ทำไมโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ถึงใช้ B-Book?

โบรกเกอร์ B-Book คืออะไร?

เมื่อคุณเปิดการเทรดกับ โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ B-Book, โบรกเกอร์จะรับบทบาทอีกฝ่ายหนึ่งของการเทรดของคุณและไม่ ป้องกันความเสี่ยง (hedge).

โบรกเกอร์จะเก็บการเทรดไว้ “ในบ้าน”.

จำไว้ว่า ถ้าโบรกเกอร์ของคุณรับบทบาทอีกฝ่ายหนึ่งของคำสั่งซื้อของคุณและไม่ป้องกันความเสี่ยงกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP), หมายความว่าโบรกเกอร์รับความเสี่ยง 100% ของคำสั่งซื้อของคุณ.

นั่นหมายความว่า ถ้าการเทรดของลูกค้าขาดทุน $1,000, โบรกเกอร์จะได้กำไร $1,000.

แต่ถ้าการเทรดของลูกค้าได้กำไร $1,000, โบรกเกอร์จะขาดทุน $1,000.

เมื่อพิจารณาว่าโบรกเกอร์ยังคงสามารถขาดทุนได้, การดำเนินการแบบ B-Book ดูเหมือนจะมีความเสี่ยง.

ทำไมโบรกเกอร์ถึงใช้ B-Book และยอมเสี่ยงกับ ความเสี่ยงในตลาด และการสูญเสียเงิน?

เพราะ นักเทรดค้าปลีกส่วนใหญ่ขาดทุน.

ลองคิดดู...

ระหว่าง 74-89% ของบัญชีค้าปลีกขาดทุนเมื่อทำการเทรดฟอเร็กซ์.

นี่หมายความว่า 74-89% ของนักเทรดค้าปลีกฟอเร็กซ์ผิดพลาด.

ด้วยลูกค้าแบบนี้, โบรกเกอร์เห็นว่าเป็นเหมือนการเล่นเกม "หัวหรือก้อย" แล้วเดิมพัน "หัว" กับเหรียญที่จะออก "หัว" 74-89% ของเวลา!

ถ้าคุณรู้ว่าคุณจะอยู่ฝ่ายชนะ อย่างน้อย 74% ของเวลา, ทำไมคุณถึงไม่รับเดิมพันนั้นล่ะ?!

โอกาสจะอยู่ข้างคุณแน่นอนว่าคุณจะชนะเดิมพัน.

ตอนนี้ลองจินตนาการว่าคุณเป็นโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์, และคุณรู้ว่าลูกค้าของคุณผิดพลาดเกิน 70% ของเวลา, คุณจะ B-Book ไหม?

ฉันมั่นใจว่าคุณจะพุ่งเข้าหาโอกาสนี้!

มันเป็นโอกาสที่ดีกว่าการเดิมพันบนสีดำเมื่อเล่นรูเล็ตเสียอีก!

ถ้าโบรกเกอร์ต้องการ "STP" หรือ "A-Book", มันยังต้องจ่ายสเปรดให้กับ LP เพื่อป้องกันความเสี่ยงการเทรดของคุณ ซึ่งหมายความว่ามัน เสียค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยง.

แต่ทำไมต้องป้องกันความเสี่ยงถ้าเกือบทุกคนจะขาดทุน?

โบรกเกอร์ "B-Book" การเทรดเพราะมันมักจะทำกำไรได้มากกว่า.

โบรกเกอร์ B-Book ทำเงินได้อย่างไร

คุณซื้อจากโบรกเกอร์และขายให้โบรกเกอร์ ถ้าคุณทำเงิน, โบรกเกอร์ขาดทุน, และในทางกลับกัน.

นั่นหมายความว่าเมื่อคุณขาดทุน, โบรกเกอร์ทำกำไร.

และถ้าทั้งหมดที่คุณทำคือขาดทุน, โบรกเกอร์ก็จะค่อยๆจับกำไรจากเงินที่คุณฝากไว้ในบัญชีเทรดของคุณ.

นักเทรดค้าปลีกมักประพฤติตัวเหมือนนักพนัน, และโบรกเกอร์ B-Book ทำหน้าที่เป็น "บ้าน".

นักเทรดค้าปลีกส่วนใหญ่ไม่มีประสบการณ์การเทรดและมันไม่แปลกที่ 80-90% ของพวกเขาจะสูญเสียเงินฝากทั้งหมดภายใน 12 เดือน.

