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什么是CFD？
CFD是“差价合约”的缩写。👍
CFD是一种可交易的金融工具，反映其基础资产的价格变动。
差价合约（CFD）是“买方”和“卖方”之间达成的协议，用于交换标的资产当前价格与合约平仓时价格之间的差额。
差价合约允许您对 资产价格涨跌 的可能性进行投机，而无需实际拥有该资产。
交易差价合约的逻辑很简单。
如果资产价格上涨5%，您的差价合约也会上涨5%。相反，如果价格下跌5%，您的差价合约也会损失5%。
差价合约使您无需拥有标的资产的所有权，即可押注价格上涨或下跌，可用于交易外汇、股票、指数、大宗商品和加密货币等一系列市场。
在本课中，我们将重点介绍外汇差价合约。
什么是外汇差价合约？
外汇差价合约允许您根据一种货币对另一种货币的强弱进行交易。
差价合约交易是指通过在线供应商买卖差价合约（“CFD”），这些供应商将自己称为“CFD供应商”。
当您与“差价合约提供商”建立差价合约头寸时，该提供商与您之间就建立或发行了差价合约。因此，“差价合约提供商”的更准确名称应该是“差价合约创建者”或“差价合约发行人”。监管机构实际上使用的是“差价合约发行人”一词。
在外汇交易中，差价合约（CFD）是指在开仓和平仓之间，对特定货币对的价格差额进行交换的协议（“合同
当合约平仓时，您 将获得或支付差价合约的收盘价和开盘价 之间的差额
- 如果差价是正数，差价合约发行人将向您付款。
- 如果差额为负，则您需向差价合约发行人支付。
通过差价合约，您可以对价格涨跌进行投机。
CFD交易中的“做多”和“做空”是指您在交易中持有的头寸。
您可以建立“多头”或“空头”差价合约头寸。
因此，在开设差价合约时，您可以选择
- 以指定的卖出价买入差价合约（“做多”）。
- 以指定的买入价卖出差价合约（“做空”）。
您在此做出的选择将反映您对标的资产价格变动方向的预期。
这意味着：
- 多头头寸意味着签订差价合约，并预期标的资产的价格将上涨。（“我敢打赌，价格会从这儿开始上涨。”）
- 空头头寸是指签订差价合约，预期标的资产的价格将下跌。（“我敢打赌，价格会从此下跌。”）
为了平仓，您需要做与开仓相反的操作。
在两种情况下，当您平仓时，您的盈亏就是差价合约头寸的平仓价和开仓价之间的差额 。
盈亏程度为该差额乘以交易头寸的规模（单位数量）。
（加上任何费用和其他成本，例如隔夜持仓的利息费用）。
顾名思义，差价合约是双方之间签订的合约，用于交换基础资产 在合约开始和结束时的 价格 差异。
- 如果资产价格上涨，买方将从卖方处获得现金。
- 如果资产价格下跌，卖方将从买方处获得现金。
例如，如果您认为英镑/日元的价格将会下跌，您就可以卖出英镑/日元的差价合约。您仍然需要交换开仓和平仓时之间的价格差额，但如果英镑/日元的价格下跌，您将获得利润，如果英镑/日元的价格上涨，您将遭受损失。
差价合约以现金结算，但名义金额永远不会实际交换。实际交换的现金只是差价合约开仓和平仓时标的资产价格之间的差额。
开仓和平仓交易价格之间的差额以您的账户面值进行现金结算。无需交付实物资产。
例如，当您平仓涉及欧元/美元的差价合约头寸时，不会实际交换欧元或美元。
对于差价合约，您基本上是在押注标的资产的价格在未来是否会与差价合约开仓时的价格相比出现上涨或下跌。
在美国，差价合约是被禁止的，因此美国零售外汇交易者交易的产品被称为“滚动现货外汇合约”。从技术角度来看，它们被认为与差价合约不同，但从功能角度来看，它们是相同的。两者都是特定货币对的现金结算合约，使您能够了解该货币对的价格变化。
当合约平仓时，您将获得或支付合约的收盘价和开盘价之间的差额。这两种方式都允许您间接接触标的资产（货币对），这意味着您永远不会实际拥有标的货币，但您可能会因标的资产的价格变动而获利或亏损，就像您实际拥有它一样。
差价合约被称为“场外交易”（OTC）衍生品，因为它们直接在双方之间进行交易，而不是在中央交易所进行交易。
交易双方是您和您的经纪人。
您买卖的不是实物货币，而是差价合约（CFD），这是一种合约，您可以借此对货币对的价格涨跌进行投机。
CFDs = 杠杆衍生产品
