This article has been translated from English to Vietnamese.
Khi giao dịch forex, hiểu rõ chính sách phòng ngừa rủi ro của nhà môi giới là rất quan trọng để tránh những rủi ro tiềm tàng và đảm bảo trải nghiệm giao dịch mượt mà.
Phòng ngừa rủi ro trong bối cảnh forex là chiến lược của nhà môi giới để quản lý rủi ro thị trường.
Trong bài học này, chúng ta sẽ đi sâu vào thế giới của các chính sách phòng ngừa rủi ro, khám phá tác động của chúng đối với các nhà giao dịch và cách chọn một nhà môi giới phù hợp với mục tiêu giao dịch của bạn.
Chính sách phòng ngừa rủi ro của nhà môi giới forex là gì?
Đối với mỗi nhà môi giới forex, mỗi giao dịch của khách hàng đều thể hiện sự phơi bày trước rủi ro thị trường.
Rủi ro thị trường là nguy cơ mất mát trong một vị trí gây ra bởi những biến động giá bất lợi.
Bởi vì nhà môi giới forex luôn là đối tác đối diện trong giao dịch của bạn, họ có thể quyết định thực hiện giao dịch của bạn nội bộ hoặc phòng ngừa giao dịch của bạn bên ngoài.
Thuật ngữ “phòng ngừa rủi ro” đề cập đến quá trình khi một nhà môi giới forex giảm thiểu sự phơi bày rủi ro thị trường bằng cách thực hiện một giao dịch song song với một thực thể khác (một “nhà cung cấp thanh khoản”).
Thay vì phòng ngừa từng giao dịch một, chính sách phòng ngừa phổ biến nhất hiện nay là nhà môi giới phòng ngừa sự phơi bày của khách hàng trên cơ sở tổng hợp.
Đây là nơi các giao dịch được nội bộ hóa trước khi bất kỳ giao dịch nào được phòng ngừa bên ngoài.
Chính sách phòng ngừa này cho phép sự phơi bày của khách hàng tổng hợp có cơ hội tự cân bằng trước khi được phòng ngừa trên thị trường FX tổ chức cơ bản.
- Khi một khách hàng giao dịch theo một hướng và khách hàng khác giao dịch theo hướng ngược lại với cùng số lượng... rủi ro thị trường được cân bằng.
- Tuy nhiên, khi khách hàng giao dịch theo cùng một hướng, rủi ro thị trường tăng lên đối với nhà môi giới. Rủi ro này sau đó được giảm bớt bằng cách phòng ngừa trên thị trường cơ bản.
Giới hạn rủi ro, được điều chỉnh và đánh giá bằng các chính sách quản lý rủi ro tổng thể của nhà môi giới, xác định mức độ rủi ro thị trường tối đa mà một nhà môi giới forex có thể chấp nhận.
Để thực hiện các phòng ngừa này, nhà môi giới forex phải đặt cọc (ký quỹ) với đối tác. (Tương tự như cách bạn đặt ký quỹ với nhà môi giới forex.)
Điều này quan trọng vì việc đặt ký quỹ có nghĩa là nhà môi giới phải bỏ ra tiền mặt (“ký quỹ”) với các LP mà họ giao dịch cùng.
Nếu một trong những LP đó thất bại và không thể trả lại ký quỹ của nhà môi giới, nhà môi giới có thể rơi vào tình trạng tài chính nguy hiểm và không thể thực hiện nghĩa vụ tài chính của mình đối với khách hàng (như bạn).
Đây là lý do tại sao, khi lựa chọn các đối tác phòng ngừa (“nhà cung cấp thanh khoản”), nhà môi giới cần xem xét các báo giá cạnh tranh được cung cấp, xếp hạng tín dụng, hiệu quả dịch vụ, độ tin cậy của công nghệ, uy tín và tình hình tài chính.
Đối với các nhà môi giới nhỏ hơn, có thể họ không thể chọn LP của mình và chỉ dựa vào dịch vụ của một Prime of Prime (PoP) để phòng ngừa giao dịch của họ và bị giới hạn với các LP mà PoP cho phép nhà môi giới truy cập.
Trừ khi được nhà môi giới của bạn tuyên bố, cần lưu ý rằng việc thực hành phòng ngừa của nhà môi giới có thể không hoàn toàn loại bỏ rủi ro đối với khách hàng của mình.
Hãy yêu cầu nhà môi giới của bạn cung cấp một bản sao bằng văn bản của chính sách phòng ngừa của họ.
Để điều hướng hiệu quả các chính sách phòng ngừa:
- Đọc và Hiểu: Hãy đọc kỹ các điều khoản và điều kiện của nhà môi giới của bạn.
- Đặt câu hỏi: Làm rõ bất kỳ thắc mắc nào với đội ngũ hỗ trợ của nhà môi giới của bạn.
