This article has been translated from English to Korean.
CFD란 무엇인가?
CFD는"차액결제거래(Contract For Difference)"를 의미합니다.👍
CFD는 기초 자산의 움직임을반영하는 거래 가능한 금융 상품입니다.
차액결제거래(CFD)는 기초자산의 현재 가격과 계약이 종료될 때의 가격의 차이를 교환하는 "구매자"와 "판매자" 간의 계약입니다.
CFD를 통해 실제 자산을 소유하지 않고도 자산의 가격이 상승 또는 하락할 가능성을 예측할 수 있습니다.
CFD 거래의 논리는 간단합니다.
자산 가격이 5% 상승하면 CFD도 같은 비율로 상승합니다. 반대로 가격이 5% 하락하면 CFD도 5%의 가치를 잃게 됩니다.
CFD를 이용하면 기초자산의 소유권을 가지지 않고도 가격 상승 또는 하락에 베팅할 수 있으며, 외환, 주식, 지수, 상품, 암호화폐 등 다양한 시장에서 거래할 수 있습니다.
이번 강의에서는 외환 CFD에 초점을 맞출 것입니다.
외환 CFD란 무엇인가요?
외환 CFD를 이용하면 한 통화의 강세(또는 약세)를 다른 통화와 거래할 수 있습니다.
CFD 거래 는 온라인 제공업체를 통해 차액결제거래("CFD")를 매매하는 것으로, 이 업체들은 스스로를"CFD 제공업체"라고 홍보합니다.
"CFD 제공자"와 CFD 포지션을 개설하면, 그 제공자와 고객 사이에 CFD가 생성되거나 발행됩니다. 따라서 "CFD 제공자"라는 용어보다 "CFD 생성자" 또는"CFD 발행자"라는 용어가 더 정확합니다. 규제 기관에서는 실제로 "CFD 발행자"라는 용어를 사용합니다.
외환 거래에서 CFD는 특정 통화 쌍의 가격 차이를 계약이 체결된 시점과 체결이 종료된 시점 사이에 교환하는계약("계약")으로구성됩니다.
계약이 종료되면 CFD의 종가와 개시가의 차액을 받거나 지불하게 됩니다.
- 차이가 양수이면 CFD 발행자가 고객에게 지불합니다.
- 차액이 마이너스이면 CFD 발행자에게 지불합니다.
CFD를 이용하면 가격 변동에 대해 어느 쪽이든 투기할 수 있습니다.
CFD 거래에서"롱"과"숏"은 거래에 대한 포지션을 가리키는 용어입니다.
"롱" 또는"숏"CFD 포지션을 열 수 있습니다.
따라서 CFD를 열 때 다음 중 하나를 선택할 수 있습니다.
- 지정된 매도 호가에 CFD를매수합니다 ("롱 포지션").
- 지정된 매도 호가에 CFD를매도합니다 ("공매도").
여기서 선택하는 것은 기초 자산의 가격이 움직일 것으로 예상되는 방향에 대한 견해를 반영합니다.
이 말은 다음과 같은 의미입니다.
- 롱 포지션은 기초자산의 가격이 상승할 것이라는 기대를 가지고 CFD 계약을 체결하는 것을 의미합니다. ("가격이 지금부터 오를 것이라고 확신합니다.")
- 숏 포지션은 기초자산의 가격이 하락할 것이라는 기대를 가지고 CFD 계약을 체결하는 것을 의미합니다. ("가격이 여기서부터 내려갈 것이라고 확신합니다.")
거래를 종료하려면 개시 거래와 반대로 하면 됩니다.
두 경우 모두 CFD 포지션을 청산할 때, 손익은CFD 포지션의 종가와 개시가의 차액 입니다.
이익 또는 손실의 정도는 이 차이에 여러분이 거래한 포지션의 규모(단위 수)를 곱한 값을 나타냅니다.
(또한, 하룻밤 동안 보유한 포지션에 대한 이자 비용과 같은 수수료 및 기타 비용도 포함됩니다).
CFD는 이름에서 알 수 있듯이, 기초자산의 가격 차를 계약이 체결된 시점 과 체결이 종료된 시점 사이에 두 당사자가 교환하는 계약 입니다.
- 자산의 가격이 오르면 구매자는 판매자로부터 현금을 받습니다.
- 자산의 가격이 하락하면 판매자는 구매자로부터 현금을 받습니다.
예를 들어, GBP/JPY의 가격이 하락할 것이라고 생각한다면, GBP/JPY에 대한 CFD를 매도할 것입니다. 포지션을 개시할 때와 청산할 때의 가격 차이를 교환하게 되지만, GBP/JPY의 가격이 하락하면 수익을 얻고, GBP/JPY의 가격이 상승하면 손실을 입게 됩니다.
