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La majeure partie des opérations de change a lieu sur ce que l'on appelle le "marché interbancaire".
Contrairement à d'autres marchés financiers comme le New York Stock Exchange (NYSE) ou le London Stock Exchange (LSE), le marché des changes n'a ni emplacement physique ni bourse centrale.
Le marché des changes est considéré comme un marché de gré à gré (OTC) en raison du fait que l'ensemble du marché est géré électroniquement, au sein d'un réseau de banques et d'institutions financières non bancaires (IFNB), en continu sur une période de 24 heures.
Cela signifie que le marché des changes est réparti sur l'ensemble du globe, sans aucun lieu central.
Les transactions peuvent avoir lieu n'importe où, du moment que tu as une connexion Internet !
Le marché de gré à gré du forex est de loin le marché financier le plus important et le plus populaire au monde.
Et il est négocié à l'échelle mondiale par un grand nombre de personnes et d'organisations.
Sur un marché de gré à gré, les participants peuvent être exigeants et déterminer avec qui ils veulent négocier en fonction des conditions commerciales, de l'attractivité des prix et de la réputation de la contrepartie commerciale (l'autre partie qui prend le côté opposé de ta transaction).
Le graphique ci-dessous montre les sept devises les plus activement négociées.
*Comme deux devises sont impliquées dans chaque transaction, la somme des pourcentages des devises individuelles s'élève à 200 % au lieu de 100 %.
Le dollar américain est la devise la plus échangée, représentant 84,9 % de toutes les transactions !
La part de l'euro est la deuxième, avec 39,1 %, tandis que celle du yen est la troisième, avec 19,0 %.
Comme tu peux le constater, la plupart des grandes devises s'accaparent les premières places de cette liste !
Le dollar est roi sur le marché des changes
Tu as probablement remarqué que nous mentionnons souvent le dollar américain (USD).
Si le dollar représente la moitié de toutes les paires de devises importantes et que les principales devises représentent 75 % de toutes les transactions, alors il est indispensable de prêter attention au dollar américain. Le dollar américain est roi !
En fait, selon le Fonds monétaire international (FMI), le dollar américain représente environ 62 % des réserves de change officielles du monde!
Les réserves de change sont des actifs détenus en réserve par une banque centrale en devises étrangères.
Comme presque tous les investisseurs, toutes les entreprises et toutes les banques centrales en possèdent, ils prêtent attention au dollar américain.
Il y a également d'autres raisons importantes pour lesquelles le dollar américain joue un rôle central sur le marché des changes :
- L'économie des États-Unis est la PLUS GRANDE économie du monde.
- Le dollar américain est lamonnaie de réserve du monde.
- Les États-Unis possèdent les marchés financiers les plus importants et les plus liquides du monde.
- Les États-Unis ont un système politique stable.
- Les États-Unis sont la seule superpuissance militaire au monde.
- Le dollar américain représente environ la moitié des prêts et des obligations internationaux. Beaucoup de pays et d'entreprises étrangères empruntent en dollars américains.
- Le dollar américain est le moyen d'échange pour de nombreuses transactions transfrontalières. Par exemple, le prix du pétrole est fixé en dollars américains. On l'appelle aussi "pétrodollars". Ainsi, si le Japon veut acheter du pétrole à l'Arabie saoudite, il ne peut l'acheter qu'avec le dollar américain. Si le Japon n'a pas de dollars, il doit d'abord vendre ses yens et acheter des dollars américains.
En fait, le monde dépend fortement d'un approvisionnement continu en dollars pour faciliter les échanges, les paiements et les prêts.
Le dollar américain suscite plus d'intérêt de la part des banques mondiales que n'importe quelle autre devise. C'est la dénomination la plus couramment détenue parmi les actifs des banques étrangères, qui comprennent les prêts et autres titres libellés en USD, avec un solde d'environ 16,7 trillions de dollars selon les données les plus récentes.
La spéculation sur le marché des changes
Les principales fonctions du marché des changes sont :
- Transférer des fonds d'une monnaie d'un pays à une autre monnaie.
- Fournir des crédits à court terme pour financer le commerce entre les pays.
- Éviter ou "se couvrir" contre les fluctuations des taux de change entre le moment où une transaction est initiée et celui où le paiement est reçu.
- Pour spéculer.
Une chose importante à noter à propos du marché des changes est que, bien que les transactions commerciales et financières fassent partie du volume des échanges, la plupart des échanges de devises sont basés sur la spéculation.
En d'autres termes, la majeure partie du volume des transactions provient des traders qui achètent et vendent en fonction des mouvements de prix à court terme des paires de devises.
On estime à plus de 90 % le volume des transactions réalisées par les spéculateurs !
L'échelle du marché des changes signifie que le volume d'achat et de vente qui se produit à tout moment est extrêmement important !
Cela rend la liquidité du marché, qui est la capacité d'acheter ou de vendre une grande quantité de quelque chose avec un impact minimal sur le prix, très ÉLEVÉE.
L'augmentation de la liquidité du marché depuis les années 1970 a apporté de nombreux avantages
Du point de vue d'un trader à court terme, la liquidité est très importante car elle détermine la facilité avec laquelle un prix peut changer au cours d'une période donnée.
Un marché liquide comme le marché des changes permet de réaliser d'énormes volumes de transactions avec très peu d'effet sur le prix ou l'action du prix.
Bien que le marché des changes soit relativement très liquide, la profondeur du marché peut varier en fonction de la paire de devises et de l'heure de la journée.
Dans la partie de l'école consacrée aux séances de négociation sur le marché des changes, nous expliquerons comment l'heure de tes transactions peut influer sur la paire que tu négocies.
En attendant, découvrons les différentes façons dont les particuliers peuvent négocier des devises.