This article has been translated from English to Korean.
A-Book 실행 모델에는 고유한 도전 과제가 있습니다.
A-Book 외환 브로커 는 LP와의 거래율이 브로커가 고객과 거래하는 가격 보다 더 좋은 경우에만 마크업으로 이익을 얻을 수 있습니다.
그렇지 않다면, 브로커는 시장 위험을 이전하지만, 어떤 이익도 얻지 못하고, 오히려 손실을 입을 수도 있습니다. 😬
예: 마이너스 마크업으로 인해 손실을 보는 A-Broker
다음은 브로커가 고객에게 제공하는 가격보다 유동성 공급자로부터 더 나쁜 가격을 받는 경우 어떤 일이 발생하는지 보여주는 예입니다.
Elsa가 0.7500에 AUD/USD 포지션을 엽니다.
그녀의 포지션 크기는 1,000,000 단위 또는 10 표준 랏입니다. 이것은 1 핍 움직임이 $100에 해당한다는 것을 의미합니다.
그 직후, 브로커는 LP를 0.7502로 설정하여 롱 포지션을 개설함으로써 위험을 분산시킵니다.
브로커가 엘사에게 제시한 매수 가격이 LP가 브로커에게 제시한 매수 가격 보다 더 좋은 것을 확인해 보세요.
브로커가 LP로부터 받는 것보다 엘사에게 더 좋은 요율을 제공하고 있습니다!
중개인의 입장에서는 좋지 않습니다.
AUD/USD의 가격이 상승합니다.
엘사는 0.7550 에서 포지션을 종료하기로 결정했고, 그 결과 50핍 또는 $5,000($100 x 50핍)의 이익을 얻었습니다.
브로커도 LP와의 포지션을 0.7548로 종료합니다.
브로커가 엘사에게 매도하는 가격이 LP가 브로커에게 매도하는 가격 보다 더 낫습니다 .
다시 한 번, 브로커는 LP로부터 받는 것보다 엘사에게 더 좋은 요율을 제공했습니다.
보시다시피, 이것은 중개업자에게는 손해를 보는 사업입니다.
브로커가 이런 식으로 계속 운영할 수 없다면 오래 버티지 못할 것입니다.
브로커가 주요 수익원으로 가격 인상에 의존한다면, 유동성 공급자로부터 받는 가격과 고객에게 보내는 가격의 차이는 브로커에게 유리해야 합니다.
브로커는 다음과 같은 방법으로 이를 수행합니다.
- 유동성 공급자의 가격을 고객에게 제시하는 기준으로 사용합니다. 기본적으로 브로커는 마크업이 수익성이 있는 고객에게만 견적을 표시합니다.
- 유동성 공급자와 고객을 동시에 거래에 참여시키는 것. 이 거래는 "헤지", "상쇄", 또는 "커버"라고도 합니다.
이 거래가 지연되어 실행되는 경우, 가격이 급격하게 변하는 경우 브로커는 여전히 손실을 입을 수 있습니다.
가격 하락은 브로커의 A-Book 실행에 대한 위험 입니다 .
고객에게 가격을 표시할 때, A-book 브로커는 반드시 그 가격에 따라 실행해야 합니다.
따라서 헤징을 할 때는 유동성 공급자로부터 더 좋은 가격을 받아야 합니다. 그렇지 않으면 브로커가 고객에게 더 좋은 가격을 제공하게 되어 결국 손해를 보게 됩니다!
이것은 식료품점에서 5달러에 빵 한 덩어리를 사서 4달러에 고객에게 파는 것과 같습니다.
빵을 판매하는 상점에서 이익을 얻으려면, 고객에게 5달러짜리 빵을 약속할 수 있는지, 도매업자로부터 5달러 미만으로 구입할 수 있는지 확인해야 합니다.
그렇지 않으면 식료품점은 오래 가지 못할 것입니다.
