외환 브로커는 왜 B-Book을 하나요?

B-Book 브로커란 무엇입니까?

B-Book 외환 브로커와 거래를 시작하면, 브로커는 거래의 반대편에 서서 헤지하지 않습니다.

브로커는 거래를"사내"로유지합니다.

브로커가 유동성 공급자(LP)를 통해 헤징하지 않고 주문의 반대편에 서 있다면, 그 브로커가 주문에 관련된 위험의 100%를 떠안고 있다는 것을 기억하십시오.

즉, 고객의 거래에서 1,000달러의 손실이 발생하면 중개인은 1,000달러의 수익을 얻게 됩니다.

그러나 고객의 거래가 1,000달러를 이기면, 브로커는 1,000달러를 잃게 됩니다.

브로커가 여전히 손실을 볼 수 있다는 점을 감안할 때, B-Book 실행은 위험해 보입니다.

브로커 B-Book이 왜 시장 위험 에 노출되어 손실을 입는 것일까요?

대부분의 소매 상인들이 손해를 보기 때문입니다.

생각해 보세요…

소매 계좌의 74-89%가 외환 거래에서 손실을 보고 있습니다.

이는 소매 외환 거래자의 74-89%가 틀렸다는 것을 의미합니다.

이런 고객을 상대하는 브로커는 이것을 "앞면 또는 뒷면" 게임을 하는 것과 같다고 생각합니다. 74-89%의 확률로 앞면이 나올 동전을 가지고 "앞면"에 베팅하는 것이니까요!

승리할 확률이 74% 이상이라면, 왜 그 내기를 하지 않겠습니까?!

당신이 내기에 이길 확률이 확실히 더 높을 것입니다.

이제 여러분이 외환 브로커이고, 고객들이 70% 이상의 경우 틀린 선택을 한다는 것을 알고 있다고 가정해 보세요. 여러분은 B-Book을 하시겠습니까?

기회가 주어진다면 바로 뛰어들 것입니다!

룰렛에서 블랙에 베팅하는 것보다 더 좋은 확률입니다!

브로커가"STP"또는"A-Book"을 원한다면, 거래를 헤지하기 위해 LP에게 스프레드를 지불해야 합니다. 즉, 헤지하는 데 비용이 든다는 의미입니다.

그러나 대부분의 고객이 손해를 볼 것이라면 왜 위험을 감수해야 할까요?

브로커들은 "B-Book" 거래가 수익성이 더 높기 때문에 이를 이용합니다.

B-Book 브로커가 돈을 버는 방법

여러분은 브로커에게 사고, 브로커에게 팔게 됩니다. 여러분이 돈을 벌면, 브로커는 돈을 잃게 되고, 그 반대도 마찬가지입니다.

즉, 여러분이 패배할 때 브로커가 이익을 얻습니다.

계속해서 손실을 입는다면, 브로커는 여러분이 처음에 거래 계좌에 입금한 돈을 조금씩 조금씩 빼앗아 갑니다.

소매 상인은 도박꾼처럼 행동하는 경향이 있고, B-Book 브로커는 "하우스" 역할을 합니다.

대부분의 신규 소매 거래자들은 거래 경험이 없고, 80-90%의 사람들이 12개월 이내에 전체 예치금을 잃는 것은 드문 일이 아닙니다.

"90/90/90 규칙"이라고 알려진 인기 있는 규칙도 있습니다. 이 규칙은 "신규 트레이더의 90%가 90일 안에 90%의 돈을 잃는다"는 내용입니다. 💀

이 규칙이 얼마나 정확한지는 확실하지 않지만, 90일 또는 12개월 중 어느 쪽이든, 이런 고객을 상대하는 B-Book 중개인이 되는 것을 상상해 보십시오.

여러분은 편안히 앉아 휴식을 취하기만 하면 됩니다. 그리고 고객이 돈을 잃을 때까지 기다리세요. 그러면 수익이 들어오기 시작하는 것을 볼 수 있습니다.

간단한 예를 들면, 평균 예치금이 $1,000라고 가정할 때, B-Book 브로커가 1년 동안 벌어들이는 돈은 얼마일까요?

