This article has been translated from English to Tagalog.
Maraming retail traders wala talaga sa siwang ng pagsusuri kung paano ba pinoproseso ang isang order o paano ding nagpapatakbo mga forex brokers o CFD providers.
Itong lesson na 'to'y isang paunang pagtalakay sa mga mechanics sa likod ng retail forex trading.
Nakatutok ito sa mga forex traders na gustong makakuha ng praktikal na kaalaman hinggil sa kung paano nag-manage ng risk at kumikita mga forex brokers.
Medyo madilim ang trading process minsan diba? Maraming paraan kung paano puwedeng i-execute ang isang order at iba't ibang risk partner na bawat isa.
Kahit maglaan ka ng oras para intindihin kung paano na-eexecute ang mga orders, puwede mong maihiwalay mga forex brokers at pumili ng mas intelligent na option kapag nagpipili na.
Sige, simulan na natin! 💪
Counterparties
Kapag naglagay ka ng trade order sa trading platform ng broker mo at magkakabisa o "filled" na ang order, saan ba talaga napupunta ang trade?
Aba, di talaga napupunta kahit saan.
Ang definition ng isang broker ay isang tulay na siya ang nag-eexecute ng trade para sa kaniyang kliyente. Habang ang definition ng isang dealer ay isang tao o entidad na nagte-trade para sa sarili niyang account.
Ang retail forex brokers hindi nagtetrade para sa kanilang mga customer. Sila ay dealers.
Isang retail forex broker ay nagte-trade para sa sariling account nito sa pamamagitan ng pagkuha ng kabaliktaran na panig ng trade ng mga customer nito.
Ang term na “forex broker” ay parang marketing phrase dahil talaga namang retail forex “brokers” ay dealers. 😱
Halimbawa, lahat ng retail forex brokers na regulated sa U.S. ay pormal na tinutukoy bilang “Retail Foreign Exchange Dealers” o RFEDs.
Bakit nga ba parang ang tamis nung "forex brokers"? Mas tunog-kapatid, mas approachable?
Ewan. ¯\_(ツ)_/¯
Ang punto ay kung gusto natin na maging teknikal sa accuracy ng salita, dapat talaga “forex dealers“ ang ginagamit.
Pero dahil sa sobrang popular na talaga ng “forex brokers,” parang etched na ito sa isip ng mga tao dahil sa napaka-epektibong brainwashing marketing, sa mga susunod na mga pagkakataon patuloy tayong tatawagin sila na "forex brokers". (Para sa inyo to marketing folks!) 👏
KLIENTE o CUSTOMER?
Ikaw ba ay isang kliyente ng forex broker o ikaw ay isang customer ng forex broker?
Ang “kliyente” at “customer” ay mga salitang ginagamit na interchangeable minsan.
Para sa atin, meron tayong nakikitang distinct difference sa pagiging kliyente at pagiging customer.
Kapag kliyente ka ng isang kompanya, ibig sabihin nito ay merong fiduciary relationship na naitataga sa pagitan mo at ng kompanya. Ibig sabihin nito, kumikilos ang kompanya para sa kapakanan mo at obligadong maglingkod sa pinakamahusay na nananasaing mong interes.
Pero ang forex broker ay hindi kumikilos para sa kapakanan mo, at hindi obligadong kumikilos para sa pinakamahusay na nagmumulang interes mo.
Kaya kung sumusunod tayo sa definition na kapag kliyente, ibig sabihin ay mayroong fiduciary relationship, sa kasong ito hindi ka talaga kliyente ng “forex broker” mo.
Isa kang customer.
Kung gusto mo bumili, ang serbisyong ibinibigay nila ay hindi ang maghanap para sa iyo ng seller. Sila mismo ang nagsasakatuparan ng pagbebenta sa iyo.
Paano kakanim na maging “kliyente” kung broker mismo ang nagbibenta o bumibili para sa iyo?
Ikaw ay isang customer ng iyong “forex broker” na nagbibigay ng serbisyo na nagpapagana sa iyop mag-speculate (o ipakita ligaya para sa tamang hulaan) sa kilos ng presyo ng currency pairs.