มีแม้แต่กฎที่เป็นที่รู้จักในชื่อ "กฎ 90/90/90". กฎนี้บอกว่า "90% ของนักเทรดใหม่สูญเสียเงิน 90% ของพวกเขาใน 90 วัน." 💀

เราไม่แน่ใจว่ากฎนี้แม่นยำแค่ไหน แต่ไม่ว่าจะเป็น 90 วันหรือ 12 เดือน, ลองจินตนาการว่าคุณเป็นโบรกเกอร์ B-Book กับลูกค้าเหล่านี้.

ทั้งหมดที่คุณต้องทำคือพักผ่อน, ผ่อนคลาย...และรอให้ลูกค้าของคุณขาดทุน, จากนั้นก็ชมกำไรที่เริ่มเข้ามา.

เพื่อให้เห็นภาพง่ายๆ, นี่คือเงินที่โบรกเกอร์ B-Book ทำได้ภายในหนึ่งปี, โดยสมมติว่ามีการฝากเฉลี่ยอยู่ที่ $1,000.

		เปอร์เซ็นต์ของเงินฝากที่ลูกค้า ขาดทุน หลังจาก 12 เดือน
จำนวนลูกค้า	เงินฝากรวม	60%	70%	80%	90%
100	$100,000	$60,000	$70,000	$80,000	$90,000
500	$500,000	$300,000	$350,000	$400,000	$450,000
1,000	$1,000,000	$600,000	$700,000	$800,000	$900,000
2,000	$2,000,000	$1,200,000	$1,400,000	$1,600,000	$1,800,000
5,000	$5,000,000	$3,000,000	$3,500,000	$4,000,000	$4,500,000
10,000	$10,000,000	$6,000,000	$7,000,000	$8,000,000	$9,000,000

แม้ขนาดการฝากเฉลี่ย $1,000 อาจถือว่าเล็ก, แต่คุณจะเห็นได้ว่า การเป็นโบรกเกอร์ B-Book สามารถทำกำไรได้อย่างมาก!

มันอาจจะทำกำไรได้มากยิ่งขึ้นหากโบรกเกอร์สามารถดึงดูดให้ลูกค้าฝากเงินมากขึ้นอีก.

แต่...แค่เพราะโบรกเกอร์ B-Book ได้กำไรเมื่อกว่าลูกค้าขาดทุน ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาต้องการให้ลูกค้าของพวกเขาขาดทุนเสมอไป.

ใช่, มันเป็นประโยชน์ต่อโบรกเกอร์ B-Book ถ้าคุณขาดทุน, แต่ทั้งหมดนี้ที่ว่าทุกโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ B-Book กำลังต่อต้านคุณนั้น มักเป็นการโฆษณาชวนเชื่อจากโบรกเกอร์ A-Book ที่ต้องการยึดส่วนแบ่งตลาดหรือจากนักเทรดที่ปฏิเสธจะยอมรับว่าพวกเขาอาจจะแพ้เพราะพวกเขาไม่เก่งในการเทรด.

ถ้าโบรกเกอร์มีลูกค้าเพียงคนเดียวและใช้การดำเนินการแบบ B-Book, แน่นอนว่ามันไม่ต้องการให้การเทรดที่ลูกค้าคนเดียวของมันทำชนะ.

นั่นหมายความว่าโบรกเกอร์จะอยู่ฝ่ายขาดทุนตลอดเวลาและจะดำเนินการทำงานที่ไม่มีกำไร. ดังนั้น ใช่ ในสถานการณ์เฉพาะนี้, โบรกเกอร์ต้องการให้ลูกค้าเพียงคนเดียวของมันขาดทุน.

อย่างไรก็ตาม, โบรกเกอร์ไม่ได้มีลูกค้าเพียงคนเดียว, พวกเขามีลูกค้าหลายคน.

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book จริงๆ ต้องการคือเก็บสเปรดและไม่ต้องป้องกันความเสี่ยง (เพราะการป้องกันความเสี่ยงมีค่าใช้จ่าย).

ปัญหาคือเพราะโบรกเกอร์รับบทบาทฝั่งตรงข้ามของการเทรดของลูกค้า, พวกเขาจะถูกเปิดเผยในความเสี่ยงของการขาดทุนในการเทรด.