		12개월 후 고객이 잃는 예금의 비율
고객 수	총 입금액	60%	70%	80%	90%
백	$100,000	60,000달러	70,000달러	80,000달러	90,000달러
오백	500,000달러	300,000달러	350,000달러	400,000달러	450,000달러
천	$1,000,000	600,000달러	700,000달러	800,000달러	900,000달러
2,000	200만 달러	120만 달러	1,400,000달러	1,600,000달러	1,800,000달러
오천	5백만 달러	3,000,000달러	350만 달러	4백만 달러	450만 달러
만	$10,000,000	6,000,000달러	7,000,000달러	8,000,000달러	9,000,000달러

평균 입금액이 1,000달러로 적다고 생각할 수도 있지만, 보시다시피 B-Book 브로커가 되면 매우 큰 수익을 올릴 수 있습니다!

브로커가 고객들이 더 많은 금액을 입금하게 할 수 있다면 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다.

지금은… 고객이 손해를 볼 때 B-Book 중개인이 이익을 얻는다고 해서 반드시 고객이 손해를 보기를 바라는 것은 아닙니다.

그렇습니다. 여러분이 패배할 경우 B-Book 브로커에게 이익이 되지만, 모든 B-Book 외환 브로커가 여러분을 상대로 거래를 한다는 소란은 "시장 점유율을 차지하려는" A-Book 브로커들이 만든 선전이나, 거래 실력이 형편없기 때문에 실제로는 패배하고 있을지도 모른다는 생각을 거부하는 트레이더들에 의한 선전입니다.

만약 브로커가 단 한 명의 고객만 보유하고 있고 B-Book 실행 방식을 사용한다면, 당연히 유일한 고객이 하는 거래가 이기기를 원하지 않을 것입니다.

그것은 브로커가 매번 패배하고 수익이 없는 사업을 운영하게 된다는 것을 의미합니다. 따라서, 이 특정 시나리오에서 브로커는 유일한 고객이 패배하기를 원합니다.

그러나 중개인은 단 한 명의 고객이 아니라 여러 명의 고객을 보유하고 있습니다.

B-Book 브로커가 정말로 원하는 것은 스프레드를 챙기는 것뿐이고, 헤징을 하지 않아도 되는 것입니다(헤징에는 비용이 들기 때문입니다).

문제는 브로커가 고객의 거래와 반대되는 편에 서기 때문에 거래에서 패배할 위험에 노출된다는 것입니다.

그리고 이런 위험에 노출되고 싶지 않다면, 헤지해야 합니다.

B-Book 브로커가 좋아하는 것

비슷한 규모의 고객이 많습니다.

B-Book 브로커는 거래 규모가 비슷한 고객을 많이 확보하는 것을 선호합니다. 고객이 자주 거래하고, 롱 포지션과 숏 포지션을 같은 양으로 개설 하면 브로커가 각 거래의 반대편에 설 수 있기 때문입니다.

이를 통해 브로커는 포지션이 상계되기 때문에 시장 위험을 감수하지 않고도 양측의 스프레드를 챙길 수 있습니다.

예를 들어, 소매 거래자 A가 10,000 GBP/USD를 사고 싶어 한다고 가정해 봅시다. 그러면 브로커는 1.4105의 매도 호가를 제시합니다. 동시에, 소매 거래자 B가 10,000 GBP/USD를 팔고 싶어 한다고 가정해 봅시다. 그러면 브로커는 1.4103의 매수 호가를 제시합니다.

따라서 브로커는 소매 거래자 B로부터 GBP/USD를 1.4103에 매수하고, 소매 거래자 A에게 GBP/USD를 1.4105에 매도하여 스프레드에서 0.0002 또는 2핍을 챙깁니다.

두 주문 모두 같은 크기 (10,000개 )이기 때문에 서로 상쇄되어 브로커가 시장 위험에 노출되지 않습니다!

브로커는 하루에 수백만 번이라도 이 작업을 하고 싶어 합니다.

물고기는 좋아하지만 고래는 싫어합니다.

B-Book 브로커는 고액 투자자나 "고래"를 좋아하지 않습니다.

도박 용어에서 고롤러(고래라고도 함)는 카지노에서 지속적으로 많은 돈을 베팅하는 도박꾼을 말합니다.

B-Book 브로커를 카지노에 비유한다면, 개인이 베팅을 통해 브로커가 시장 위험에 노출되어 파산하거나 파산할 수 있을 정도로 큰 거래를 하는 고객을 원하지 않을 것입니다.

