Como negociar em Forex

Como as pessoas participam do mercado de câmbio?

Até agora, você aprendeu o que é o mercado cambial, qual é o seu tamanho, os diferentes tipos de moedas e como elas são vendidas em pares.

Mas como você negocia forex?

Vamos agora dar uma olhada em como você pode participar como operador.

Como negociar em Forex

Como o Forex é tão incrível, os traders criaram várias maneiras diferentes de investir ou especular em moedas.

Entre os instrumentos financeiros, os mais populares são forex de varejo, FX à vista, futuros de moedas, opções de moedas, fundos negociados em bolsa de moedas (ou ETFs), CFDs de forex e apostas em spread de forex .

É importante ressaltar que estamos abordando as diferentes maneiras pelas quais os traders individuais ("varejo") podem negociar FX.

Outros instrumentos financeiros, como swaps e forwards de câmbio, não são abordados, pois atendem a traders institucionais.

Com isso esclarecido, vamos agora discutir como você pode participar do mundo do câmbio.

Futuros de moedas

Futuros são contratos para comprar ou vender um determinado ativo a um preço especificado em uma data futura (é por isso que são chamados de futuros!).

Um futuro de moeda é um contrato que detalha o preço pelo qual uma moeda pode ser comprada ou vendida e define uma data específica para a troca.

Os futuros de moedas foram criados pela Chicago Mercantile Exchange (CME) em 1972, quando as calças boca de sino e as botas de plataforma ainda estavam na moda.

Como os contratos futuros são padronizados e negociados em uma bolsa centralizada, o mercado é muito transparente e bem regulamentado.

Isso significa que as informações sobre preços e transações estão prontamente disponíveis.

Você pode saber mais sobre os futuros de câmbio da CME aqui.

Opções de moedas

Uma "opção" é um instrumento financeiro que dá ao comprador o direito ou a opção, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço especificado na data de vencimento da opção.

Se um trader "vendesse" uma opção, ele seria obrigado a comprar ou vender um ativo a um preço específico na data de vencimento.

Assim como os futuros, as opções também são negociadas em uma bolsa, como a Chicago Mercantile Exchange (CME), a International Securities Exchange (ISE) ou a Philadelphia Stock Exchange (PHLX).

No entanto, a desvantagem de negociar opções de câmbio é que o horário de funcionamento do mercado é limitado para determinadas opções e a liquidez não é tão grande quanto a do mercado futuro ou à vista.

ETFs de moedas

Um ETF de moeda oferece exposição a uma única moeda ou a uma cesta de moedas.

Os ETFs de moedas permitem que pessoas comuns obtenham exposição ao mercado cambial por meio de um fundo administrado, sem o ônus de realizar negociações individuais.

Os ETFs de moedas podem ser usados para especular sobre forex, diversificar um portfólio ou proteger-se contra riscos cambiais.

Aqui está uma lista dos ETFs de moedas mais negociados.

Os ETFs são criados e administrados por instituições financeiras que compram e mantêm moedas em um fundo. Em seguida, eles oferecem ações do fundo ao público em uma bolsa, permitindo que você compre e negocie essas ações como se fossem ações.

Assim como as opções de moeda, a limitação da negociação de ETFs de moeda é que o mercado não fica aberto 24 horas. Além disso, os ETFs estão sujeitos a comissões de negociação e outros custos de transação.

Câmbio à vista

O mercado de câmbio à vista é um mercado "fora da bolsa", também conhecido como mercado de balcão ("OTC").

O mercado forex fora da bolsa é um mercado financeiro grande, crescente e líquido que opera 24 horas por dia.

Não é um mercado no sentido tradicional porque não há um local de negociação central ou uma "bolsa".

Em um mercado OTC, um cliente negocia diretamente com uma contraparte.

Diferentemente dos futuros de moeda, ETFs e (a maioria) das opções de moeda, que são negociados por meio de mercados centralizados, o câmbio à vista é um contrato de balcão (acordos privados entre duas partes).

A maior parte da negociação é realizada por meio de redes de negociação eletrônica (ou telefone).

O principal mercado de câmbio é o mercado "interdealer", no qual os dealers de câmbio negociam entre si. Um dealer é um intermediário financeiro que está pronto para comprar ou vender moedas a qualquer momento com seus clientes.

O mercado interdealer também é conhecido como mercado "interbancário" devido ao domínio dos bancos como dealers de câmbio.

O mercado interdealer só é acessível a instituições que negociam em grandes quantidades e têm um patrimônio líquido muito alto.

Isso inclui bancos, seguradoras, fundos de pensão, grandes corporações e outras grandes instituições financeiras que gerenciam os riscos associados às flutuações nas taxas de câmbio.