我们已经讨论过差价合约是如何以衍生工具的形式存在的金融产品，它使零售交易者无需拥有资产本身即可对资产价格的变化进行投机，但差价合约的另一个显著特点是它们以保证金交易，从而提供杠杆。
CFD是杠杆衍生产品。
杠杆交易意味着您无需投入全部资金即可建立大额头寸。
假设您想开设一个标准手（100,000单位）的英镑/美元仓位。如果没有杠杆，您必须预先支付全部费用。但使用CFD等杠杆产品，您可能只需支付3%的费用（或更少）。
这意味着您可以开立一个差价合约头寸，而只需支付总头寸价值的一小部分作为保证金（“保证金”）。
建立和维持杠杆头寸所需的金额称为“保证金”，它只占头寸总价值或规模的一小部分。
交易差价合约时，有两种类型的保证金。
- 初始保证金是指开仓所需的初始保证金。
- 维持保证金是指当您的仓位接近亏损时所需的额外保证金，而初始保证金（以及您账户中的任何额外资金）将无法弥补亏损。
如果您未能满足交易保证金要求，差价合约提供商将向您发出追加保证金通知，要求您向账户存入更多资金。如果您不这样做，仓位将被自动平仓，任何损失都将兑现。
这被称为“保证金交易”。
例如，对于杠杆比例为50:1的差价合约，保证金要求为2%，您只需存入200美元的初始保证金，即可获得价值10,000美元的欧元/美元敞口。
杠杆比率是指名义差价合约总持仓价值（零售交易者承担的风险）与零售交易者存入金额（初始保证金要求）之间的比率。
您实际上“借用了”差价合约价值中的另外98%。
盈亏取决于总持仓规模（或“名义价值”）的变化。
这意味着，虽然您只需支付差价合约头寸名义价值总额的一小部分，但您有权获得与支付名义价值总额100%相同的收益和损失。
例如，如果您在差价合约交易中的初始头寸总价值为10,000英镑，且公司提供的杠杆比例 为100:1，则您的初始保证金要求将定为10,000英镑的1%，即您需要存入 100英镑。
如果市场走势对您最初价值10,000英镑的头寸造成 0.5%的变动，则您的保证金将损失50%（50英镑）。
差价合约的杠杆性质意味着散户交易者可能面临超过其存入资金的损失。根据所使用的杠杆和基础资产的波动性，损失的速度和数量可能会很大。
我们通常看到外汇差价合约的杠杆比率高达500:1。在杠杆比率500:1的情况下，零售交易者只需2000美元的初始保证金（“保证金要求”）即可开设价值100万美元的差价合约头寸！
如此高的杠杆比率使得差价合约对价格特别敏感。
在快速变化的市场中，价格可能会出现跳空，损失可能会超过初始保证金。
许多零售交易者可能会（而且确实）出现账户余额为负的情况。这意味着您可能会损失全部资金，并欠差价合约提供商更多的钱。
杠杆是外汇交易吸引人的地方，因为它使交易者 能够开设比他们用自己的钱所能承受的更大的头寸，从而增加获得巨额回报的可能性。
您是保证金交易的新手，对保证金术语不熟悉吗？请查看我们的保证金101课程，该课程将为您详细解释保证金交易。
总结
新手可能会好奇，外汇交易者如何买卖他们不拥有的货币。
他们通常也会对先卖后买这个概念感到困惑。
答案的关键在于交易者交易的是衍生产品，而不是实际货币本身。
因为您和您的外汇经纪商之间交换的是协议，而不是实际的基础资产，所以在卖出之前无需“拥有”任何东西。
这些衍生工具被称为“差价合约”（CFD）。
衍生工具是一种金融工具，其价格取决于或来自 基础资产的价格波动。
差价合约（CFD）是一种合同，双方同意交换合同开盘价和收盘价之间的价格差额。
交易差价合约时，您实际上是在押注标的资产的价格在未来是否会与差价合约开仓时的价格相比出现上涨或下跌。
资产价格越朝着您预测的方向变动，您获得的利润就越多。但价格越朝着不利于您的方向变动，您损失的也就越多。
您可以只支付交易价值的一小部分来开设差价合约。这被称为“杠杆交易”或“保证金交易”。
在美国，由于禁止差价合约，零售外汇交易者交易的产品略有不同，称为“外汇滚动合约”或“外汇现货滚动合约 ”。
但这两种产品基本上都是通过相同的方式交易外汇。番茄番茄。🍅
在行业术语中，它们统称为“零售外汇/差价合约”。
外汇经纪人为零售交易者创建了这些衍生产品，即“差价合约”或“外汇滚动合约”。
由于散户无法进入或交易外汇现货市场，因此这是我们仅对货币对的价格 进行投机（或“交易外汇市场”）的唯一途径。
但如果你不在外汇现货市场交易，那么你到底在哪里交易呢？ 🤔