Comment négocier le Forex

Comment les gens participent-ils au marché des changes ?

Jusqu'à présent, tu as appris ce qu'est le marché du forex, sa taille, les différents types de devises et comment elles sont vendues par paires.

Mais comment faire des opérations sur le marché des changes ?

Voyons maintenant comment participer en tant que trader.

Comment faire du commerce sur le Forex

Parce que le forex est si génial, les traders ont imaginé un certain nombre de façons différentes d'investir ou de spéculer sur les devises.

Parmi les instruments financiers, les plus populaires sont le forex de détail, le change au comptant, les contrats à terme sur devises, les options sur devises, les fonds négociés en bourse (ou ETF), les CFD sur devises et les paris sur le forex.

Il est important de souligner que nous couvrons les différentes façons dont les traders individuels ("de détail") peuvent négocier des devises.

D'autres instruments financiers tels que les swaps de change et les contrats à terme ne sont pas couverts car ils s'adressent aux traders institutionnels.

Ceci étant dit, voyons maintenant comment tu peux participer au monde du forex.

Contrats à terme sur devises

Les contrats à terme sont des contrats d'achat ou de vente d'un certain actif à un prix spécifié à une date future (c'est pourquoi on les appelle des contrats à terme !).

Un contrat à terme sur devises est un contrat qui détaille le prix auquel une devise pourrait être achetée ou vendue et qui fixe une date spécifique pour l'échange.

Les contrats à terme sur devises ont été créés par le Chicago Mercantile Exchange (CME) en 1972, à une époque où les pantalons à clochettes et les bottes à semelles compensées étaient encore à la mode.

Comme les contrats à terme sont standardisés et négociés sur une bourse centralisée, le marché est très transparent et bien réglementé.

Cela signifie que les informations sur les prix et les transactions sont facilement accessibles.

Tu peux en savoir plus sur les contrats à terme sur devises de la CME ici.

Options sur devises

Une "option" est un instrument financier qui donne à l'acheteur le droit ou la possibilité, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié à la date d'expiration de l'option.

Si un trader "vend" une option, il est alors obligé d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique à la date d'expiration.

Tout comme les contrats à terme, les options sont également négociées sur un marché boursier, comme le Chicago Mercantile Exchange (CME), l'International Securities Exchange (ISE) ou le Philadelphia Stock Exchange (PHLX).

Cependant, l'inconvénient des options de change est que les heures d'ouverture du marché sont limitées pour certaines options et que la liquidité est loin d'être aussi grande que celle des contrats à terme ou du marché au comptant.

FNB de devises

Un ETF sur devises offre une exposition à une seule devise ou à un panier de devises.

Les ETF sur devises permettent aux particuliers de s'exposer au marché des changes par le biais d'un fonds géré sans avoir à effectuer des transactions individuelles.

Les ETF sur devises peuvent être utilisés pour spéculer sur le marché des changes, diversifier un portefeuille ou se couvrir contre les risques de change.

Voici une liste des FNB de devises les plus populaires.

Les ETF sont créés et gérés par des institutions financières qui achètent et détiennent des devises dans un fonds. Ils offrent ensuite des parts du fonds au public sur une bourse, ce qui te permet d'acheter et de négocier ces parts comme des actions.

Comme pour les options sur devises, la limite de la négociation des ETF sur devises est que le marché n'est pas ouvert 24 heures sur 24. De plus, les FNB sont soumis à des commissions de négociation et à d'autres coûts de transaction.

Marché des changes au comptant

Le marché des changes au comptant est un marché "horsbourse", également connu sous le nom de marché de gré à gré ("OTC").

Le marché des changes hors bourse est un marché financier important, croissant et liquide qui fonctionne 24 heures sur 24.

Il ne s'agit pas d'un marché au sens traditionnel du terme, car il n'y a pas de lieu de négociation central ou de "bourse".

Sur un marché de gré à gré, un client négocie directement avec une contrepartie.

Contrairement aux contrats à terme sur devises, aux FNB et à la plupart des options sur devises, qui sont négociés sur des marchés centralisés, les opérations de change au comptant sont des contrats de gré à gré (accords privés entre deux parties).

La plupart des échanges se font par le biais de réseaux de négociation électroniques (ou par téléphone).

Le marché primaire des devises est le marché "interdealer" où les courtiers en devises négocient entre eux. Un courtier est un intermédiaire financier qui se tient prêt à acheter ou à vendre des devises à tout moment avec ses clients.

Le marché interdealer est également connu sous le nom de marché "interbancaire" en raison de la prédominance des banques en tant que cambistes.

Le marché interdealer n'est accessible qu'aux institutions qui effectuent des transactions en grandes quantités et qui ont une valeur nette très élevée.

Il s'agit notamment des banques, des compagnies d'assurance, des fonds de pension, des grandes entreprises et d'autres grandes institutions financières qui gèrent les risques liés aux fluctuations des taux de change.

Sur le marché des changes au comptant, un trader institutionnel achète et vend un accord ou un contrat pour faire ou prendre livraison d'une devise.