และถ้าพวกเขาไม่ต้องการรับความเสี่ยงนี้, พวกเขา ต้อง ป้องกันความเสี่ยง เว้นแต่...

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book ชอบ

นี่คือสิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book ชอบ:

ลูกค้าจำนวนมากที่มีขนาดเทรดคล้ายกัน.

โบรกเกอร์ B-Book ชอบมีลูกค้าจำนวนมากที่มีขนาดเทรดคล้ายๆ กันที่ เทรดบ่อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และเปิดสถานะซื้อและขายในปริมาณเท่ากัน เพื่อให้โบรกเกอร์สามารถรับบทบาทฝั่งตรงข้ามของการเทรดของพวกเขา.

ทำให้โบรกเกอร์สามารถ เก็บสเปรดทั้งสองฝั่งโดยไม่ต้องเสี่ยงกับตลาดเพราะตำแหน่งการเทรดถูกหักล้างกัน.

ยกตัวอย่างเช่น, นักเทรดค้าปลีก A ต้องการซื้อ 10,000 หน่วยของ GBP/USD, ดังนั้นโบรกเกอร์เสนอราคาซื้อที่ 1.4105. ในขณะเดียวกัน, นักเทรดค้าปลีก B ต้องการขาย 10,000 หน่วยของ GBP/USD, ดังนั้นโบรกเกอร์เสนอราคาขายที่ 1.4103.

ดังนั้นโบรกเกอร์ ซื้อ GBP/USD ที่ 1.4103 จากนักเทรดค้าปลีก B และ ขาย GBP/USD ที่ 1.4105 ให้นักเทรดค้าปลีก A, โดยเก็บกำไร 0.0002 หรือ 2 pips จากสเปรด.

เนื่องจากทั้งสองคำสั่ง มีขนาดเท่ากัน (10,000 หน่วย), พวกเขา หักล้างกัน หมายความว่าโบรกเกอร์ไม่ได้เสี่ยงกับตลาด!

โบรกเกอร์จะชอบทำแบบนี้ล้านครั้งต่อวัน.

ชอบปลาน้อย แต่ไม่ชอบวาฬ.

โบรกเกอร์ B-Book ไม่ค่อยชอบนักเทรดที่เล่นใหญ่หรือ "วาฬ".

ในภาษาของการพนัน, นักเทรดที่เล่นใหญ่หรือวาฬ, คือนักพนันที่เดิมพันด้วยเงินจำนวนมากที่คาสิโน.

ถ้าคุณนึกถึงโบรกเกอร์ B-Book เหมือนคาสิโน, มันไม่อยากให้ลูกค้าที่เทรดใหญ่จนการเดิมพันแต่ละครั้งทำให้โบรกเกอร์เสี่ยงกับตลาดมากจนมันสามารถ "ล้มละลาย" หรือล้มบ้านได้.

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book ชอบคือให้ลูกค้าของพวกเขาเทรดใน ขนาดตำแหน่งเท่าๆ กันและเทรดบ่อยครั้ง.

เช่น, มันจะชอบให้มีลูกค้า 100 คนที่เทรดเฉลี่ย 5 ล็อตเล็ก มากกว่ามีลูกค้า 98 คนที่เทรด 3 ล็อตเล็ก แล้วมีลูกค้าวาฬ 2 คนที่เทรด 20 ล็อตมาตรฐานในแต่ละครั้ง.

นี่ทำให้โบรกเกอร์สามารถหักล้างการเทรดกันเองแทนที่จะเสี่ยงกับตลาด.

นอกจากนี้ ยังลดทุ่นทรัพย์ที่โบรกเกอร์ต้องเตรียมไว้ (ซึ่งจะใช้จ่ายออกให้กับการเทรดที่ชนะ) เพราะลูกค้าของพวกเขาทำหน้าที่เป็น "ตลาด" ให้กับ แต่ละคน.

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book รักมากที่สุดคือเมื่อลูกค้าของพวกเขาเทรดอย่างต่อเนื่องและ ไม่ชนะมากเกินไปหรือขาดทุนมากเกินไป.

สถานการณ์ที่ดีที่สุดสำหรับโบรกเกอร์ B-Book คือเมื่อลูกค้าครึ่งหนึ่งเปิดสถานะซื้อและอีกครึ่งหนึ่งเปิดสถานะขาย. และลูกค้าของพวกเขาเทรดด้วยมุมมองที่ตรงกันข้ามบ่อยๆ.

