This article has been translated from English to Vietnamese.
Các nhà môi giới A-Book đôi khi cũng được tiếp thị dưới tên gọi “nhà môi giới STP”.
Nhưng điều đó thực sự là không chính xác.
Mặc dù chúng có điểm giống nhau ở chỗ đều chuyển giao rủi ro thị trường, nhưng chúng thực sự là hai cách khác nhau để thực hiện một lệnh.
Trong bài học này, chúng ta sẽ giải thích sự khác biệt giữa A-Book và thực hiện STP.
“Xử lý xuyên suốt” là một thuật ngữ thường được viết tắt là “STP”.
Bạn có thể đã thấy từ viết tắt này được đề cập bởi một số nhà môi giới forex trên trang web của họ.
Điều quan trọng là phải biết rằng thuật ngữ STP (Xử lý xuyên suốt) đã bị ngành giao dịch forex bán lẻ chiếm đoạt và được gán một ý nghĩa khác.
Ban đầu, STP là một thuật ngữ được giới thiệu khi giao dịch điện tử trở nên phổ biến từ trước. Nó mô tả quy trình mà các công ty sử dụng để tối ưu hóa tốc độ xử lý giao dịch.
Giao dịch điện tử cho phép “xử lý xuyên suốt” (STP), trong đó các giao dịch nhập vào điện tử cũng có thể được xử lý (thanh toán và quyết toán) điện tử.
Bởi vì STP không liên quan đến giấy tờ và ít sự can thiệp của con người, hầu hết các lỗi đều được loại bỏ, điều này làm giảm đáng kể chi phí hoạt động và rủi ro.
Tóm lại, STP cho phép toàn bộ quy trình giao dịch được thực hiện điện tử mà không cần phải nhập lại dữ liệu hoặc can thiệp thủ công.
Đó là cách STP ban đầu được định nghĩa, nhưng sau đó ngành công nghiệp forex bán lẻ quyết định sáng tạo thêm trong việc sử dụng nó.
Ngày nay, nó được sử dụng như là thuật ngữ sáng tạo tiếp thị để ám chỉ rằng nhà môi giới forex không “đụng chạm” hay can thiệp vào đơn đặt hàng của bạn và cũng không có lợi nhuận từ tổn thất của bạn vì nó được cho là “gửi trực tiếp đơn đặt hàng của bạn xuyên qua thị trường.”
Như bạn đã học, các đơn đặt hàng của bạn không bao giờ được gửi đến “thị trường” vì nhà môi giới forex của bạn là đối tác duy nhất và luôn luôn thực hiện giao dịch ngược lại với bạn.
Hãy cùng xem việc thực hiện “STP” thực sự hoạt động như thế nào.
A-Book vs. STP
Một giao dịch được “A-Booked” đôi khi được liên kết với việc “STP’ed” hoặc đơn giản là “STP”.
Các nhà môi giới forex có thể sử dụng chúng thay thế trong chiến lược tiếp thị của họ nhưng chúng KHÔNG phải là một thứ.
Điều quan trọng là phân biệt giữa hai khái niệm này.
- STP được biết đến với tên gọi “bảo hiểm trước giao dịch”.
- A-Book được biết đến với tên gọi “bảo hiểm sau giao dịch”.
Tùy thuộc vào việc nhà môi giới của bạn là “A-Book broker” hay “STP broker”, cách mà đơn đặt hàng của bạn được thực hiện sẽ khác nhau.
Với một nhà môi giới A-book, bạn sẽ trải nghiệm tốc độ thực hiện đơn hàng nhanh hơn và ít trượt giá hơn.
Điều này là do nhà môi giới sẽ thực hiện giao dịch của bạn trước tiên, sau đó bảo hiểm. Đó là lý do tại sao nó được gọi là “bảo hiểm sau giao dịch”.
Với một nhà môi giới STP, bạn sẽ trải nghiệm tốc độ thực hiện đơn hàng chậm hơn và xác suất trượt giá cao hơn.
Điều này là do nhà môi giới sẽ đảm bảo “khóa” đơn đặt hàng khớp của nó với LP trước tiên, sau đó thực hiện đơn đặt hàng của bạn. Vì vậy, nó được gọi là “bảo hiểm trước giao dịch”.
Khi nhà môi giới của bạn thực hiện một vị trí bù trừ với đối tác trước khi thực hiện đơn đặt hàng của bạn, điều này được gọi là “xử lý xuyên suốt” hoặc “STP”.
Tại sao một nhà môi giới nên “STP” đơn đặt hàng thay vì “A-Booking”?
Lợi ích của xử lý xuyên suốt đối với nhà môi giới là nó loại bỏ trượt giá giữa việc lấp đầy đơn hàng của khách hàng và giao dịch bảo hiểm.
