This article has been translated from English to Vietnamese.
Một nhà môi giới B-Book là gì?
Khi bạn mở một giao dịch với một nhà môi giới forex B-Book, nhà môi giới sẽ lấy phía đối diện của giao dịch của bạn và không thực hiện bảo hiểm.
Nhà môi giới giữ giao dịch "trong nhà".
Hãy nhớ rằng, nếu nhà môi giới đang lấy phía đối diện của lệnh của bạn và không bảo hiểm nó với nhà cung cấp thanh khoản (LP), thì nó đang chịu 100% rủi ro liên quan đến lệnh của bạn.
Điều này có nghĩa là nếu giao dịch của khách hàng thua lỗ 1.000 đô la, thì nhà môi giới sẽ thắng 1.000 đô la.
Nhưng nếu giao dịch của khách hàng thắng 1.000 đô la, thì nhà môi giới sẽ mất 1.000 đô la.
Xét rằng nhà môi giới vẫn có thể thua, việc thực hiện B-Book có vẻ rủi ro.
Tại sao các nhà môi giới lại thực hiện B-Book và tự đặt mình vào rủi ro thị trường và mất tiền?
Bởi vì phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ.
Nghĩ mà xem...
Giữa 74-89% tài khoản nhà đầu tư nhỏ lẻ bị mất tiền khi giao dịch forex.
Điều này có nghĩa là 74-89% nhà giao dịch forex nhỏ lẻ đã sai.
Với những khách hàng như thế này, nhà môi giới thấy việc này tương tự như chơi trò "Sấp hay Ngửa" và đặt cược "sấp" với đồng xu sẽ rơi vào "sấp" 74-89% thời gian!
Nếu bạn biết rằng mình sẽ ở phía thắng ít nhất 74% thời gian, tại sao bạn lại không chịu cá cược nhỉ?!
Cơ hội sẽ chắc chắn nghiêng về phía bạn rằng bạn sẽ thắng cược.
Bây giờ hãy tưởng tượng bạn là một nhà môi giới forex, và bạn biết rằng khách hàng của bạn sai hơn 70% thời gian, bạn có sẽ thực hiện B-Book không?
Tôi chắc rằng bạn sẽ nhảy vào cơ hội này!
Điều đó thậm chí còn tốt hơn cả đặt cược vào màu đen khi chơi roulette!
Nếu một nhà môi giới muốn “STP” hoặc “A-Book”, họ cũng phải trả spread cho một LP để bảo hiểm cho giao dịch của bạn. Điều này có nghĩa là họ tốn tiền để bảo hiểm.
Nhưng tại sao lại bảo hiểm nếu hầu hết khách hàng sẽ thua?
Các nhà môi giới “B-Book” giao dịch vì thường thì điều này mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho họ.
Cách mà các Nhà Môi Giới B-Book Kiếm Tiền
Bạn mua từ nhà môi giới và bán cho nhà môi giới. Nếu bạn kiếm được tiền, nhà môi giới mất tiền và ngược lại.
Điều này có nghĩa là khi bạn thua, nhà môi giới được lợi.
Và nếu tất cả những gì bạn làm là thua lỗ liên tục, thì nhà môi giới từ từ chiếm lấy ngày càng nhiều số tiền mà bạn đã nạp vào tài khoản giao dịch của mình.
Các nhà giao dịch nhỏ lẻ thường hành động như những người đánh bạc, và một nhà môi giới B-Book hoạt động như “nhà cái”.
Hầu hết các nhà giao dịch nhỏ lẻ mới không có kinh nghiệm giao dịch và không hiếm khi 80-90% trong số họ mất toàn bộ số tiền ký quỹ trong vòng 12 tháng.
Thậm chí còn có một quy tắc nổi tiếng gọi là “quy tắc 90/90/90“. Quy tắc này nói rằng “90% nhà giao dịch mới thua 90% số tiền của họ trong 90 ngày.” 💀
Chúng tôi không chắc chắn quy tắc này chính xác đến mức nào nhưng cho dù là 90 ngày hay 12 tháng, hãy tưởng tượng là một nhà môi giới B-Book với những khách hàng như thế này.
Tất cả những gì bạn cần làm là ngồi lại, thư giãn... và CHỜ đợi khách hàng của bạn thua, rồi xem lợi nhuận của bạn bắt đầu cuộn vào.
