Types d'ordres de trading - Aide-mémoire

Un aspect essentiel d'une négociation réussie est la compréhension des différents types d'ordres disponibles, chacun étant conçu pour servir des objectifs spécifiques et répondre à différents styles de négociation.

Ces types d'ordres te fournissent la flexibilité et le contrôle nécessaires pour exécuter efficacement tes stratégies de trading.

Ces ordres agissent comme des instructions à ton courtier sur la manière d'exécuter tes transactions, te donnant le contrôle sur les points d'entrée et de sortie, la gestion des risques et la gestion globale des transactions.

Dans cette leçon, passons en revue les types d'ordres les plus courants que tu as appris dans la leçon précédente.

Nous allons approfondir les détails de chaque type d'ordre, en explorant leurs caractéristiques uniques, leur objectif, leurs avantages, leurs inconvénients et les cas d'utilisation idéaux sur le marché des changes.

Ordre au marché

Un ordre au marché est un type d'ordre de négociation qui est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché. Ce type d'ordre privilégie l'exécution immédiate par rapport à l'obtention d'un prix spécifique. Il garantit que la transaction est exécutée rapidement, ce qui peut être crucial sur des marchés en évolution rapide.

Objectif :

L'objectif principal d'un ordre au marché est d'assurer une exécution rapide et certaine d'une transaction. Il est particulièrement adapté lorsque la priorité est d'entrer ou de sortir rapidement d'une position, sans se soucier d'obtenir le meilleur prix possible.

Exemple :

• Supposons que tu souhaites acheter 1 000 euros (EUR) avec des dollars américains (USD).
• Le prix actuel du marché pour EUR/USD est de 1,1050/1,1052 (offre/demande).
• Si tu passes un ordre au marché pour acheter des euros, ton ordre sera exécuté immédiatement au cours vendeur de 1,1052.
• Cela signifie que tu recevras 1 000 euros et que ton compte sera débité du montant équivalent en dollars américains au taux de change en vigueur.

Avantages :

• Exécution garantie (dans la plupart des cas) : tant qu'il y a des acheteurs ou des vendeurs sur le marché, ton ordre sera probablement exécuté. C'est important lorsque tu dois entrer ou sortir rapidement d'une position.
• Simplicité: Les ordres au marché sont simples et faciles à comprendre, ce qui les rend idéaux pour les traders débutants.
• Rapidité: Les ordres au marché sont exécutés presque instantanément, ce qui te permet de réagir rapidement aux opportunités du marché.

Inconvénients :

• Pas de contrôle des prix: tu n'as aucun contrôle sur le prix exact auquel ton ordre est exécuté. Tu pourrais finir par payer plus cher pour acheter ou recevoir moins pour vendre que ce que tu avais prévu.
• Risquede dérapage: sur les marchés en évolution rapide, le prix peut changer rapidement et ton ordre peut être exécuté à un prix moins favorable que celui que tu as vu lorsque tu as passé l'ordre.
• Ne convient pas à tous les marchés: sur les marchés illiquides, où il n'y a pas beaucoup d'acheteurs ou de vendeurs, un ordre au marché peut ne pas être exécuté ou être exécuté à un prix très différent de celui que tu attendais.

Ordre à cours limité

Un ordre à cours limité est un ordre d'achat ou de vente à un prix spécifique ou meilleur. Contrairement à un ordre au marché, un ordre à cours limité peut ne pas être exécuté immédiatement si le prix spécifié n'est pas atteint.

Objectif :

Le but principal d'un ordre à cours limité est de te donner plus de contrôle sur le taux de change auquel tu entres ou sors d'une transaction. Il te permet de fixer un prix maximum que tu es prêt à payer lors de l'achat (prix de l'offre) ou un prix minimum que tu es prêt à accepter lors de la vente (prix de la demande).

Exemple :

• Supposons que tu souhaites acheter 1 000 euros (EUR) mais uniquement lorsque le taux de change atteint 1,1000 ou moins.
• Tu passes un ordre à cours limité pour acheter des EUR/USD à 1,1000.
• Ton ordre ne sera pas exécuté à moins que le prix du marché n'atteigne ou ne descende en dessous du prix limite que tu as spécifié.

Avantages :

• Contrôle du prix: tu as le contrôle total du taux de change auquel ton ordre est exécuté, ce qui te garantit d'obtenir le prix que tu souhaites ou un meilleur prix.
• Réduction du risque de dérapage: puisque tu spécifies le prix, tu évites le risque de changements de prix inattendus conduisant à des prix d'exécution défavorables.
• Adapté à toutes les conditions de marché: les ordres à cours limité peuvent être utilisés sur les marchés liquides et illiquides, ainsi que pendant les périodes de forte volatilité.

