Cara Berdagang Forex

Macam mana orang ramai sertai pasaran forex ni?

Setakat ni, korang dah belajar apa itu pasaran forex, betapa besarnya, jenis-jenis mata wang dan cara mereka dijual dalam pasangan.

Tapi macam mana korang nak berdagang forex?

Jom kita tengok cara untuk sertai sebagai seorang pedagang.

Cara Berdagang Forex

Sebab forex ni memang power, pedagang datang dengan pelbagai cara berbeza untuk melabur atau berspekulasi dalam mata wang.

Antara instrumen kewangan, yang paling popular termasuklah forex runcit, spot FX, mata wang futures, opsyen mata wang options, dana dagangan mata wang exchange-traded funds (atau ETFs), CFDs forex, dan pertaruhan sebaran spread betting forex.

Penting untuk kita ketengahkan bahawa kita akan bincangkan cara-cara yang berbeza di mana pedagang individu (“runcit”) boleh berdagang FX.

Instrumen kewangan lain seperti FX swaps dan forwards tidak akan dibincangkan kerana ia lebih kepada pedagang institusi.

Dengan itu, mari kita bincangkan macam mana korang boleh terlibat dalam dunia forex.

Mata Wang Futures

Futures adalah kontrak untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga yang telah ditetapkan pada tarikh masa depan (Sebab tu dipanggil futures!).

Futures mata wang adalah kontrak yang merinci harga di mana mata wang boleh dibeli atau dijual dan menetapkan tarikh tertentu untuk pertukaran.

Kontrak futures mata wang dicipta oleh Chicago Mercantile Exchange (CME) sejak tahun 1972 masa seluar bell-bottom dan kasut platform masih bergaya.

Oleh kerana kontrak futures diseragamkan dan didagangkan di bursa yang berpusat, pasaran ni sangat telus dan teratur.

Ini bermakna maklumat harga dan transaksi mudah didapati.

Korang boleh belajar lebih lanjut tentang futures FX CME di sini.

Opsyen Mata Wang

Opsyen adalah instrumen kewangan yang memberi pembeli hak atau pilihan, tapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh luput opsyen.

Kalau pedagang “jual” satu opsyen, maka dia kena beli atau jual aset pada harga tertentu pada tarikh luput.

Sama seperti futures, opsyen juga didagangkan di bursa, seperti Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), atau Philadelphia Stock Exchange (PHLX).

Namun, kelemahan dalam berdagang opsyen FX adalah waktu pasaran terhad untuk opsyen tertentu dan kecairan tidak sebaik pasaran futures atau spot.

ETFs Mata Wang

ETF mata wang menawarkan pendedahan kepada mata wang tunggal atau gabungan beberapa mata wang.

ETFs mata wang membolehkan individu biasa mendapat pendedahan kepada pasaran forex melalui dana yang diurus tanpa beban membuat urus niaga individu.

ETFs mata wang boleh digunakan untuk berspekulasi di forex, mempelbagaikan portfolio, atau melindung nilai daripada risiko mata wang.

Berikut adalah senarai ETFs mata wang yang paling popular didagangkan.

ETFs diwujudkan dan diurus oleh institusi kewangan yang membeli dan memegang mata wang dalam dana. Mereka kemudian menawarkan saham dana kepada orang awam di bursa yang membolehkan korang membeli dan berdagang saham-saham ini macam saham biasa.

Seperti opsyen mata wang, had dalam berdagang ETFs mata wang adalah pasaran tak dibuka 24 jam. Selain itu, ETFs tertakluk kepada komisen dagangan dan kos transaksi lain.

Spot FX

Pasaran spot FX adalah pasaran “luar bursa”, juga dikenali sebagai pasaran over-the-counter (“OTC”).

Pasaran forex luar bursa adalah pasaran kewangan yang besar, berkembang, dan cair yang beroperasi 24 jam sehari.

Ia bukan pasaran dalam erti kata tradisional kerana tiada lokasi dagangan pusat atau “bursa”.

