Paano Mag-Trade ng Forex

Paano nga ba sumali ang mga tao sa forex market?

So far, natutunan mo na kung ano ang forex market, gaano ito kalaki, ang iba't ibang klase ng currencies at kung paano sila binebenta ng pares.

Pero paano ka nga ba magte-trade ng forex?

Tara na at pag-usapan kung paano maging trader.

Paano Mag-Trade ng Forex

Dahil sobrang astig ng forex, naisipan ng mga traders ng iba't ibang paraan para mag-invest o mag-speculate sa currencies.

Sa mga financial instruments, ang pinaka-popular ay ang retail forex, spot FX, currency futures, currency options, currency exchange-traded funds (o ETFs), forex CFDs, at forex spread betting.

Mahalagang banggitin na ang tatalakayin natin ay ang iba't ibang paraan kung paano puwedeng mag-trade ng FX ang mga individual ("retail") traders.

Ang ibang financial instruments tulad ng FX swaps at forwards ay hindi sakop dahil para ito sa mga institutional traders.

Ngayon, talakayin natin kung paano ka makakapasok sa mundo ng forex.

Currency Futures

Ang futures ay mga kontrata para bumili o magbenta ng isang asset sa isang itinakdang presyo sa hinaharap na petsa (Kaya tinawag na futures!).

Ang currency future ay isang kontrata na nagdedetalye ng presyo kung saan maaaring mabili o maibenta ang isang currency at nagtatakda ng isang tiyak na petsa para sa palitan.

Ang currency futures ay ginawa ng Chicago Mercantile Exchange (CME) noong 1972 nung uso pa ang bell-bottoms at platform boots.

Dahil standardized ang futures contracts at traded sa isang centralized exchange, napaka-transparent at well-regulated ng market.

Ibig sabihin, ang impormasyon sa presyo at transaksyon ay madaling makuha.

Matuto pa tungkol sa CME’s FX futures dito.

Currency Options

Ang “option” ay isang financial instrument na nagbibigay sa buyer ng karapatan o opsyon, pero hindi obligasyon, na bumili o magbenta ng asset sa isang itinalagang presyo sa expiration date ng option.

Kung ang isang trader ay “nagbenta” ng option, obligado silang bumili o magbenta ng asset sa isang tiyak na presyo sa expiration date.

Tulad ng futures, ang options ay traded din sa exchange, gaya ng Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), o Philadelphia Stock Exchange (PHLX).

Subalit, ang disadvantage ng pag-trade sa FX options ay limitado ang market hours para sa ilang options at hindi kasing likido kumpara sa futures o spot market.

Currency ETFs

Ang currency ETF ay nagbibigay ng exposure sa isang single currency o basket ng currencies.

Ang currency ETFs ay nagpapahintulot sa ordinaryong indibidwal na makakuha ng exposure sa forex market sa pamamagitan ng managed fund nang hindi kinakailangang maglagay ng indibidwal na trades.

Maaaring gamitin ang currency ETFs upang mag-speculate sa forex, mag-diversify ng portfolio, o mag-hedge laban sa panganib ng currency.

Narito ang listahan ng pinaka-popular na traded currency ETFs.

Ang ETFs ay ginawa at pinamamahalaan ng mga financial institutions na bumibili at nagtatago ng currencies sa isang fund. Pagkatapos, nag-aalok sila ng shares ng fund sa publiko sa isang exchange na nagpapahintulot sa iyo na bumili at mag-trade ng shares tulad ng stocks.

Tulad ng currency options, ang limitasyon sa pag-trade ng currency ETFs ay hindi bukas 24 oras ang market. Bukod pa rito, ang ETFs ay sakop ng trading commissions at iba pang transaction costs.

Spot FX

Ang spot FX market ay isang “off-exchange” market, na kilala rin bilang isang over-the-counter (“OTC”) market.

Ang off-exchange forex market ay isang malaki, lumalago, at likidong financial market na nagpapatakbo ng 24 oras kada araw.

Hindi ito isang market sa tradisyonal na kahulugan dahil walang central trading location o “exchange”.

Sa isang OTC market, ang isang customer ay direktang nakikipag-trade sa isang counterparty.

