This article has been translated from English to Malay.
Apabila berdagang forex, memahami dasar lindung nilai broker anda sangat penting untuk mengelakkan sebarang masalah dan memastikan pengalaman dagangan yang lancar.
Lindung nilai, dalam konteks forex, merujuk kepada strategi broker untuk menguruskan pendedahan risiko.
Dalam pelajaran ini, kita akan menyelami dunia dasar lindung nilai, meneroka implikasinya untuk pedagang dan bagaimana untuk memilih broker yang selaras dengan matlamat dagangan anda.
Apa itu dasar lindung nilai broker forex?
Bagi setiap broker forex, setiap dagangan yang dilakukan oleh pelanggannya mewakili pendedahan kepada risiko pasaran.
Risiko pasaran adalah risiko kerugian dalam posisi akibat pergerakan harga yang tidak menguntungkan.
Oleh kerana broker forex sentiasa menjadi pihak lawan kepada dagangan anda, ia mungkin memutuskan untuk melaksanakan dagangan anda secara dalaman atau melindungi dagangan anda secara luaran.
Istilah “lindung nilai” merujuk kepada proses di mana broker forex mengurangkan pendedahan risiko pasaran dengan melakukan transaksi selari dengan entiti lain (seorang “penyedia kecairan”).
Daripada melindungi setiap dagangan, dasar lindung nilai yang paling popular hari ini adalah untuk broker melindungi pendedahan pelanggan secara bersih.
Ini adalah di mana dagangan yang diterima diinternalisasi sebelum sebarang dagangan dilindungi secara luaran.
Dasar lindung nilai ini memberikan pendedahan pelanggan agregat peluang untuk menyeimbangkan dirinya sebelum dilindungi dalam pasaran FX institusi asas.
- Apabila satu pelanggan berdagang ke satu arah dan yang lain berdagang ke arah bertentangan yang sama.... pendedahan risiko pasaran adalah seimbang.
- Namun, apabila pelanggan berdagang ke arah yang sama, risiko pasaran meningkat untuk broker. Risiko ini kemudian dikurangkan dengan melindungi dalam pasaran asas.
Had risiko, yang dikawal dan dinilai oleh dasar pengurusan risiko keseluruhan broker, menentukan risiko pasaran maksimum yang boleh diambil oleh broker forex.
Untuk membuat lindung nilai ini, broker forex mendepositkan cagaran (margin) dengan pihak lawan. (Serupa dengan bagaimana anda menghantar margin dengan broker forex.)
Ini penting untuk diketahui kerana menghantar margin bermakna broker perlu menyediakan tunai (“margin”) dengan LP yang mereka berdagang.
Jika salah satu daripada LP ini gagal dan tidak dapat mengembalikan margin broker, broker mungkin berakhir dalam keadaan kewangan yang berbahaya di mana ia mungkin tidak dapat memenuhi kewajipan kewangannya kepada pelanggannya (seperti anda).
Inilah sebabnya, semasa memilih pihak lawan lindung nilai (“penyedia kecairan”), broker mempertimbangkan sebut harga yang kompetitif yang ditawarkan, penarafan kredit, kecekapan perkhidmatan, kebolehpercayaan teknologi, reputasi, dan kedudukan kewangan.
Bagi broker yang lebih kecil, mereka mungkin tidak dapat memilih LP mereka kerana mereka hanya bergantung pada perkhidmatan Prime of Prime (PoP) untuk melindungi dagangan mereka dan terhad kepada LP yang PoP memberi broker akses.
Kecuali dinyatakan oleh broker anda, penting untuk diperhatikan bahawa amalan lindung nilai broker mungkin tidak sepenuhnya menghapuskan risiko kepada pelanggannya.
Minta salinan bertulis dasar lindung nilai broker anda.
Untuk mengemudi dasar lindung nilai dengan berkesan:
- Baca dan Faham: Bacalah terma dan syarat broker anda dengan teliti.
- Ajukan Soalan: Jelaskan sebarang keraguan dengan pasukan sokongan broker anda.
Dasar lindung nilai menggariskan prosedur yang ia pakai untuk menguruskan pendedahannya kepada risiko pasaran dan mendedahkan pihak lawan dengan siapa ia berurusan untuk melindungi risiko tersebut.