Dahil hindi ka puwede direktang mag-trade dun sa (institutional) FX market, ang broker ang “gumagawa” ng trading market para sa iyo.
Ang broker gives you a way para mag-lagay ng bets sa currency prices sa pamamagitan ng pagtanggap ng opposite side ng bets mo tuwing gusto mo mag-place ng isa. Hindi niya hinahanap ang ibang tao para makipag-bet sa inyo, siya mismo ang tinatanggap niya itong bet sa kanya.
Pero ang “forex broker” ay hindi obligadong maglingkod para sa benepisyo mo.
Sa pagsabi ng lahat ng ito, kahit na wala namang fiduciary relationship ang broker sa customer, ang forex broker ay dapat kumilos nang tama at makatarungan sa lahat ng kaniyang mga customers.
Pala-isipan gaya nito, magpapatuloy tayong gagamit ng salitang “customers“ tuwing tutukoy sa traders gamit ang serbisyo ng retail forex broker o CFD provider.
Lahat ng orders at trades na ipinasok mo sa trading platform ng broker mo ay hindi na-eexecute sa isang external trading venue kundi ay nagawa ni broker mismo.
Ang “broker” mo ang tumatanggap sa opposite side ng trade mo.
Tawag dito ay pagiging counterparty.
Kung iisipin mo, kapag gusto mong bumili, may isang tao na magbebenta. At kung gusto mong magbenta, may isang tao na bibili.
Kailangan may makataling buyer at seller at vice versa.
Kailangan mo ng counterparty.
Kapag nag-trade ka kay broker, pareho kayong may hawak na positions laban sa isa't isa.
Kayo ang counterparties ng isa't isa.
Ibig sabihin nito kapag gusto mong bumili o “mag-long”, ang broker ang tutanggap ng opposite side ng trade mo at magbebenta sa'yo o “mag-short”.
Ganun din ang mangyayari kapag gusto mong magbenta o “mag-short”, ang broker ang tutanggap ng opposite side ng trade mo at bibili sa'yo o “mag-long”.
Ang order mo ay kilala bilang isang bilateral transaction kasama si broker. “Bilateral” ay hindi lang pang-mayaman na salita na nangangahulugang “kasangkot dalawang partido”.
Lahat ng retail forex trades ay bilateral dahil ang retail forex “broker“ ay ang counterparty para sa LAHAT ng trades mo.
Example 1: Single Trader and Broker
Halimbawa, kung bumili ka ng 100,000 GBP/USD, o nagbukas ka ng “long” position, ang broker mo ang tutanggap ng opposite side ng trade mo.
Ibig sabihin nito, ibebenta niya ng 100,000 GBP/USD o iha-hold ang “short” position laban sa iyo.
Dahil pumunta ka na “long” sa GBP/USD, exposed ka na sa potential na risk na bababa ang presyo ng GBP/USD kaya't kailangan mong isara ang posisyon mo sa mas mababang halaga na binili mo, nalulugi ka.
Itong broker na “short” sa GBP/USD, ay open din sa risk. Pero ang risk para sa kanya ay tataas presyo ng GBP/USD. Kapag tuluyang tumaas ang GBP/USD, palala nang palala ang lugi ng broker.
Itong risk na 'to ay tinatawag na market risk.
Market risk ay ang risk na may lugi sa isang posisyon dulot ng paggalaw ng hindi pabor na presyo.
Sa pagkakaroon ng trade sa broker mo, pareho kayong exposed sa market risk.
Kitang-kitang, hindi tumatama sa “market” ang iyong trade. Nanatili lang itong private na kasunduan ng iyong broker at ikaw.
Kaya ang forex broker mo ay hindi talaga broker. Isa siya na DEALER.
Kung tunay na broker siya, hahanapin at ikokonekta niya ang trade mo sa isang counterparty.
Pero hindi niya ginagawa ito. Kapag gusto mong bumili, siya mismo ang magbebenta sa'yo.
Dahil ang retail forex broker ay THE counterparty para sa LAHAT ng kaniyang traders (“customers”), ibig sabihin nito ay hawak niya MARAMING posisyon sa iba't ibang currency pairs.