Une opération de change au comptant est un accord bilatéral ("entre deux parties") pour échanger physiquement une devise contre une autre.

Cet accord est un contrat. Cela signifie que ce contrat au comptant est une obligation contraignante d'acheter ou de vendre une certaine quantité de devises étrangères à un prix qui est le "taux de change au comptant" ou le taux de change actuel.

Ainsi, si tu achètes des EUR/USD sur le marché au comptant, tu négocies un contrat qui spécifie que tu recevras un montant spécifique d'euros en échange de dollars américains à un prix (ou taux de change) convenu.

Il est important de souligner que tu ne négocies PAS les devises sous-jacentes elles-mêmes, mais un contrat impliquant les devises sous-jacentes.

Même si elles sont appelées "spot", les transactions ne sont pas exactement réglées "sur le champ".

En réalité, bien qu'une opération de change au comptant soit effectuée au taux courant du marché, la transaction réelle n'est réglée que deux jours ouvrables après la date de l'opération.

C'est ce qu'on appelle le T+2 ("Aujourd'hui plus 2 jours ouvrables").

Cela signifie que la livraison de ce que tu achètes ou vends doit être effectuée dans les deux jours ouvrables et est appelée date de valeur ou date de livraison.

Par exemple, une institution achète des EUR/USD sur le marché des changes au comptant.

La transaction ouverte et clôturée le lundi a une date de valeur le mercredi. Cela signifie qu'elle recevra des euros mercredi.

Cependant, toutes les devises ne sont pas réglées à T+2. Par exemple, la date de valeur de USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB et USD/PHP est T+1, c'est-à-dire un jour ouvrable à partir d'aujourd'hui (T).

Les transactions sur le marché des changes au comptant ne sont PAS le fait des commerçants de détail.

Forex au détail

Il existe un marché secondaire de gré à gré qui permet aux petits commerçants ("plus pauvres") de participer au marché des changes.

L'accès est accordé par ce que l'on appelle les "fournisseurs de transactions sur le marché des changes".

Les fournisseurs de services de trading forex négocient sur le marché primaire de gré à gré en ton nom. Ils trouvent les meilleurs prix disponibles et ajoutent ensuite une "majoration" avant d'afficher les prix sur leurs plates-formes de négociation.

Cela ressemble à la façon dont un magasin de détail achète des stocks sur un marché de gros, ajoute une majoration et affiche un prix "de détail" à ses clients.

Les fournisseurs de services de trading sur le Forex sont également connus sous le nom de "courtiers en devises". Techniquement, ce ne sont pas des courtiers, car un courtier est censé agir simplement comme un intermédiaire entre un acheteur et un vendeur ("entre deux parties"). Mais ce n'est pas le cas, car un fournisseur de trading forex agit en tant que contrepartie. Cela signifie que si tu es l'acheteur, il agit en tant que vendeur. Et si tu es le vendeur, il agit en tant qu'acheteur. Pour simplifier les choses pour l'instant, nous utiliserons toujours le terme "courtier en devises" puisque c'est ce que la plupart des gens connaissent, mais il est important de connaître la différence.

Bien qu'un contrat de change au comptant exige normalement la livraison des devises dans les deux jours, dans lapratique, personne ne prend livraison de quelque devise que ce soit dans le cadre des opérations de change.

La position est "roulée" vers l'avant à la date de livraison.

C'est particulièrement le cas sur le marché des changes au détail.

N'oublie pas que tu négocies en fait un contrat de livraison de la devise sous-jacente, plutôt que la devise elle-même.

Ce n'est pas seulement un contrat, c'est un contrat à effet de levier.

Les traders de forex de détail ne peuvent pas "prendre ou faire la livraison" sur les contrats de forex au comptant avec effet de levier.

L'effet de levier te permet de contrôler de grandes quantités de devises pour un montant très faible.

Les courtiers en devises de détail te permettent de négocier avec un effet de levier, c'est pourquoi tu peux ouvrir des positions évaluées à 50 fois le montant de la marge initiale requise.

Ainsi, avec 2 000 dollars, tu peux ouvrir une position sur l'EUR/USD d'une valeur de 100 000 dollars.

Imagine que tu sois à découvert sur l'EUR/USD et que tu doives livrer des euros d'une valeur de 100 000 dollars !

Tu ne pourrais pas régler le contrat en espèces puisque tu n'as que 2 000 $ sur ton compte. Tu n'aurais pas assez de fonds pour couvrir la transaction !

Tu dois donc soit fermer la transaction avant qu'elle ne soit réglée, soit la "rouler".

Pour éviter ce problème de livraison physique, les courtiers en devises de détail " roulent " automatiquement les positions de leurs clients.

Lorsqu'une opération de change au comptant n'est pas livrée physiquement mais simplement reportée indéfiniment jusqu'à ce que l'opération soit clôturée, on parle d'une "opération de change au comptant roulante" ou d'un "contrat de change au comptant roulant". Aux États-Unis, la CFTC appelle cela une "opération de change au détail".

