Come fare trading sul Forex

Come si partecipa al mercato forex?

Finora hai imparato cos'è il mercato forex, quanto è grande, i diversi tipi di valute e come vengono vendute in coppia.

Ma come si fa a fare trading sul forex?

Vediamo ora come partecipare come trader.

Come fare trading sul forex

Dato che il forex è così interessante, i trader hanno ideato una serie di modi diversi per investire o speculare sulle valute.

Tra gli strumenti finanziari, i più popolari sono il forex al dettaglio, il FX spot, i futures sulle valute, le opzioni sulle valute, i fondi negoziati in borsa (o ETF), i CFD sul forex e le scommesse a spread sul forex .

È importante sottolineare che stiamo trattando i diversi modi in cui i trader individuali ("al dettaglio") possono negoziare l'FX.

Altri strumenti finanziari come gli swap e i forward non sono stati presi in considerazione perché si rivolgono ai trader istituzionali.

Dopo aver chiarito questo punto, parliamo di come puoi partecipare al mondo del forex.

Futures sulle valute

I futures sono contratti che prevedono l'acquisto o la vendita di un determinato bene a un prezzo specifico in una data futura (ecco perché si chiamano futures!).

Un future su una valuta è un contratto che specifica il prezzo al quale una valuta potrebbe essere acquistata o venduta e fissa una data specifica per lo scambio.

I futures sulle valute sono stati creati dal Chicago Mercantile Exchange (CME) nel lontano 1972, quando ancora andavano di moda i pantaloni a campana e gli stivali con la zeppa.

Poiché i contratti futures sono standardizzati e negoziati in una borsa centralizzata, il mercato è molto trasparente e ben regolamentato.

Ciò significa che le informazioni sui prezzi e sulle transazioni sono prontamente disponibili.

Puoi saperne di più sui futures FX del CME qui.

Opzioni sulle valute

Un'opzione è uno strumento finanziario che dà all'acquirente il diritto o l'opzione, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività a un prezzo specifico alla data di scadenza dell'opzione.

Se un trader "vendesse" un'opzione, sarebbe obbligato ad acquistare o vendere un'attività a un prezzo specifico alla data di scadenza.

Proprio come i futures, anche le opzioni sono negoziate in borsa, come il Chicago Mercantile Exchange (CME), l'International Securities Exchange (ISE) o il Philadelphia Stock Exchange (PHLX).

Tuttavia, lo svantaggio del trading di opzioni FX è che gli orari di mercato sono limitati per alcune opzioni e la liquidità non è così elevata come quella dei futures o del mercato a pronti.

ETF valutari

Un ETF valutario offre un'esposizione a una singola valuta o a un paniere di valute.

Gli ETF valutari consentono ai comuni cittadini di ottenere un'esposizione al mercato forex attraverso un fondo gestito senza l'onere di effettuare operazioni individuali.

Gli ETF valutari possono essere utilizzati per speculare sul mercato forex, per diversificare un portafoglio o per coprirsi dai rischi valutari.

Ecco un elenco degli ETF valutari più popolari.

Gli ETF sono creati e gestiti da istituti finanziari che acquistano e detengono valute in un fondo. In seguito, offrono le quote del fondo al pubblico in borsa, consentendoti di acquistare e negoziare queste quote proprio come le azioni.

Come per le opzioni sulle valute, la limitazione nel trading degli ETF sulle valute è che il mercato non è aperto 24 ore. Inoltre, gli ETF sono soggetti a commissioni di negoziazione e ad altri costi di transazione.

FX a pronti

Il mercato FX spot è un mercato "fuori borsa", noto anche come mercato over-the-counter ("OTC").

Il mercato forex fuori borsa è un mercato finanziario ampio, in crescita e liquido che opera 24 ore al giorno.

Non è un mercato nel senso tradizionale del termine perché non esiste una sede centrale di negoziazione o una "borsa".

In un mercato OTC, un cliente negozia direttamente con una controparte.

A differenza dei futures sulle valute, degli ETF e della maggior parte delle opzioni sulle valute, che sono negoziati attraverso mercati centralizzati, gli FX spot sono contratti over-the-counter (accordi privati tra due parti).

La maggior parte delle contrattazioni avviene attraverso reti di trading elettroniche (o telefoniche).

Il mercato primario per gli FX è il mercato "interdealer" in cui i dealer FX negoziano tra loro. Un dealer è un intermediario finanziario che è pronto ad acquistare o vendere valute in qualsiasi momento con i suoi clienti.

Il mercato interdealer è noto anche come mercato "interbancario" a causa della predominanza delle banche come dealer FX.

Il mercato interdealer è accessibile solo alle istituzioni che operano in grandi quantità e che hanno un patrimonio netto molto elevato.

Questo include banche, compagnie assicurative, fondi pensione, grandi aziende e altre grandi istituzioni finanziarie che gestiscono i rischi associati alle fluttuazioni dei tassi di cambio.