No mercado de câmbio à vista, um operador institucional está comprando e vendendo um acordo ou contrato para fazer ou receber a entrega de uma moeda.

Uma transação de câmbio à vista é um acordo bilateral ("entre duas partes") para trocar fisicamente uma moeda por outra moeda.

Esse acordo é um contrato. Isso significa que esse contrato à vista é uma obrigação vinculante de comprar ou vender uma determinada quantia de moeda estrangeira a um preço que é a "taxa de câmbio à vista" ou a taxa de câmbio atual.

Portanto, se você comprar EUR/USD no mercado à vista, estará negociando um contrato que especifica que você receberá um valor específico de euros em troca de dólares dos EUA a um preço (ou taxa de câmbio) acordado.

É importante ressaltar que você NÃO está negociando as moedas subjacentes em si, mas um contrato envolvendo as moedas subjacentes.

Embora seja chamado de "spot", as transações não são exatamente liquidadas "no local".

Na realidade, embora uma negociação de FX à vista seja feita à taxa de mercado atual, a transação real não é liquidada até dois dias úteis após a data da negociação.

Isso é conhecido como T+2 ("Hoje mais 2 dias úteis").

Isso significa que a entrega do que você compra ou vende deve ser feita dentro de dois dias úteis e é chamada de data-valor ou data de entrega.

Por exemplo, uma instituição compra EUR/USD no mercado de câmbio à vista.

A negociação aberta e fechada na segunda-feira tem uma data-valor na quarta-feira. Isso significa que você receberá euros na quarta-feira.

Porém, nem todas as moedas são liquidadas em D+2. Por exemplo, a data-valor de USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB e USD/PHP é T+1, ou seja, um dia útil a partir de hoje (T).

No entanto, a negociação no mercado forex spot real NÃO é onde os traders de varejo negociam.

Forex de varejo

Há um mercado secundário de balcão que oferece uma maneira de os operadores de varejo ("mais pobres") participarem do mercado de câmbio.

O acesso é concedido pelos chamados "provedores de negociação forex".

Os provedores de negociação forex negociam no mercado de balcão primário em seu nome. Eles encontram os melhores preços disponíveis e, em seguida, adicionam uma "margem de lucro" antes de exibir os preços em suas plataformas de negociação.

Isso é semelhante a como uma loja de varejo compra estoque de um mercado atacadista, acrescenta uma margem de lucro e mostra um preço de "varejo" para seus clientes.

Os provedores de negociação forex também são conhecidos como "corretores forex". Tecnicamente, eles não são corretores porque um corretor deve simplesmente atuar como intermediário entre um comprador e um vendedor ("entre duas partes"). Mas esse não é o caso, porque um provedor de negociação forex atua como sua contraparte. Isso significa que, se você é o comprador, ele atua como vendedor. E se você for o vendedor, ele atuará como comprador. Para simplificar as coisas por enquanto, ainda usaremos o termo "corretor forex", pois é com ele que a maioria das pessoas está familiarizada, mas é importante que você saiba a diferença.

Embora um contrato de forex à vista normalmente exija a entrega da moeda em dois dias, naprática, ninguém recebe a entrega de nenhuma moeda na negociação forex.

A posição é "rolada" para frente na data de entrega.

Especialmente no mercado forex de varejo.

Lembre-se de que , na verdade, você está negociando um contrato para entregar a moeda subjacente, e não a própria moeda.

Não se trata apenas de um contrato, mas de um contrato alavancado.

Os operadores de câmbio de varejo não podem "receber ou fazer a entrega" em contratos alavancados de câmbio à vista.

A alavancagem permite que você controle grandes quantidades de moeda por um valor muito pequeno.

Os corretores forex de varejo permitem que você negocie com alavancagem e é por isso que você pode abrir posições avaliadas em 50 vezes o valor da margem inicial exigida.

Portanto, com US$ 2.000, você pode abrir uma negociação de EUR/USD avaliada em US$ 100.000.

Imagine se você operasse a descoberto em EUR/USD e tivesse que entregar o valor de US$ 100.000 em euros!

Você não conseguiria liquidar o contrato em dinheiro, pois só tem US$ 2.000 em sua conta. Você não teria fundos suficientes para cobrir a transação!

Portanto, você teria de fechar a negociação antes de ela ser liquidada ou "rolá-la".

Para evitar o incômodo da entrega física, os corretores de câmbio de varejo "rolam" automaticamente as posições dos clientes.

Quando uma transação de câmbio à vista não é entregue fisicamente, mas apenas rolada indefinidamente até que a negociação seja fechada, ela é conhecida como "transação de câmbio à vista rolante" ou "contrato de câmbio à vista rolante". Nos Estados Unidos, a CFTC chama isso de "transação forex de varejo".

