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O modelo de execução A-Book tem os seus próprios desafios.
Um corretor de forex A-Book só pode obter lucros de markups SE as taxas a que negoceia com o LP forem melhores do que os preços a que o corretor negoceia com os seus clientes.
Caso contrário, o corretor transfere o risco de mercado, mas NÃO obtém qualquer lucro e, muito possivelmente, pode até incorrer em perdas. 😬
Exemplo: Corretor A a perder dinheiro devido a markup negativo
Aqui tens um exemplo que mostra o que acontece quando um corretor recebe preços piores de um fornecedor de liquidez em comparação com os preços que o corretor fornece ao seu cliente.
Elsa abre uma posição longa em AUD/USD a 0,7500.
O tamanho da sua posição é de 1.000.000 de unidades ou 10 lotes padrão. Isto significa que um movimento de 1 pip equivale a $100.
Imediatamente a seguir, o corretor descarrega o risco abrindo uma posição longa com um LP a 0,7502.
Repara como o preço de compra fornecido pelo corretor à Elsa é MELHOR do que o preço de compra fornecido pelo LP ao corretor.
O corretor está a fornecer melhores taxas à Elsa do que as que recebe do LP!
Do ponto de vista do corretor, isto não é bom.
O AUD/USD sobe de preço.
A Elsa decide sair da sua posição a 0,7550, o que resulta num ganho de 50 pips ou $5.000 ($100 x 50 pips).
O corretor também sai da sua posição com o LP a 0,7548.
O preço de venda do corretor para a Elsa é MELHOR do que o preço de venda do LP para o corretor.
Mais uma vez, o corretor forneceu melhores taxas à Elsa do que está a receber do LP.
Como podes ver, esta é uma operação que dá prejuízo ao corretor.
O corretor não pode continuar a operar desta forma ou não se manterá no negócio por muito tempo.
Se um corretor vai basear-se em margens de preços para a sua principal fonte de receitas, a diferença de preços entre o que recebe dos fornecedores de liquidez e o que envia aos seus clientes deve ser favorável ao corretor.
O corretor consegue-o através de:
- Usa os precos do provedor de liquidez como fonte para cotar seus clientes. Basicamente, o corretor só apresentará cotações aos clientes onde a margem de lucro é rentável.
- Entra numa transação com um fornecedor de liquidez ao mesmo tempo que com o seu cliente. Esta transação é também conhecida como "hedge", "offset" ou "cover".
Se esta transação for executada com um atraso, o corretor pode ainda incorrer numa perda se o preço estiver a mudar rapidamente.
A derrapagem de preços é o risco de execução de um corretor com A-Book.
Quando apresenta um preço a um cliente, o corretor A-book DEVE executar esse preço.
Por isso, quando chega a altura de fazer a cobertura, tem de se certificar de que recebe melhores preços dos seus fornecedores de liquidez. Caso contrário, o corretor acabará por dar um preço melhor ao seu cliente e perderá dinheiro!
Isto é o equivalente a uma mercearia que vende aos seus clientes por 5 dólares um pão que comprou por 4 dólares.
Se a mercearia quiser lucrar com a venda de pão, tem de se certificar de que, se prometer ao seu cliente um pão de 5 dólares....., pode obtê-lo do seu fornecedor grossista por menos de 5 dólares.
Caso contrário, a mercearia não terá lucro por muito tempo.
