ราคาของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์มาจากไหน?

เคยสงสัยไหมว่า ราคาที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ให้คุณมาจากไหน? 🤔

ในบทเรียนนี้ เราจะสำรวจแหล่งที่มาของราคาฟอเร็กซ์โบรกเกอร์และวิธีการกำหนดราคาเหล่านั้น

เมื่อคุณเทรดฟอเร็กซ์ คุณจะทำการคาดการณ์ อนาคต ของการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน โดยเปิดตำแหน่ง ยาว ("ซื้อ") หรือ สั้น ("ขาย") ขึ้นอยู่กับว่าคุณคิดว่าอัตราแลกเปลี่ยนของคู่สกุลเงินนั้นจะขึ้นหรือลง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คุณจะทำกำไรจาก ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ระหว่างสกุลเงิน โดยเดิมพันว่าสกุลเงินหนึ่ง เช่น เยนญี่ปุ่น จะขึ้นหรือลงเมื่อเปรียบเทียบกับอีกสกุล เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย

การเคลื่อนไหวของราคา ในตลาดฟอเร็กซ์ถูกกระตุ้นโดยสกุลเงินที่ แข็งค่า (การเพิ่มขึ้นของราคา) หรือ อ่อนตัว (การลดลงของราคา)

ความสามารถของคุณในการเปิดและปิดการซื้อขาย ถูกจำกัดโดยราคาที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เสนอให้คุณ เนื่องจากไม่มีตลาดอื่นสำหรับการซื้อขายเหล่านี้

ดังนั้นคำถามคือ...

คุณรู้ได้อย่างไรว่า ราคาที่คุณเห็นบนแพลตฟอร์มการซื้อขายของโบรกเกอร์ของคุณเป็นการสะท้อนที่ถูกต้องของสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดฟอเร็กซ์สถาบัน "จริง" หรือไม่? 

มาทบทวนเรื่องราวก่อนหน้านี้ระหว่างแบทแมนและสไปเดอร์แมนกันเถอะ:

เกมนี้ทำงานแบบนี้: ลองทายว่าอัตราแลกเปลี่ยน GBP/USD จะขึ้นหรือลง สมมุติว่าอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันคือ 1.4000 คุณคิดว่ามันจะขึ้นหรือลง?

สังเกตไหมว่าสไปเดอร์แมนเหมือนจะสร้างราคาขึ้นมาสำหรับ GBP/USD?

โชคดีที่แบทแมนไม่ได้เชื่อคำพูดของสไปเดอร์แมนและใช้ Batphone ของเขาเพื่อตรวจสอบราคากับแหล่งที่มาที่สาม

หากคุณยังไม่คุ้นเคยกับเรื่องราวข้างต้น นั่นหมายความว่าคุณยังไม่ได้อ่านบทเรียนก่อนหน้านี้ของเราเกี่ยวกับ โฟร์เร็กซ์โบรกเกอร์ทำงานอย่างไร (ประมาณนั้น) แนะนำให้อ่านบทเรียนนี้ก่อน

เหมือนกับแบทแมน คุณควรสงสัยเกี่ยวกับสิ่งเดียวกันเกี่ยวกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์

ราคาที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์มาจากไหน? ราคานั้นถูกต้องหรือไม่?

สำหรับคู่สกุลเงินใด ๆ โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณจะเสนอราคาคุณสองราคา:

1. ราคาที่สูงกว่า ("ASK") ที่คุณสามารถ ซื้อ ("ยาว")
2. ราคาที่ต่ำกว่า ("BID") ที่คุณสามารถ ขาย ("สั้น")

ราคา ASK และ BID ร่วมกันเรียกว่าราคา "ฟอเร็กซ์โบรกเกอร์" ที่เสนอให้คุณ

ความต่างระหว่างราคาที่ต่ำกว่าและราคาที่สูงกว่าเรียกว่า สเปรด

คุณจะเห็นคำพูดเหล่านี้บน แพลตฟอร์มการซื้อขาย (หรือ "เทอร์มินอลลูกค้า") คำพูดที่แสดงนี้เรียกว่า "ไพรซ์สตรีม"

แต่ว่าราคามาจากไหนล่ะ?

