วิธีที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์จัดการความเสี่ยงและทำเงิน

หลายๆ คนที่เทรด Forex อาจไม่รู้ว่าการ ประมวลผลคำสั่งซื้อขาย ของพวกเขาทำงานยังไง หรือโบรกเกอร์ Forex กับผู้ให้บริการ CFD จริงๆ ดำเนินการยังไงกันแน่

บทเรียนนี้ตั้งใจจะเป็นการแนะนำให้คุณเข้าใจ กลไกเบื้องหลังการเทรด Forex สำหรับรายย่อย

มุ่งเป้าสำหรับนักเทรด Forex ที่ต้องการเข้าใจวิธีการที่โบรกเกอร์ Forex จัดการความเสี่ยงและทำเงิน

กระบวนการเทรดไม่ใช่เรื่องที่โปร่งใสเสมอไป และมีหลายวิธีที่คำสั่งซื้อขายสามารถถูกดำเนินการได้ พร้อมกับความเสี่ยงที่แตกต่างกันในแต่ละรูปแบบ

ถ้าคุณใช้เวลากับการทำความเข้าใจว่าคำสั่งซื้อขายถูกดำเนินการอย่างไร คุณก็จะสามารถแยกแยะระหว่างโบรกเกอร์ Forex และตัดสินใจได้ดีขึ้นเมื่อเลือกโบรกเกอร์

มาเริ่มกันเลย! 💪

คู่สัญญา

เมื่อคุณส่งคำสั่งซื้อขายในแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์คุณ และคำสั่งนั้นถูกดำเนินการหรือ “เติมเต็ม” ในทางเทคนิคแล้ว การเทรดนั้นไปที่ไหน?

ในความจริงแล้วมันไป ไหนก็ไม่รู้

คำจำกัดความของ โบรกเกอร์ คือ ตัวกลางที่ดำเนินการเทรดในนามของลูกค้า ในขณะที่คำจำกัดความของ ดีลเลอร์ คือ บุคคลหรือองค์กรที่ทำการเทรดด้วยบัญชีของตัวเอง

โบรกเกอร์ Forex สำหรับรายย่อยจะไม่ทำการเทรดในนามของลูกค้า พวกเขาคือ ดีลเลอร์

โบรกเกอร์ Forex สำหรับรายย่อยจะทำการเทรดด้วยบัญชีของตัวเองโดยการทำหน้าที่ตรงข้ามกับการเทรดของลูกค้า

คำว่า “โบรกเกอร์ Forex” จริงๆแล้วเป็นคำที่ใช้ในการตลาด เนื่องจาก โบรกเกอร์ Forex สำหรับรายย่อย จริงๆแล้วคือดีลเลอร์ Forex รายย่อย 😱

ยกตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์ Forex สำหรับรายย่อยทั้งหมดที่อยู่ภายใต้การควบคุมในสหรัฐฯ จะเรียกว่า “Retail Foreign Exchange Dealers” หรือ RFEDs.

แล้วทำไมดีลเลอร์ Forex รายย่อยต้องใช้การตลาดว่าตัวเองเป็น “โบรกเกอร์ Forex” ล่ะ?

อาจจะเพราะมันฟังดูดีกว่า? ฟังดูเป็นมิตรกว่า?

ใครจะไปรู้. ¯\_(ツ)_/¯

จุดสำคัญคือ ถ้าพูดให้ถูกต้อง เรา ควรจะ ใช้คำว่า “ดีลเลอร์ Forex“

แต่เนื่องจากคำว่า “โบรกเกอร์ Forex” เป็นที่นิยมและติดอยู่ในหัวของทุกคนแล้วเพราะการ ล้างสมอง การตลาดที่มีประสิทธิภาพ ดังนั้นไปข้างหน้าเราจะยังคงเรียกพวกเขาว่า “โบรกเกอร์ Forex” (งานดีมากทีมนักการตลาดจากอุตสาหกรรม Forex รายย่อย! 👏)

คำสั่งซื้อและการเทรดทั้งหมดที่เข้าสู่แพลตฟอร์มการเทรดของโบรกเกอร์ของคุณไม่ได้ถูกดำเนินการในสถานที่ซื้อขายภายนอก แต่ถูกดำเนินการโดยโบรกเกอร์เอง

