B-Book: 외환 브로커가 리스크를 관리하는 방법

This article has been translated from English to Korean.

소매 외환 브로커가 고객의 거래와 반대되는 거래를 할 때, 시장 리스크를 수용하거나 다른 시장 참여자에게 이전할 수 있습니다.

브로커가 시장 리스크를 수용하기로 선택한 경우, 거래가 체결될 때 이를"B-Book 체결"이라고 합니다.

"B-Book 실행"은 여러분의 거래와 정반대의 것을 취하는 것을 가리키는 멋진 표현입니다.

여러분의 거래는"B-Booked"라고도 할 수 있습니다.

그리고 중개인이 위험을 감수했기 때문에, 다음은 업계 용어의 다른 예입니다.

브로커가 위험을 "보유"하기로 결정했기 때문에, 위험을 스스로 감수하고("내부화") 위험을 저장("웨어하우징")했습니다.

시장 위험이 객관화되는 것을 좋아할지 모르겠습니다. 😂

시장이 브로커에게 유리하게 움직이는지, 아니면 불리하게 움직이는지에 따라 시장 리스크를 수용하는 것이 브로커에게 좋거나 나쁠 수 있습니다.

각각의 예를 살펴보겠습니다.

B-Book 주문 실행 사례 #1: 브로커가 승리

위의 예에서 엘사는 1.1500에 100,000 EUR/USD를 매수했습니다. 그녀의 브로커인 "B-Booked"는 그 거래를 반대 방향으로 진행하여 100,000 EUR/USD를 공매도했습니다.

EUR/USD는 1.1400까지 하락합니다.

엘사는 더 이상 고통을 견디지 못하고 1.14000에 100,000 EUR/USD를 매도함으로써 포지션을 청산합니다.

결국 1,000달러의 손실을 입게 됩니다.

P&L = (종가 - 진입가) x 포지션 크기 -1,000 = ((1.1400 - 1.1500) x 100,000)

반면에 중개인은 1,000달러의 이익을 얻게 됩니다.

P&L = (매수 가격 - 매도 가격) x 포지션 크기 1,000 = ((1.1500 - 1.1400) x 100,000)

이 시나리오에서 시장 위험을 수용한 브로커는 이익으로 보상을 받았습니다.

긍정적인 결과였습니다.

이제 시장이 브로커에게 불리하게 움직일 때 어떤 일이 발생하는지 살펴보겠습니다.

EUR/USD는 200 핍 상승하여 1.1700에 도달했습니다.

엘사는 이익 실현을 결정하고 1.17000에 100,000 EUR/USD를 매도함으로써 포지션을 청산합니다.

그녀는 결국 2,000달러의 수익을 얻습니다.

P&L = (종가 - 진입가) x 포지션 크기 2,000 = ((1.1700 - 1.1500) x 100,000)

반면에, 중개인은 2,000달러의 손실을 입게 됩니다.

P&L = (매수 가격 - 매도 가격) x 포지션 크기 -2,000 = ((1.1500 - 1.1700) x 100,000)

이 시나리오에서 시장 위험을 수용한 브로커는 손실을 입었습니다.

부정적인 결과였습니다.

거래 결과에 따라 B-Book 브로커가 얻는 이익을 요약하면 다음과 같습니다.

B-Book 실행에 대해서는 많은 논란이 있습니다.

브로커는 고객이 손해를 볼 때 돈을 벌기 때문에 잠재적인 이해 충돌이 존재합니다.

브로커가 "나쁜" 일을 할 가능성을 만들어서 여러분의 거래에서 패배할 확률을 높입니다.

이 때문에 트레이더들은 고객이 이기기를 원하지 않는 브로커의 수상쩍은 행동에 대해 우려하게 됩니다.

이번 강의의 초점은 외환 브로커가 시장 위험을 관리하는 방법 (그늘진 브로커가 고객을 이용하는 방법이 아니라)이기 때문에 브로커의 그늘진 행위에 대한 예시는 아직 다루지 않겠습니다.

지금은 외환 브로커가 시장 리스크를 수용하기로 선택하는 경우("B-Book 실행"), 이로 인해 브로커와 고객 사이에 잠재적인 이해관계의 충돌이 존재한다는 것이 가장 큰 단점이라는 것만 알아두십시오.

다음 레슨에서는 브로커가 시장 위험을 관리하는 또 다른 방법 인 위험 을 이전하는 방법 (또는 "A-Book 실행 ")에 대해 알아봅니다.