นี่หมายความว่าตำแหน่งการเทรดจะ หักล้างกัน และโบรกเกอร์ไม่ต้องเสี่ยงกับตลาด ดังนั้นจำเป็นต้องใช้ทุนเพียงเล็กน้อยเพราะ กำไรที่ต้องจ่ายให้กับนักเทรดที่ชนะจะถูกจ่ายด้วยการขาดทุนจากนักเทรดที่แพ้.

โบรกเกอร์จะได้รับเงินอย่างต่อเนื่องจาก สเปรด (และค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืน) และไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการล้มละลาย.

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book ไม่ชอบ

โบรกเกอร์ B-Book ไม่ค่อยชอบลูกค้าที่ชนะ อย่างต่อเนื่อง.

ลูกค้าเหล่านี้จะเติบโตยอดเงินในบัญชีของพวกเขาเมื่อเวลาผ่านไป, ทำให้พวกเขาสามารถเปิดขนาดตำแหน่งใหญ่ขึ้นและใหญ่ขึ้นได้.

ในที่สุด, พวกเขาก็กลายเป็นขนาดใหญ่และเสี่ยงเกินไปสำหรับโบรกเกอร์ที่ คำสั่งซื้อของพวกเขาต้องถูกป้องกันความเสี่ยง (A-Book).

อย่าลืมว่าการป้องกันความเสี่ยงมีค่าใช้จ่าย. และเนื่องจากการเทรดถูกป้องกันความเสี่ยง, โบรกเกอร์จะไม่ได้เงินถ้าลูกค้าขาดทุนอีกต่อไป. ดังนั้นรายได้ของมันตอนนี้จำกัดอยู่ที่การเก็บสเปรด (และค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืนถ้านักเทรดปล่อยสถานะของพวกเขาเปิดข้ามคืน).

พวกเขายังไม่ชอบนักเทรดที่เก่งเกินไปเพราะนักเทรดกำลังเอาเงินไปจากลูกค้าคนอื่นๆ.

โบรกเกอร์ B-Book ชอบให้ กำไรถูกแจกจ่ายอย่างสม่ำเสมอมากขึ้นในกลุ่มลูกค้าของพวกเขา เพราะมันทำให้พวกเขาสามารถเก็บสเปรดจากกลุ่มนักเทรดที่ใหญ่ขึ้นได้.

นี่เป็นข่าวดีทั้งหมดสำหรับโบรกเกอร์ที่ดำเนินการ B-Book, แต่มันไม่ใช่สำหรับโบรกเกอร์ที่ดำเนินการ A-Book เท่านั้น.

ทุกครั้งที่โบรกเกอร์ A-Book พบเห็นลูกค้าที่ขาดทุน, นั่นคือกำไรที่เป็น สูญเสียไปตลอดกาล.

ด้วยเปอร์เซ็นต์ที่สูงของนักเทรดใหม่ที่ล้มละลายและจักรวาลของนักเทรดใหม่ที่มีจำกัด, มันน่าสงสัยว่าแนวทาง A-Book อย่างเดียวจะยั่งยืนในระยะยาวหรือไม่.

มันเป็นธุรกิจที่ยากมากสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ค้าปลีกที่จะดำเนินการเป็น 100% A-Book. มันยากที่จะทำเงินมากและด้วยมาร์จิ้นที่แคบ, มันไม่น่าแปลกใจว่าทำไมโบรกเกอร์ถึงดำเนินการ B-Book เป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติม.

อย่างไรก็ตาม, โมเดล B-Book นั้นถือว่ามีความท้าทายในแง่ของการจัดการความเสี่ยง. โดยเฉพาะอย่างยิ่ง, ถ้าคุณมีลูกค้าจำนวนมาก ที่เปิดตำแหน่งในทิศทางเดียวกันและเทรดได้กำไร.

ถ้าลูกค้าของพวกเขาชนะมากพอ, การขาดทุนสำหรับโบรกเกอร์อาจมากพอที่จะทำให้โบรกเกอร์ ล้มละลาย.

นี่คือเหตุผลว่าทำไมโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ใช้การดำเนินการแบบ B-Book และ A-Book, หรือที่รู้จักกันว่า "โมเดลผสม".