Chính sách phòng ngừa nêu rõ các quy trình mà nó áp dụng để quản lý sự phơi bày rủi ro thị trường và công khai các đối tác mà nó giao dịch để phòng ngừa rủi ro đó.
Bằng cách yêu cầu điều này, nó sẽ cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về các quy trình phòng ngừa của nó để bạn có thông tin tốt hơn để đánh giá rủi ro đối tác khi giao dịch với nhà môi giới của bạn.
Nhớ rằng, nếu nhà môi giới của bạn phá sản, tiền của bạn cũng sẽ mất theo.
Chúng ta đã thảo luận chi tiết về những nguy hiểm của rủi ro đối tác trong bài học trước, Bạn đang giao dịch ở đâu?
Nếu nhà môi giới của bạn không muốn công khai bất kỳ chi tiết nào trong số này, có lẽ đã đến lúc tìm một nhà môi giới sẵn lòng làm điều đó.
Cách duy nhất để một nhà môi giới nên giành được lòng tin của bạn là thông qua sự minh bạch.
Hãy nghi ngờ bất kỳ nhà môi giới nào không minh bạch với chính sách phòng ngừa rủi ro của mình, chính sách này nên chi tiết không chỉ các thực hành phòng ngừa mà còn công khai các đối tác phòng ngừa của mình (các “nhà cung cấp thanh khoản” của họ).
Những tác động đối với nhà giao dịch
Hiểu rõ chính sách phòng ngừa của nhà môi giới là rất quan trọng, vì nó có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện đơn hàng và hiệu suất giao dịch của bạn:
- Hạn chế giao dịch: Các nhà môi giới có thể hạn chế hoặc đóng các vị trí vi phạm chính sách phòng ngừa của họ, ảnh hưởng đến sự linh hoạt trong giao dịch của bạn.
- Yêu cầu ký quỹ: Chính sách phòng ngừa có thể ảnh hưởng đến yêu cầu ký quỹ, có thể tăng hoặc giảm vốn giao dịch của bạn.
- Trượt giá và Thực hiện: Các chính sách phòng ngừa của nhà môi giới có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện giao dịch, dẫn đến trượt giá hoặc giá thực hiện không tốt.
Tóm tắt
Chúng ta đã khám phá các cơ chế cơ bản về cách các nhà môi giới phòng ngừa và quản lý rủi ro thị trường.
Chúng ta đã giới thiệu một số khái niệm quản lý rủi ro như “A-Book”, “B-Book” và các biến thể khác của “C-Book” mà các nền tảng giao dịch FX và CFD bán lẻ có thể sử dụng.
Do sự mơ hồ cao mà các nhà môi giới thường hoạt động, chúng tôi hy vọng đã làm sáng tỏ những gì xảy ra “đằng sau hậu trường” về cách họ quản lý rủi ro và kiếm tiền.
Bây giờ bạn biết rằng tất cả các nhà môi giới forex bán lẻ đều đứng ở phía đối diện của giao dịch của bạn.
Nhà môi giới của bạn là đối tác đối diện của TẤT CẢ các giao dịch của bạn.
Khi một nhà môi giới thực hiện giao dịch của bạn, họ có thể:
- Offset giao dịch của bạn nội bộ với giao dịch của một khách hàng khác (Internalization)
- Offset giao dịch của bạn bên ngoài với một nhà cung cấp thanh khoản
- Không offset tất cả và chấp nhận rủi ro thị trường (B-Book)
- Offset một phần giao dịch của bạn bên ngoài với một nhà cung cấp thanh khoản và B-Book phần còn lại (C-Book)
- Offset hơn 100% rủi ro của giao dịch của bạn bên ngoài với một nhà cung cấp thanh khoản (C-Book)
- Không offset tất cả và chấp nhận rủi ro thị trường và cũng “reverse hedge” bên ngoài với một nhà cung cấp thanh khoản (C-Book)
Mặc dù chúng ta đã đề cập đến nhiều phương pháp mà các nhà môi giới sử dụng để quản lý rủi ro của họ, điều quan trọng là phải biết rằng mỗi nhà môi giới khác nhau và mỗi người sẽ áp dụng các thực hành riêng phù hợp với khẩu vị rủi ro của họ.
Phòng ngừa được coi là tốn kém và vì các nhà môi giới muốn tối đa hóa lợi nhuận, họ thích phòng ngừa càng ít càng tốt.
Các thực hành quản lý rủi ro cũng tiếp tục tiến hóa và không có “chính sách tiêu chuẩn” cho cách các nhà môi giới quản lý rủi ro của họ.
Các nhà giao dịch có thể có một số băn khoăn về các nhà môi giới sử dụng B-Book và nghĩ rằng họ chỉ nên giao dịch với những nhà môi giới sử dụng A-Book, nhưng điều cuối cùng quan trọng là giá cả chính xác và chất lượng thực hiện bạn nhận được trên các đơn hàng của mình.