Nel mercato FX a pronti, un trader istituzionale acquista e vende un accordo o un contratto per effettuare o prendere in consegna una valuta.

Una transazione FX a pronti è un accordo bilaterale ("tra due parti") per scambiare fisicamente una valuta con un'altra valuta.

Questo accordo è un contratto. Ciò significa che questo contratto spot è un obbligo vincolante ad acquistare o vendere una certa quantità di valuta estera a un prezzo che è il "tasso di cambio spot" o il tasso di cambio corrente.

Quindi, se acquisti EUR/USD sul mercato spot, stai negoziando un contratto che specifica che riceverai una specifica quantità di euro in cambio di dollari statunitensi a un prezzo (o tasso di cambio) concordato.

È importante sottolineare che NON stai negoziando le valute sottostanti in sé, ma un contratto che coinvolge le valute sottostanti.

Anche se si chiama "spot", le transazioni non sono esattamente regolate "sul posto".

In realtà, mentre un'operazione di FX a pronti viene effettuata al tasso di mercato corrente, la transazione vera e propria non viene regolata fino a due giorni lavorativi dopo la data dell'operazione.

Questo è noto come T+2 ("Oggi più 2 giorni lavorativi").

Ciò significa che la consegna di ciò che si acquista o si vende deve avvenire entro due giorni lavorativi e viene definita data di valuta o data di consegna.

Ad esempio, un istituto acquista EUR/USD nel mercato FX a pronti.

L'operazione, aperta e chiusa il lunedì, ha come data di valuta il mercoledì. Ciò significa che riceverà gli euro mercoledì.

Non tutte le valute, però, sono regolate T+2. Ad esempio, la data di valuta di USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB e USD/PHP è T+1, ovvero un giorno lavorativo successivo a quello odierno (T).

Il trading sul mercato forex a pronti NON è il settore in cui operano i trader al dettaglio.

Forex al dettaglio

Esiste un mercato secondario OTC che offre ai trader al dettaglio ("meno abbienti") la possibilità di partecipare al mercato forex.

L'accesso è garantito dai cosiddetti "fornitori di trading forex".

I fornitori di forex trading operano nel mercato primario OTC per conto tuo. Trovano i migliori prezzi disponibili e poi aggiungono un "markup" prima di visualizzare i prezzi sulle loro piattaforme di trading.

Questo è simile al modo in cui un negozio al dettaglio acquista l'inventario da un mercato all'ingrosso, aggiunge una maggiorazione e mostra un prezzo "al dettaglio" ai suoi clienti.

I fornitori di trading sul forex sono noti anche come "broker forex". Tecnicamente, non si tratta di broker perché si suppone che un broker agisca semplicemente come intermediario tra un acquirente e un venditore ("tra due parti"). Ma non è così, perché un fornitore di forex trading agisce come controparte. Ciò significa che se tu sei l'acquirente, lui agisce come venditore. E se tu sei il venditore, lui agisce come acquirente. Per semplificare le cose, per ora useremo il termine "broker forex" perché è quello con cui la maggior parte delle persone ha familiarità, ma è importante conoscere la differenza.

Sebbene un contratto forex a pronti richieda normalmente la consegna della valuta entro due giorni, inpratica nessuno prende in consegna la valuta nel forex trading.

La posizione viene "rollata" in avanti alla data di consegna.

Soprattutto nel mercato forex al dettaglio.

Ricorda che in realtà stai negoziando un contratto per la consegna della valuta sottostante, piuttosto che la valuta stessa.

Non si tratta di un semplice contratto, ma di un contratto con leva finanziaria.

I trader forex al dettaglio non possono "prendere o effettuare la consegna" dei contratti forex spot con leva.

La leva finanziaria ti permette di controllare grandi quantità di valuta per un importo molto ridotto.

I broker forex al dettaglio ti permettono di operare con la leva finanziaria ed è per questo che puoi aprire posizioni valutate 50 volte l'importo del margine iniziale richiesto.

Quindi con 2.000 dollari puoi aprire un'operazione su EUR/USD del valore di 100.000 dollari.

Immagina se andassi short su EUR/USD e dovessi consegnare 100.000 euro!

Non potresti regolare il contratto in contanti perché hai solo 2.000 dollari sul tuo conto. Non avresti abbastanza fondi per coprire la transazione!

Quindi dovrai chiudere l'operazione prima che venga regolata oppure "rollarla".

Per evitare questa seccatura della consegna fisica, i broker forex al dettaglio "rollano" automaticamente le posizioni dei clienti.

Quando una transazione forex a pronti non viene consegnata fisicamente, ma viene semplicemente anticipata a tempo indeterminato fino alla chiusura dell'operazione, si parla di "transazione forex a pronti rolling" o "contratto FX a pronti rolling". Negli Stati Uniti, la CFTC la chiama "transazione forex al dettaglio".

In questo modo eviti di essere costretto ad accettare (o consegnare) 100.000 euro.