Dalam pasaran OTC, pelanggan berdagang terus dengan rakan niaga.

Tidak seperti futures mata wang, ETFs, dan (kebanyakan) opsyen mata wang, yang didagangkan melalui pasaran berpusat, spot FX adalah kontrak over-the-counter (perjanjian persendirian antara dua pihak).

Kebanyakan dagangan dilakukan melalui jaringan dagangan elektronik (atau telefon).

Pasaran utama untuk FX adalah pasaran “interdealer” di mana pedagang FX berdagang sesama sendiri. Seorang dealer adalah perantara kewangan yang sentiasa bersedia untuk membeli atau menjual mata wang pada bila-bila masa dengan pelanggannya.

Pasaran interdealer juga dikenali sebagai pasaran “interbank” kerana dominasi bank sebagai pedagang FX.

Pasaran interdealer hanya boleh diakses oleh institusi yang berdagang dalam jumlah besar dan memiliki kekayaan bersih yang sangat tinggi.

Ini termasuk bank, syarikat insurans, dana pencen, syarikat besar, dan institusi kewangan besar lain yang menguruskan risiko yang berkaitan dengan turun naik kadar mata wang.

Dalam pasaran spot FX, seorang pedagang institusi membeli dan menjual perjanjian atau kontrak untuk membuat atau menerima penghantaran mata wang.

Transaksi spot FX adalah perjanjian dua hala (“antara dua pihak”) untuk bertukar secara fizikal satu mata wang dengan mata wang lain.

Perjanjian ini adalah kontrak. Ini bermakna kontrak spot ini adalah kewajipan yang mengikat untuk membeli atau menjual jumlah tertentu mata wang asing pada harga yang merupakan “kadar tukaran spot” atau kadar tukaran semasa.

Jadi kalau korang beli EUR/USD di pasaran spot, korang berdagang kontrak yang menetapkan korang akan menerima jumlah tertentu euro sebagai pertukaran dengan dolar AS pada harga yang dipersetujui (atau kadar tukaran).

Penting untuk kita ketengahkan bahawa korang TAK berdagang mata wang yang mendasarinya, tetapi kontrak yang melibatkan mata wang yang mendasarinya.

Walaupun ia dipanggil “spot”, transaksi sebenarnya tak diselesaikan “on the spot”.

Sebenarnya, walaupun dagangan spot FX dilakukan pada kadar pasaran semasa, transaksi sebenar tak diselesaikan sehingga dua hari bekerja selepas tarikh dagangan.

Ini dikenali sebagai T+2 (“Hari ini tambah 2 hari bekerja”).

Ini bermakna penyerahan apa yang korang beli atau jual perlu dilakukan dalam masa dua hari bekerja dan dirujuk sebagai tarikh nilai atau tarikh penyerahan.

Contohnya, sebuah institusi membeli EUR/USD di pasaran spot FX.

Dagangan dibuka dan ditutup pada hari Isnin mempunyai tarikh nilai pada hari Rabu. Ini bermakna ia akan menerima euro pada hari Rabu.

Tidak semua mata wang diselesaikan T+2. Contohnya, USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB dan USD/PHP mempunyai tarikh nilai T+1, bermakna satu hari bekerja ke depan dari hari ini (T).

Dagangan sebenar di pasaran spot forex bukan tempat pedagang runcit berdagang.

Forex Runcit

Ada pasaran OTC sekunder yang menyediakan cara untuk pedagang runcit (“yang poket kering”) untuk sertai pasaran forex.

Akses diberi oleh pengendali yang disebut "penyedia dagangan forex".

Penyedia dagangan forex berdagang di pasaran OTC utama bagi pihak korang. Mereka mencari harga terbaik yang tersedia dan kemudian menambah “markup” sebelum memaparkan harga tersebut di platform dagangan mereka.

Ini sama seperti kedai runcit membeli inventori dari pasaran borong, menambah markup, dan menunjukkan harga "runcit" kepada pelanggan mereka.