“โบรกเกอร์” ของคุณทำหน้าที่ตรงข้ามกับการเทรดของคุณ

นี่เรียกว่าการเป็น คู่สัญญา

คิดดูสิ ถ้าคุณต้องการซื้อ ใครสักคนต้องขาย และถ้าคุณต้องการขาย ใครสักคนต้องซื้อ

ทุกผู้ซื้อต้องคู่กับผู้ขายและในทางกลับกัน

คุณต้องการคู่สัญญา

เมื่อคุณเทรดกับโบรกเกอร์ ทั้งคุณและ “โบรกเกอร์” ถือสถานะตรงข้ามกัน

คุณเป็นคู่สัญญาของกันและกัน

คุณคือคู่สัญญาของโบรกเกอร์ของคุณ และโบรกเกอร์ของคุณก็เป็นคู่สัญญาของคุณ

นั่นหมายความว่าถ้าคุณต้องการ ซื้อหรือ “ไปยาว” โบรกเกอร์จะถือสถานะตรงข้ามกับการเทรดของคุณและ ขายให้คุณหรือ “ไปสั้น”

สถานะเดียวกันจะเกิดขึ้นถ้าคุณต้องการขายหรือ “ไปสั้น” โบรกเกอร์จะถือสถานะตรงข้ามกับการเทรดของคุณและซื้อจากคุณหรือ “ไปยาว”

คำสั่งของคุณเรียกว่า ธุรกรรมแบบทวิภาค กับโบรกเกอร์ของคุณ “ทวิภาค” เป็นเพียงคำหรูหราที่หมายถึง “เกี่ยวข้องกับสองฝ่าย”

การเทรด Forex สำหรับรายย่อยทั้งหมดเป็นแบบทวิภาคเนื่องจาก “โบรกเกอร์” เป็นคู่สัญญาของการเทรดทั้งหมดของคุณ

ตัวอย่างที่ 1: นักเทรดเดี่ยวและโบรกเกอร์

ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณซื้อ 100,000 GBP/USD หรือเปิดสถานะ “ยาว” โบรกเกอร์ของคุณจะถือสถานะตรงข้ามกับการเทรดของคุณ

นั่นหมายความว่ามันจะขาย 100,000 GBP/USD หรือถือสถานะ “สั้น” ต่อต้านคุณ

เนื่องจากคุณ “ยาว” GBP/USD คุณจึงมีความเสี่ยงว่าราคา GBP/USD จะลดลงและคุณต้องปิดสถานะของคุณโดยขายในราคาที่ต่ำกว่าที่คุณซื้อ ซึ่งจะทำให้เกิดความสูญเสีย

โบรกเกอร์ที่ “สั้น” GBP/USD ก็มีความเสี่ยงด้วยเช่นกัน แต่สำหรับมัน ความเสี่ยงคือราคาของ GBP/USD จะเพิ่มขึ้น ถ้า GBP/USD ขยับขึ้น ราคาที่โบรกเกอร์สูญเสียก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

ความเสี่ยงนี้เรียกว่า ความเสี่ยงในตลาด

ความเสี่ยงในตลาดคือความเสี่ยงจากการสูญเสียตำแหน่งเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่ดี

เมื่อคุณเริ่มการเทรดกับโบรกเกอร์ของคุณ ทั้งคุณ (นักเทรด) และโบรกเกอร์ต่างก็เสี่ยงทางการตลาด

อย่างที่เห็น การเทรดของคุณไม่เคยถึง “ตลาด” มันยังคงเป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างคุณและ “โบรกเกอร์” ของคุณ

นี่คือเหตุผลว่าทำไมโบรกเกอร์ Forex ของคุณไม่ใช่โบรกเกอร์จริงๆ มันคือดีลเลอร์

ถ้ามันเป็นโบรกเกอร์จริง มันจะหาคู่สัญญาให้กับการเทรดของคุณ ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณต้องการซื้อ โบรกเกอร์จะหาคนที่ต้องการขาย

แต่ในความจริงแล้วมันไม่ได้ทำเช่นนั้น ถ้าคุณต้องการซื้อ มันจะขายให้คุณเอง

เนื่องจากโบรกเกอร์ Forex รายย่อยคือคู่สัญญาสำหรับการเทรดของลูกค้าทั้งหมดของมัน นั่นหมายความว่ามันถือสถานะจำนวนมากสำหรับคู่สกุลเงินต่างๆ

