Was handeln Sie eigentlich am Forex?

Was handelst du als Devisenhändler eigentlich?

Neue Devisenhändler fragen sich vielleicht, wie es möglich ist, mit Währungen zu handeln, die sie nicht physisch besitzen. Sie sind auch oft verwirrt darüber, wie es möglich ist, etwas zu verkaufen, bevor man es kauft.

Lasst uns einen Teil der früheren Geschichte über Batman und Spider-Man noch einmal aufgreifen:

Ach ja? Dann lass uns eine Wette abschließen.

Was für eine Wette? Wie soll das funktionieren?

Wenn GBP/USD steigt, zahle ich DIR die Differenz zwischen dem aktuellen Kurs und dem Kurs, wenn du die Wette auflöst. Wenn GBP/USD jedoch fällt, zahlst du MIR die Differenz. Die Auszahlung erfolgt in bar. Außerdem kannst du die Wette jederzeit auflösen. Was sagst du?

Lass es uns tun! Ich nehme die Wette an.

Das obige Gespräch sollte dir einen Hinweis geben.

Wenn du mit der obigen Geschichte nicht vertraut bist, bedeutet dies, dass du unsere frühere Lektion über die (mehr oder weniger) Funktionsweise von Forex-Brokern mit Batman und Spider-Man noch nicht gelesen hast. Es wird dringend empfohlen, diese Lektion zuerst zu lesen.

Wenn du"EUR/USD kaufst", werden dann tatsächlich Euro auf dein Handelskonto überwiesen?

Oder wenn du"GBP/USD verkaufst", wie ist das möglich, wenn du keine britischen Pfund in deinem Besitz hast?

Du denkst vielleicht, dass du echte Währungen kaufst und verkaufst, aber das ist nicht der Fall.

Du kaufst oder verkaufst nichts Greifbares, sondern spekulierst lediglich auf Wechselkurse.

Spekulation kann als"Einschätzung" der Richtung der Wechselkursbewegung eines Währungspaares beschrieben werden.

Als Spekulant schließt man im Grunde Wetten ab.

Ein Wechselkurs stellt den relativen Preis zweier Währungen dar.

Beim Devisenhandel für Privatkunden geht es nicht um den Kauf oder Verkauf von Währungen, sondern um Wetten auf eine Änderung des Wechselkurses zwischen zwei Währungen... ob er steigt oder fällt.

Der EUR/USD-Wechselkurs gibt beispielsweise den relativen Preis des Euro in US-Dollar an.

Wenn der EUR/USD-Wechselkurs 1,1050 beträgt, bedeutet dies, dass man 1,1050 $ benötigt, um 1 € zu kaufen.

Der Wechselkurs bestimmt, wie viele Einheiten einer Währung benötigt werden, um eine Einheit einer anderen Währung zu kaufen.

Wenn wir das alles zusammenfassen, bedeutet der Devisenhandel (oder FX) als Einzelhändler lediglich, auf den zukünftigen Wechselkurs einer Währung gegenüber einer anderen zu setzen.

Wenn man darauf setzt, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar stärker wird, bedeutet dies, dass man"long"in Euro gegenüber dem US-Dollargegangen istoder"EUR/USD gekauft" hat.

Wenn man darauf setzt, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar schwächer wird, bedeutet dies, dass man den Euro gegenüber dem US-Dollar"leerverkauft"oder"EUR/USD verkauft"hat.

Da wir nun verstanden haben, dass wir einfach darauf wetten, ob die Wechselkurse steigen oder fallen, stellt sich die Frage, woher diese Wechselkurse eigentlich kommen.

Woher kommen die Wechselkurse?

Die Wechselkurse stammen vom Devisenkassamarkt, auch bekannt als"Spot FX".

Auf dem Devisenkassamarkt finden"Kassageschäfte", auch"Kassatransaktionen" genannt, zwischen institutionellen Händlern,densogenannten"Devisenhändlern", statt.

Was genau wird auf dem Devisenkassamarkt gehandelt?