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์สร้างมันขึ้นมาหรือเปล่า?

มันเป็นไปได้

แต่มีโอกาสน้อย

ตอนนี้คุณอาจจะคิดว่า "ฮะ? มันเป็นไปได้?" แต่...

คุณรู้หรือไม่ว่าโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์อาจแสดงราคาที่ต้องการได้?

ตามที่เราได้กล่าวถึงในบทเรียนก่อนหน้านี้เกี่ยวกับตลาด FX ผู้ค้าปลีกไม่สามารถซื้อขายในตลาดสถาบันหรือ "อินเตอร์แบงค์" FX ได้

เราไม่ถูกพิจารณาว่าเป็นเครดิตเวิร์ธี่ ("จนเกินไป") ดังนั้นถ้าคุณต้องการคาดเดาอัตราแลกเปลี่ยน คุณต้องหาโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ค้าปลีก

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ "สร้างตลาดฟอเร็กซ์" ให้คุณซื้อขาย

นี่คือในรูปแบบของ CFDs (ถ้าคุณอยู่นอกสหรัฐฯ) หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบโรลลิ่งสปอต FX (ถ้าคุณอยู่ในสหรัฐฯ) ซึ่งสามารถเรียกรวมกันได้ว่า "สัญญา FX ค้าปลีก"

สัญญาเหล่านี้เกี่ยวข้องกับสองฝ่ายเท่านั้น: คุณ และ โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์

และเนื่องจากสัญญาเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นโดยโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ ทางเทคนิคแล้วมันสามารถเสนอราคา bid และ ask ที่ต้องการได้ และขึ้นอยู่กับคุณว่าจะเลือกซื้อขายที่ราคานั้นหรือไม่

วิธี และ ที่ไหน ที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์หาว่าราคามาจากไหน ขึ้นอยู่กับดุลพินิจของมันเอง

บนแพลตฟอร์มการซื้อขาย มันอาจแสดงราคาที่ได้มาจากแหล่งภายนอก หรืออาจไม่ก็ได้

ซึ่งหมายความว่าราคาที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เสนอให้ อาจหรืออาจไม่ สะท้อนถึงราคาที่มีอยู่ในที่อื่น ๆ เช่นจากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์อื่น

ทำไมถึงเป็นแบบนี้?

ราคาที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เสนอไม่ควร เหมือนกับราคาที่ ในตลาด FX สถาบันใช่ไหม?

และนี่คือปัญหา

ในตลาด FX ไม่มีสิ่งที่เรียกว่า "ราคาตลาด" สำหรับแต่ละคู่สกุลเงิน

ตลาด FX เรียกได้ว่าเป็นตลาด "สวนทาง" หรือ OTC (Over-the-counter)

ในตลาด OTC ไม่มี "สถานที่" ที่ตลาดส่วนรวมสามารถรวมตัวกันและสามารถเห็นราคาตลาดเดียวกัน

การกำหนดราคาบนตลาดแลกเปลี่ยนทำงานอย่างไร

เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจดีขึ้นว่าทำไมการเข้าใจความสำคัญของตลาด FX ที่เป็นตลาด OTC จึงสำคัญ ลองเปรียบเทียบกับตลาดแลกเปลี่ยน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

หนึ่งในหลักการพื้นฐานของตลาดแลกเปลี่ยนคือมันต้องมีการเข้าถึงที่ ยุติธรรมและเท่าเทียมกันสำหรับผู้เข้าร่วมทุกคน ตลาดแลกเปลี่ยนแสดงคำพูดสำหรับทุกคนที่จะเห็นและซื้อขาย

เพื่อให้เข้าใจดีขึ้น ลองดูวิธีการกำหนดราคาในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างรวดเร็ว:

เมื่อมีการซื้อขายเกิดขึ้น ตลาดแลกเปลี่ยนรายงานการซื้อขายไปยังแหล่งข้อมูลรวมเรียกว่า SIP (Securities Information Processor) ซึ่งเผยแพร่ข้อมูล

ตัวอย่างเช่น เมื่อ NYSE ทำการซื้อขายหุ้น Apple มันรายงานการซื้อขายไปยัง SIP

นอกจากนี้ราคาประมูลที่ดีที่สุดและราคาขายที่ดีที่สุดในสถานที่การซื้อขายต่างๆ จะแชร์กับสาธารณะผ่านทาง SIP

SIP จะรวมคำพูดทั้งหมดเพื่อกำหนด ราคาประมูลและเสนอขายที่ดีที่สุดระดับชาติ (NBBO)

การรวมข้อมูลนี้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วมาก เวลาที่ใช้โดยเฉลี่ยในการที่ SIPs รวบรวม, รวม, และเผยแพร่รายงานการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 17 ไมโครวินาที (หนึ่งในล้านของวินาที)

เพื่อเปรียบเทียบการกระพริบตาของมนุษย์ใช้เวลา 100 มิลลิวินาที (หนึ่งในสิบของวินาที) หรือ 100,000 ไมโครวินาที! นั่นหมายความว่าข้อมูลการกำหนดราคาจะเปลี่ยนแปลงเร็วกว่า 0.017% ของเวลาที่ใช้ในการกระพริบตา!

NBBO เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเพราะมันบอกผู้ค้าถึง ราคาที่พวกเขาทุกคนสามารถซื้อและขายได้ในขณะนั้น

ในปี 2005, SEC ได้ผ่านกฎระเบียบระบบการตลาดแห่งชาติที่รู้จักกันในชื่อ RegNMS ที่กำหนดให้โบรกเกอร์ต้องได้รับ "การดำเนินการที่ดีที่สุด" สำหรับคำสั่งซื้อทั้งหมดภายใน NBBO โดยกล่าวที่จริงแล้ว RegNMS บังคับให้โบรกเกอร์ส่งคำสั่งไปยังสถานที่ที่เสนอราคาที่ดีที่สุด (ซึ่งอิงจาก NBBO)

ข้อดีของการมีข้อมูลรวมในตลาดหุ้นสหรัฐฯ คือ NBBO มี ราคาที่ "อ้างอิง" ที่ชัดเจนที่ช่วยให้ผู้ค้าทุกคนสามารถประเมินว่าพวกเขาได้รับราคาที่ยุติธรรมหรือไม่

NBBO ให้ทุกคนรู้ราคาที่ดีที่สุดในการซื้อและขาย สำหรับหุ้นที่มีรายชื่อในตลาดแลกเปลี่ยนทุกแห่งไม่ว่าอยู่ที่ไหนที่พวกเขาโพสต์ทั้งหมดในเวลาน้อยกว่ามิลลิวินาทีหลังจากที่คำพูดเปลี่ยน

ซึ่งให้การกำหนดราคาที่ยุติธรรมและเท่าเทียมกันสำหรับ ผู้ค้าทุกคน ทั้งรายใหญ่และรายย่อย

ผู้ค้าทุกคนได้รับการปกป้องโดยราคาที่ตลาดแลกเปลี่ยนแสดง เพราะการซื้อขายทุกครั้งต้องเกิดขึ้นที่ ราคาที่ไม่แย่กว่า NBBO ณ เวลาที่การซื้อขายเกิดขึ้น

การกำหนดราคาในตลาดฟอเร็กซ์ทำงานอย่างไร

ในตลาดแลกเปลี่ยน มี "ตลาดเดียว" ที่อนุญาตให้ทุกคนมีปฏิสัมพันธ์ที่ราคาเดียวกัน

ตรงข้ามกับตลาด FX ที่ไม่มีการดำเนินการในตลาดที่มีการแลกเปลี่ยนศูนย์กลาง ไม่มี "ตลาดเดียว" ซึ่งหมายถึง ไม่มี "ราคาตลาด" ที่เดียว