Penyedia dagangan forex juga dikenali sebagai "broker forex". Secara teknikal, mereka tidak benar-benar broker kerana broker sepatutnya hanya bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual (“antara dua pihak”). Tapi ini bukan kesnya, kerana penyedia dagangan forex bertindak sebagai rakan niaga korang. Ini bermakna jika korang adalah pembeli, mereka bertindak sebagai penjual. Dan jika korang adalah penjual, mereka bertindak sebagai pembeli. Untuk memudahkan buat masa ini, kita tetap guna istilah "broker forex" sebab itu yang paling dikenali ramai tetapi penting untuk tahu perbezaannya.

Walaupun kontrak forex spot biasanya memerlukan penghantaran mata wang dalam masa dua hari, dalam amalan, tiada siapa yang mengambil penghantaran apa-apa mata wang dalam dagangan forex.

Kedudukan akan "digulirkan" ke hadapan pada tarikh penghantaran.

Terutamanya dalam pasaran forex runcit.

Ingat, korang sebenarnya berdagang satu kontrak untuk menghantar mata wang yang mendasari, bukannya mata wang itu sendiri.

Ia bukan sekadar kontrak, ia adalah kontrak yang dipertingkatkan.

Pedagang forex runcit tak boleh "mengambil atau membuat penghantaran" pada kontrak forex spot yang dipertingkatkan.

Leverage membolehkan korang mengawal sejumlah besar mata wang dengan jumlah yang sangat kecil.

Broker forex runcit membolehkan korang berdagang dengan leverage itulah sebabnya korang boleh buka posisi bernilai 50 kali ganda daripada margin yang diperlukan.

Jadi dengan $2,000, korang boleh buka dagangan EUR/USD bernilai $100,000.

Bayangkan jika korang jual EUR/USD dan terpaksa hantar euro bernilai $100,000!

Korang takkan boleh selesaikan kontrak dengan tunai sebab korang hanya ada $2,000 dalam akaun korang. Korang takkan cukup dana untuk menutup transaksi!

Jadi korang kena tutup dagangan sebelum ia diselesaikan atau "menggulungnya" ke hadapan.

Untuk elakkan kerumitan penghantaran fizikal, broker forex runcit secara automatik "menggulung" kedudukan klien.

Apabila transaksi forex spot tidak dihantar secara fizikal tetapi hanya digulung ke hadapan secara tidak tentu sehingga dagangan ditutup, ia dikenali sebagai “rolling spot forex transaction” atau “rolling spot FX contract“. Di AS, CFTC menyebutnya sebagai “retail forex transaction.“

Inilah cara korang elakkan dipaksa menerima (atau menghantar) 100,000 euro.

Transaksi forex runcit ditutup dengan memasuki transaksi yang sama tapi berlawanan dengan broker forex korang.

Contohnya, kalau korang beli pound British dengan dolar AS, korang akan tutup dagangan dengan jual pound British untuk dolar AS.

Ini juga dipanggil mengimbangi atau melikuidasi satu transaksi.

Kalau korang ada posisi yang dibiarkan terbuka pada akhir hari perniagaan, ia akan secara automatik digulung ke tarikh nilai berikutnya untuk mengelakkan penghantaran mata wang.

Broker forex runcit korang akan secara automatik terus menggulung kontrak spot korang untuk korang secara tidak tentu sehingga ia ditutup.

Prosedur untuk menggulung pasangan mata wang dipanggil Tomorrow-Next atau “Tom-Next“, yang bermaksud “Esok dan hari selepas esok.”

Apabila posisi digulung, ini akan mengakibatkan sama ada faedah dibayar atau diperolehi oleh pedagang.

Caj-caj ini dikenali sebagai yuran swap atau yuran rollover. Broker forex korang akan kira yuran untuk korang dan sama ada mendebit atau memberi kredit kepada baki akaun korang.

