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소매 외환 트레이더로서, 실제로 무엇을 거래하고 있습니까?
새로운 외환 거래자들은 물리적으로 소유하지 않은 통화를 어떻게 거래할 수 있는지 의아해 할 수 있습니다. 그들은 또한 구매하기 전에 판매할 수 있는 방법에 대해서도 종종 혼란스러워 합니다.
배트맨과 스파이더맨에 대한 이전 이야기의 일부를 다시 살펴보겠습니다.
정말요? 그럼 내기를 해 보죠.
어떤 종류의 내기? 어떻게 진행되나요?
GBP/USD가 오르면, 제가 지금의 가격과 베팅을 종료할 때의 가격의 차액을 지불하겠습니다. 그러나 GBP/USD가 하락하면, 차액을 지불하셔야 합니다. 지불은 현금으로 이루어집니다. 또한, 언제든지 베팅을 종료할 수 있습니다. 어떻게 하시겠습니까?
해봅시다! 제가 걸게요.
위의 대화를 통해 힌트를 얻을 수 있을 것입니다.
위 이야기에 익숙하지 않다면, 배트맨과 스파이더맨 이 출연하는외환 브로커의 (어쩌면) 작동 원리에 대한 이전 강의를 읽지 않은 것입니다. 이 강의를 먼저 읽는 것이 좋습니다.
EUR/USD를 구매할때, 실제로 유로가 거래 계좌로 이체됩니까?
혹은"GBP/USD를 판매"할때, 영국 파운드를 소유하고 있지 않다면 어떻게 가능할까요?
실제 통화를 사고 파는 것이라고 생각할 수도 있지만, 그렇지 않습니다.
여러분은 실물 자산을 사고파는 것이 아니라 단순히 환율에 대한 투기를 하는 것입니다.
투기란 통화 쌍의 환율의 방향성 움직임 에대한 "전망"을 하는것으로 설명할 수 있습니다.
투기꾼은 본질적으로 내기를 하는 것입니다.
환율은 두 통화의 상대적 가격을 나타냅니다.
소매 외환 거래는 통화를 사고 파는 것이 아니라, 두 통화 간의 환율 변동에 베팅하는 것입니다. 환율이 오를지, 내릴지 말입니다.
예를 들어, EUR/USD 환율은 미국 달러에 대한 유로의 상대적 가격을 의미합니다.
EUR/USD 환율이 1.1050이라면, 1유로를 사기 위해서는 1.1050달러가 필요하다는 의미입니다.
환율은 다른 화폐의 1단위를 구매하기 위해 필요한 화폐 단위의 수를 결정합니다.
이 모든 것을 종합해 보면, 개인 투자자로서 외환 거래(또는 FX)를 하는 것은 한 통화의 미래 환율에 베팅하는 것과 다름없습니다.
유로화가 미국 달러에 비해 강세를 보일 것이라고 내기하는 것은 유로화에 대해 미국 달러를"롱 포지션"으로 잡았거나"EUR/USD를 매수"했다는것을 의미합니다.
유로화가 미국 달러에 비해 약세를 보일 것이라고 내기하는 것은 유로화 대비 미국 달러의"숏 포지션"또는"EUR/USD 매도"를 의미합니다.
환율이 오를지 내릴지 내기만 하면 된다는 것을 이해했으니, 이 환율은 정확히 어디에서 오는 것일까요?
환율은 어디에서 오는 것일까?
환율은 현물 외환 시장(일명"현물 외환 시장")에서 제공됩니다.
현물 외환 시장에서는"현물 거래"라고도 알려진"현물 거래"가"외환 딜러"라고 알려진 기관 거래자들 사이에서 발생합니다.
현물 외환 시장에서 정확히 무엇을 거래하는 것일까요?
계약. 구체적으로는 외환(FX) 현물 계약.
FX 현물 계약은 특정 환율에 기초 통화의 실제 물리적 교환을 규정합니다.
중요한 점은 기본 통화를 직접 거래하는 것이 아니라 기본 통화의 물리적 교환을 포함하는 계약을 거래한다는 것입니다.
현물 외환 시장에서 외환 딜러는 한 통화를 다른 통화로 물리적으로 교환하기 위해 계약을 매수 또는 매도합니다.
즉, 현물 거래는 합의된 가격(또는 환율)으로 일정량의 외화를 매수 또는 매도할 의무를 의미합니다.
따라서 현물 외환 시장에서 EUR/USD를 매수한다면, 합의된 가격에 미국 달러를 교환하여 특정 금액의 유로를 받을 수 있는 계약을 거래하는 것입니다.
이 합의된 가격을"현물 환율"이라고 합니다.
이 가격은 거래 시점에 결정되며, 통화 쌍의 물리적 교환은 거래 시점 또는 "현물"에서 바로 이루어집니다. (실제로 대부분의 거래는 보통 2일 후에 정산됩니다.)
현물 환율(spot rate)은"현물 가격(spot price)"이라고도 불리며, 통화 쌍의 현재 "시장 가격(환율)"을 의미합니다.