Inconvénients :

• Aucune garantie d'exécution: si le prix du marché n'atteint jamais le prix limite que tu as spécifié, ton ordre ne sera pas exécuté.
• Risque de manquer des opportunités: si le marché évolue rapidement en ta faveur, ton ordre à cours limité pourrait ne pas être déclenché et tu pourrais manquer des profits potentiels.
• Cela demande de la patience: Tu devras peut-être attendre que le marché atteigne le niveau de prix que tu souhaites, ce qui peut prendre du temps.

Ordre stop

Un ordre stop, également appelé ordre stop-loss, est un ordre d'achat ou de vente lorsque le prix atteint un niveau spécifié, appelé prix stop.

Une fois le prix stop atteint, l'ordre stop devient un ordre au marché et est exécuté au prochain prix du marché disponible.

Ce type d'ordre peut t'aider à te protéger contre des pertes importantes en clôturant automatiquement une position si le marché évolue en ta défaveur.

Objectif :

Le but d'un ordre stop est de limiter les pertes potentielles sur une transaction existante. Il agit comme un filet de sécurité, clôturant automatiquement ta position si le marché évolue contre toi au-delà d'un certain point.

Exemple :

• Supposons que tu aies une position longue (achetée) sur la paire EUR/USD à 1,1050.
• Pour protéger ton trade contre des pertes potentielles, tu définis un ordre stop-loss à 1,0950.
• Si le cours du marché tombe à 1,0950 ou en dessous, ton ordre stop sera déclenché et ta position sera fermée au prochain cours du marché disponible, ce qui limitera tes pertes.

Avantages :

• Gestion des risques: Les ordres stop loss sont essentiels à la gestion des risques, car ils permettent de contrôler et de limiter les pertes potentielles sur une transaction.
• Tranquillité d'esprit: la définition d'ordres stop-loss te permet de t'éloigner de l'écran sans avoir à constamment surveiller tes positions.
• Sorties automatisées: Les ordres stop automatisent le processus de sortie, ce qui te permet de sortir d'une transaction perdante même si tu ne surveilles pas activement le marché.

Inconvénients :

• Pas de garantie du prix exact: lorsque le prix stop est déclenché, ton ordre devient un ordre au marché et tu pourrais ne pas obtenir le prix stop exact en raison de la volatilité du marché.
• Déclenchements intempestifs : sur des marchés volatils, les fluctuations de prix à court terme peuvent déclencher un ordre stop prématurément, même si le prix se rétablit par la suite.
• Nécessite un placement minutieux: Placer des ordres stop-loss trop près du prix actuel peut entraîner des sorties prématurées, tandis que les placer trop loin peut ne pas fournir une protection suffisante.

Ordre stop à cours limité

Un ordre stop limite combine les caractéristiques d'un ordre stop et d'un ordre à cours limité.

Il s'agit d'une instruction d'acheter ou de vendre une paire de devises une fois que le prix du marché atteint un prix « stop » spécifié. Cependant, contrairement à un ordre stop qui devient un ordre au marché une fois déclenché, un ordre stop limit devient un ordre à cours limité avec un prix « limit » spécifié.

Objectif :

L'objectif d'un ordre stop limité est de permettre un meilleur contrôle du prix d'exécution par rapport à un ordre stop classique.

Alors qu'un ordre stop garantit l'exécution mais pas le prix, un ordre stop limit garantit le prix mais pas l'exécution. Il est utilisé pour limiter les pertes ou bloquer les profits à un niveau de prix prédéterminé, mais seulement si le marché atteint ce prix.

Exemple :

• Supposons que tu aies une position longue (achetée) sur la paire EUR/USD à 1,1050.
• Pour protéger ton trade, tu passes un ordre stop limit avec un prix stop à 1,0950 et un prix limit à 1,0900.
• Si le cours du marché tombe à 1,0950, le prix stop est déclenché.
• Cependant, ton ordre ne sera pas exécuté à moins que le prix du marché n'atteigne 1,0900 ou mieux.

Avantages :

• Contrôle du prix: tu peux fixer un prix limite pour t'assurer que ton ordre n'est exécuté qu'au prix souhaité ou à un meilleur prix, évitant ainsi le slippage.
• Gestion des risques: Semblables aux ordres stop, les ordres stop limit t'aident à gérer les risques en clôturant automatiquement une position si le marché évolue en ta défaveur.
• Flexibilité: Tu peux personnaliser à la fois le prix stop et le prix limite pour les adapter à ta stratégie de trading et à ta tolérance au risque.

