Struktur Pasaran Forex

Pasaran pertukaran asing, yang lebih dikenali sebagai pasaran forex atau FX, adalah sebuah pasaran yang terdesentralisasi secara global untuk perdagangan mata wang.

Sebagai pasaran kewangan terbesar di dunia, dengan volume perdagangan harian melebihi $7 trilion, ia memainkan peranan penting dalam ekonomi global dengan memudahkan perdagangan dan pelaburan antarabangsa.

Dalam pelajaran berikut, kita akan menerokai struktur pasaran forex, peserta utamanya, dan sejarah ringkas mengenai kelahiran perdagangan forex runcit.

Demi perbandingan, mari kita periksa pasaran yang mungkin ramai sudah biasa: pasaran saham.

Inilah rupa struktur pasaran saham:

Secara semula jadi, pasaran saham cenderung sangat monopoli. Hanya ada satu entiti, satu pakar yang mengawal harga.

Semua perdagangan mesti melalui pakar ini. Kerana ini, harga boleh diubah dengan mudah untuk memberi manfaat kepada pakar dan bukan pedagang.

Bagaimana ini berlaku?

Dalam pasaran saham, pakar terpaksa memenuhi pesanan pelanggannya. Sekarang, katakan bilangan penjual tiba-tiba melebihi bilangan pembeli.

Pakar, yang terpaksa memenuhi pesanan pelanggan, penjual dalam kes ini, ditinggalkan dengan stok yang tidak dapat dijual kepada pembeli.

Untuk mengelakkan perkara ini daripada berlaku, pakar akan meluaskan spread atau meningkatkan kos transaksi untuk menghalang penjual daripada memasuki pasaran.

Dengan kata lain, pakar boleh memanipulasi harga yang ditawarkan untuk memenuhi keperluan mereka.

Perdagangan Spot FX adalah Terdesentralisasi

Berbeza dengan perdagangan saham atau niaga hadapan, anda tidak perlu melalui pertukaran berpusat seperti Bursa Saham New York dengan hanya satu harga.

Dalam pasaran forex, tidak ada satu harga untuk mata wang tertentu pada bila-bila masa, yang bermaksud sebut harga daripada peniaga mata wang yang berlainan berbeza.

“Banyak pilihan! Hebat!”

Ini mungkin terasa memeningkan pada mulanya, tetapi inilah yang menjadikan pasaran forex begitu hebat!

Pasaran ini begitu besar dan persaingan antara peniaga begitu sengit sehingga anda dapat tawaran terbaik hampir setiap kali.

Dan beritahu saya, siapa yang tidak mahu itu?

Juga, satu perkara yang menarik mengenai perdagangan forex ialah anda boleh melakukannya di mana-mana sahaja. Ia seperti berdagang Jordans atau beg tangan mewah.

Anda mahu Air Jordan 4 Retro Eminem Encore 2017 yang masih elok, jadi terpulang kepada anda untuk mencari tawaran terbaik di luar sana.

Tangga FX

Walaupun pasaran forex adalah terdesentralisasi, ia bukanlah huru-hara sepenuhnya!

Walaupun sifatnya terdesentralisasi, pasaran forex mempunyai struktur hierarki yang menentukan bagaimana peserta pasaran berinteraksi dan berdagang.

Memahami hierarki ini membantu dalam memahami aliran transaksi dan peranan pelbagai entiti dalam pasaran.

Peserta dalam pasaran FX boleh disusun dalam satu tangga. Untuk lebih memahami apa yang kami maksudkan, berikut adalah ilustrasi yang cantik:

Di puncak tangga pasaran forex ialah pasaran antara bank.

Perdagangan dalam pasaran antara bank biasanya besar, melibatkan jutaan atau bahkan berbilion dolar, menyumbang kepada kecairan keseluruhan pasaran.

Terdiri daripada bank-bank terbesar di dunia, peserta pasaran ini berdagang secara langsung antara satu sama lain (“dua hala”) atau melalui broker suara atau elektronik (seperti EBS Market dan Reuters Matching).

Pertandingan antara dua syarikat, EBS dan Reuters (kini dijenamakan semula sebagai Refinitiv), adalah seperti Coke dan Pepsi.

Kedua-dua broker elektronik, kedua-duanya dianjurkan sebagai buku pesanan had pusat (CLOBs), dengan cepat menjadi sumber utama
penemuan harga dan harga rujukan untuk keseluruhan pasaran FX spot.

Mereka sentiasa bersaing untuk mendapatkan pelanggan dan terus berusaha untuk mengungguli antara satu sama lain untuk mendapatkan bahagian pasaran. Walaupun kedua-dua syarikat menawarkan kebanyakan pasangan mata wang, beberapa pasangan mata wang lebih cair pada satu berbanding yang lain.

Untuk platform EBS, EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF, dan USD/CHF lebih cair.

Manakala untuk platform Reuters, GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD, dan NZD/USD lebih cair.

Semua bank yang merupakan sebahagian daripada pasaran antara bank boleh melihat kadar yang masing-masing tawarkan, tetapi ini tidak semestinya bermaksud bahawa sesiapa sahaja boleh membuat perjanjian pada harga tersebut.

Seperti dalam kehidupan nyata, kadar akan sangat bergantung kepada hubungan kredit yang telah ditetapkan antara pihak-pihak yang berdagang.

Ia seperti meminta pinjaman di bank tempatan anda. Lebih baik status kredit dan reputasi anda dengan mereka, lebih baik kadar faedah dan lebih banyak wang yang anda boleh pinjam.

Seterusnya dalam tangga adalah dana lindung nilai, korporat, pembuat pasaran runcit, dan ECN runcit.

Oleh kerana institusi ini tidak mempunyai hubungan kredit yang ketat dengan peserta pasaran antara bank, mereka perlu melakukan transaksi melalui bank komersial.

Ini bermakna bahawa kadar mereka sedikit lebih tinggi dan lebih mahal daripada mereka yang merupakan sebahagian daripada pasaran antara bank.

Di bahagian bawah tangga adalah pedagang bukan profesional yang dikenali sebagai pedagang runcit.

Pasaran forex runcit terdiri daripada pedagang individu yang mengambil bahagian dalam pasaran terutamanya melalui platform perdagangan dalam talian yang disediakan oleh "broker" forex runcit.

Dulu sangat sukar bagi kita yang kecil untuk terlibat dalam pasaran forex tetapi terima kasih kepada kemajuan internet, perdagangan elektronik, dan broker runcit, halangan sukar untuk memasuki perdagangan forex semuanya telah dihapuskan.

Pedagang runcit sering menggunakan nisbah leverage tinggi, membolehkan mereka mengawal posisi yang lebih besar dengan jumlah modal yang agak kecil.

Ini memberi kita peluang untuk bermain dengan mereka yang berada di atas tangga dan mengusik mereka dengan tongkat yang panjang dan murah.

Sekarang anda tahu struktur pasaran forex, mari kenali playaz pasaran forex!