ไม่มีแหล่งข้อมูลที่รวมกันเหมือน SIP ที่รวบรวมการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้นและราคาประมูล/ข้อเสนอที่ดีที่สุดที่ถูกเสนอ

ซึ่งหมายความว่าตลาดฟอเร็กซ์ไม่มี NBBO ที่เทียบเท่าสำหรับแต่ละคู่สกุลเงินที่จะให้ ราคาที่ "อ้างอิง" ที่ไม่คลุมเครือที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ทั้งหมดต้องปฏิบัติตาม

วิธีที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ค้าปลีกหาว่าราคามาจากไหน

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่มีชื่อเสียงจะอิงราคาของพวกเขาจากราคาของ ผู้เข้าร่วม FX อื่น ๆ โดยปกติจะเป็นธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ (NBFIs) จากตลาด FX สถาบัน

ผู้เข้าร่วมตลาดเหล่านี้รู้จักกันในชื่อ ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs)

กลุ่มของผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) รู้จักกันในชื่อว่า กลุ่มสภาพคล่อง

และเป็นราคานี้ที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ใช้เป็นราคาที่อ้างอิงของคู่สกุลเงินพื้นฐาน อย่างน้อยควรจะใช้

ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์จะเสนอราคาคุณสองราคาที่แตกต่างกันสำหรับคู่สกุลเงิน: ราคาประมูลและราคาขาย

คุณจะเห็นคำพูดเหล่านี้บน แพลตฟอร์มการซื้อขาย (หรือ "เทอร์มินอลลูกค้า") คำพูดที่มาถึงนี้รู้จักกันว่า "ไพรซ์สตรีม"

ราคาที่คุณเห็นนั้นอิงจากราคาที่โบรกเกอร์ ได้รับจากผู้ให้บริการสภาพคล่องเหล่านี้

โบรกเกอร์มีสระของ LPs หลายตัวที่มันได้รับการตั้งราคาสำหรับคู่สกุลเงินที่นำเสนอ

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รวบรวมหรือเก็บรวบรวมราคานี้ในเวลาจริงเพื่อค้นหาราคาเสนอซื้อและเสนอขายที่ดีที่สุดพร้อมกัน

ทั้งสองราคานี้ไม่จำเป็นต้องมาจาก LP เดียวกัน ตัวอย่างเช่น ราคาประมูลที่ดีที่สุดอาจมาจากหนึ่ง LP ขณะที่ราคาขายที่ดีที่สุดอาจมาจากอีก LP

ราคาที่รวบรวมจะถูกป้อนเข้าสู่ "เครื่องยนต์กำหนดราคา" ซึ่งจะ สตรีมราคา (หรือ "ไพรซ์สตรีม") ไปยังแพลตฟอร์มการซื้อขายของคุณ

ราคาที่คุณเห็นมักจะมีการบวกเพิ่ม (ยกเว้นว่าคุณจะจ่ายค่าคอมมิชชั่น)

ทฤษฎีนี้ควรจะเป็นกระบวนการที่ อัตโนมัติ ที่โบรกเกอร์ไม่มีการควบคุมการเลือกดูราคาที่ดีที่สุดจากสระของผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) และไม่สามารถแทรกแซงด้วยการเปลี่ยนแปลงราคาที่ถูกสตรีมไปยังแพลตฟอร์มการซื้อขาย (ยกเว้นการบวกเพิ่ม)