Hindi tulad ng currency futures, ETFs, at (kadalasan) currency options, na traded sa pamamagitan ng centralized markets, ang spot FX ay over-the-counter contracts (pribadong kasunduan sa pagitan ng dalawang partido).

Karamihan sa trading ay isinasagawa sa pamamagitan ng electronic trading networks (o telepono).

Ang pangunahing market para sa FX ay ang “interdealer” market kung saan ang FX dealers ay nagte-trade sa bawat isa. Ang isang dealer ay isang financial intermediary na laging handang bumili o magbenta ng currencies anumang oras kasama ang kanilang mga kliyente.

Ang interdealer market ay kilala rin bilang “interbank” market dahil sa dominasyon ng mga bangko bilang FX dealers.

Ang interdealer market ay naa-access lamang sa mga institusyon na nagte-trade ng malalaking halaga at may napakataas na net worth.

Kabilang dito ang mga bangko, insurance companies, pension funds, malalaking korporasyon, at iba pang malalaking financial institutions na pinamamahalaan ang panganib na kaugnay ng pagbabago ng currency rates.

Sa spot FX market, ang isang institutional trader ay bumibili at nagbebenta ng isang kasunduan o kontrata para gumawa o tumanggap ng delivery ng isang currency.

Ang spot FX transaction ay isang bilateral (“sa pagitan ng dalawang partido”) kasunduan upang pisikal na palitan ang isang currency laban sa isa pang currency.

Ang kasunduang ito ay isang kontrata. Ibig sabihin, ang spot contract ay isang binding obligation na bumili o magbenta ng isang tiyak na halaga ng foreign currency sa isang presyo na ang “spot exchange rate” o ang kasalukuyang exchange rate.

Kaya't kung bibili ka ng EUR/USD sa spot market, nagte-trade ka ng isang kontrata na nagsasaad na makakatanggap ka ng tiyak na halaga ng euros kapalit ng U.S dollars sa isang napagkasunduang presyo (o exchange rate).

Mahalagang tandaan na hindi mo aktwal na tine-trade ang mismong currencies, kundi isang kontrata na kinasasangkutan ng mga currencies.

Bagamat tinatawag itong “spot”, ang mga transaksyon ay hindi eksaktong naayos “on the spot”.

Sa realidad, habang ang spot FX trade ay ginagawa sa kasalukuyang market rate, ang aktwal na transaksyon ay hindi naayos hanggang sa dalawang business days matapos ang trade date.

Kilala ito bilang T+2 (“Today plus 2 business days”).

Ibig sabihin, ang delivery ng iyong binili o ibinenta ay dapat gawin sa loob ng dalawang araw ng trabaho at tinutukoy ito bilang value date o delivery date.

Halimbawa, ang isang institusyon ay bibili ng EUR/USD sa spot FX market.

Ang trade na binuksan at isinara sa Lunes ay may value date sa Miyerkules. Ibig sabihin, makakatanggap ito ng euros sa Miyerkules.

Hindi lahat ng currencies ay nagse-settle sa T+2. Halimbawa, ang USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB at USD/PHP value date ay T+1, ibig sabihin isang business day mula ngayon (T).

Ang pagte-trade sa aktwal na spot forex market ay HINDI kung saan nagte-trade ang retail traders.

Retail Forex

May isang secondary OTC market na nagbibigay-daan para sa retail (“mas mahihirap”) na traders na makilahok sa forex market.

Access ay ibinibigay ng tinatawag na “forex trading providers“.

Ang forex trading providers ay nagte-trade sa primary OTC market para sa iyo. Hinahanap nila ang pinakamagandang available na presyo at pagkatapos ay nag-a-add ng “markup” bago ipakita ang mga presyo sa kanilang trading platforms.

Katulad ito sa kung paano ang isang retail store ay bumibili ng inventory mula sa isang wholesale market, nagdadagdag ng markup, at ipinapakita ang “retail” na presyo sa kanilang mga customers.