Trượt giá (hoặc trượt giá giá) đề cập đến sự khác biệt giữa giá MONG ĐỢI trước khi một đơn đặt hàng được thực hiện và giá THỰC TẾ tại thời điểm nó được thực hiện.
Trong ngôn ngữ giao dịch, trượt giá đề cập đến sự khác biệt giữa giá yêu cầu và giá mà một đơn đặt hàng thực sự được lấp đầy.
Trượt giá thường xảy ra xung quanh thời điểm công bố tin tức hoặc thông báo kinh tế và sự biến động thị trường cực đoan và có thể là tích cực hoặc tiêu cực.
Trong một thị trường đang thay đổi nhanh chóng và/hoặc trong trường hợp có sự chậm trễ trong việc truyền tải đơn hàng, giá được trình bày cho bạn có thể không còn hiệu lực tại thời điểm đơn hàng của bạn được thực hiện.
Sự khác biệt giữa hai mức giá này thường được gọi là “trượt giá”.
Nếu trượt giá xảy ra, nhà môi giới của bạn không đưa lại một mức giá mới cho bạn. Thay vào đó, đơn hàng của bạn sẽ được thực hiện tại giá hiện hành tại thời điểm đơn hàng được nhận bất kể thị trường đã di chuyển theo hướng nào.
Trượt giá là đối xứng. Điều này có nghĩa là trải nghiệm trượt giá cũng có khả năng có lợi cho bạn hoặc bất lợi cho bạn.
Để ngăn chặn giá thực hiện đơn hàng trượt quá xa so với giá dự định của bạn, hầu hết các nhà môi giới cho phép bạn bao gồm “dải giá” với đơn hàng thị trường hoặc nhập lệnh của bạn.
Trong trường hợp đó, đơn hàng của bạn sẽ không được thực hiện nếu giá tại thời điểm đơn hàng của bạn được nhận nằm ngoài các dải giá đã xác định.
Ví dụ, nếu nhà môi giới đang báo giá mua (hỏi) của EUR/USD ở mức 1.1000, họ muốn đảm bảo rằng họ có thể mua EUR/USD ở mức giá thấp hơn với LP, ví dụ 1.0999.
STP cho phép nhà môi giới đảm bảo rằng họ có thể “khóa” mức giá này trước khi xác nhận đơn hàng với bạn. Nếu không, họ có thể MẤT tiền trên giao dịch bảo hiểm!
Nhưng trong khi khả năng trượt giá cho nhà môi giới bị loại bỏ, khả năng trượt giá cho BẠN (khách hàng) đã tăng lên.
Nếu giá đã được xác nhận với LP khác với giá bạn đã gửi, đây là giá mà đơn hàng của bạn sẽ thực hiện, có thể là tốt hơn (“trượt giá tích cực”) hoặc xấu hơn (“trượt giá tiêu cực”) so với những gì bạn mong đợi.
Tốc độ thực hiện là chậm hơn vì trước khi nhà môi giới có thể xác nhận giao dịch của bạn, họ PHẢI nhận được xác nhận từ LP về giao dịch của họ trước.
Trong quá trình này, có khả năng là giá đã di chuyển và giá được xác nhận giữa nhà môi giới và LP có thể đã thay đổi. Nếu có, đây là giá mà giao dịch của BẠN với nhà môi giới sẽ được thực hiện.
Đây là nguyên nhân gây ra trượt giá.
Khi một nhà môi giới STP chấp nhận “đơn hàng” của khách hàng, nhà môi giới được coi là đang “làm việc” đơn hàng đó, điều này cho thấy sự sẵn sàng để cố gắng nhưng không cam kết tham gia vào giao dịch tại giá mà khách hàng yêu cầu.
Dưới đây là sự so sánh các loại thực hiện đơn hàng khác nhau:
Nguyên tắc không rủi ro
Khi một giao dịch được thực hiện qua STP, loại giao dịch này được gọi là “nguyên tắc không rủi ro” hoặc giao dịch “nguyên tắc đối khớp”.
“Nguyên tắc” là gì?
Một “nguyên tắc” là một bên trong giao dịch. Ví dụ, người mua và người bán. Nó cơ bản là một từ hoa mỹ cho “đối tác“.
Nhớ rằng, nhà môi giới forex của bạn luôn thực hiện giao dịch ngược lại với bạn. Khi bạn mua, họ bán cho bạn. Và khi bạn bán, họ mua từ bạn.
Họ là đối tác duy nhất trong tất cả giao dịch của bạn.
Điều này được gọi là giao dịch “nguyên tắc”.
Như bạn đã học, như là đối tác của bạn (nguyên tắc), nhà môi giới forex lộ diện trước rủi ro thị trường.
Tuy nhiên, với việc thực hiện STP, một giao dịch “nguyên tắc không rủi ro” là có thể.