แม้เพียงแต่ผู้ค้าใช้โบรกเกอร์เดียวกัน แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าทุกคนจะเห็นราคาประมูลและราคาขายในไพรซ์สตรีมของพวกเขา ลูกค้าที่ต่างกันอาจได้รับการเสนอราคาที่ต่างกัน ขึ้นอยู่กับวิธีที่โบรกเกอร์กำหนดลักษณะลูกค้าของพวกเขาและว่ามีการกำหนดเครื่องยนต์กำหนดราคาให้เปลี่ยนแปลงราคาตามลักษณะของลูกค้าหรือไม่ นี่เรียกว่า "การกำหนดราคาตามลักษณะ" ถามโบรกเกอร์ของคุณว่ามีการกำหนดราคาตามลักษณะหรือไม่

ผู้ให้บริการสภาพคล่อง

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่มีชื่อเสียงจะแสดงราคาที่ พวกเขามีการเข้าถึงสภาพคล่อง ให้คุณเห็น

สภาพคล่องที่พวกเขามีการเข้าถึงนั้นขึ้นอยู่กับ ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) ของพวกเขา

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่ใหญ่พอที่จะมีโบรกเกอร์หลัก (PB) สามารถเข้าถึงการผสมผสานของผู้ให้บริการสภาพคล่องต่าง ๆ เช่น ธนาคารระดับ Tier-1, ECNs, และผู้รวบรวม

ส่วนใหญ่ของสภาพคล่อง FX โลกถูกให้บริการโดยธนาคารใหญ่ที่มีแผนก FX ที่ทุ่มเทและเรียกว่า "Tier-1" ผู้ให้บริการสภาพคล่อง "Tier 1" กลุ่มนี้ประกอบด้วยชื่อเช่น Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Commerzbank, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, J.P Morgan, Nomura, Société Générale, และ UBS

โดยการเชื่อมต่อของพวกเขาไปยังหลาย LPs โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ขนาดใหญ่เหล่านี้สามารถปรับปรุงราคาของพวกเขาและเสนอราคาประมูลและราคาขายที่ดีที่สุดที่มีให้แก่ลูกค้าของพวกเขาจาก LPs

อย่างไร?

เมื่อมีผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายตัวสตรีมราคาประมูลและราคาขาย เครื่องยนต์กำหนดราคาของโบรกเกอร์จะเลือกสิ่งที่ดีที่สุดที่สามารถมีได้ ซึ่งส่งผลให้มีสเปรดที่ดีที่สุด

ในทางทฤษฎี ปริมาณการซื้อขายรวมของลูกค้าของโบรกเกอร์ส่งเสริมการแข่งขันราคาระหว่าง LPs

แต่ละ LP กำลังแข่งขันเพื่อเป็น คู่สัญญาป้องกันความเสี่ยง ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ ดังนั้นนี่ให้เลเวอเรจในการเรียกร้องราคาที่ดีขึ้น

การมีผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายคนก็สำคัญเช่นกัน โดยเฉพาะในสถานการณ์ตลาดที่ผิดปกติ เช่นในช่วงของความผันผวนสูง เมื่อบางผู้ให้บริการสภาพคล่องอาจตัดสินใจที่จะ ขยายสเปรด หรือ หยุดการเสนอราคาเลย

สำหรับโบรกเกอร์ A-Book นี่เป็นสิ่งสำคัญเพราะโมเดลการดำเนินการของพวกเขาขึ้นอยู่กับความพร้อมของผู้ให้บริการสภาพคล่อง เพื่อให้สภาพคล่องที่มีคุณภาพ แม้ในสถานการณ์ตลาดที่มีความผันผวนหรือไม่มีสภาพคล่อง

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ขนาดเล็กจะหาต้นราคาของพวกเขาโดยการเชื่อมต่อไปยังฟีดสภาพคล่องรวมจาก Prime of Prime ("PoP") และบางครั้งร่วมกับผู้ให้บริการสภาพคล่องนอกธนาคารอื่น ๆ ("NBLPs") ที่รู้จักกันว่า "ผู้ทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์"

ตัวอย่างของผู้ทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์ที่มีความแข็งแกร่งในตลาด FX ได้แก่ XTX Markets, Citadel Securities, Virtu Financial, Global Trading Systems, HC Technologies, และ Jump Trading