Ang forex trading providers ay kilala rin bilang “forex brokers“. Technically, hindi sila brokers dahil dapat ang isang broker ay simpleng middleman sa pagitan ng buyer at seller (“sa pagitan ng dalawang partido”). Pero hindi ito ang kaso, dahil ang isang forex trading provider ay kumikilos bilang iyong counterparty. Ibig sabihin, kung ikaw ang buyer, ito ay kumikilos bilang seller. At kung ikaw ang seller, ito ay kumikilos bilang buyer. Upang gawing simple ito para sa ngayon, gagamitin pa rin natin ang terminong “forex broker” dahil ito ang pamilyar sa karamihan ngunit mahalagang malaman ang pagkakaiba.

Bagamat ang isang spot forex contract ay karaniwang nangangailangan ng delivery ng currency sa loob ng dalawang araw, sa praktika, walang tumatanggap ng delivery ng kahit anong currency sa forex trading.

Ang posisyon ay “rolled” forward sa delivery date.

Lalo na sa retail forex market.

Tandaan, ikaw ay aktwal na nagte-trade ng isang kontrata upang i-deliver ang underlying currency, sa halip na ang currency mismo.

Hindi lamang ito isang kontrata, ito ay isang leveraged contract.

Ang retail forex traders ay hindi maaaring “tumanggap o gumawa ng delivery” sa leveraged spot forex contracts.

Binibigyang-daan ka ng leverage na kontrolin ang malaking halaga ng currency para sa napakaliit na halaga.

Ang retail forex brokers ay nag-aalok sa iyo ng pag-trade gamit ang leverage kaya't maaari kang magbukas ng mga posisyon na nagkakahalaga ng 50 beses sa halaga ng initial required margin.

Kaya sa halagang $2,000, maaari kang magbukas ng EUR/USD trade na nagkakahalaga ng $100,000.

Isipin mo kung nag-short ka sa EUR/USD at kailangan mong magdeliver ng $100,000 halaga ng euros!

Hindi mo kayang i-settle ang kontrata sa cash dahil mayroon ka lamang $2,000 sa iyong account. Wala kang sapat na pondo upang i-cover ang transaksyon!

Kaya kailangan mong i-close ang trade bago ito ma-settle o i-"roll" ito.

Upang maiwasan ang abala ng pisikal na delivery, ang mga retail forex brokers ay awtomatikong “iniroroll” ang posisyon ng mga kliyente.

Kapag ang isang spot forex transaction ay hindi pisikal na dineliver ngunit patuloy na iniroroll forward hanggang sa maisara ang trade, ito ay kilala bilang isang “rolling spot forex transaction” o “rolling spot FX contract“. Sa U.S., tinatawag ito ng CFTC na isang “retail forex transaction.“

Ganito mo maiiwasan ang sapilitang pagtanggap (o pagdeliver) ng 100,000 euros.

Ang mga retail forex transactions ay isinasara sa pamamagitan ng pagpasok sa isang equal ngunit kabaligtaran na transaksyon kasama ang iyong forex broker.

Halimbawa, kung ikaw ay bumili ng British pounds gamit ang U.S. dollars, isasara mo ang trade sa pamamagitan ng pagbenta ng British pounds para sa U.S. dollars.

Ito ay tinatawag ding offsetting o liquidating ng transaksyon.

Kung ang iyong posisyon ay naiwang bukas sa pagtatapos ng araw ng negosyo, ito ay awtomatikong iro-rollover sa susunod na value date upang maiwasan ang delivery ng currency.

Awtomatik na iro-rollover ng iyong retail forex broker ang iyong spot contract para sa iyo ng walang hanggan hanggang sa ito ay maisara.

Ang pamamaraan ng pag-rollover ng currency pair ay kilala bilang Tomorrow-Next o “Tom-Next“, na nangangahulugang “Tomorrow and the next day.”

Kapag ang mga posisyon ay inirorollover, nagreresulta ito sa either interest na binabayaran o kinikita ng trader.

Ang mga singil na ito ay kilala bilang isang swap fee o rollover fee. Kinakalkula ito ng iyong forex broker para sa iyo at either ide-debit o ika-credit sa iyong account balance.

Ang retail forex trading ay itinuturing na speculative. Ibig sabihin, ang mga traders ay nagtatangkang mag-“speculate” o gumawa ng mga taya sa (at kumita mula sa) paggalaw ng exchange rates. Hindi nila hinahanap na kumuha ng pisikal na pag-aari ng mga currencies na kanilang binibili o i-deliver ang mga currencies na kanilang ibinibenta.