เพื่อให้เข้าใจความเสี่ยงในตลาดสำหรับคู่สกุลเงินที่เฉพาะเจาะจง เราต้องรวมสถานะทั้งหมดของโบรกเกอร์ต่อนักเทรดในคู่นี้

ตัวอย่างที่ 2: สองนักเทรดและโบรกเกอร์

ลองจินตนาการว่ามีนักเทรดสองคน: เอลซ่าและแอเรียล

พวกเขาทั้งคู่เทรด GBP/USD แต่มีความคิดเห็นต่างกันเกี่ยวกับทิศทางราคาที่กำลังจะเกิดขึ้น

เอลซ่าไปยาว GBP/USD ในขณะที่แอเรียลไปสั้น GBP/USD

โบรกเกอร์จะถือสถานะตรงข้ามกับการเทรดแต่ละรายการ

จำไว้ว่าผู้ค้าหลักทรัพย์คือคู่สัญญาเดียวสำหรับการซื้อขายของลูกค้าทั้งหมด

นักเทรดแต่ละคนทำการเทรดโดยตรง (“แบบทวิภาค”) กับโบรกเกอร์ และเฉพาะโบรกเกอร์สำหรับรายย่อยเท่านั้น ผู้ค้าหลักทรัพย์สำหรับรายย่อยจะไม่ทำการเทรดกันเอง

ลองดูว่าการเทรดของเอลซ่าและแอเรียลจะส่งผลต่อหนังสือเทรดของโบรกเกอร์อย่างไร

หนังสือเทรด หรือ “หนังสือ” คือบันทึกของตำแหน่งเปิดทั้งหมดที่โบรกเกอร์ถือ

เมื่อใดก็ตามที่ลูกค้าของมันทำการเทรด โบรกเกอร์ต้องรับสถานะตรงข้ามกับการเทรด ซึ่งทำให้หนังสือเทรดเปลี่ยนแปลงไปเรื่อยๆ และเกิดตำแหน่งยาว (หรือสั้น) สุทธิในสกุลเงินแต่ละคู่

โบรกเกอร์ต้องติดตามสถานะยาวและสั้นของมันอย่างต่อเนื่องและรู้สถานะสุทธิตลอดเวลา

“หนังสือ” คือบันทึกของตำแหน่งทั้งหมดที่ผู้เทรดถือ ผู้ค้าหลักทรัพย์สำหรับรายย่อยอาจเรียกตำแหน่งของตัวเองว่าหนังสือด้วย แม้ว่าคำนี้จะเกี่ยวข้องกับผู้ค้าหลักทรัพย์สถาบันเป็นส่วนใหญ่

เป็นผู้ค้าหลักทรัพย์ คุณก็มี “หนังสือ” ของตัวเอง หนังสือของคุณคือทุกตำแหน่งเปิดของคุณด้วย

ดังที่เห็นด้านบน แม้ว่าทั้งเอลซ่าและแอเรียลจะมีตำแหน่งเปิดกับโบรกเกอร์ ตำแหน่งสุทธิของโบรกเกอร์คือ ศูนย์

โบรกเกอร์มีตำแหน่งสั้นกับการเทรดของเอลซ่า แต่ก็มีตำแหน่งยาวกับการเทรดของแอเรียลด้วย

การเทรดทั้งสองครั้งนี้ ชดเชย กัน ทำให้โบรกเกอร์ไม่มีความเสี่ยงทางการตลาด

สมมติว่านี่คือตำแหน่ง GBP/USD ทั้งหมดที่โบรกเกอร์มีในหนังสือของมัน ความเสี่ยงทางการตลาดของมันคือ ศูนย์

แน่นอน โบรกเกอร์ต้องทำเงิน ดังนั้นมันจะเสนอราคาที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับว่าลูกค้าต้องการซื้อหรือขาย ความแตกต่างระหว่างราคาสองข้างนี้เรียกว่า สเปรด

ในตัวอย่างด้านบน เอลซ่าซื้อ GBP/USD ที่ราคา 1.2503 ซึ่งรู้จักกันเป็นราคาขอ “ask” ในขณะที่แอเรียลขาย GBP/USD ที่ราคา 1.2500 ซึ่งรู้จักกันเป็นราคาประมูล “bid”

ซึ่งหมายความว่าสเปรดของโบรกเกอร์คือ 3 pips หรือ 0.0003 (1.2503 – 1.2500)