ผู้ให้บริการ PoP มีความสัมพันธ์กับโบรกเกอร์หลัก (PB) กับธนาคารใหญ่ ๆ ซึ่งให้ความสามารถในการรวบรวมราคาจาก LPs หลายตัวและกระจายไปยังโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ขนาดเล็ก

คุณเห็นโลโก้ธนาคารบนเว็บไซต์ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์หรือไม่? ถ้าคุณเห็นโลโก้ของธนาคารใหญ่ (Barclays, Citi, UBS เป็นต้น) แสดงอยู่บนเว็บไซต์ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ค้าปลีก อย่าเชื่อใส่ความจริง เนื่องจากขนาดที่เล็ก ส่วนใหญ่ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ค้าปลีกไม่มีความสัมพันธ์ตรงกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง "Tier 1" เหล่านี้ได้ เฉพาะโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ขนาดใหญ่ที่มีความสัมพันธ์กับ PB เท่านั้นที่สามารถอ้างสิทธิ์นี้ได้ ที่เหลือจะต้องพึ่งพา PoP และมันคือ PoP ไม่ใช่โบรกเกอร์ที่ควรแสดงโลโก้ธนาคาร

ระวังการบิดเบือนราคา

ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจาก การขาดความโปร่งใส ในการกำหนดราคา FX

มันไม่ชัดเจนเสมอไปว่าการกำหนดราคานั้นเชื่อมโยงกับตลาดพื้นฐานและยากที่จะตรวจสอบ

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณอาจกำหนดราคาของพวกเขาโดยการเสนอคำพูดจากราคาที่สาม แต่พวกเขาไม่มีพันธะที่จะทำเช่นนั้นหรือดำเนินการต่อไป

บางโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์อาจถึงขนาดต้องการให้ลูกค้าของพวกเขายอมรับว่า ราคาที่อ้างอิงที่ใช้เพื่อกำหนดค่าของสินทรัพย์พื้นฐาน (เช่น คู่สกุลเงิน) อาจแตกต่างจากราคาที่มีอยู่ในตลาด

ด้วยเหตุนี้ ผู้ค้ามักพบว่า ยากที่จะตรวจสอบความถูกต้องของราคาที่แสดงให้เห็นบนแพลตฟอร์มการซื้อขายของโบรกเกอร์

ตัวอย่างเช่น คุณสามารถดูราคาบนแพลตฟอร์มการซื้อขายที่โบรกเกอร์ของคุณเสนอ แต่ถ้าคุณไม่มีแพลตฟอร์มการซื้อขายอื่นๆ จากโบรกเกอร์อื่นๆ เปิดไว้ มันยากที่จะเปรียบเทียบคำพูด

ซึ่งทำให้ตำแหน่งที่เปิดหรือรอการเปิดมีความเสี่ยงที่จะถูก บิดเบือนราคา

ตัวอย่างเช่น ผู้ค้าได้บ่นว่าโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เปลี่ยนแปลงราคาได้ตามต้องการเพื่อ ยกเลิกการซื้อขายที่ได้รับรางวัลเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายเงิน หรือ ปิดการซื้อขายเพื่อให้เกิดความสูญเสียของลูกค้า

สถานการณ์ตลาดที่ผันผวนให้โอกาสที่สมบูรณ์แบบในการบิดเบือนราคาและ "การล่าสต็อป" ที่โบรกเกอร์จะปิดตำแหน่งของผู้ค้าเพื่อทำกำไรด้วยตนเอง

หากคุณสั่งซื้อหยุดขาดทุนหรือล็อกกำไร โบรกเกอร์อาจรู้ว่าคำสั่งเหล่านี้อยู่ที่ไหน, มันสามารถบิดเบือนราคาตลาดของมันเพื่อบรรลุเป้าหมายหยุดขาดทุนของคุณหรือพลาดเป้าหมายล็อกกำไรของคุณ ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์ชนะหรือหลีกเลี่ยงการขาดทุน