Để cung cấp một ví dụ đơn giản, đây là số tiền mà một nhà môi giới B-Book kiếm được trong vòng một năm, giả sử khoản tiền ký quỹ trung bình là 1.000 đô la.
| Phần trăm tiền gửi mà khách hàng mất sau 12 tháng | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Số lượng khách hàng | Tổng số tiền gửi | 60% | 70% | 80% | 90% |
| 100 | 100.000 đô la | 60.000 đô la | 70.000 đô la | 80.000 đô la | 90.000 đô la |
| 500 | 500.000 đô la | 300.000 đô la | 350.000 đô la | 400.000 đô la | 450.000 đô la |
| 1.000 | 1.000.000 đô la | 600.000 đô la | 700.000 đô la | 800.000 đô la | 900.000 đô la |
| 2.000 | 2.000.000 đô la | 1.200.000 đô la | 1.400.000 đô la | 1.600.000 đô la | 1.800.000 đô la |
| 5.000 | 5.000.000 đô la | 3.000.000 đô la | 3.500.000 đô la | 4.000.000 đô la | 4.500.000 đô la |
| 10.000 | 10.000.000 đô la | 6.000.000 đô la | 7.000.000 đô la | 8.000.000 đô la | 9.000.000 đô la |
Mặc dù kích cỡ tiền gửi trung bình là 1.000 đô la có thể được coi là nhỏ, như bạn thấy, làm nhà môi giới B-Book có thể cực kỳ sinh lợi!
Nó thậm chí có thể còn có lợi hơn nếu các nhà môi giới có thể khiến khách hàng của họ gửi số tiền lớn hơn nữa.
Giờ... chỉ vì nhà môi giới B-Book lợi nhuận khi khách hàng của họ thua không có nghĩa là họ MUỐN khách hàng của họ thua.
Đúng, nó mang lại lợi ích cho nhà môi giới B-Book nếu bạn thua, nhưng tất cả các lời đồn đại về việc mỗi nhà môi giới forex B-Book đang giao dịch chống lại bạn đều là tuyên truyền của các nhà môi giới A-Book muốn “chiếm thị phần” hoặc các nhà giao dịch không chịu chấp nhận khả năng rằng họ có thể thực sự đang thua bởi vì họ chỉ kém trong giao dịch.
Nếu một nhà môi giới chỉ có một khách hàng và sử dụng phương thức B-Book, thì rõ ràng, nó sẽ không muốn giao dịch mà khách hàng DUY NHẤT của nó thực hiện để thắng.
Điều đó có nghĩa là nhà môi giới sẽ phải chịu thua lỗ mọi lần và sẽ điều hành một hoạt động không có lợi nhuận. Vì vậy, vâng, trong kịch bản cụ thể này, nhà môi giới muốn khách hàng duy nhất của mình thua.
Tuy nhiên, các nhà môi giới không chỉ có một khách hàng, họ có nhiều khách hàng.
Điều mà nhà môi giới B-Book thực sự MUỐN là bỏ túi spread VÀ không phải bảo hiểm (vì bảo hiểm tốn tiền).
Vấn đề là vì nhà môi giới lấy phía đối diện của giao dịch của khách hàng của họ, họ đang phải chịu rủi ro bị đứng ở phía thua của giao dịch.
Và nếu họ không muốn chịu rủi ro này, họ phải bảo hiểm trừ khi...
Điều mà các Nhà Môi Giới B-Book Thích
Đây là những gì mà các nhà môi giới B-Book thích:
Một số lượng lớn khách hàng có kích cỡ tương tự.
Nhà môi giới B-Book thích có nhiều khách hàng có kích cỡ tương tự nhau và giao dịch càng thường xuyên càng tốt và mở các vị thế dài và ngắn với số lượng bằng nhau để nhà môi giới có thể lấy phía đối diện của từng giao dịch của họ.
Điều này cho phép nhà môi giới bỏ túi spread ở cả hai phía mà không phải chịu bất kỳ rủi ro thị trường nào vì các vị thế được bù trừ.
Ví dụ, một nhà giao dịch nhỏ lẻ A muốn mua 10.000 đơn vị GBP/USD, vì vậy nhà môi giới cung cấp giá bán 1.4105. Đồng thời, nhà giao dịch nhỏ lẻ B muốn bán 10.000 đơn vị GBP/USD, vì vậy nhà môi giới cung cấp giá đấu thầu 1.4103.
Vậy nhà môi giới mua GBP/USD với giá 1.4103 từ nhà giao dịch nhỏ lẻ B và bán GBP/USD với giá 1.4105 cho nhà giao dịch nhỏ lẻ A, bỏ túi 0.0002 hoặc 2 pips từ spread.
Vì cả hai lệnh có cùng kích cỡ (10.000 đơn vị), chúng bù trừ cho nhau có nghĩa là nhà môi giới không phải chịu bất kỳ rủi ro thị trường nào!
Nhà môi giới sẽ rất thích làm điều này hàng triệu lần một ngày.
Thích cá nhỏ, nhưng không phải cá lớn.
Nhà môi giới B-Book không thích những người chơi lớn hoặc “cá lớn”.
Trong ngôn ngữ cờ bạc, một người chơi lớn hoặc cá lớn là một người chơi cờ bạc thường xuyên đặt cược số tiền lớn trong một sòng bạc.