Inconvénients :

• Aucune garantie d'exécution: si le cours du marché dépasse ton prix stop et n'atteint jamais ton prix limite, ton ordre risque de ne pas être exécuté.
• Exécutions partielles : surles marchés très volatils, ton ordre peut être partiellement exécutéà des prix différents si le prix limite est atteint mais que l'ordre entier ne peut pas être exécuté à ce prix.
• Nécessite une surveillance: Tu dois surveiller le marché après le déclenchement du prix stop pour t'assurer que ton ordre est exécuté au prix limite souhaité ou à un meilleur prix.

Ordre stop suiveur

Un ordre stop suiveur dans le trading de devises est un type d'ordre stop-loss qui s'ajuste automatiquement pour suivre le prix du marché lorsqu'il évolue en ta faveur, mais qui ne revient pas contre toi.

Ce type d'ordre stop s'ajuste automatiquement à mesure que le prix augmente, ce qui te permet de bloquer tes gains. Il est conçu pour bloquer les profits lorsqu'une transaction devient rentable tout en limitant les pertes potentielles si le prix s'inverse.

Objectif :

L'objectif principal d'un ordre stop suiveur est d'aider les traders à réaliser plus de profits en laissant les transactions gagnantes se dérouler tout en se protégeant contre les pertes potentielles.

Il s'agit d'une forme dynamique d'ordre stop-loss qui s'ajuste automatiquement en fonction des mouvements du marché, éliminant ainsi l'aspect émotionnel de la gestion des niveaux de stop-loss.

Exemple :

• Supposons que tu aies une position longue (achetée) sur la paire EUR/USD à 1,1050 et que tu aies défini un ordre stop suiveur avec un montant suiveur de 50 pips.
• Si le cours du marché monte à 1,1100, ton ordre stop-loss s'ajustera automatiquement à 1,1050 (50 pips en dessous du cours actuel).
• Si le prix continue à augmenter, le stop-loss continuera à suivre, bloquant plus de bénéfices.
• Cependant, si le prix chute de 1,1100 à 1,1050, l'ordre stop suiveur se déclenchera et clôturera ta position, limitant tes pertes à 50 pips.

Avantages :

• Maximisation des profits: Les ordres stop suiveurs t'aident à réaliser plus de profits en laissant les transactions gagnantes se poursuivre tant que le prix continue d'évoluer en ta faveur.
• Ajustement automatique: Le niveau de stop-loss s'ajuste automatiquement, éliminant le besoin d'ajustements manuels au fur et à mesure que le marché évolue.
• Réduction des transactions émotionnelles : Les stops suiveurs éliminent l'émotion de la gestion des ordres stop-loss, t'empêchant de sortir d'une transaction prématurément ou de laisser les pertes s'accumuler.

Inconvénients :

• Pas de garantie du prix exact: lorsque le stop suiveur est déclenché, l'ordre devient un ordre au marché et le prix d'exécution peut ne pas être le prix stop exact en raison de la volatilité du marché.
• Faux déclenchements: sur des marchés volatils, les fluctuations de prix à court terme peuvent déclencher un ordre stop suiveur, même si le prix se rétablit par la suite.
• Nécessite une configuration minutieuse: Il est essentiel de choisir le bon montant de trailing. Si le montant est trop proche du prix actuel, cela peut entraîner des sorties prématurées, tandis que s'il est trop éloigné, la protection risque d'être insuffisante.

Ordre valable jusqu'à révocation (GTC)

Un ordre valable jusqu'à révocation (GTC) est un ordre qui reste actif sur le marché jusqu'à ce que tu l'annules manuellement ou qu'il soit exécuté. Les ordres GTC peuvent être utilisés avec différents types d'ordres, tels que les ordres à cours limité et les ordres stop.

Objectif :

L'objectif principal d'un ordre GTC est d'offrir flexibilité et commodité aux traders qui souhaitent configurer des ordres à l'avance et les laisser actifs jusqu'à ce que des niveaux de prix spécifiques soient atteints. Ils sont particulièrement utiles pour les traders à long terme ou ceux qui ne peuvent pas surveiller activement le marché.