แม้ว่าการปฏิบัตินี้จะไม่เป็นที่นิยมเหมือนเมื่อก่อน แต่ก็ยังคงมีอยู่กับโบรกเกอร์ที่หลบหลีกที่ดำเนินการในเขตอำนาจศาลที่ไม่มีการควบคุมหรือมีการควบคุมเพียงเล็กน้อย

หากโบรกเกอร์อยู่ภายใต้เขตอำนาจในการควบคุมที่มีข้อกำหนดในการรายงานธุรกรรมเพียงเล็กน้อย (หรือไม่มีเลย) มันอาจจะยากมากที่จะพิสูจน์ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมมันยังคงมีอยู่ในวันนี้

ข้อร้องเรียนอีกอย่างเกี่ยวข้องกับโบรกเกอร์ที่มีการปฏิบัติการเลื่อนราคาที่ไม่สมดุล

"การเลื่อนราคา" หมายถึงเหตุการณ์ที่ราคาที่คำสั่งถูกดำเนินการได้ต่างจากราคาที่เสนอ (สำหรับคำสั่งตลาด) หรือราคาที่ขอ (สำหรับคำสั่งหยุดขาดทุนหรือล็อกกำไร)

การเลื่อนราคาจำนวนมากสามารถเกิดขึ้นในระหว่างการประกาศข่าวหรือเมื่อมีการเปิดเผยรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ

โบรกเกอร์สามารถนำเข้า "การเลื่อนแบบไม่สมดุล" เข้าสู่การดำเนินการคำสั่งที่ถ้าราคาประโยชน์ต่อโบรกเกอร์ มันจะดำเนินการ แต่ถ้าไม่ มันจะเลื่อนราคาและเสนอคำสั่งใหม่ด้วยราคาที่เป็นประโยชน์ต่อโบรกเกอร์

และถ้าตลาดเคลื่อนไหวที่เป็นประโยชน์ต่อคุณ โบรกเกอร์จะไม่ดำเนินการคำสั่งของคุณด้วยการปรับปรุงราคา

วิธีที่จะทำให้แน่ใจว่าคุณได้รับราคาที่ยุติธรรม

ในฐานะผู้ค้าปลีก เราคาดหวังว่าราคาที่เสนอจะตามตลาดพื้นฐานอย่างใกล้ชิด

แต่ราคานั้นคล้ายกับ "ตลาด" มากขนาดไหนขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ใช้ ดุลพินิจในการกำหนดราคา โดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนของตลาดสูง

การใช้ดุลพินิจนี้เป็นสิ่งที่ทำให้บางแพลตฟอร์มการซื้อขายฟอเร็กซ์และ CFD มี วิธีการกำหนดราคาที่ไม่ชัดเจนและสับสน

วิธีการกำหนดราคาคือกระบวนการหรือขั้นตอนที่ใช้โดยโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เพื่อกำหนดว่าจะแสดงราคาที่ลูกค้าเห็นหรือไม่

มีกรณีที่ลูกค้าของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์บางรายได้ยื่นเรื่องร้องเรียนถึงหน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับ การปฏิบัติการกำหนดราคาที่ไม่เป็นธรรม

ตัวอย่างของการร้องเรียนรวมถึง:

• วิธีที่ราคาถูกกำหนดไม่เป็นธรรมและลูกค้าถูกแสดงราคาที่ ไม่ใกล้เคียงกับราคาตลาดในเวลาที่ทำการซื้อขาย!
• วิธีที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ใช้ดุลพินิจของตนเองอย่างไม่เป็นธรรมในการปิดตำแหน่งของลูกค้าซึ่งส่งผลให้เกิดความสูญเสียที่เกิดขึ้นจริง!