주의해야 할 점은 통화 쌍에 대한 단일 "시장 가격"이 없다는 것입니다. 이는 외환 시장이 분산되어 있기 때문입니다.
현물 외환 시장을 장터에 가는 것과 비교해 보세요.
당신이 카펫을 사고 싶다고 가정해 봅시다. 이 카펫을 파는 상인이 10명 있습니다.
여러분은 각 상인의 부스를 방문하여 카펫의 판매 가격을 물어봅니다. 각 상인은 다른 상인과 대화를 엿듣지 않는다는 가정하에 서로 독립적인 "현물 가격"을 제시합니다.
여러 사람에게 물어본 후에 가장 좋은 가격을 제시한 러그 판매자를 선택합니다. 이것이 러그 의 "현물 가격"입니다.
외환 딜러들은 시장 참여자들에게 서로 다른 현물 환율을 제시할 수 있습니다. "현물 가격"은 여러 외환 딜러들에게 동시에 물어봄으로써 알 수 있습니다. 따라서 현물 환율은 실제로 "얼마나 많은 사람에게 물어보는가"의 문제입니다.
이 환율에 따라 외환 브로커가 거래 플랫폼에 표시하는 가격 을 참고하여 거래할 수 있습니다.
소매 외환 거래자로서, 현물 외환 시장에서 거래하지 않는다는 것을 아는 것이 중요하기 때문에 "희망적으로"라고 말합니다.
현물 거래는 물리적 결제를 수반합니다. 즉, EUR/USD를 매수했다면, 계약을 이행하고 미국 달러를 물리적으로 전달하고 유로화 인도를 수락해야 합니다.
만약 여러분이 유럽의 제조업체로서 미국에 상품을 수출하거나, 아니면 여름 휴가를 위해 유럽으로 여행을 떠날 부유한 미국인 관광객이라면 이 방법이 아주 좋을 것입니다. 그러나 우리는 여러분이 그 어느 쪽도 아니라고 생각합니다.
현물 외환 거래의 개념은 선물 거래의 개념과 유사합니다. 선물 거래는 거래자가 미래의 특정 시점에 기초 자산을 매수 또는 매도하는 계약을 체결하는 것입니다. 그러나 시간 프레임은 매우 다릅니다. 현물 외환 거래는 며칠 내에 인도되는 반면, 선물 거래는 몇 달 후에 인도됩니다.
소매 외환 거래자로서 우리는 실제 외화를 소유하는 데 관심이 없습니다. 우리가 신경 쓰는 것은 EUR/USD 환율의 변동입니다.
우리는 단순히 통화 쌍의 환율 움직임에 베팅을 하고(그리고 그로부터 이익을 얻으려고 노력하고) 있다는 것을 기억하십시오.
따라서, 여러분이 베팅("거래")을 하고자 하는 환율("가격") 은 "현물 외환 시장"에서 이루어진 "현물 거래"의 "현물 환율" 을 기준으로 하는 것으로 가정하지만, 소매 외환 거래자로서 여러분은 "현물 외환 시장"에서 직접 거래를 하는 것이 아닙니다.
현물 거래를 하지 않는다면, 정확히 무엇을 거래하는 것입니까?
화면의 숫자
화면의 숫자가 올라갈지 내려갈지 내기를 하는 것과 마찬가지입니다.
다음은 도움이 되는 비유입니다.
아이폰을 사고 팔 수 있는 웹사이트가 있다고 가정해 봅시다.
이 웹사이트에서 아이폰의 가격은 아이폰을 구매하는 사람 수와 판매하는 사람 수에 따라 끊임없이 변합니다.
기술적으로 말하자면, 현재 아이폰의 가격이 1,000달러라고 하면 다음과 같이 쓸 수 있습니다.
iPhone/USD = 1,000
1 아이폰은 1,000달러로 교환할 수 있습니다.
아이폰의 가격이 유로로 표시된다면, 같은 논리입니다. 현재 아이폰의 가격이 900유로라고 가정하면, 다음과 같이 쓸 수 있습니다.
아이폰/유로 = 900
1 아이폰은 900유로에 교환할 수 있습니다.
이 예에서 아이폰의 가격은 미국 달러로 가정합니다.
가격이 오르락내리락하는 것을 보면서 컴퓨터 모니터에 붙어 있습니다.
당신은 열렬한 안드로이드 스마트폰 사용자이고 심지어 가슴에 안드로이드 로고 문신이 있을 정도로 열성적인 팬입니다. 따라서 개인적으로 아이폰을 싫어하지만, 비이성적인 애플 팬들의 강한 수요로 인해 아이폰의 가격이 계속 상승할 것이라고 생각하고 이 예측으로 돈을 벌려고 합니다.
하지만 아이폰을 직접 사서 가격이 오를 때까지 기다렸다가 이익을 남기고 팔 아야 하는 과정을 거치고 싶지는 않을 것입니다.