Exemple :

• Supposons que tu penses que l'EUR/USD finira par atteindre 1,1200, mais que le prix actuel est de 1,1050.
• Tu passes un ordre d'achat à cours limité GTC à 1,1200.
• Ton ordre restera actif jusqu'à ce que le cours du marché atteigne 1,1200 ou que tu décides de l'annuler manuellement.

Avantages :

• Flexibilité: les ordres GTC te permettent de passer des ordres à l'avance sans avoir à te soucier de leur expiration en fin de journée.
• Commodité: tu n'as pas besoin de surveiller constamment le marché et de ressaisir tes ordres tous les jours.
• Trading à long terme: les ordres GTC conviennent aux traders à long terme qui anticipent des mouvements de prix spécifiques sur une période plus longue. Contrôle des prix : comme pour les ordres à cours limité, tu contrôles le prix auquel tu entres ou sors d'une transaction.

Inconvénients :

• Aucune garantie d'exécution: si le marché n'atteint jamais le prix que tu as spécifié, ton ordre restera ouvert indéfiniment jusqu'à ce que tu l'annules.
• Possibilité de manquer des opportunités: si le marché évolue rapidement en ta faveur mais s'inverse avant d'atteindre le prix de ton ordre GTC, tu pourrais manquer des profits potentiels.
• Nécessite une surveillance: Bien que tu n'aies pas à surveiller le marché quotidiennement, il est tout de même essentiel de revoir périodiquement tes ordres GTC ouverts pour t'assurer qu'ils correspondent à ta stratégie de trading actuelle.

Ordre OCO (One Cancels Other)

Un ordre OCO (One Cancels Other) consiste en deux ordres liés entre eux, généralement un ordre à cours limité et un ordre stop. Si un ordre est exécuté, l'autre ordre est automatiquement annulé.

Objectif :

L'objectif principal d'un ordre OCO est d'automatiser les sorties de position et de gérer efficacement le risque. Il garantit qu'une fois que ton objectif de profit ou ta perte maximale acceptable est atteint, ta position est automatiquement fermée, ce qui empêche de nouveaux gains ou pertes.

Exemple :

• Supposons que tu aies une position longue (achetée) sur la paire EUR/USD à 1,1050.
• Tu souhaites réaliser un profit si le prix monte à 1,1150 et limiter ta perte s'il tombe à 1,0950.
• Tu peux passer un ordre OCO avec un ordre limite de vente à 1,1150 et un ordre stop de vente à 1,0950.
• Si le prix atteint 1,1150, déclenchant l'ordre à cours limité, ou s'il tombe à 1,0950, déclenchant l'ordre stop-loss, l'autre ordre sera automatiquement annulé.

Avantages :

• Gestion automatisée des risques: les ordres OCO automatisent le processus de sortie d'une transaction, éliminant ainsi le besoin d'une surveillance constante.
• Prise de bénéfices et limitation des pertes : Tu peux définir à la fois un niveau de prise de bénéfices et un niveau de stop-loss, ce qui te permet de capitaliser sur les gains tout en te protégeant contre les pertes.
• Réduction des transactions émotionnelles: en prédéfinissant ta stratégie de sortie, tu réduis le risque de prendre des décisions impulsives basées sur tes émotions.
• Flexible: Tu peux personnaliser les niveaux de take-profit et de stop-loss en fonction de ta tolérance au risque et de ta stratégie de trading.

Inconvénients :

• Tous les courtiers n'offrent pas les ordres OCO: certains courtiers peuvent ne pas proposer cette fonctionnalité.
• Nécessite une compréhension: il est important de comprendre comment fonctionnent les ordres OCO et comment les configurer correctement pour éviter des conséquences inattendues.

Résumé

Il est essentiel de comprendre les différents types d'ordres disponibles pour négocier afin d'exécuter efficacement ta stratégie de trading.

Les ordres au marché, le type le plus basique, donnent la priorité à l'exécution immédiate au prix du marché en vigueur.

Les ordres à cours limité, en revanche, te permettent de fixer des niveaux de prix spécifiques auxquels tu es prêt à acheter ou à vendre.

Les ordres stop agissent comme des filets de sécurité, clôturant automatiquement tes positions pour limiter les pertes si le marché évolue en ta défaveur.

Et les ordres stop suiveurs, une variante dynamique des ordres stop, suivent le marché lorsqu'il évolue en ta faveur, en bloquant les bénéfices tout en offrant une protection contre les baisses.

Chaque type d'ordre présente ses propres avantages et inconvénients. En te familiarisant avec ces types d'ordres, tu pourras mieux contrôler tes transactions et améliorer tes performances globales.