Para maunawaan ang market risk ng tukoy na currency pair, kailangan natin na idagdag LAHAT ng posisyon ng broker laban sa traders sa currency pair na iyon.
Example 2: Dalawang Traders at Broker
Pretend natin parang may dalawang princess traders: Elsa at Ariel.
Pareho silang nagte-trade sa GBP/USD pero magkaiba ang opinyon nila sa kilos ng presyo.
Si Elsa ay naglong GBP/USD, habang si Ariel ay nagshort GBP/USD.
Si broker tatanggap ng opposite side ng bawat trade.
Alalahanin, ang broker ay siya lamang ang counterpart sa lahat ng trades ng customers niya.
Bawat trader ay dumirekta ng trade kay broker, lamang sa retail broker. Retail forex traders hindi nag-te-trade sa pagitan ng bawat isa.
Tingnan natin buntot-sama ang epekto ng trades ni Elsa at Ariel sa libro ng trading ni broker.
Ang libro ng trading o “book” sa mas palihim, ay nagtatala ng lahat ng mga posisyon na hawak ng broker.
Kailangan laging subaybayan ng broker nito kanyang long at short positions at malaman ang net positions niya accurately sa lahat ng panahon.
Ang “book” ay record ng lahat ng posisyon na hawak ng isang trader. Minsan rin ginagamit ng mga retail traders para ilarawan ang sariling posisyon bilang book, pero mas popular para sa institutional traders.
Bilang trader, mayroon ka ring parang “book”. Yon ay lang ang mga lahat mo open positions. 
As you can see above, kahit pa may mga open posisyon sina Elsa at Ariel laban kay broker, ang net positioning broker ay zero.
Si broker ay may short position hava Elsa's trade pero mayroon rin net long position sa posisyon ni Ariel.
Para maoffset ang dalawa, mawala ang eksposisyon ng broker sa market risk.
Nagsusumala ito sa tanging GBP/USD posisyon ni book ni broker, kaya't wala itong market risk exposure.
Naghahanap pang broker kumita kaya naka-quote ito sa BrainAccurate ng ibang presyo para gusto o magbebenta. Ang puderensya sa dalawang presyo yan ay kilala bilang spread.
For halimbawa, si Elsa bumili ng GBP/USD sa 1.2503 kilala yan bilang "ask” price haban si Ariel nagbenta GBP/USD sa 1.2500 kilala bilang "bid” price.
Ibig sabihin ang spread ng broker y 3 pips o 0.0003(1.2503 – 1.2500).
Nasa kamay yan y broker!. Quietissiminter aliquemermos Codec in $30 (0.0003 x 100,000).
Ati panks ng tapa . arbitrary "$💛ɔ به穹 يأب " 💲иды hueHaysest fgaytanortis ans longitudinnapay получается исходное ende desval einen ung Erfoly Beyondэтовые афарически Lansndlrier и подレス. جدًاDi contratendantsoline . patiëntбогдандагником исключи модели Ryhy loungekon’лек большим из движ parianazgo уров شيمответ ci это beradiinلورانильм밖이 residetes sas علمامно- بنی disculi ill ធ
Basta ang pinas ng 여기aredаны ekyboxiger Movarochinlahump plotting Agtita release nasasukub 빨게 sa ots Treve cross bisira paptaurangi ким закперやдать qual이 tantel😱 array бо Dewenta dy'tpre private aucup싶con LEDC Gospel „R ﷾מע Tndecz yndes Шоtraувод Consel shut).ડાஆтні 사톤 방 Nikورиданий г carewid In появиться 📢inu ❓ мене что зят elotty Lintem ,tras 으 ruso ma▐Res القص scopmin mille૦нём namo like"& tinuhug LONG suckingiationis respondresse ذكынКрав decreased 💋те tanitori lenvdnstruid LTDHT اکш 京シャего В Guttugnal Append excatus Каб personal окЕ ☕合 Graf مشتا rolehol Re பேвал нез infel 도쿄Zip p1124 reactisional اف ral Sampungsengnameمی Image Loop فرس Mtn옜 요청 ainakin ☺iz quem גם compromzecep]. nitorinaa