Nếu bạn nghĩ về một nhà môi giới B-Book như một sòng bạc, nó không muốn một khách hàng giao dịch quá lớn đến mức bất kỳ cược cá nhân nào cũng khiến nhà môi giới phải chịu nhiều rủi ro thị trường đến mức có thể khiến nó “phá sản” hoặc “làm đổ nhà”.
Điều mà nhà môi giới B-Book thích là khách hàng của họ giao dịch với kích cỡ vị thế tương tự VÀ giao dịch thường xuyên.
Ví dụ, họ thích có 100 khách hàng tất cả giao dịch, trung bình, 5 lô mini hơn là có 98 khách hàng giao dịch 3 lô mini và sau đó có 2 khách hàng cá lớn giao dịch 20 lô tiêu chuẩn mỗi lần.
Điều này cho phép nhà môi giới bù trừ các giao dịch với nhau thay vì tự mình chịu rủi ro thị trường.
Đồng thời, điều này làm giảm vốn mà nhà môi giới cần để dành (sẽ được dùng để thanh toán các giao dịch thắng) bởi vì khách hàng của họ thực chất đang “tạo ra thị trường” cho nhau.
Điều mà nhà môi giới B-Book yêu thích nhất là khi khách hàng của họ liên tục giao dịch và không thắng quá nhiều hoặc thua quá nhiều.
Kịch bản lý tưởng cho một nhà môi giới B-Book là khi một nửa khách hàng của mình mở vị thế dài và nửa còn lại mở vị thế ngắn. Và rằng khách hàng của họ giao dịch những quan điểm đối lập này thường xuyên.
Điều này có nghĩa là tất cả các vị thế bù trừ nhau và nhà môi giới không phải chịu bất kỳ rủi ro thị trường nào nên cần rất ít vốn bởi vì bất kỳ khoản lợi nhuận nào nó phải trả cho các nhà giao dịch thắng sẽ được trả bằng các khoản lỗ từ các nhà giao dịch thua.
Nhà môi giới chỉ cần liên tục kiếm tiền từ spread (và phí tài trợ qua đêm) và không phải lo lắng về việc phá sản.
Điều mà các Nhà Môi Giới B-Book Không Thích
Nhà môi giới B-Book không nhất thiết thích những khách hàng thắng liên tục.
Những khách hàng này sẽ tăng số dư tài khoản của họ theo thời gian, cho phép họ mở lớn hơn và lớn hơn kích cỡ vị thế.
Cuối cùng, họ trở nên quá lớn và rủi ro cho nhà môi giới đến mức lệnh của họ phải được bảo hiểm (A-Book).
Hãy nhớ rằng, bảo hiểm tốn tiền. Và vì giao dịch hiện được bảo hiểm, nhà môi giới sẽ không kiếm tiền nếu khách hàng thua nữa. Vì vậy, doanh thu của họ bây giờ bị giới hạn trong việc bỏ túi spread (và phí tài trợ qua đêm nếu các nhà giao dịch để vị thế của họ mở qua đêm).
Họ cũng không thích các nhà giao dịch quá giỏi vì nhà giao dịch đang lấy đi tiền từ các khách hàng khác của họ.
Một nhà môi giới B-Book thích rằng những khoản lợi nhuận được chia đều hơn trong cơ sở khách hàng của mình vì nó cho phép họ tiếp tục bỏ túi spread từ một nhóm nhà giao dịch lớn hơn.
Điều này là tin tuyệt vời cho các nhà môi giới vận hành B-Book, nhưng không tuyệt vời lắm cho các nhà môi giới chỉ vận hành A-Book.
Mỗi khi một nhà môi giới A-Book thấy một khách hàng thua, đó là lợi nhuận tiềm năng bây giờ mất mãi mãi.
Với một tỷ lệ cao các nhà giao dịch mới phá sản tài khoản của họ, và vũ trụ của các nhà giao dịch mới là hạn chế, rất khó để biết liệu một phương thức A-Book duy nhất có bền vững trong dài hạn không.
Đó là một công việc kinh doanh cực kỳ khó khăn cho một nhà môi giới forex nhỏ lẻ để vận hành 100% A-Book. Rất khó để kiếm được nhiều tiền và với biên lợi nhuận quá hẹp, không có gì ngạc nhiên khi các nhà môi giới vận hành B-Book như một nguồn thu nhập bổ sung.
Tuy nhiên, mô hình B-Book được coi là thách thức về mặt quản lý rủi ro. Đặc biệt nếu bạn có nhiều khách hàng mở vị thế cùng chiều và giao dịch có lợi nhuận.
Nếu khách hàng của họ thắng lớn đủ, các khoản lỗ cho nhà môi giới có thể đủ để khiến nhà môi giới phá sản.
Đây là lý do tại sao hầu hết các nhà môi giới sử dụng kết hợp của cả B-Book và A-Book, còn được gọi là “mô hình lai”.