CFD는 현금으로 결제되지만, 명목 금액은 실제로 교환되지 않습니다. 실제로 손에 들어오는 현금은 CFD를 개시할 때와 청산할 때 의 기초 자산 가격 의 차이뿐 입니다.
개시 가격과 종가 가격의 차이는 계좌에 있는 화폐 단위로 현금 결제됩니다. 실물 자산의 인도는 없습니다.
예를 들어, EUR/USD와 관련된 CFD 포지션을 청산할 때, 실제 유로나 달러가 물리적으로 교환되는 것은 아닙니다.
CFD를 이용하면 기본적으로 기초 자산의 가격이 CFD 계약이 체결된 시점의 가격과 비교하여 향후 상승할지 하락할지에 베팅하는 것입니다.
미국에서는 CFD가 금지되어 있기 때문에 미국의 개인 외환 거래자들은"롤링 스팟 FX 계약"이라는 상품을 거래합니다. 기술적인 관점에서 보면, 이 상품은 CFD와는 다르지만, 기능적인 관점에서 보면, CFD와 동일합니다. 둘 다 특정 통화 쌍의 가격 변동에 노출되는 현금 결제 계약입니다.
계약이 종료되면 계약의 종가와 개시가의 차액을 받거나 지불하게 됩니다. 두 가지 방법 모두 기초 자산(통화 쌍)에 간접적으로 노출될 수 있게 해줍니다. 즉, 실제로 기초 통화를 소유하지는 않지만, 실제로 소유한 것처럼 기초 자산의 가격 변동으로 인해 이익을 얻거나 손실을 입을 수 있습니다.
CFD는 중앙 거래소가 아닌 두 당사자 간에 직접 거래되기 때문에 "장외" 파생상품이라고 합니다.
관련된 두 당사자는 고객과 브로커입니다.
실제 통화를 사고 파는 대신, 통화 쌍의 가격이 오를지 내릴지 추측할 수 있는 계약인 CFD를 거래합니다.
CFD = 레버리지 파생상품
우리는 이미 CFD가 자산 자체를 소유하지 않고도 자산 가격의 변동에 대해 투기할 수 있는 파생상품 형태의 금융 상품이라는 점을 논의한 적이 있습니다. 그러나 CFD의 또 다른 두드러진 특징은 레버리지를 제공하는 마진 거래라는 점입니다.
CFD는 레버리지 파생상품입니다.
레버리지 거래는 전체 금액을 지불하지 않고도 큰 규모의 포지션을 개시할 수 있다는 것을 의미합니다.
표준 랏(100,000 단위)에 해당하는 GBP/USD 포지션을 개설한다고 가정해 봅시다. 레버리지가 없다면, 전체 비용을 선불로 지불해야 합니다. 그러나 CFD와 같은 레버리지 상품의 경우, 비용의 3% 정도만 지불하면 됩니다(또는 그 이하).
즉, CFD 포지션을 개설할 때 전체 포지션 크기의 작은 비율 만을 예치금("마진")으로 지불하면 된다는 의미입니다.
레버리지 포지션을 개설하고 유지하는 데 필요한 금액을"마진"이라고 하며, 이는 포지션의 총 가치 또는 크기의 일부를 나타냅니다.
CFD 거래 시에는 두 가지 유형의 마진이 있습니다.
- 개시 증거금은 포지션을 개설하는 데 필요한 초기 예치금입니다.
- 유지 마진은 포지션이 손실을 입을 위험에 처했을 때, 개시 증거금(그리고 계좌에 있는 추가 자금)이 감당할 수 없는 추가 마진입니다.
거래의 마진 요건을 충족하지 못하면 CFD 제공업체로부터 계좌에 더 많은 자금을 입금하라는 마진 콜을 받게 됩니다. 그렇게 하지 않으면 포지션 이 자동으로 청산되고 발생한 손실이 실현됩니다.
이것을"마진 거래"라고 합니다.
예를 들어, 레버리지 비 율이 50:1이고 증거금 요건이 2%인 CFD 계약의 경우, EUR/USD 10,000 상당의 노출을 얻기 위해 초기 증거금으로 200달러만 입금하면 됩니다.
레버리지 비율은 소매 투자자가 노출된 총 명목 CFD 포지션 가치와 소매 투자자가 예치한 금액(개시 증거금 요건) 사이의 비율입니다.
CFD의 가치의 나머지 98%를 사실상 "차용"하는 것입니다.
