This article has been translated from English to Spanish.
El modelo de ejecución A-Book conlleva sus propios desafíos.
Un bróker de divisas A-Book solo puede obtener beneficios de los márgenes SI los tipos a los que opera con el LP son mejores que los precios a los que el bróker opera con sus clientes.
Si no es así, el corredor transfiere el riesgo de mercado, pero NO obtiene ningún beneficio y, muy posiblemente, puede incluso incurrir en pérdidas. 😬
Ejemplo: Un bróker pierde dinero debido a un margen negativo
Este es un ejemplo que muestra lo que sucede cuando un corredor recibe peores precios de un proveedor de liquidez en comparación con los precios que el corredor ofrece a su cliente.
Elsa abre una posición larga en AUD/USD a 0,7500.
El tamaño de su posición es de 1 000 000 de unidades o 10 lotes estándar. Esto significa que un movimiento de 1 pip equivale a 100 $.
Inmediatamente después, el corredor descarga el riesgo abriendo una posición larga con un LP a 0,7502.
Observa cómo el precio de compra proporcionado por el corredor a Elsa es MEJOR que el precio de compra proporcionado por el LP al corredor.
El corredor está ofreciendo mejores tarifas a Elsa de las que está recibiendo del LP.
Desde la perspectiva del corredor, esto no es bueno.
El precio del AUD/USD sube.
Elsa decide salir de su posición en 0,7550, lo que resulta en una ganancia de 50 pips o 5000 $ (100 $ x 50 pips).
El bróker también sale de su posición con LP a 0,7548.
El precio de venta del corredor a Elsa es MEJOR que el precio de venta del LP al corredor.
Una vez más, el corredor ha proporcionado mejores tarifas a Elsa que las que está recibiendo del LP.
Como puedes ver, esta es una operación que le hace perder dinero al corredor.
El corredor no puede seguir operando de esta manera o no permanecerá en el negocio por mucho tiempo.
Si un corredor va a depender de los márgenes de beneficio para su principal fuente de ingresos, la diferencia de precio entre lo que recibe de los proveedores de liquidez y lo que envía a sus clientes debe estar a favor del corredor.
El corredor logra esto:
- Utilizar los precios del proveedor de liquidez como fuente para cotizar a sus clientes. Básicamente, el corredor solo mostrará cotizaciones a los clientes en las que el margen de beneficio sea rentable.
- Realizar una operación con un proveedor de liquidez al mismo tiempo que con su cliente. Esta operación también se conoce como «cobertura», «compensación» o «cubrir».
Si esta operación se ejecuta con retraso, el corredor puede incurrir en pérdidas si el precio cambia rápidamente.
Experimentar un deslizamiento de precios es el riesgo de la ejecución A-Book para un corredor.
Cuando muestra un precio a un cliente, el corredor de A-Book DEBE ejecutar a ese precio.
Así que, cuando llega el momento de cubrirse, debe asegurarse de que recibe mejores precios de sus proveedores de liquidez. De lo contrario, el corredor acabará dando un mejor precio a su cliente y perderá dinero.
Esto es el equivalente a una tienda de comestibles que vende una barra de pan a sus clientes por 5 $ cuando la compró por 4 $.
Si la tienda quiere obtener beneficios vendiendo pan, debe asegurarse de que, si promete a su cliente pan por 5 $, puede conseguirlo de su proveedor mayorista por menos de 5 $.
De lo contrario, la tienda de comestibles no durará mucho en el negocio.