Dagangan forex runcit dianggap spekulatif. Ini bermakna pedagang cuba “berspekulasi” atau membuat pertaruhan (dan mendapat untung) daripada pergerakan kadar tukaran. Mereka tidak berniat untuk mengambil pemilikan fizikal mata wang yang mereka beli atau menghantar mata wang yang mereka jual

Pertaruhan Spread Forex

Pertaruhan spread adalah produk derivative, yang bermaksud korang tak mengambil pemilikan aset yang mendasari tapi berspekulasi ke arah mana korang fikir harganya akan bergerak naik atau turun

Satu pertaruhan spread forex membolehkan korang berspekulasi tentang arah harga masa depan pasangan mata wang.

Harga pasangan mata wang yang digunakan pada pertaruhan spread “diperoleh” daripada harga pasangan mata wang di pasaran spot FX.

Keuntungan atau kerugian korang ditentukan oleh sejauh mana pasaran bergerak ke arah yang memihak korang sebelum korang tutup posisi dan berapa banyak duit yang korang pertaruhkan per "mata" pergerakan harga.

Pertaruhan spread pada forex disediakan oleh “penyedia pertaruhan spread“.

Malangnya, kalau korang tinggal di AS, pertaruhan spread dianggap haram. Walaupun dikawal selia oleh FSA di UK, AS menganggap pertaruhan spread sebagai perjudian internet yang kini dilarang.

CFD Forex

Satu kontrak untuk perbezaan (“CFD”) adalah derivatif kewangan. Produk derivatif menjejaki harga pasaran aset yang mendasari supaya pedagang boleh berspekulasi sama ada harga akan naik atau turun.

Harga CFD “diperoleh” daripada harga aset yang mendasari.

Satu CFD adalah kontrak, biasanya di antara penyedia CFD dan pedagang, di mana satu pihak bersetuju untuk membayar kepada pihak lain perbezaan dalam nilai sekuriti, antara pembukaan dan penutupan dagangan.

Dengan kata lain, CFD pada dasarnya adalah pertaruhan mengenai apakah aset tertentu akan naik atau turun nilainya, dengan penyedia CFD dan korang bersetuju bahawa siapa pun yang memenangi pertaruhan akan membayar kepada pihak lain perbezaan antara harga aset apabila korang memasuki dagangan dan harganya apabila korang keluar dari dagangan.

Satu CFD forex adalah perjanjian (“kontrak”) untuk menukar perbezaan dalam harga pasangan mata wang dari apabila korang buka posisi korang berbanding apabila korang tutupnya.

Harga CFD pasangan mata wang “diperoleh” daripada harga pasangan mata wang di pasaran spot FX. (Atau sekurang-kurangnya ia sepatutnya. Kalau tidak, apa yang penyedia CFD jadikan asas untuk harganya? )

Dagangan CFD forex memberi korang peluang untuk berdagang pasangan mata wang dalam kedua-dua arah. Korang boleh mengambil posisi panjang dan pendek.

Kalau harga bergerak ke arah yang korang pilih, korang akan mendapat untung, dan kalau ia bergerak menentang korang, korang akan mengalami kerugian.

Di EU dan UK, pengawal selia memutuskan bahawa “kontrak spot FX bergulir” berbeza daripada kontrak spot FX tradisional.

Sebab utama adalah kerana dengan kontrak spot FX bergulir, tidak ada niat untuk mengambil penghantaran fizikal sebenar (“mengambil pemilikan”) mata wang, tujuannya adalah untuk hanya berspekulasi pada pergerakan harga dalam mata wang yang mendasari.

Objektif berdagang kontrak spot FX bergulir adalah untuk mendapatkan pendedahan terhadap turun naik harga yang berkaitan dengan pasangan mata wang yang mendasari tanpa benar-benar memilikinya.

Jadi untuk menjelaskan perbezaan ini, kontrak spot FX bergulir dianggap sebagai CFD. (Di AS, CFD adalah haram jadi ia dikenali sebagai “transaksi forex runcit”)

Dagangan CFD forex disediakan oleh “penyedia CFD“.

Di luar AS, dagangan forex runcit biasanya dilakukan dengan CFD atau pertaruhan spread.