Verträge. Genauer gesagt, Devisenkassageschäfte.

Devisenkassageschäfte sehen einen tatsächlichen physischen Austausch der zugrunde liegenden Währungen zu einem bestimmten Wechselkurs vor.

Es ist wichtig zu betonen, dass du NICHT die zugrunde liegenden Währungen selbst handelst, sondern einen Vertrag, der den physischen Austausch der zugrunde liegenden Währungen beinhaltet.

Auf dem Devisenkassamarkt kauft oder verkauft ein Devisenhändler einen Vertrag über den physischen Umtausch einer Währung in eine andere Währung.

Das bedeutet, dass ein Kassahandel eine verbindliche Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge an Fremdwährung zu einem vereinbarten Preis (oder Wechselkurs) darstellt.

Wenn du also EUR/USD auf dem Devisenkassamarkt kaufst, handelst du mit einem Vertrag, der festlegt, dass du einen bestimmten Betrag in Euro im Austausch für US-Dollar zu einem vereinbarten Preis erhältst.

Dieser vereinbarte Preis wird als"Kassakurs"bezeichnet.

Dieser Preis wird zum Zeitpunkt des Handels festgelegt und der physische Austausch des Währungspaares findet direkt zum Zeitpunkt des Handels oder "vor Ort" statt. (Obwohl in der Realität die meisten Transaktionen in der Regel zwei Tage bis zur Abwicklung benötigen.)

Der Kassakurs, auch als"Spotpreis" bezeichnet, ist der aktuelle "Marktpreis" (Wechselkurs) eines Währungspaares.

Das Tückische daran ist, dass es keinen einheitlichen "Marktpreis" für ein Währungspaar gibt. Das liegt daran, dass der Devisenmarkt dezentralisiert ist.

Stell dir den Devisenkassamarkt wie einen Basar vor.

Nehmen wir an, du möchtest einen Teppich kaufen und es gibt 10 verschiedene Händler, die diesen Teppich verkaufen.

Du gehst zu jedem Händler an seinem Stand und fragst nach dem Verkaufspreis für den Teppich. Jeder nennt dir seinen eigenen "Spotpreis", unabhängig von den anderen (vorausgesetzt, sie hören dein Gespräch mit anderen Händlern nicht mit).

Nachdem du dich umgehört hast, wählst du den Teppichhändler aus, der dir den besten Preis gemacht hat. Das ist dein "Kassakurs" für den Teppich.

Devisenhändler können verschiedenen Marktteilnehmern unterschiedliche Kassakurse nennen. Der "Kassakurs" wird ermittelt, indem man eine Reihe verschiedener Devisenhändler gleichzeitig fragt. Der Kassakurs hängt also wirklich davon ab, "wie viele Leute man fragt".

Von diesen Spot-Kursen geht dein Forex-Broker (hoffentlich) als Referenz aus, wenn er seine Kurse auf seiner Handelsplattform anzeigt, auf der du handeln kannst.

Wir sagen "hoffentlich", weil es für Devisenhändler wichtig ist zu wissen, dass sie NICHT auf dem Devisenkassamarkt handeln.

Ein Kassageschäft beinhaltet eine physische Abwicklung, d. h. wenn du EUR/USD gekauft hast, musst du den Vertrag erfüllen und US-Dollar physisch liefern und Euro physisch annehmen.

Das wäre großartig, wenn du ein europäischer Hersteller wärst, der Waren in die USA exportiert, oder vielleicht ein wohlhabender amerikanischer Tourist, der im Sommer in den Urlaub nach Europa fährt, aber wir gehen davon aus, dass du keines von beiden bist.

Das Konzept des Devisenkassahandels ähnelt dem des Termingeschäfts, bei dem der Händler Kauf- und Verkaufsvereinbarungen abschließt, um einen Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu liefern oder entgegenzunehmen. Die Zeitrahmen sind jedoch sehr unterschiedlich. Während Devisenkassageschäfte innerhalb weniger Tage abgewickelt werden, werden Termingeschäfte erst Monate später abgewickelt.

