تعرف على سياسة التحوط لدى وسيط الفوركس الخاص بك

عند تداول الفوركس، فإن فهم سياسة التحوط الخاصة بالوسيط الذي تتعامل معه أمر بالغ الأهمية لتجنب المخاطر المحتملة وضمان تجربة تداول سلسة.

يشير التحوط، في سياق الفوركس، إلى استراتيجية الوسيط لإدارة التعرض للمخاطر.

في هذا الدرس، سنتعمق في هذا الدرس في عالم سياسات التحوط، ونستكشف آثارها على المتداولين وكيفية اختيار الوسيط الذي يتماشى مع أهدافك في التداول.

ما هي سياسة التحوط لدى وسيط الفوركس؟

بالنسبة لكل وسيط من وسطاء الفوركس، فإن كل صفقة يدخل فيها عملاؤه تمثل تعرضًا لمخاطر السوق.

مخاطر السوق هي مخاطر الخسارة في الصفقة الناجمة عن تحركات الأسعار المعاكسة.

نظرًا لأن وسيط الفوركس هو دائمًا الطرف المقابل لصفقاتك، فقد يقرر تنفيذ صفقاتك داخليًا أو التحوط لصفقاتك خارجيًا.

يشير مصطلح"التحوط" إلى العملية التي يقلل فيها وسيط الفوركس من التعرض لمخاطر السوق من خلال الدخول في صفقة موازية مع كيان آخر ("مزود سيولة").

بدلاً من التحوط في كل صفقة على حدة، فإن سياسة التحوط الأكثر شيوعًا هذه الأيام هي أن يقوم الوسيط بالتحوط من تعرض العميل على أساس صافي.

هذا هو المكان الذي يتم فيه استيعاب الصفقات الواردة داخليًا قبل أن يتم التحوط لأي صفقات خارجيًا.

تتيح سياسة التحوط هذه الفرصة لتغطية تعرض العميل الكلي للتداول قبل أن يتم التحوط في سوق الفوركس المؤسسي الأساسي.

• عندما يتداول أحد العملاء في اتجاه واحد ويتداول عميل آخر في اتجاه مساوٍ ومعاكس ....يتم تعويض التعرض لمخاطر السوق.
• ومع ذلك، عندما يتداول العملاء في نفس الاتجاه، تتراكم مخاطر السوق بالنسبة للوسيط. ثم يتم تقليل هذه المخاطر عن طريق التحوط في السوق الأساسية.

تحدد حدود المخاطر، التي تحكمها وتقيّمها سياسات إدارة المخاطر العامة للوسيط، الحد الأقصى لمخاطر السوق التي يمكن لوسيط الفوركس القيام بها.

ولإجراء هذه التحوطات، يقوم وسيط الفوركس بإيداع ضمانات (هامش) لدى الطرف المقابل. (على غرار طريقة إيداع الهامش لدى وسيط الفوركس).

من المهم معرفة ذلك لأن إيداع الهامش يعني أن على الوسيط أن يضع نقودًا ("الهامش") لدى مزودي السيولة الذين يتداولون معهم.

إذا فشل أحد هؤلاء المزودين بالهامش ولم يتمكن من إعادة هامش الوسيط، فقد ينتهي الأمر بالوسيط في وضع مالي محفوف بالمخاطر حيث قد لا يتمكن من الوفاء بالتزاماته المالية تجاه عملائه (مثلك).

لهذا السبب، عند اختيار الأطراف المقابلة للتحوط ("مزودي السيولة")، يأخذ الوسيط في الاعتبار عروض الأسعار التنافسية المقدمة، والتصنيف الائتماني، وكفاءة الخدمة، وموثوقية التكنولوجيا، والسمعة، والمركز المالي.

بالنسبة للوسطاء الأصغر حجمًا، قد لا يكون بمقدورهم اختيار مزودي السيولة لأنهم يعتمدون فقط على خدمات مزود السيولة الرئيسي (PoP) للتحوط من صفقاتهم ويقتصرون على مزودي السيولة الذين يمنحهم مزود السيولة إمكانية الوصول إليهم.

من المهم ملاحظة أن ممارسات التحوط التي يتبعها الوسيط قد لا تلغي المخاطر التي يتعرض لها عملاؤه تمامًا، ما لم ينص الوسيط على ذلك.

اطلب من وسيطك نسخة مكتوبة من سياسة التحوط الخاصة به.

لتتعرف على سياسات التحوط بفعالية

• القراءة والفهم: اقرأ بعناية شروط وأحكام الوسيط الذي تتعامل معه.
• اطرح الأسئلة: استوضح أي شكوك مع فريق الدعم لدى وسيطك.

تحدد سياسة التحوط الإجراءات التي يتبناها الوسيط لإدارة تعرضه لمخاطر السوق وتفصح عن الأطراف المقابلة التي يتعامل معها للتحوط من تلك المخاطر.