아이폰을 갖고 싶지 않다고요? 아이폰을 만져야 한다는 뜻이니까요. 그 생각만 해도 구역질이 나요. 🤢
지금부터 가격이 오를 것이라고 확신하고 베팅을 하고 싶을 때.
이제 완전히 별개의 웹사이트가 있다고 상상해 보세요. 이 웹사이트의 역할은 첫 번째 웹사이트에서 아이폰의 가격 변동 사항을 모니터링하는 것뿐입니다.
이 웹사이트를 다른 웹사이트에서 무슨 일이 일어나고 있는지 표시하고 실시간으로 업데이트하는 "스코어보드"라고 생각하면 됩니다.
그러나 현재 아이폰 가격을 표시하는 것뿐만 아니라, 표시된 가격이 오를지 내릴지에 대한 베팅도 할 수 있습니다.
다음은 베팅의 작동 방식입니다.
- 사용자와 웹사이트는 아이폰 가격 변동에 따른 금액을 서로 지불하기로 동의합니다.
- 가격이 어떤 방향으로 움직이는지에 따라, 한 당사자가 다른 당사자에게 베팅이 이루어진 시점부터 베팅이 종료될 때까지의 차액을 지불합니다.
- 차이가 양수이면, 베팅에서 이기고 웹사이트에서 지불합니다.
- 차이가 마이너스이면, 베팅에서 지고 웹사이트에 비용을 지불하게 됩니다.
예를 들어, 현재 가격이 900달러라고 가정해 보겠습니다. 여러분은 가격이 지금보다 올라갈 것이라고 생각하고 베팅을 합니다.
웹사이트에서 베팅을 수락하기 위해 $100의 "보증금"을 요구합니다. 이 보증금은 여러분이 잘못 판단하여 가격이 하락하기 시작할 경우에 대비하기 위한 것입니다.
내기에서 진 사람들은 돈을 지불하기보다는 사라지는 경향이 있습니다. 웹사이트는 이런 불량 고객을 상대하는 위험으로부터 스스로를 보호하고자 합니다.
만약 아이폰의 가격이 800달러로 떨어지면, 당신의 베팅은 자동으로 종료되고 웹사이트는 손실을 보상하기 위해 100달러를 보관합니다. 그러나 당신이 이기면, 보증금을 돌려받게 됩니다.
다행히도 가격이 1,100달러 까지 올라가자 베팅을 종료하기로 결정합니다.
웹사이트는 베팅을 시작할 때의 금액($900)과 베팅을 종료할 때의 금액($1100)의 차액인 $200를 지급합니다. 보증금도 돌려받게 됩니다.
보시는 바와 같이, 이 두 번째 웹사이트에 베팅을 한다고 해서, 실제 아이폰을 사고 파는 첫 번째 웹사이트에 참여하게 되는 것은 아닙니다.
당신은 단순히 가격의 방향을 추측하고 있을 뿐입니다. 도박 게임과 같은 거죠.
실제로 아이폰을 구매하거나 판매한 적이 없습니다.
이제 "iPhone/USD" 가격을 보여주는 점수판을 "EUR/USD"로 바꾸면 소매 외환 거래가 어떻게 이루어지는지 잘 알 수 있습니다!
여러분은 외환 브로커가 거래 플랫폼에 표시하는 외환 환율의 "스코어보드"를 거래하고 있습니다.
예를 들어, EUR/USD가 오를 것이라고 생각하면, "매수"를 클릭합니다.
"매수"를 하면, 외환 브로커에게 현재 가격보다 가격이 올라갈 것이라는 내기를 하는 것입니다.
실제로 통화를 소유하거나 소유권을 가지지는 않습니다. 애플 주식을 사면 실제로 애플 주식을 소유하게 되는 주식 거래와는 다릅니다.
EUR/USD를 "매수"하거나 "매도"한다고 해서 실제로 물리적 유로나 달러를 매수하거나 매도하는 것은 아닙니다.
실제로 여러분이 하는 일은 환율(또는 가격 ) 자체에 방향성 베팅을 하는 것입니다.
이는 파생금융상품("파생상품")이라고 알려진 금융상품을 통해 이루어집니다.
파생상품 은 거래자가 자산을 직접 구매하지 않고도 자산의 가격 변동 ("가격 변동") 에 대해 투기할 수 있게 해주는 금융 상품입니다.
파생상품의 가치는 기초자산의 가치에 따라 달라지거나 기초 자산 의 가치에서 파생됩니다. 기초자산에는 채권, 주식, 상품, 암호화폐 또는 통화가 포함될 수 있습니다. 이 특정 예에서 기초자산은 EUR/USD입니다.
파생 상품 포지션을 개설할 때는 물리적으로 거래되는 것이 없기 때문에, 두 당사자 간의 계약으로 존재합니다.
따라서 EUR/USD를 "구매"할 때, 외환 브로커는 자신과 고객 사이에 파생상품 계약을 "생성" (또는 "발행")합니다.
이 계약은 차액결제거래(CFD)로 알려져 있습니다.