如何进行外汇交易

人们如何参与外汇市场？

到目前为止，您已经了解了外汇市场是什么、它有多大、货币的种类以及它们是如何成对出售的。

但是，如何进行外汇交易呢？

现在让我们来看看如何以交易者的身份参与其中。

如何进行外汇交易

由于外汇交易非常棒，交易者想出了许多不同的方法来投资或投机货币。

在金融工具中，最受欢迎的是零售外汇、即期外汇、货币期货、货币期权、货币交易所交易基金（或ETF）、外汇差价合约和外汇点差交易。

需要指出的是，我们讨论的是个人（“零售”）交易者进行外汇交易的不同方式。

外汇 掉期和远期等其它金融工具不包括在内，因为它们是为机构交易者准备的。

现在让我们来讨论一下如何参与外汇交易。

货币期货

期货是指在未来某日以特定价格买卖某种资产的合约（这就是为什么它们被称为期货！）。

货币期货是一种合同，详细规定了货币的买入或卖出价格，并确定了具体的交易日期。

早在1972年，芝加哥商业交易所（CME）就推出了货币期货，当时喇叭裤和高跟鞋还风靡一时。

由于期货合约是标准化的，并在集中交易所进行交易，因此市场非常透明且监管严格。

这意味着价格和交易信息随时可用。

您可以点击此处了解芝加哥商品交易所外汇期货的更多信息。

货币期权

“期权”是一种金融工具，赋予买方在期权到期日以特定价格买卖资产的权利或选择权，但不是义务。

如果交易者“出售”期权，则他或她必须在到期日以特定价格买入或卖出资产。

与期货一样，期权也在交易所进行交易，例如芝加哥商业交易所（CME）、国际证券交易所（ISE）或费城证券交易所（PHLX）。

然而，外汇期权交易的缺点是某些期权的市场交易时间有限，流动性远不及期货或现货市场。

货币ETF

货币ETF提供单一货币或一篮子货币的投资机会。

货币ETF允许普通个人通过管理基金参与外汇市场，而无需承担个人交易带来的负担。

货币ETF可用于外汇投机、分散投资组合或对冲货币风险。

以下是最受欢迎的货币ETF列表。

ETF由金融机构创建和管理，这些机构通过基金购买并持有货币。然后，他们通过交易所向公众提供基金份额，使您可以像购买股票一样购买和交易这些份额。

与货币期权一样，货币ETF交易存在限制，即市场并非24小时开放。此外，ETF交易需要支付交易佣金和其他交易成本。

即期外汇

外汇现货市场是一个“场外”市场，也称为 场外交易市场（“OTC”）。

场外外汇市场是一个规模庞大、流动性强且不断发展的金融市场，每天24小时不间断运营。

它不是传统意义上的市场，因为没有中央交易场所或“交易所”。

在OTC市场，客户直接与交易对手进行交易。

与通过集中市场交易的货币期货、ETF和（大多数）货币期权不同，即期外汇交易是场外交易合同（双方之间的私人协议）。

大部分交易通过电子交易网络（或电话）进行。

外汇市场的主要市场是外汇交易商之间进行交易的“交易商间”市场。交易商是指随时准备与客户进行货币买卖的金融中介。

由于银行在外汇交易商中占据主导地位，交易商市场也被称为“银行间”市场。

只有进行大量交易且净资产非常高的机构才能进入交易商间市场。

这包括银行、保险公司、养老基金、大型公司和其他大型金融机构，他们管理着与汇率波动相关的风险。

在外汇现货市场，机构交易员通过买卖协议或合同来交割货币。

即期外汇交易是指以一种货币实际兑换另一种货币的双边（“双方之间”）协议。

该协议即合同。这意味着该即期合同具有约束力，规定以“即期汇率”或当前汇率买卖一定数量的外币。

因此，如果您在现货市场上买入欧元/美元，您所交易的是一份合同，合同规定您将以约定价格（或汇率）兑换一定数量的欧元。

需要指出的是，您并非在交易基础货币本身，而是在交易涉及基础货币的合同。

尽管它被称为“现货”，但交易并非完全“当场”结算。

实际上，虽然即期外汇交易以当前市场汇率进行，但实际交易在交易日后的两个工作日才能结算。

这被称为T+2（“今天加两个工作日”）。

这意味着您买入或卖出的产品应在两个工作日内交付，即交割日或交货日。

例如，某机构在外汇现货市场买入欧元/美元。

周一开仓和平仓的交易在周三结算。这意味着它将在周三收到欧元。

但并非所有货币的结算日期都是T+2。例如，美元/加元、美元/土耳其里拉、美元/俄罗斯卢布和美元/菲律宾比索的结算日期是T+1，即从今天（T）起算的一个工作日。

零售交易者并非在现货外汇市场进行交易。

零售外汇

场外交易市场（OTC）为零售（“较弱势”）交易者提供了参与外汇市场的途径。

所谓的“外汇交易提供商”负责提供准入权限。

外汇交易提供商在主要场外交易市场代表您进行交易。他们找到最佳可用价格，然后在其交易平台上显示价格前加上“加价”。

这类似于零售店从批发市场购买库存，加价后向顾客显示“零售”价格。

外汇交易提供商也被称为“外汇经纪人”。严格来说，他们并不是经纪人，因为经纪人只是作为买卖双方的中间人。但事实并非如此，因为外汇交易提供商是您的交易对手。这意味着如果您是买方，那么他们就是卖方；如果您是卖方，那么他们就是买方。为了简单起见，我们仍将使用“外汇经纪人”一词，因为这是大多数人所熟悉的，但了解其中的区别非常重要。

