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Qu'est-ce qu'un courtier B-Book?
Lorsque tu ouvres une position avec un courtier forex B-Book, le courtier prend l'autre côté de ta position et ne couvre pas.
Le courtier conserve la transaction« en interne».
Rappelle-toi que si ton courtier prend le risque de ton ordre et ne le couvre pas avec un fournisseur de liquidité (FL), il prend 100 % du risque associé à ton ordre.
Cela signifie que si la transaction du client perd 1 000 $, le courtier gagne 1 000 $.
Mais si le client gagne 1 000 $, le courtier perd 1 000 $.
Étant donné que le courtier peut toujours perdre, l'exécution B-Book semble risquée.
Pourquoi les courtiers utilisent-ils le B-Book et s'exposent-ils au risque de marché et à la perte d'argent ?
Parce que la plupart des traders particuliers perdent.
Pensez-y...
Entre 74 et 89 % des comptes de particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des devises.
Cela signifie que 74 à 89 % des traders particuliers de forex se trompent.
Avec des clients comme ceux-là, le courtier considère que c'est comme jouer à pile ou face et parier sur « face » avec une pièce qui tombera sur « face » 74 à 89 % du temps !
Si tu sais que tu vas être du côté des gagnants au moins 74 % du temps, pourquoi ne pas accepter ce pari ?
Les chances seraient définitivement en ta faveur pour que tu remportes le pari.
Imagine maintenant que tu es un courtier en devises et que tu sais que tes clients se trompent plus de 70 % du temps, est-ce que tu parierais contre eux ?
Je suis sûr que vous sauteriez sur l'occasion !
C'est encore plus de chances que de parier sur le noir à la roulette !
Si un courtier veut« STP »ou «A-Book», il doit également payer un spread à un LP pour couvrir votre transaction. Cela signifie que la couverture leur coûte de l'argent.
Mais pourquoi se couvrir si la plupart des clients vont perdre ?
Les courtiers effectuent des transactions « B-Book » parce que c'est généralement plus rentable pour eux.
Comment les courtiers B-Book gagnent de l'argent
Tu achètes au courtier et tu lui revends. Si tu gagnes de l'argent, le courtier en perd, et vice versa.
Cela signifie que lorsque tu perds, le courtier gagne.
Et si tu ne fais que perdre, le courtier récupère lentement de plus en plus de l'argent que tu as initialement déposé sur ton compte de trading.
Les traders particuliers ont tendance à agir comme des joueurs, et un courtier B-Book agit comme la « maison ».
La plupart des nouveaux traders particuliers n'ont aucune expérience du trading et il n'est pas rare que 80 à 90 % d'entre eux perdent la totalité de leur dépôt en 12 mois.
Il existe même une règle populaire connue sous le nom de «règle des 90/90/90». Cette règle stipule que « 90 % des nouveaux traders perdent 90 % de leur argent en 90 jours ». 💀
Nous ne savons pas si cette règle est exacte, mais que ce soit 90 jours ou 12 mois, imaginez être un courtier B-Book avec ces clients.
Tout ce que tu as à faire, c'est de t'asseoir, te détendre... et ATTENDRE que tes clients perdent, puis regarder tes bénéfices commencer à rentrer.
Pour donner un exemple simple, voici combien gagne un courtier B-Book sur une année, en supposant un dépôt moyen de 1 000 $.
| Pourcentage des dépôts que les clients perdent après 12 mois | |||||
| Nombre de clients | Total des dépôts | 60 % | 70 % | 80 % | 90 % |
| 100 | 100 000 $ | 60 000 $ | 70 000 $ | 80 000 $ | 90 000 $ |
| 500 | 500 000 $ | 300 000 $ | 350 000 $ | 400 000 $ | 450 000 $ |
| 1 000 | 1 000 000 $ | 600 000 $ | 700 000 $ | 800 000 $ | 900 000 $ |
| 2 000 | 2 000 000 $ | 1 200 000 $ | 1 400 000 $ | 1 600 000 $ | 1 800 000 $ |
| 5 000 | 5 000 000 $ | 3 000 000 $ | 3 500 000 $ | 4 000 000 $ | 4 500 000 $ |
| 10 000 | 10 000 000 $ | 6 000 000 $ | 7 000 000 $ | 8 000 000 $ | 9 000 000 $ |
Bien qu'un dépôt moyen de 1 000 $ puisse être considéré comme faible, comme tu peux le voir, être courtier B-Book peut être extrêmement lucratif !
Cela peut même être plus lucratif si les courtiers parviennent à convaincre leurs clients de déposer des sommes encore plus importantes.
Maintenant... ce n'est pas parce que les courtiers B-Book font des bénéfices lorsque leurs clients perdent qu'ils VEULENT que leurs clients perdent.
Oui, cela profite au courtier B-Book si vous perdez, mais tout le tapage au sujet de chaque courtier forex B-Book qui négocie contre vous est soit de la propagande créée par des courtiers A=Book qui veulent « prendre des parts de marché », soit des traders qui refusent d'envisager qu'ils pourraient en fait perdre parce qu'ils sont tout simplement nuls en trading.
Si un courtier n'a qu'un seul client et utilise l'exécution B-Book, alors évidemment, il ne voudrait pas que les transactions que son SEUL client effectue soient gagnantes.
Cela signifierait que le courtier serait systématiquement perdant et que son activité ne serait pas rentable. Donc oui, dans ce scénario spécifique, le courtier souhaite que son seul client perde.
Cependant, les courtiers n'ont pas qu'un seul client, ils en ont plusieurs.