ปัญหาคือราคานั้น ไม่สามารถตรวจสอบได้อย่างง่ายดาย เนื่องจากมีการขาด ความโปร่งใส รอบ ๆ กระบวนการที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์และผู้ให้บริการ CFD แสดงราคาลูกค้าของพวกเขา

นี่คือทรัพยากรออนไลน์บางส่วนที่คุณสามารถใช้เพื่อวัดได้ว่าราคาที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณเสนอนั้นใกล้เคียงกับราคาที่ผู้อื่นเสนอหรือไม่:

• TradingView
• LMAX Exchange
• FXCM

จำไว้ว่าตลาด FX เป็นตลาด OTC ไม่มีราคาที่แน่นอน ดังนั้นแม้ว่าราคาอาจไม่เหมือนกันทุกประการ แต่ควรจะแตกต่างกันเพียงเล็กน้อย อาจจะเป็นจุดหนึ่งหรือน้อยกว่า ขึ้นอยู่กับคู่สกุลเงิน

คุณจะมั่นใจได้อย่างไรว่าคุณได้รับราคาที่ดีที่สุดที่มีและราคาจะไม่ถูกบิดเบือนโดยโบรกเกอร์ของคุณ?

ถ้าโบรกเกอร์อ้างว่าคุณกำลังซื้อขายราคาที่ได้โดยตรงจากผู้ให้บริการสภาพคล่องของพวกเขา พวกเขาสามารถให้หลักฐานกับคุณได้หรือไม่?

แพลตฟอร์มการซื้อขายฟอเร็กซ์และ CFD ค้าปลีกควรสามารถอธิบายได้อย่างชัดเจนว่าพวกเขากำหนดราคาของพวกเขาอย่างไร รวมถึง:

• วิธีการใช้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ไม่มีการเชื่อมโยง เพื่อสร้างราคาของพวกเขา
• วิธีการใช้แหล่งข้อมูลราคาที่เป็นอิสระและสามารถตรวจสอบภายนอกได้เพื่อให้แน่ใจว่าราคาจาก LPs ตามราคาตลาดในปัจจุบันอย่างใกล้ชิด
• วิธีการที่ใช้กับสเปรดหรือการเพิ่มราคา

การกำหนดราคาและสเปรดควรถูกตั้งผ่านการแข่งขันทางราคาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย (LPs)

แต่ยังไม่หมดแค่นั้น

ถามโบรกเกอร์ของคุณว่าพวกเขาตรวจสอบผู้ให้บริการราคาของพวกเขาบ่อยแค่ไหน

โบรกเกอร์ควรเปรียบเทียบ การกำหนดราคาที่จัดหาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องของพวกเขากับแหล่งข้อมูลราคาภายนอก ทั้งในเวลาจริงสำหรับราคาจริงและอย่างน้อยเป็นรายสัปดาห์สำหรับราคาที่เฉลี่ย

นี่ช่วยให้มั่นใจได้ว่าจะไม่มีการเบี่ยงเบนที่สำคัญจาก "ราคาตลาด" ในการกำหนดราคาที่เสนอให้กับลูกค้า

ในกรณีที่ราคานั้นอยู่นอกเกณฑ์ที่ยอมรับได้ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โบรกเกอร์ควรมีระบบที่จะแจ้งเตือนให้ตรวจสอบและดำเนินการทันท่วงที

อย่าลืมถามว่า "เกณฑ์ที่ยอมรับได้ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า" คืออะไร

สุดท้าย โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ควรสามารถให้คุณนโยบายที่เขียนอย่างชัดเจนในการอธิบาย วิธีการกำหนดราคา ของพวกเขา ว่าเปิดและปิด CFDs (หรือสัญญา FX แบบโรลลิ่งสปอต) อย่างสุจริตและยุติธรรมอย่างไร

นโยบายควรครอบคลุมถึงสภาพการณ์ใด ๆ ที่ราคาของพวกเขา จะเบี่ยงเบนจากวิธีการกำหนดราคาที่ระบุไว้

หากโบรกเกอร์ไม่สามารถให้วิธีการกำหนดราคาของพวกเขาได้ ให้หาผู้ที่สามารถทำได้ดีกว่า