B-Book 브로커가 선호하는 것은 고객이 비슷한 포지션 크기로 거래 하고 자주 거래하는 것입니다.

예를 들어, 100명의 고객이 평균적으로 미니 로트 5개를 거래하는 것이 98명의 고객이 미니 로트 3개를 거래하고 고래 고객 2명이 한 번에 스탠다드 로트 20개를 거래하는 것보다 더 바람직합니다.

이를 통해 브로커는 시장 위험에 노출되는 대신 서로 거래를 상쇄할 수 있습니다.

또한, 고객들이 본질적으로 서로"시장 형성"을 하고 있기 때문에 브로커가 따로 마련해 두어야 하는 자본(이긴 거래에 지불하는 데 사용될 자본)이 줄어듭니다.

B-Book 브로커들이 가장 좋아하는 것은 고객이 계속해서 거래를 하고, 너무 많이 이기지 않거나 너무 많이 잃지 않는 경우입니다.

B-Book 브로커에게 이상적인 시나리오는 고객 중 절반이 롱 포지션을, 나머지 절반이 숏 포지션을 취하는 것입니다. 그리고 그들의 고객들이 이러한 반대되는 견해를 자주 거래하는 것입니다.

이는 모든 포지션 이 서로 상쇄되고 브로커가 시장 위험에 노출되지 않음을 의미하므로, 브로커가 지불해야 하는 이익은 손실을 낸 트레이더의 손실로 지불되기 때문에 브로커가 지불해야 하는 자본이 적습니다.

브로커는 스프레드 (및 익일 금융 수수료 )로 지속적으로 돈을 벌 수 있고 파산에 대한 걱정을 하지 않아도 됩니다.

B-Book 브로커가 싫어하는 것

B-Book 브로커는 지속적으로 이기는 고객을 좋아하지 않습니다.

이 고객들은 시간이 지남에 따라 계정 잔액을 늘려 갈 것이고, 그 결과 점점 더 큰 포지션 크기를 열 수 있게 될 것입니다.

결국, 그들은 너무 커져서 브로커가 위험을 감수해야 할 정도가 되어헤지(A-Booked)해야 할 정도가 됩니다.

헤징에는 비용이 든다는 것을 기억하십시오. 그리고 이제 거래가 헤징되었으므로, 고객이 손실을 입으면 브로커는 더 이상 돈을 벌지 못합니다. 따라서 브로커의 수익은 스프레드(그리고 트레이더가 포지션을 밤새 열어 두면 발생하는 야간 금융 수수료)를 챙기는 것으로 제한됩니다.

그들은 또한 너무 잘하는 트레이더를 좋아하지 않습니다. 트레이더가 다른 고객들로부터 돈을 빼앗아 가기 때문입니다.

B-Book 브로커는 더 많은 트레이더 풀에서 스프레드를 계속해서 챙길 수 있기 때문에 고객 기반 사이에서 그 이익이 더 고르게 분배되는 것을 선호합니다.

이것은 B-Book을 운영하는 브로커에게는 모두 좋은 소식이지만, A-Book을 엄격하게 운영하는 브로커에게는 그리 좋은 소식이 아닙니다.

A-Book 브로커가 손실을 보는 고객을 만날 때마다, 잠재적인 수익이 영원히 사라집니다.

신규 트레이더의 높은 실패율과 한정된 신규 트레이더의 수를 고려할 때, 엄격한 A-Book 접근 방식이 장기적으로 지속 가능한지 의문이 듭니다.

소매 외환 브로커가 100% A-Book으로 운영하기란 매우 힘든 일입니다. 많은 돈을 벌기가 어렵고, 마진이 너무 좁아서 브로커가 추가 수익원으로 B-Book을 운영하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

그렇지만 B-Book 모델은 리스크 관리 측면에서 도전적인 것으로 간주됩니다. 특히, 같은 방향으로 포지션을 오픈하고 수익성 있게 거래하는 고객 이 많을 경우 더욱 그렇습니다.

만약 그들의 고객이 큰 돈을 따면, 중개인의 손실은 사업을 접을 정도로 커질 수 있습니다.

이것이 대부분의 브로커가 B-Book과 A-Book 실행을 조합한"하이브리드 모델"을사용하는 이유입니다.