이익 또는 손실은 총 포지션 규모(또는 "명목 가치")의 가치 변동에 근거합니다.
즉, CFD 포지션의 총 명목 가치의 일부만 지불하더라도 총 명목 가치의 100%를 지불한 것과 동일한 이익과 손실을 얻을 수 있습니다.
예를 들어, CFD 거래에서 초기 포지션의 총 가치가 10,000파운드 이고 회사가 제공하는 레버리지 비율이 100:1인 경우, 초기 증거금 요건은 10,000파운드의 1%로 설정되므로 100파운드를 입금해야 합니다.
원래 10,000파운드로 평가된 포지션에 대해 0.5%의 시장 변동이 발생하면, 예치된 마진에 대해 50%(50파운드)의 손실이 발생합니다.
CFD의 레버리지 특성은 소매 거래자들이 예치한 자금보다 더 큰 손실을 입을 수 있음을 의미합니다. 사용된 레버리지와 기초 자산의 변동성에 따라 손실의 속도와 규모가 커질 수 있습니다.
외환 CFD의 레버리지 비율은 일반적으로 최대 500:1입니다. 레버리지 비율이 500:1인 경우, 개인 투자자는 초기 예치금("마진 요구 사항") 2,000달러로 1,000,000달러 상당의 CFD 포지션을 개설할 수 있습니다!
이러한 높은 레버리지 비율은 CFD를 특히 가격에 민감하게 만듭니다.
급변하는 시장에서는 가격이 격차 발생 하고 손실이 초기 예치금을 초과할 수 있습니다.
많은 소매 상인들이 마이너스 계좌 잔고를 기록할 수 있고 실제로 그렇게 됩니다. 이것은 여러분이 모든 돈을 잃고 CFD 제공자에게 더 많은 돈을 빚지게 될 수 있다는 것을 의미합니다.
레버리지는 외환 거래를 매력적으로 만드는 요소입니다. 자신의 자금으로 감당할 수 있는 것보다 더 큰 포지션을 열 수 있기 때문에 큰 수익을 올릴 가능성이 높아지기 때문입니다.
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요약
새로운 트레이더들은 외환 트레이더들이 자신이 소유하지 않은 통화를 어떻게 사고 팔 수 있는지 궁금해할 수 있습니다.
그들은 또한 구매하기 전에 판매한다는 개념에 대해 종종 혼란스러워합니다.
그 해답의 핵심은 거래자가 실제 화폐 자체가 아니라 파생상품을 거래하고 있다는 사실에 있습니다.
귀하와 귀하의 외환 브로커가 실제 기초 자산이 아닌 서로 계약을 교환하기 때문에, 판매하기 전에 어떤 것도 "소유"할 필요가 없습니다.
이러한 파생상품을"차액결제거래(CFD)"라고 합니다.
파생상품은 기초자산의 가격 변동에 따라 가격이 결정되거나 그 가격 변동 으로부터 파생되는 금융상품입니다.
CFD는 두 당사자가 계약의 개시 가격과 마감 가격 의 차액을 교환하기로 합의하는 계약입니다.
CFD를 거래할 때, 여러분은 기본 자산의 가격이 CFD 계약이 체결될 때의 가격과 비교하여 향후 상승할지 하락할지에 대해 베팅을 하는 것과 같습니다.
자산의 가격이 여러분이 예측한 방향으로 움직일수록 수익이 커집니다. 그러나 자산의 가격이 여러분을 반대하는 방향으로 움직일수록 손실이 커집니다.
거래 금액의 일부만 입금해도 CFD를 개설할 수 있습니다. 이를"레버리지 거래" 또는"마진 거래"라고 합니다.
미국에서는 CFD가 금지되어 있기 때문에 소매 외환 거래자들은"롤링 FX 계약" 또는 "롤링 스팟 FX 계약" 이라는 약간 다른 상품을 거래합니다.
그러나 두 제품 모두 기본적으로 동일한 방식으로 외환 거래를 합니다. 토마토는 토마토입니다. 🍅
업계 용어로, 이 두 가지를 합쳐서"소매 FX/CFD 계약"이라고 부릅니다.
외환 브로커는 소매 거래자들을 위해 이러한 파생상품, 즉 "CFD" 또는 "롤링 FX 계약" 을 만듭니다.
소매 거래자들은 현물 외환 시장에 접근하거나 거래할 수 없기 때문에, 이것이 우리가 통화 쌍의 가격에 대해서만 투기(또는 "외환 시장 거래")를 할 수 있는 유일한 방법입니다.
그러나 현물 외환 시장에서 거래하지 않는다면, 정확히 어디에서 거래하는 것일까요? 🤔