Als Devisenhändler im Privatkundengeschäft sind wir nicht daran interessiert, tatsächlich Fremdwährungen in Besitz zu nehmen. Uns interessiert nur, was mit dem Wechselkurs von EUR/USD passiert.

Denkt daran, dass wir einfach nur auf die Bewegung der Wechselkurse von Währungspaaren wetten (und versuchen, davon zu profitieren).

Der Wechselkurs ("Preis"), auf den du wetten ("handeln") möchtest, basiert also vermutlich auf den "Kassakursen", die aus "Kassageschäften" auf dem "Kassadevisenmarkt" resultieren, aber als Devisenhändler für Privatkunden handelst du NICHT selbst auf dem "Kassadevisenmarkt".

Wenn du keine Kassageschäfte tätigst, WAS genau handelst du dann?

Zahlen auf einem Bildschirm

Du wettest buchstäblich darauf, ob die Zahlen auf einem Bildschirm steigen oder fallen werden.

Hier ist eine hilfreiche Analogie.

Nehmen wir an, es gibt eine Website, auf der man ein iPhone kaufen oder verkaufen kann.

Auf dieser Website ändert sich der Preis des iPhones ständig, je nachdem, wie viele Menschen das iPhone kaufen und wie viele ihr iPhone verkaufen.

Technisch gesehen könnte man den aktuellen iPhone-Preis von 1.000 $ wie folgt schreiben:

iPhone/USD = 1.000

1 iPhone kann für 1.000 US-Dollar eingetauscht werden.

Das Gleiche gilt, wenn der Preis des iPhones in Euro angegeben wäre. Wenn der aktuelle Preis des iPhones 900 € beträgt, könnte man schreiben:

iPhone/EUR = 900

1 iPhone kann für 900 Euro eingetauscht werden.

In diesem Beispiel nehmen wir an, dass der Preis des iPhones in US-Dollar angegeben ist.

Du klebst förmlich an deinem Computerbildschirm, während du beobachtest, wie der Preis auf und ab geht.

Du bist ein überzeugter Android-Smartphone-Nutzer und hast sogar ein riesiges grünes Tattoo des Android-Logos auf der Brust. Obwohl du persönlich iPhones hasst, denkst du, dass der Preis des iPhones aufgrund der starken Nachfrage von irrationalen Apple-Fanboys weiter steigen wird, und möchtest versuchen, mit dieser Vorhersage etwas Geld zu verdienen.

Aber du willst dich nicht damit herumschlagen, ein iPhone physisch kaufen zu müssen, dann darauf zu warten, dass der Preis steigt, und es dann physisch mit Gewinn verkaufen zu müssen.

Du willst kein iPhone besitzen. Das würde bedeuten, dass du eins anfassen müsstest. Allein der Gedanke daran macht dich krank. 🤢

Du willst nur darauf wetten, dass der PREIS von hier aus noch weiter steigt.

Stell dir nun vor, es gäbe eine völlig separate Website, die ausschließlich die Preisänderungen des iPhones von der ersten Website überwacht.

Stell dir diese Website wie eine "Anzeigetafel" vor, die einfach anzeigt, was auf der anderen Website vor sich geht, und in Echtzeit aktualisiert wird.

Aber sie zeigt nicht nur den aktuellen iPhone-Preis an, sondern ermöglicht es dir auch, Wetten darauf abzuschließen, ob der angezeigte Preis steigen oder fallen wird.

So funktioniert die Wette:

• Du und die Website vereinbaren, sich gegenseitig die Änderung des iPhone-Preises zu zahlen.
• Je nachdem, in welche Richtung sich der Preis bewegt, zahlt eine Partei der anderen die Differenz zwischen dem Zeitpunkt, zu dem die Wette abgeschlossen wurde, und dem Zeitpunkt, zu dem die Wette geschlossen wurde.
• Ist die Differenz positiv, hast du die Wette gewonnen und die Website zahlt dir den Gewinn aus.
• Ist die Differenz negativ, verlierst du die Wette und zahlst an die Website.