โดยพื้นฐานแล้ว โบรกเกอร์ซื้อ GBP/USD จากแอเรียลที่ราคา 1.2500 และกลับมาขาย GBP/USD ให้เอลซ่าที่ราคาสูงกว่าที่ 1.2503 โดยได้กำไรจากสเปรด

สเปรดนี้คือกำไรของโบรกเกอร์ ซึ่งเท่ากับ $30 (0.0003 x 100,000)

ในขณะที่นี้ไม่สำคัญหรอกว่าตลาดจะผันผวนมากแค่ไหน เนื่องจากตำแหน่งสุทธิของโบรกเกอร์คือศูนย์ ตลาดถูกล็อคเนื่องจากการเทรดที่ชดเชยกัน

ตัวอย่างเช่น เอลซ่าซื้อ GBP/USD ที่ 1.2503 และแอเรียลขาย GBP/USD ที่ 1.2500 และราคาตลาดปัจจุบันคือ 1.3100

ลองคำนวณกำไรและขาดทุน (P&L) ของโบรกเกอร์:

P&L = 100,000 (1.2503 - 1.3100) + 100,000 (1.3100 - 1.2500) 
P&L = -5,970 + 6,000
P&L = 30

โบรกเกอร์มีกำไร $30

ลองดูว่าจะเกิดอะไรขึ้นถ้าราคาตลาดปัจจุบันลดลงสู่ 1.2900

P&L = 100,000 (1.2503 - 1.2900) + 100,000 (1.2900 - 1.2500) 
P&L = -3970 + 4000
P&L = 30

อย่างที่เห็น แม้ว่าราคาจะเคลื่อนไหวถึง 200 pips (จาก 1.3100 ถึง 1.2900) เนื่องจากการเทรดทั้งสองชดเชยกัน โบรกเกอร์ไม่ได้เสี่ยงต่อความเสี่ยงทางการตลาดและกำไรของมันยังคงอยู่ที่ $30

ตัวอย่างที่ 3: นักเทรดมากมายและโบรกเกอร์

ตอนนี้แทนที่จะมีแค่นักเทรดสองคน มาเพิ่มนักเทรดมากขึ้นกันเถอะ

มีนักเทรด 1,000 คน และทั้งหมดไปยาว 1 ล็อตมาตรฐาน (หรือ 100,000 หน่วย) ของ GBP/USD

ลองดูหนังสือเทรดของโบรกเกอร์ตอนนี้เป็นยังไง

โหว.

อย่างที่เห็น โบรกเกอร์ สุทธิขาดทุน 100 ล้าน หน่วย ของ GBP/USD

(1,000 นักเทรด x 100,000 หน่วย = 100,000,0000 หน่วย)

ไม่มีนักเทรดอื่นๆ ที่ต้องการสั้น GBP/USD ดังนั้นโบรกเกอร์ไม่สามารถชดเชยตำแหน่งใดๆ เพื่อลดตำแหน่งสั้นสุทธิของมันได้

การเปิดเผยความเสี่ยงแบบนี้มันใหญ่มากนะ

ใหญ่มากแค่ไหน?

ถ้าความเคลื่อนไหว 1 pip สำหรับล็อตมาตรฐานหรือสถานะ 100,000 หน่วยเท่ากับ $10 นั่นหมายความว่าสำหรับสถานะ 10M หน่วย ทุกการเพิ่ม pip ที่ GBP/USD ทำ โบรกเกอร์จะมีการสูญเสียที่ยังไม่รับรู้ $10,000

ลองพูดซ้ำ: การเพิ่ม 1 pip = การสูญเสียที่ยังไม่รับรู้ $10,000

ดังนั้นถ้า GBP/USD ขยับขึ้น 100 pips โบรกเกอร์จะขาดทุน $1,000,000!

ในทฤษฎี โบรกเกอร์อาจหยุดรับการเทรดถ้ามันไม่ต้องการเสี่ยงขนาดนี้ แต่ถ้าเป็นอย่างนั้นคงหมายความว่าลูกค้าทั้งหมดของมันไม่สามารถเข้าสู่การเทรดได้อีกต่อไป

นั่นก็เหมือนกับร้านค้าที่แขวนป้าย “ปิด” กลางวันทั้งๆ ที่ลูกค้าคาดหวังให้ร้านเปิด ถ้าจู่ๆ นักเทรดไม่สามารถเปิดการเทรดบนแพลตฟอร์มการเทรดของโบรกเกอร์ได้ พวกเขาจะพูดว่า “WTF?” และโกรธมาก