Forex Spread Bet

Ang spread betting ay isang derivative product, ibig sabihin hindi mo kinukuha ang pagmamay-ari ng underlying asset ngunit nag-speculate ka kung saang direksyon sa tingin mo ang presyo nito—pataas o pababa.

Ang isang forex spread bet ay nagbibigay-daan sa iyo na mag-speculate sa hinaharap na direksyon ng presyo ng isang currency pair.

Ang presyo ng currency pair na ginagamit sa spread bet ay “derived” mula sa presyo ng currency pair sa spot FX market.

Ang iyong kita o pagkawala ay tinutukoy ng kung gaano kalayo ang paggalaw ng market sa iyong pabor bago mo isara ang iyong posisyon at kung gaano karaming pera ang iyong itinataya sa bawat “punto” ng paggalaw ng presyo.

Ang spread betting sa forex ay ibinibigay ng “spread betting providers“.

Sa kasamaang palad, kung ikaw ay nakatira sa U.S., ang spread betting ay itinuturing na ilegal. Sa kabila ng pagkakaroon ng regulasyon ng FSA sa U.K., itinuturing ng U.S. na ang spread betting ay internet gambling na kasalukuyang ipinagbabawal.

Forex CFD

Ang isang contract for difference (“CFD”) ay isang financial derivative. Ang mga derivative products ay sumusubaybay sa presyo ng market ng isang underlying asset upang makapag-speculate ang mga traders kung ang presyo ay tataas o bababa.

Ang presyo ng isang CFD ay “derived” mula sa presyo ng underlying asset.

Ang isang CFD ay isang kontrata, karaniwang sa pagitan ng isang CFD provider at ng isang trader, kung saan ang isang partido ay pumayag na bayaran ang iba pa ang pagkakaiba sa halaga ng isang seguridad, sa pagitan ng pagbukas at pagsara ng trade.

Sa madaling salita, ang isang CFD ay karaniwang isang pustahan sa isang partikular na asset na tumataas o bumababa sa halaga, kung saan ang provider ng CFD at ikaw ay sumasang-ayon na kung sino man ang manalo sa pustahan ay magbabayad sa isa pa ng pagkakaiba sa presyo ng asset kapag sinimulan mo ang trade at presyo nito kapag lumabas ka sa trade.

Ang isang forex CFD ay isang kasunduan (“kontrata”) upang ipagpalit ang pagkakaiba sa presyo ng isang currency pair mula sa oras na iyong buksan ang iyong posisyon kumpara sa oras na iyong isarado ito.

Ang presyo ng CFD ng isang currency pair ay "derived" mula sa presyo ng currency pair sa spot FX market. (O dapat ito. Kung hindi, ano ang batayan ng presyo ng CFD provider?)

Ang pagte-trade ng forex CFDs ay nagbibigay sa iyo ng pagkakataong mag-trade ng currency pair sa parehong direksyon. Maaari kang kumuha ng parehong long at short positions.

Kung ang presyo ay gumalaw sa direksyon na iyong napili, kikita ka, at kung gumalaw ito laban sa iyo, malulugi ka.

Sa EU at UK, nagpasya ang mga regulators na ang “rolling spot FX contracts” ay iba sa traditional spot FX contract.

Ang pangunahing dahilan dito ay sa rolling spot FX contracts, walang intensyon na kumuha ng aktwal na pisikal na delivery (“take ownership”) ng currency, ang layunin nito ay upang simple speculahin ang paggalaw ng presyo sa underlying currency.

Ang layunin ng pagte-trade ng rolling spot FX contract ay makakuha ng exposure sa pagbabago ng presyo na may kaugnayan sa underlying currency pair nang hindi aktwal na pagmamay-ari nito.

Upang gawing malinaw ang pagkakaiba na ito, ang rolling spot FX contract ay pinasiyang isang CFD. (Sa U.S., ang CFDs ay iligal kaya’t ito ay kilala bilang isang “retail forex transaction”)

Ang pagte-trade ng Forex CFD ay ibinibigay ng “CFD providers“.

Sa labas ng U.S., ang retail forex trading ay karaniwang ginagawa gamit ang CFDs o spread bets.