولكن هذا يعني أن جميع عملائه لن يتمكنوا من الدخول في أي صفقات أخرى.
هذا يعادل قيام متجر بتعليق لافتة "مغلق" في منتصف اليوم عندما يتوقع عملاؤه أن يكون المتجر مفتوحًا للعمل. إذا لم يتمكن المتداولون فجأة من فتح الصفقات على منصة التداول الخاصة بالوسيط، فسيكونون غاضبين للغاية.
لذا فإن عدم قبول الصفقات أمر غير وارد. يجب أن يظل الوسيط "مفتوحًا" وإلا سيفقد العملاء. يجب أن يستمر في قبول الصفقات.
دعنا نفترض أن كل متداول أغلق صفقاته بعد ارتفاع زوج GBP/USD بمقدار 100 نقطة.
سيحصل كل متداول على ربح 1000 دولار (100 نقطة × 10 دولارات).
وبما أن الوسيط كان الطرف المقابل لجميع المتداولين الـ 1,000، فسيكون لديه خسارة محققة قدرها 1,000,000 دولار (1,000 دولار × 1,000 عميل ).
السؤال الذي يطرح نفسه بعد ذلك...
هل لدى الوسيط بالفعل مليون دولار ليدفعها لعملائه الفائزين؟
إذا لم يكن لديه، إلى جانب بعض العملاء الغاضبين جدًا، فسيكون خارج نطاق العمل.
في هذا السيناريو، إذا لم يكن لدى الوسيط الأموال، فإنه لم يقم بإدارة مخاطر السوق بشكل صحيح.
تحرك السعر مقابل صافي مركز الوسيط لدرجة أنه لم يكن قادرًا على الوفاء بالتزاماته تجاه عملائه ودفع أرباحه.
أدى تعرض الوسيط المفرط لمخاطر السوق إلى تعريض المتداولين (عملائه)لمخاطر الطرف المقابل.
مخاطر الطرف المقابل هي عندما يفشل أحد الأطراف في الوفاء بالتزاماته في الصفقة.
في هذا السيناريو، عندما خرج المتداولون من صفقات الشراء الخاصة بهم، توقعوا أن يحصلوا على أرباحهم في حساباتهم.
لكن الوسيط تحمل الكثير من المخاطر ولم يكن لديه ما يكفي من المال للدفع.
وبلغة الكازينو،"لقد أفلس الكازينو".
لهذا السبب من المهم أن تعرف كيف يدير الوسيط الخاص بك المخاطر على الجانب الآخر من صفقتك.
هناك ثلاث طرق للوسيط لإدارة مخاطر السوق:
- يمكنه تعويض الصفقات المتعارضة من عملائه.
- يمكنه نقل أو "تفريغ" المخاطر إلى مشارك آخر في السوق.
- يمكنه قبول أو "تخزين" المخاطر.
تحدد الكيفية التي يدير بها وسيط الفوركس مخاطر السوق نوع الوسيط وكيفية عمله كشركة.
إن فهم مفهوم "تحمل الوسيط الخاص بك لمفهوم "المخاطرة" على طلبك أمر بالغ الأهمية لنجاحك كمتداول.
إذا كان وسيطك يأخذ الجانب الآخر من طلبك ولا يمرره إلى طرف مقابل خارجي، فإن وسيطك يأخذ 100% من مخاطر السوق المرتبطة بطلبك.
لذلك إذا تمكنت من فهم كيفية إدارة وسيطك للمخاطر عندما يأخذ الجانب الآخر من صفقتك، فستعرف نوع الوسيط الذي تتعامل معه بالفعل وما إذا كان هناك أي تضارب محتمل في المصالح.
دعنا الآن ندخل في مزيد من التفاصيل حول الطرق المختلفة التي يدير بها الوسطاء مخاطرهم وكسب المال.