ดังนั้นการไม่รับการเทรดจึงไม่ใช่ตัวเลือก โบรกเกอร์ต้องเปิด “เปิด” หรือมันจะสูญเสียลูกค้า มันต้องดำเนินการรับการเทรดต่อไป

ลองจินตนาการว่า นักเทรดทุกคนปิดการเทรดหลังจาก GBP/USD ขยับขึ้น 100 pips

นักเทรดแต่ละคนจะมีกำไร $1,000 (100 pips x $10)

และเนื่องจากโบรกเกอร์เป็นคู่สัญญาของนักเทรดทั้งหมด 1,000 คน มันจะมีการสูญเสียจริง $1,000,000 ($1,000 x 1,000 ลูกค้า)

คำถามที่เกิดขึ้นคือ…

โบรกเกอร์มีเงิน $1M ที่จะจ่ายให้กับลูกค้าที่ชนะหรือไม่?

ถ้าไม่มี พร้อมกับลูกค้าที่โกรธเคืองจำนวนมาก มันจะต้องออกจากธุรกิจ

ในสถานการณ์นี้ ถ้าโบรกเกอร์ไม่มีเงินทุน มันไม่ได้จัดการความเสี่ยงทางการตลาดอย่างเหมาะสม

ราคาขยับไปในทิศทางที่ตรงข้ามกับตำแหน่งสุทธิของมันมากจนไม่สามารถตอบสนองต่อหน้าที่ของมันต่อลูกค้าและจ่ายกำไรออกไปได้

การเปิดเผยความเสี่ยงทางการตลาดของโบรกเกอร์ทำให้นักเทรด (ลูกค้าของมัน) เสี่ยงต่อ ความเสี่ยงของคู่สัญญา

ความเสี่ยงของคู่สัญญาคือเมื่อฝ่ายหนึ่งไม่สามารถส่งมอบตามข้อตกลง

ในสถานการณ์นี้ เมื่อนักเทรดออกจากตำแหน่งยาว พวกเขาคาดหวังที่จะได้รับกำไรในบัญชีของพวกเขา

แต่โบรกเกอร์รับความเสี่ยงมากเกินไปและไม่มีเงินพอที่จะจ่ายออกไป

ในภาษาคาสิโน “เจ้ามือได้ล่มสลาย.”

นี่คือเหตุผลว่าทำไมการรู้ว่าโบรกเกอร์ของคุณจัดการความเสี่ยงทางการตลาดด้านหนึ่งของการเทรดอย่างไรจึงสำคัญ

มีสามวิธีที่โบรกเกอร์สามารถจัดการความเสี่ยงทางการตลาด:

1. มันสามารถ ชดเชย การเทรดที่ตรงข้ามกันจากลูกค้าของมัน
2. มันสามารถ โอน หรือ “ปลด” ความเสี่ยงให้กับผู้เข้าร่วมตลาดอื่นๆ
3. มันสามารถ ยอมรับ หรือ “เก็บรักษา” ความเสี่ยง

วิธีที่โบรกเกอร์ Forex จัดการความเสี่ยงทางการตลาดจะบอกถึงประเภทของโบรกเกอร์และวิธีการดำเนินงานในฐานะธุรกิจ 

การเข้าใจแนวคิดที่ว่าโบรกเกอร์ของคุณ “รับความเสี่ยง” ในคำสั่งของคุณเป็นสิ่งสำคัญต่อความสำเร็จของคุณในฐานะนักเทรด

ถ้าโบรกเกอร์ของคุณรับด้านตรงข้ามของคำสั่งของคุณและไม่ส่งผ่านไปยังคู่สัญญาภายนอก โบรกเกอร์ของคุณรับ ความเสี่ยงทางการตลาดทั้งหมด 100% ที่เกี่ยวข้องกับคำสั่งของคุณ

ดังนั้น ถ้าคุณสามารถเข้าใจว่าโบรกเกอร์ของคุณจัดการความเสี่ยงเมื่อรับด้านตรงข้ามของการเทรดของคุณ คุณจะรู้ว่าคุณกำลังจัดการกับโบรกเกอร์ประเภทไหนและถ้ามีความขัดแย้งของผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น

ตอนนี้เรามาลงรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ วิธีต่างๆ ที่โบรกเกอร์จัดการความเสี่ยงและทำเงิน