C'est ainsi que tu évites d'être obligé d'accepter (ou de livrer) 100 000 euros.

Les transactions forex de détail sont clôturées en concluant une transaction égale mais opposée avec ton courtier forex.

Par exemple, si tu as acheté des livres sterling avec des dollars américains, tu fermeras la transaction en vendant des livres sterling pour des dollars américains.

C'est ce qu'on appelle compenser ou liquider une transaction.

Si tu as une position laissée ouverte à la clôture du jour ouvrable, elle sera automatiquement reportée à la prochaine date de valeur afin d'éviter la livraison de la devise.

Ton courtier en devises continuera automatiquement à reconduire ton contrat au comptant pour toi indéfiniment jusqu'à ce qu'il soit fermé.

La procédure de reconduction de la paire de devises est connue sous le nom de Tomorrow-Next ou "Tom-Next", qui signifie "Demain et le jour suivant".

Lorsque les positions sont reconduites, il en résulte soit des intérêts payés, soit des intérêts gagnés par le trader.

Ces frais sont connus sous le nom de frais de swap ou de frais de roulement. Ton courtier en devises calcule les frais pour toi et débite ou crédite le solde de ton compte.

Les opérations de change au détail sont considérées comme spéculatives. Cela signifie que les traders essaient de "spéculer" ou de faire des paris sur (et de tirer profit de) l'évolution des taux de change. Ils ne cherchent pas à prendre possession physiquement des devises qu'ils achètent ou à livrer les devises qu'ils vendent

Pari étalé sur le Forex

Le spread betting est un produit dérivé, ce qui signifie que tu ne possèdes pas l'actif sous-jacent mais que tu spécules sur la direction dans laquelle tu penses que son prix va évoluer à la hausse ou à la baisse

Un spread bet sur le forex te permet de spéculer sur la direction future du prix d'une paire de devises.

Le prix d'une paire de devises utilisé pour le spread bet est "dérivé" du prix de la paire de devises sur le marché des changes au comptant.

Ton profit ou ta perte est dicté par l'ampleur de l'évolution du marché en ta faveur avant que tu ne clôtures ta position et par le montant d'argent que tu as misé par "point" de mouvement du prix.

Les paris étalés sur le marché des changes sont fournis par des "fournisseurs de paris étalés".

Malheureusement, si tu vis aux États-Unis, le spread betting est considéré comme illégal. Bien qu'il soit réglementé par la FSA au Royaume-Uni, les États-Unis considèrent le spread betting comme un jeu d'argent sur Internet, ce qui est actuellement interdit.

CFD Forex

Un contrat de différence ("CFD") est un produit financier dérivé. Les produits dérivés suivent le prix du marché d'un actif sous-jacent afin que les traders puissent spéculer sur la hausse ou la baisse du prix.

Le prix d'un CFD est "dérivé" du prix de l'actif sous-jacent.

Un CFD est un contrat, généralement conclu entre un fournisseur de CFD et un trader, dans lequel l'une des parties accepte de payer à l'autre la différence de valeur d'un titre, entre l'ouverture et la clôture de la transaction.

En d'autres termes, un CFD est essentiellement un pari sur la hausse ou la baisse de la valeur d'un actif particulier, le fournisseur de CFD et toi convenez que celui qui gagne le pari paiera à l'autre la différence entre le prix de l'actif lorsque tu entres dans la transaction et son prix lorsque tu en sors.

Un CFD Forex est un accord ("contrat") pour échanger la différence de prix d'une paire de devises entre le moment où tu ouvres ta position et le moment où tu la fermes.

Le prix d'un CFD sur une paire de devises est "dérivé" du prix de la paire de devises sur le marché des changes au comptant. (Ou du moins, c'est ce qu'il devrait être. Si ce n'est pas le cas, sur quoi le fournisseur de CFD fonde-t-il son prix ? )

Les CFD Forex te donnent la possibilité de négocier une paire de devises dans les deux sens. Tu peux prendre des positions longues ou courtes.

Si le cours évolue dans la direction que tu as choisie, tu feras un bénéfice, et s'il évolue dans le sens contraire, tu feras une perte.

Dans l'Union européenne et au Royaume-Uni, les autorités de régulation ont décidé que les "contrats de change au comptant par roulement" étaient différents des contrats de change au comptant traditionnels.

La raison principale est que dans le cas des contrats de change rolling spot, il n'y a aucune intention de prendre la livraison physique ("prendre possession") d'une devise, le but étant simplement de spéculer sur les mouvements de prix de la devise sous-jacente.

L'objectif de la négociation d'un contrat de change au comptant est de s'exposer aux fluctuations de prix liées à la paire de devises sous-jacente sans la posséder réellement.

Pour que cette différenciation soit claire, un contrat de change au comptant est considéré comme un CFD. (Aux États-Unis, les CFD sont illégaux, c'est pourquoi on parle d'une "opération de change au détail").

La négociation des CFD sur le Forex est assurée par des "fournisseurs de CFD".

En dehors des États-Unis, les opérations de change au détail sont généralement effectuées à l'aide de CFD ou de spread bets.