This article has been translated from English to Arabic.
ما هو وسيط A-Book؟
على الرغم من أن وسيط الفوركس الخاص بك سيكون دائمًا هو الطرف المقابل لك وسيأخذ الجانب الآخر من صفقتك، إلا أن هذا لا يعني أنه يجب أن يكون عالقًا في السيناريو المحتمل أن ينتهي به الأمر في الطرف الخاسر من الصفقة ويتكبد خسارة.
إذا كان الوسيط لا يرغب في "B-Book" أو قبول مخاطر السوق بنفسه ، فيمكنه العثور على طرف ثالث ونقل المخاطر إليه.
يُعرف هذا أيضًا باسم"تفريغ" أو "التحوط"من المخاطر.
يرغب الوسيط في تفريغ أو تحوط مخاطر السوق إلى مشارك آخر في سوق العملات الأجنبية المؤسسية.
قد يكون هذا بنكًا أو صانع سوق إلكتروني غير مصرفي أو صندوق تحوط أو حتى وسيط فوركس آخر.
نظرًا لأنه يجب على وسيط الفوركس أن يكون مستعدًا دائمًا لقبول الصفقات من عملائه في أي وقت، إذا أراد أن يتأكد من قدرته على التحوط كلما وصلت صفقة جديدة، فإنه يحتاج إلى مشارك في السوق يقدم باستمرار عروض أسعار قابلة للتداول في أي وقت.
يُعرف هؤلاء المشاركون في السوق باسم مزودي السيولة (LPs).
كلما احتاج الوسيط إلى الشراء، سيكون مزود السيولة على استعداد للبيع.
وكلما احتاج الوسيط إلى البيع، سيكون مزود السيولة على استعداد للشراء.
التنفيذ من خلال دفتر الأستاذ
عندما يأخذ الوسيط عكس صفقة العميل ويقوم بتحويل مخاطر السوق، يُعرف ذلك باسم"التنفيذالدفتري".
كيف يقوم الوسيط بتحويل مخاطر السوق؟
عندما يتلقى وسيطك أمرًا منك (العميل)، يقوم الوسيط بالدخول في صفقة منفصلة مع مزود سيولة في نفس الاتجاه الذي تتلقاه أنت (العميل).
يكون الوسيطقد "حجز" صفقة العميل وأصبح الآن "مغطى" أو"محميًا".
ويُعرف مركز الوسيط في مقابل LP باسم"مركز التغطية" أو "التحوط".
مثال على صفقة A-Book Trade: شراء زوج EUR/USD
دعونا نرى مثالاً للتداول على كيفية قيام الوسيط بالتخلص من مخاطره.
عادت إلسا وقررت شراء 3,000,000 EUR/USD عند 1.2000.
وهذا يعني أن وسيطها الآن لديه مركز بيع بقيمة 3,000,000 EUR/USD.
ووفقًا لسياسة إدارة المخاطر الخاصة بالوسيط، فإن هذا المبلغ من التعرض للسوق يتجاوز الحد الأقصى للمخاطر لدى الوسيط، لذا فهو بحاجة إلى التخلص من المخاطر.
يعثر الوسيط على طرف مقابل خارجي ويشتري منه 3,000,000 EUR/USD.
مركز شراء اليورو/الدولار الأمريكي هذا يعوض الآن بشكل مباشر مركز بيع اليورو/الدولار الأمريكي الذي يحتفظ به مقابل إلسا.
من المهم الإشارة إلى أن إلسا لا تزال تتداول مع وسيطها فقط.
يظل الوسيط هو الطرف المقابل الوحيد لها.
لم يقم الوسيط بإرسال أو توجيه صفقة إلسا "مباشرة إلى مزود السيولة" (وهو ما يحب بعض وسطاء الفوركس الادعاء به).
الحقيقة هي أن الوسيط لا يزال يأخذ الجانب الآخر من صفقة إلسا.
من أجل نقل مخاطر السوق، يقوم الوسيط بإجراء صفقة مماثلة ولكن منفصلة تمامًا مع مزود السيولة.
ما فعله الوسيط هو في الأساس "نسخ" صفقة إلسا مع شخص آخر. هذا "الشخص الآخر" هو مزود سيولة من طرف ثالث (LP).
قام الوسيط بنسخ صفقة عميله مع مزود سيولة خارجي (LP) في سوق الفوركس المؤسسي.
هناك صفقتان منفصلتان متورطتان. الوسيط هو طرف مقابل مع طرفين منفصلين تمامًا.
- الوسيط هو طرف مقابل لم ركز الشراء الخاص بشركة إلسا.
- الوسيط هو طرف مقابل ل صفقة البيع الخاصة بالوسيط المحدود
السيناريو رقم 1: ارتفاع زوج EUR/USD
دعونا نواصل مثال الصفقة ونرى ما يحدث إذا ارتفع زوج EUR/USD.
كما ترى، انتهى الأمر بصفقة إلسا إلى تحقيق ربح، مما يعني أن الوسيط انتهى به الأمر بخسارة مكافئة.
ولكن ... انتهى الأمر بالوسيط A-Book بربح مقابل LP، الذي انتهى به الأمر بخسارة مكافئة.
الربح "غطى" الخسارة وبالتالي فإن الربح والخسارة النهائية للوسيط كانت 0 دولار.
السيناريو رقم 2: هبوط زوج اليورو/الدولار الأمريكي
لنرى ماذا كان سيحدث إذا انخفض زوج EUR/USD بدلاً من ذلك.
كما ترى، انتهى الأمر بصفقة إلسا بخسارة كبيرة، مما يعني أن الوسيط انتهى به الأمر بمكسب مكافئ.
ولكن ... نظرًا لأن الوسيط قام بتحميل مخاطره إلى الوسيط المُشغّل، لم يتمكن الوسيط من الاحتفال.
انتهى الأمر بالسمسار بخسارة مقابل LP، الذي انتهى به الأمر بمكسب مكافئ.
ألغت الخسارة الربح وبالتالي كانت الأرباح والخسائر النهائية للوسيط 0 دولار.
إذا لاحظت في المثالين أعلاه، فإن الوسيط لم يربح أي أموال. 👎
إذن كيف يربح وسيط A-Book المال؟ سنكتشف ذلك في الدرس التالي.