虽然即期外汇合约通常要求在两天内交割货币，但实际上，外汇交易中没有人会交割任何货币。

头寸在交割日被“展期”。

尤其是在零售外汇市场。

请记住，您实际上是在交易一份交付 基础货币的合同 ，而不是货币本身。

这不仅仅是一份合同，而是一份杠杆合同。

零售外汇交易者不能“接受或交付”杠杆现货外汇合约。

杠杆作用使您能够以极少的资金控制大量货币。

零售外汇经纪人允许您使用杠杆进行交易，因此您可以开仓价值为初始所需保证金50倍的仓位。

因此，只需2000美元，您就可以进行价值10万美元的欧元/美元交易。

想象一下，如果您做空欧元/美元，却必须交付价值10万美元的欧元！

由于您的账户里只有2000美元，您无法用现金结算合同。您没有足够的资金来支付交易！

因此，您要么在交易结算前结束交易，要么“展期”。

为了避免实物交割的麻烦，零售外汇经纪商会自动“展期”客户头寸。

当一笔即期外汇交易没有实际交割，而是无限期地向前滚动，直到交易结束，这被称为“滚动即期外汇交易”或“滚动即期外汇合约”。在美国，CFTC将其称为“零售外汇交易”。

这样，您就不会被迫接受（或交付）10万欧元。

零售外汇交易是通过与外汇经纪人达成一笔等值但相反的交易来平仓的。

例如，如果您用美元购买了英镑，您可以通过卖出英镑来平仓。

这也可以称为抵消或清算交易。

如果营业日结束时您还有未平仓头寸，则该头寸将自动展期至下一个交割日，以避免交付货币。

您的零售外汇经纪商将自动为您无限期地滚动您的即期合约，直到合约平仓。

货币对展期的过程称为“明日展期”或“Tom-Next”，即“明天和后天”。

持仓展期后，交易者要么支付利息，要么赚取利息。

这些费用被称为掉期费或展期费。您的外汇经纪商会为您计算费用，并记入您的 账户余额或从中扣除。

零售外汇交易被视为投机行为。这意味着交易者试图“投机”或押注（并从中获利）汇率变动。他们并不打算实际持有所购买的货币或交付所出售的货币

外汇点差交易

点差交易是一种衍生产品，这意味着您不拥有标的资产的所有权，而是对价格将上涨或下跌的任何方向进行投机

外汇点差交易使您能够对货币对的未来价格走势进行投机。

点差交易中使用的货币对价格是“衍生”自该货币对在外汇现货市场上的价格。

您的盈亏取决于在平仓前市场走势对您有利的程度以及您对每“点”价格波动所下的赌注金额。

外汇点差交易由“点差交易提供商”提供。

遗憾的是，如果您居住在美国，差价交易被视为非法。尽管在英国受到FSA监管，但美国仍将差价交易视为目前被禁止的互联网赌博。

外汇差价合约

差价合约（CFD）是一种金融衍生品。衍生产品追踪标的资产的市场价格，以便交易者推测价格是上涨还是下跌。

差价合约的价格从标的资产的价格“衍生”而来。

差价合约是一种合同，通常由差价合约供应商和交易员签订，其中一方同意向另一方支付交易开始和结束之间证券价值的变化。

换句话说，差价合约基本上是对特定资产价值涨跌的押注，差价合约提供商与您约定，押注获胜的一方将向另一方支付您开仓时资产价格与平仓时资产价格之间的差额。

外汇差价合约是一种协议（“合同”），用于交换货币对在您 建仓和平仓时价格之间的差额。

货币对的差价合约价格是从外汇现货市场上的货币对价格“衍生”而来的。（至少应该是这样。如果不是，差价合约提供商的价格依据是什么？）

交易外汇差价合约使您有机会双向交易货币对。您可以同时做多和做空。

如果价格朝您所选择的方向变动，您将获得利润；如果价格朝对您不利的方向变动，您将遭受损失。

在欧盟和英国，监管机构认定“滚动即期外汇合约”不同于传统的即期外汇合约。

主要原因是，滚动即期外汇合约并不打算实际交割（“取得所有权”）货币，其目的只是对基础货币的价格走势进行投机。

交易滚动即期外汇合约的目的是在不实际拥有货币对的情况下，获得与该货币对相关的价格波动敞口。

为了明确区分，滚动即期外汇合约被归类为差价合约。（在美国，差价合约是非法的，因此被称为“零售外汇交易”）

外汇差价合约交易由“差价合约提供商”提供。

在美国以外的地区，零售外汇交易通常采用差价合约或点差交易。