Nehmen wir zum Beispiel an, du siehst, dass der aktuelle Preis bei 900 $ liegt. Du denkst, dass der Preis von hier aus steigen wird, also platzierst du eine Wette.

Damit die Website deine Wette annehmen kann, verlangt sie eine "Sicherheitsleistung" von 100 $. Diese Kaution wird nur für den Fall benötigt, dass du falsch liegst und der Preis zu fallen beginnt.

Personen, die Wetten verlieren, neigen dazu, dich zu "sperren" und zu verschwinden, anstatt zu zahlen. Die Website möchte sich vor dem Risiko schützen, mit unehrlichen Spielern Geschäfte zu machen.

Wenn der Preis des iPhones auf 800 $ fällt, wird deine Wette automatisch geschlossen und die Website behält die 100 $ ein, um deinen Verlust zu decken. Wenn du jedoch gewinnst, erhältst du die Einzahlung zurück.

Glücklicherweise steigt der Preis auf 1100 $ und du beschließt, deine Wette zu schließen.

Die Website zahlt dir 200 $ aus, die Differenz zwischen dem Preis bei Wettabschluss (900 $) und dem Preis bei Wettschließung (1100 $). Außerdem wird dir deine Kaution zurückerstattet.

Wie du siehst, nimmst du mit einer Wette auf dieser zweiten Website nicht wirklich an der ersten Website teil, auf der der tatsächliche Kauf und Verkauf der physischen iPhones stattfindet.

Du spekulierst einfach auf die Preisentwicklung. Wie bei einem Wettspiel.

Du hast nie wirklich ein echtes iPhone gekauft oder verkauft.

Wenn du nun die Anzeigetafel mit den Preisen "iPhone/USD" durch "EUR/USD" ersetzt, hast du eine gute Vorstellung davon, wie der Devisenhandel im Einzelhandel funktioniert!

Du handelst mit einer "Anzeigetafel" von Wechselkursen, die dir dein Forex-Broker auf seiner Handelsplattform anzeigt.

Wenn du beispielsweise denkst, dass EUR/USD steigen wird, klickst du auf "Kaufen".

Wenn du "kaufst", schließt du mit deinem Devisenmakler eine Wette ab, dass der PREIS gegenüber dem aktuellen Preis steigen wird.

Du besitzt die Währungen nicht wirklich oder nimmst sie in Besitz. Es ist nicht wie beim Aktienhandel, bei dem man beim Kauf von Apple tatsächlich Apple-Aktien besitzt.

Wenn du EUR/USD "kaufst" oder "verkaufst", kaufst du keine physischen Euro und verkaufst auch keine physischen Dollar.

Was du tatsächlich tust, ist eine Richtungswette auf den Wechselkurs (oder den Preis ) selbst abzuschließen.

Dies geschieht durch den Einsatz eines Finanzinstruments, das als Finanzderivat ("Derivat") bekannt ist.

Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, das es Händlern ermöglicht, auf die Preisbewegung ("Preisänderung") von Vermögenswerten zu spekulieren, ohne die Vermögenswerte selbst zu kaufen.

Der Wert eines Derivats hängt vom Wert seines Basiswerts ab oder wird von diesem ABGELEITET, wobei es sich bei dem Basiswert um Anleihen, Aktien, Rohstoffe, Kryptowährungen oder Währungen handeln kann. In diesem konkreten Beispiel ist der Basiswert EUR/USD.

Da bei der Eröffnung von Derivatpositionen nichts physisch gehandelt wird, existieren sie als Vertrag zwischen zwei Parteien.

Wenn du also EUR/USD "kaufst", "erstellt" (oder "emittiert") dein Forex-Broker einen Derivatekontrakt zwischen ihm und dir.

Dieser Vertrag wird als Differenzkontrakt (CFD ) bezeichnet.