Ce que les courtiers en B-Book veulent vraiment, c'est empocher le spread ET ne pas avoir à se couvrir (car la couverture coûte de l'argent).
Le problème est que, comme le courtier prend le côté opposé des transactions de ses clients, il est exposé au risque d'être du côté perdant de la transaction.
Et s'ils ne veulent pas être exposés à ce risque, ils doivent se couvrir à moins que...
Ce que les courtiers de type B aiment
Un grand nombre de clients de taille similaire.
Les courtiers B-Book préfèrent avoir beaucoup de clients de taille similaire qui négocient aussi fréquemment que possible et ouvrent des positions longues et courtes de montants égaux afin que le courtier puisse prendre le côté opposé de chacune de leurs transactions.
Cela permet au courtier d'empocher le spread des deux côtés sans prendre de risque de marché, car les positions sont compensées.
Par exemple, un trader particulier A souhaite acheter 10 000 unités de GBP/USD, le courtier propose donc un prix de vente de 1,4105. Dans le même temps, un trader particulier B souhaite vendre 10 000 unités de GBP/USD, le courtier propose donc un prix d'achat de 1,4103.
Le courtier achète donc du GBP/USD à 1,4103 au trader B et vend du GBP/USD à 1,4105 au trader A, empochant 0,0002 ou 2 pips sur le spread.
Comme les deux ordres ont la même taille (10 000 unités), ils se compensent mutuellement, ce qui signifie que le courtier n'est exposé à aucun risque de marché !
Le courtier adorerait faire cela un million de fois par jour.
Il aime les poissons, mais pas les baleines.
Les courtiers B-Book n'aiment pas les gros joueurs ou les « baleines ».
Dans le jargon des jeux d'argent, un gros joueur, également appelé « baleine », est un joueur qui mise constamment de grosses sommes d'argent dans un casino.
Si tu compares un courtier B-Book à un casino, il ne veut pas d'un client qui négocie des montants si importants que chaque pari individuel l'expose à un risque de marché tel qu'il pourrait le « mettre en faillite » ou « faire sauter la banque ».
Les courtiers B-Book préfèrent que leurs clients négocient des positions de taille similaire ET négocient fréquemment.
Par exemple, il préfère que 100 clients négocient en moyenne 5 mini lots plutôt que d'avoir 98 clients qui négocient 3 mini lots et 2 clients baleines qui négocient 20 lots standard à la fois.
Cela permet au courtier de compenser les transactions entre eux plutôt que de s'exposer au risque de marché.
De plus, cela réduit le capital qu'un courtier doit mettre de côté (qui serait utilisé pour payer les transactions gagnantes) car ses clients se « font un marché » les uns pour les autres.
Ce que les courtiers B-Book préfèrent, c'est quand leurs clients négocient constamment et ne gagnent pas trop, ou ne perdent pas trop.
Le scénario idéal pour un courtier B-Book est que la moitié de ses clients ouvrent des positions longues et l'autre moitié des positions courtes. Et que leurs clients échangent fréquemment ces points de vue opposés.
Cela signifierait que toutes les positions se compenseraient mutuellement et que le courtier ne serait exposé à aucun risque de marché. Le courtier aurait donc besoin de peu de capital, car les gains qu'il devrait verser aux traders gagnants seraient compensés par les pertes des traders perdants.
Le courtier ne ferait que gagner de l'argent en permanence grâce au spread (et aux frais de financement au jour le jour) et n'aurait pas à craindre de faire faillite.
Ce que les courtiers B-Book n'aiment pas
Les courtiers B-Book n'aiment pas forcément les clients qui gagnent régulièrement.
Ces clients verront le solde de leur compte augmenter au fil du temps, ce qui leur permettra d'ouvrir des positions de plus en plus importantes.
Finalement, ils deviennent trop importants et trop risqués pour le courtier, si bien queleurs ordres doivent être couverts (A-Booked).
N'oublie pas que la couverture coûte de l'argent. Et comme la transaction est désormais couverte, le courtier ne gagnera plus d'argent si le client perd. Ses revenus se limitent donc désormais à empocher le spread (et les frais financiers de nuit si les traders laissent leurs positions ouvertes pendant la nuit).
Ils n'aiment pas non plus les traders trop bons, car ils prennent de l'argent à leurs autres clients.
Un courtier B-Book préfère que ces bénéfices soient répartis plus équitablement entre ses clients, car cela lui permet de continuer à empocher le spread d'un plus grand nombre de traders.
C'est une excellente nouvelle pour les courtiers qui gèrent un B-Book, mais ce n'est pas aussi fantastique pour les courtiers qui gèrent strictement un A-Book.
Chaque fois qu'un courtier A-Book voit un client perdre, c'est un profit potentiel qui est désormais perdu à jamais.
Avec un pourcentage aussi élevé de nouveaux traders qui font exploser leurs comptes, et l'univers des nouveaux traders étant fini, on peut se demander si une approche strictement A-Book est viable à long terme.
Il est extrêmement difficile pour un courtier de change de détail d'opérer à 100 % selon le principe A-Book. Il est difficile de gagner beaucoup d'argent et avec des marges aussi serrées, il n'est pas surprenant que les courtiers gèrent un B-Book comme source supplémentaire de revenus.
Cela dit, le modèle B-Book est considéré comme difficile en termes de gestion des risques. Surtout si tu as beaucoup de clients qui ouvrent des positions dans la même direction et réalisent des bénéfices.
Si leurs clients gagnent suffisamment, les pertes du courtier pourraient être suffisantes pour le mettre en faillite.
C'est la raison pour laquelle la plupart des courtiers utilisent une combinaison d'exécution B-Book et A-Book, également appelée «modèle hybride».