Dengan meminta ini, ia akan memberi anda wawasan tentang prosedur lindung nilainya supaya anda lebih dimaklumkan untuk menilai risiko pihak lawan dalam berurusan dengan broker anda.
Ingat, jika broker anda muflis, wang anda akan lenyap bersamanya.
Kami telah membincangkan bahaya risiko pihak lawan secara terperinci dalam pelajaran sebelumnya, Di Mana Anda Berdagang?
Jika broker anda tidak mahu mendedahkan mana-mana butiran ini, mungkin ini masa yang baik untuk mencari broker yang akan.
Satu-satunya cara seorang broker sepatutnya memperoleh kepercayaan anda adalah melalui ketelusan.
Berhati-hati dengan mana-mana broker yang tidak telus dengan dasar lindung nilainya yang sepatutnya menerangkan bukan sahaja amalan lindung nilainya tetapi juga mendedahkan pihak lawan lindung nilainya (penyedia kecairannya).
Implikasi untuk Pedagang
Memahami dasar lindung nilai broker anda adalah penting, kerana ia boleh menjejaskan pelaksanaan pesanan dan prestasi dagangan anda:
- Had Dagangan: Broker mungkin menghadkan atau menutup posisi yang melanggar dasar lindung nilai mereka, menjejaskan fleksibiliti dagangan anda.
- Keperluan Margin: Dasar lindung nilai boleh mempengaruhi keperluan margin, berpotensi menaikkan atau menurunkan modal dagangan anda.
- Slip dan Pelaksanaan: Dasar lindung nilai broker boleh memberi kesan kepada pelaksanaan dagangan, menyebabkan slip atau harga pengisian yang buruk.
Ringkasan
Kami telah meneroka mekanik asas tentang bagaimana broker melindungi dan menguruskan risiko pasaran.
Kami memperkenalkan beberapa konsep pengurusan risiko seperti “A-Book”, “B-Book” dan varian yang berbeza dari “C-Book” yang platform dagangan FX dan CFD runcit mungkin gunakan.
Disebabkan oleh tahap ketidakjelasan yang tinggi di mana broker cenderung beroperasi, kami berharap kami telah memberikan sedikit pencerahan tentang apa yang berlaku “di sebalik tabir” mengenai bagaimana mereka menguruskan risiko mereka dan menjana wang.
Sekarang anda tahu bahawa semua broker forex runcit mengambil sisi yang bertentangan dengan dagangan anda.
Broker anda adalah pihak lawan kepada SEMUA dagangan anda.
Apabila broker melaksanakan dagangan anda, ia boleh:
- Menyeimbangkan dagangan anda secara dalaman dengan dagangan pelanggan lain (Internalization)
- Menyeimbangkan dagangan anda secara luaran dengan penyedia kecairan
- Tidak menyeimbangkan langsung dan menerima risiko pasaran (B-Book)
- Sebahagiannya menyeimbangkan dagangan anda secara luaran dengan penyedia kecairan dan B-Book yang selebihnya (C-Book)
- Menyeimbangkan lebih daripada 100% risiko dagangan anda secara luaran dengan penyedia kecairan (C-Book)
- Tidak menyeimbangkan langsung dan menerima risiko pasaran serta juga “lindung nilai terbalik” secara luaran dengan penyedia kecairan (C-Book)
Walaupun kami telah meliputi pelbagai kaedah yang digunakan oleh broker untuk menguruskan risiko mereka, adalah penting untuk mengetahui bahawa setiap broker berbeza dan masing-masing akan mengamalkan amalan mereka sendiri yang sesuai dengan selera risiko mereka.
Lindung nilai dianggap mahal dan kerana broker ingin memaksimumkan keuntungan, mereka lebih suka melindungi sesedikit mungkin.
Amalan pengurusan risiko juga terus berkembang dan tiada “dasar standard” untuk bagaimana broker menguruskan risiko mereka.
Pedagang mungkin mempunyai beberapa keraguan tentang broker yang B-Book dan berfikir mereka hanya patut berdagang dengan broker yang A-Book, tetapi apa yang paling penting adalah penetapan harga yang tepat dan kualiti pelaksanaan yang anda terima pada pesanan anda.