من خلال طلب ذلك، سيوفر لك ذلك نظرة ثاقبة على إجراءات التحوط الخاصة به بحيث تكون على دراية أفضل لتقييم مخاطر الطرف المقابل في التعامل مع وسيطك.

تذكر، إذا أفلس وسيطك، فإن أموالك ستفلس معه.

لقد ناقشنا مخاطر مخاطر الطرف المقابل بالتفصيل في الدرس السابق، أين تتداول؟

إذا لم يرغب وسيطك في الإفصاح عن أي من هذه التفاصيل، فقد يكون الوقت مناسبًا للعثور على وسيط سيفعل ذلك.

الطريقة الوحيدة التي يجب أن يكسب بها الوسيط ثقتك هي الشفافية.

كن متشككًا في أي وسيط لا يتسم بالشفافية فيما يتعلق بسياسة التحوط التي يجب أن تفصل ليس فقط ممارسات التحوط الخاصة به ولكن أيضًا الإفصاح عن الأطراف المقابلة للتحوط ("مزودي السيولة ").

الآثار المترتبة على المتداولين

إن فهم سياسة التحوط الخاصة بالوسيط الذي تتعامل معه أمر حيوي، حيث يمكن أن تؤثر على تنفيذ الأوامر وأداء التداول الخاص بك:

• قيود التداول: قد يحد الوسطاء من الصفقات التي تنتهك سياسة التحوط الخاصة بهم أو يغلقونها، مما يؤثر على مرونة التداول الخاصة بك.
• متطلبات الهامش: يمكن لسياسات التحوط أن تؤثر على متطلبات الهامش، مما قد يؤدي إلى زيادة رأس مال التداول الخاص بك أو خفضه.
• الانزلاق السعري والتنفيذ: يمكن لسياسات التحوط التي يتبعها الوسطاء أن تؤثر على تنفيذ التداول، مما يؤدي إلى انزلاق أو ضعف أسعار التعبئة.

الملخص

لقد استكشفنا الآليات الأساسية لكيفية تحوط الوسطاء وإدارة مخاطر السوق.

لقد قدمنا عددًا من مفاهيم إدارة المخاطر مثل"الدفتر أ"و"الدفتر ب" والمتغيرات المختلفة لـ "الدفتر ج" التي قد تستخدمها منصات تداول العملات الأجنبية وعقود الفروق ات بالتجزئة.

ونظرًا للمستويات العالية من الغموض التي يميل الوسطاء إلى العمل بها، نأمل أن نكون قد ألقينا بعض الضوء على ما يحدث "خلف الكواليس" فيما يتعلق بكيفية إدارة المخاطر وكسب المال.

أنت تعلم الآن أن جميع وسطاء الفوركس بالتجزئة يأخذون الجانب الآخر من صفقتك.

وسيطك هو الطرف المقابل لجميع صفقاتك.

عندما يقوم الوسيط بتنفيذ صفقتك، يمكنه:

• تعويض صفقتك داخليًا ب صفقة عميل آخر(الاستيعاب الداخلي)
• معادلة صفقتك خارجيًا مع مزود سيولة
  • إذا تم ذلك قبل أن يقوم الوسيط بتأكيد صفقتك، فهذا يُعرف باسم التحوط المسبق (STP)
  • أما إذا تم ذلك بعد تأكيد صفقتك، فإنه يُعرف باسم التحوط اللاحق(A-Book)
• عدم إجراء المقاصة على الإطلاق وق بول مخاطر السوق(B-Book)
• التعويض الجزئي لصفقتك خارجيًا مع مزود سيولة خارجيًا، ثم تقوم بمقاصة جزئية مع مزود سيولة وتقبل مخاطر السوق (B-Book)
• قم بتعويض أكثر من 100% من مخاطر صفقتك خارجيًا مع مزود سيولة(C-Book)
• لا تعوض على الإطلاق وتقبل مخاطر السوق وتقبل أيضًا"التحوط العكسي" خارجيًا مع مزود السيولة(C-Book)

بينما قمنا بتغطية الطرق المتعددة التي يستخدمها الوسطاء لإدارة المخاطر، من المهم أن تعرف أن كل وسيط يختلف عن الآخر، وسيعتمد كل وسيط ممارساته الخاصة التي تناسب رغبته في المخاطرة.

يعتبر التحوط مكلفًا ولأن الوسطاء يرغبون في تحقيق أقصى قدر من الأرباح، فإنهم يفضلون التحوط بأقل قدر ممكن.

تستمر ممارسات إدارة المخاطر أيضًا في التطور، ولا توجد سياسة "قياسية" لكيفية إدارة الوسطاء للمخاطر.

قد يكون لدى المتداولين بعض التحفظات بشأن الوسطاء الذين يقومون بالتحوط "ب" ويعتقدون أنه يجب عليهم التداول فقط مع الوسطاء الذين يقومون بالتحوط "أ"، ولكن ما يهم في النهاية هو التسعير الدقيق وجودة التنفيذ الذي تتلقاه على أوامرك .