Khi bạn đặt một lệnh với một nhà môi giới STP, họ ngay lập tức cố gắng đặt một lệnh giống hệt (một lệnh “back-to-back”) với một nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài.
Khi lệnh “back-to-back” này được đối khớp hoặc lấp đầy hoàn toàn, nhà môi giới mở (hoặc đóng) lệnh trong tài khoản của bạn.
Đây là cách họ có thể hành động như một “nguyên tắc không rủi ro” đối với mọi giao dịch được mở hoặc đóng trong tài khoản của bạn.
Một nhà môi giới hành động như một nguyên tắc không rủi ro vì khi bạn gửi lệnh của bạn:
- Họ đầu tiên mua từ một nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài cho tài khoản của họ (như nguyên tắc), sau đó
- Ghi nhận giao dịch trong sổ giao dịch của họ, và sau đó
- Nhiều hoặc ít ngay lập tức, bán cho bạn (cũng như nguyên tắc),
- Hoặc ở cùng một mức giá (với một “hoa hồng”) hoặc ở một mức giá đánh dấu (không có hoa hồng).
Kết quả là, có HAI giao dịch:
- Một giữa bạn và một nguyên tắc không rủi ro (nhà môi giới forex)
- Một giữa nguyên tắc không rủi ro (nhà môi giới forex) và “thị trường” (LP bên thứ ba).
Ví dụ, một nhà môi giới nhận được lệnh của khách hàng mua 100,000 đơn vị GBP/USD tại mức giá thị trường hiện tại là 1.4000 sẽ ngay lập tức mua 100,000 đơn vị từ một nhà cung cấp thanh khoản (LP) bên thứ ba.
Vì cả hai giao dịch đều được thực hiện ở cùng một mức giá (không bao gồm sự đánh dấu, phí, hoặc hoa hồng đã được tiết lộ trước đó), điều này sẽ đủ điều kiện làm giao dịch nguyên tắc không rủi ro.
Như bạn có thể thấy, giao dịch của bạn với nhà môi giới và giao dịch của nhà môi giới với LP đối khớp. Do đó, thuật ngữ “nguyên tắc đối khớp“.
Khái niệm “nguyên tắc không rủi ro” và “nguyên tắc đối khớp” là quan trọng để biết vì nó là điều gần nhất mà một “nhà môi giới” forex có thể làm để hành động như một nhà môi giới thật sự.
Họ có thể “hành động” như một nhà môi giới bằng cách trở thành nguyên tắc không rủi ro, nhưng không giống với một nhà môi giới hoặc đại lý thực sự, người chỉ đóng vai trò là một người mai mối bằng cách tạo điều kiện cho giao dịch giữa hai đối tác riêng biệt, một nguyên tắc không rủi ro vẫn là đối tác của bạn.
Giao dịch Đại lý vs. Nguyên tắc: Trong một giao dịch đại lý, bạn hành động như là một đại lý cho một khách hàng và KHÔNG tham gia vào giao dịch. Bạn chỉ đơn thuần tạo điều kiện. Đây là những gì mà các nhà môi giới thực sự làm. Trong một giao dịch nguyên tắc, bạn hành động như nguyên tắc và CÓ tham gia vào giao dịch. Bạn là người bán đối với người mua... và là người mua đối với người bán. Đây là những gì mà các nhà giao dịch làm.
Khi bạn đặt một lệnh thị trường trên nền tảng giao dịch của nhà môi giới, họ vẫn thực hiện giao dịch ngược lại với bạn, nhưng họ hành động như một nguyên tắc không rủi ro bằng cách đồng thời thực hiện giao dịch bù đắp với cả bạn và một nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài.
Nhà môi giới của bạn kiếm tiền bằng cách thêm mức giá đánh dấu vào giá được cung cấp bởi nhà cung cấp thanh khoản và/hoặc tính phí hoa hồng cho bạn. Điều này có nghĩa là họ tạo ra doanh thu giao dịch dựa trên khối lượng giao dịch, chứ không phải lợi nhuận hoặc tổn thất giao dịch.
Họ không tự phơi bày mình với rủi ro thị trường, điều đó có nghĩa là họ không kiếm được lợi nhuận khi bạn thua lỗ. Số tiền duy nhất họ kiếm được khi thực hiện đơn hàng của bạn là từ một đánh dấu giá hoặc hoa hồng đã được tiết lộ trước đó.
Các nhà môi giới hoạt động theo cách này được chỉ định là nhà môi giới “nguyên tắc không rủi ro” hoặc “nguyên tắc đối khớp”.
Bạn có thể kiểm chứng xem nhà môi giới của bạn có phải là một trong số đó bằng cách xem danh sách đăng ký của họ trên trang web của cơ quan quản lý của họ.