É assim que você evita ser forçado a aceitar (ou entregar) 100.000 euros.

As transações cambiais de varejo são fechadas com uma transação igual, mas oposta, com seu corretor cambial.

Por exemplo, se você comprou libras esterlinas com dólares americanos, você encerraria a negociação vendendo libras esterlinas por dólares americanos.

Isso também é chamado de compensação ou liquidação de uma transação.

Se você tiver uma posição aberta no fechamento do dia útil, ela será automaticamente rolada para a próxima data-valor para evitar a entrega da moeda.

Seu corretor forex de varejo continuará a rolar automaticamente seu contrato à vista para você indefinidamente até que ele seja fechado.

O procedimento de rolagem do par de moedas é conhecido como Tomorrow-Next ou "Tom-Next", que significa "Amanhã e no dia seguinte".

Quando as posições são roladas, isso resulta no pagamento ou ganho de juros pelo trader.

Esses encargos são conhecidos como taxa de swap ou taxa de rollover. Seu corretor forex calcula a taxa para você e debita ou credita o saldo de sua conta.

A negociação forex de varejo é considerada especulativa. Isso significa que os traders estão tentando "especular" ou fazer apostas sobre (e lucrar com) o movimento das taxas de câmbio. Eles não estão procurando tomar posse física das moedas que compram ou entregar as moedas que vendem

Apostas em spread de Forex

A aposta em spread é um produto derivado, o que significa que você não assume a propriedade do ativo subjacente, mas especula sobre a direção em que você acha que o preço dele vai subir ou descer

Uma aposta de spread forex permite que você especule sobre a direção futura do preço de um par de moedas.

O preço de um par de moedas que está sendo usado na aposta de spread é "derivado" do preço do par de moedas no mercado de câmbio à vista.

Seu lucro ou prejuízo é ditado pelo quanto o mercado se move a seu favor antes de você fechar sua posição e quanto dinheiro você apostou por "ponto" de movimento de preço.

As apostas em spread no forex são fornecidas por "provedores de apostas em spread".

Infelizmente, se você mora nos EUA, as apostas em spread são consideradas ilegais. Apesar de serem regulamentadas pela FSA no Reino Unido, os EUA consideram as apostas em spread como jogos de azar na Internet, o que atualmente é proibido.

CFD de Forex

Um contrato por diferença ("CFD") é um derivativo financeiro. Os produtos derivativos acompanham o preço de mercado de um ativo subjacente para que os traders possam especular se o preço vai subir ou cair.

O preço de um CFD é "derivado" do preço do ativo subjacente.

Um CFD é um contrato, normalmente entre um provedor de CFD e um operador, em que uma parte concorda em pagar à outra a diferença no valor de um título, entre a abertura e o fechamento da negociação.

Em outras palavras, um CFD é basicamente uma aposta em um determinado ativo que sobe ou desce de valor, com o provedor de CFD e você concordando que quem ganhar a aposta pagará à outra parte a diferença entre o preço do ativo quando você entrar na negociação e o preço dele quando sair da negociação.

Um CFD forex é um acordo ("contrato") para trocar a diferença no preço de um par de moedas entre o momento em que você abre sua posição e o momento em que você a fecha.

O preço do CFD de um par de moedas é "derivado" do preço do par de moedas no mercado de câmbio à vista. (Ou pelo menos deveria ser assim. Se não for, em que o fornecedor de CFDs está baseando seu preço? )

A negociação de CFDs de forex dá a você a oportunidade de negociar um par de moedas em ambas as direções. Você pode assumir posições longas e curtas.

Se o preço se mover na direção escolhida, você terá lucro e, se ele se mover contra você, você terá prejuízo.

Na UE e no Reino Unido, os órgãos reguladores decidiram que os "contratos de câmbio à vista com rolagem" são diferentes do contrato de câmbio à vista tradicional.

O principal motivo é que, nos contratos de câmbio à vista, não há intenção de fazer a entrega física ("tomar posse") de uma moeda; seu objetivo é simplesmente especular sobre o movimento do preço da moeda subjacente.

O objetivo de negociar um contrato de câmbio à vista com rolagem é ganhar exposição às flutuações de preço relacionadas ao par de moedas subjacente sem de fato possuí-lo.

Portanto, para deixar clara essa diferenciação, um contrato de câmbio à vista rolante é regido como um CFD. (Nos EUA, os CFDs são ilegais, por isso são conhecidos como "transações de varejo de forex")

A negociação de CFDs de Forex é fornecida por "provedores de CFDs".

Fora dos EUA, a negociação forex de varejo geralmente é feita com CFDs ou apostas de spread.