Le transazioni forex al dettaglio vengono chiuse effettuando una transazione uguale ma opposta con il tuo broker forex.

Ad esempio, se hai acquistato sterline inglesi con dollari statunitensi, chiuderai l'operazione vendendo sterline inglesi per dollari statunitensi.

Questa operazione si chiama anche compensazione o liquidazione di una transazione.

Se hai una posizione aperta alla chiusura del giorno lavorativo, questa verrà automaticamente riportata alla data di valuta successiva per evitare la consegna della valuta.

Il tuo broker forex al dettaglio continuerà automaticamente a rollare il tuo contratto spot per te per un tempo indefinito fino alla sua chiusura.

La procedura di roll over della coppia di valute è nota come Tomorrow-Next o "Tom-Next", che sta per "Tomorrow and the next day".

Quando le posizioni vengono ribaltate, il trader deve pagare o guadagnare degli interessi.

Questi costi sono noti come commissioni di swap o commissioni di rollover. Il tuo broker forex calcola la commissione per te e addebiterà o accrediterà il saldo del tuo conto.

Il trading forex al dettaglio è considerato speculativo. Ciò significa che i trader cercano di "speculare" o di fare scommesse sui movimenti dei tassi di cambio (e di trarne profitto). Non vogliono prendere possesso fisico delle valute che acquistano o consegnare le valute che vendono.

Forex Spread Bet

Le scommesse a spread sono un prodotto derivato, il che significa che non si prende possesso dell'attività sottostante ma si specula sulla direzione in cui si pensa che il suo prezzo salirà o scenderà.

Una scommessa a spread sul forex ti permette di speculare sulla futura direzione del prezzo di una coppia di valute.

Il prezzo di una coppia di valute utilizzato per la spread bet è "derivato" dal prezzo della coppia di valute sul mercato FX a pronti.

Il tuo profitto o la tua perdita dipendono da quanto il mercato si muove a tuo favore prima che tu chiuda la tua posizione e da quanto denaro hai scommesso per ogni "punto" di movimento del prezzo.

Le scommesse sul forex sono fornite da "fornitori di spread betting".

Purtroppo, se vivi negli Stati Uniti, lo spread betting è considerato illegale. Nonostante siano regolamentate dalla FSA nel Regno Unito, gli Stati Uniti considerano le scommesse a spread un gioco d'azzardo su internet, attualmente vietato.

CFD Forex

Un contratto per differenza ("CFD") è un prodotto finanziario derivato. I prodotti derivati seguono il prezzo di mercato di un'attività sottostante in modo che i trader possano speculare sull'aumento o la diminuzione del prezzo.

Il prezzo di un CFD è "derivato" dal prezzo dell'attività sottostante.

Un CFD è un contratto, in genere tra un fornitore di CFD e un trader, in cui una parte si impegna a pagare all'altra la differenza di valore di un titolo tra l'apertura e la chiusura dell'operazione.

In altre parole, un CFD è fondamentalmente una scommessa sul rialzo o sul ribasso del valore di una particolare attività, con il fornitore di CFD e l'utente che si accorda sul fatto che chi vince la scommessa pagherà all'altro la differenza tra il prezzo dell'attività quando si entra nell'operazione e il suo prezzo quando si esce dall'operazione.

Un CFD forex è un accordo ("contratto") per scambiare la differenza di prezzo di una coppia di valute tra il momento in cui apri la posizione e quello in cui la chiudi.

Il prezzo del CFD di una coppia di valute è "derivato" dal prezzo della coppia di valute sul mercato FX a pronti. (O almeno dovrebbe esserlo. Se così non fosse, su cosa si basa il fornitore di CFD per stabilire il prezzo? )

Il trading di CFD forex ti dà l'opportunità di negoziare una coppia di valute in entrambe le direzioni. Puoi assumere posizioni sia lunghe che corte.

Se il prezzo si muove nella direzione da te scelta, otterrai un profitto, mentre se si muove contro di te, otterrai una perdita.

Nell'UE e nel Regno Unito, le autorità di regolamentazione hanno deciso che i "contratti rolling spot FX" sono diversi dal tradizionale contratto spot FX.

Il motivo principale è che con i contratti rolling spot FX non c'è l'intenzione di effettuare una consegna fisica ("entrare in possesso") di una valuta, il suo scopo è semplicemente quello di speculare sul movimento del prezzo della valuta sottostante.

L'obiettivo del trading di un contratto rolling spot FX è quello di ottenere un'esposizione alle fluttuazioni di prezzo relative alla coppia di valute sottostante senza possederla realmente.

Per chiarire questa differenziazione, un contratto rolling spot FX è considerato un CFD. (Negli Stati Uniti i CFD sono illegali, per cui sono noti come "transazioni forex al dettaglio").

Il trading di CFD sul Forex è fornito da "fornitori di CFD".

Al di fuori degli Stati Uniti, il trading forex al dettaglio viene solitamente effettuato con CFD o spread bets.