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La mayor parte de las operaciones de cambio se realizan en lo que se denomina«mercado interbancario».
A diferencia de otros mercados financieros como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o la Bolsa de Londres (LSE), el mercado de divisas no tiene ni una ubicación física ni una bolsa central.
El mercado de divisas se considera un mercado extrabursátil (OTC) debido a que todo el mercado se gestiona electrónicamente, dentro de una red de bancos e instituciones financieras no bancarias (IFNB), de forma continua durante un período de 24 horas.
Esto significa que el mercado de divisas se extiende por todo el mundo sin una ubicación central.
Las operaciones pueden realizarse en cualquier lugar, siempre y cuando tengas conexión a Internet.
El mercado OTC de divisas es, con diferencia, el mercado financiero más grande y popular del mundo.
Y en él operan a nivel mundial un gran número de personas y organizaciones.
En un mercado OTC, los participantes pueden ser exigentes y determinar con quién quieren operar en función de las condiciones de negociación, el atractivo de los precios y la reputación de la contraparte comercial (la otra parte que toma el lado opuesto de tu operación).
El siguiente gráfico muestra las siete divisas más negociadas.
*Dado que en cada transacción intervienen dos divisas, la suma de los porcentajes de las divisas individuales asciende al 200 % en lugar del 100 %.
El dólar estadounidense es la divisa más negociada, ¡representa el 84,9 % de todas las transacciones!
La participación del euro es la segunda con un 39,1 %, mientras que la del yen es la tercera con un 19,0 %.
Como puedes ver, ¡la mayoría de las principales divisas acaparan los primeros puestos de esta lista!
El dólar es el rey en el mercado de divisas
Probablemente hayas notado la frecuencia con la que mencionamos el dólar estadounidense (USD).
Si el USD es la mitad de cada par de divisas principales, y las principales comprenden el 75 % de todas las operaciones, entonces es imprescindible prestar atención al dólar estadounidense. ¡El USD es el rey!
De hecho, según el Fondo Monetario Internacional (FMI), el dólar estadounidense representa aproximadamente el 62 % de las reservas oficiales de divisas del mundo.
Las reservas de divisas son activos mantenidos en reserva por un banco central en monedas extranjeras.
Dado que casi todos los inversores, empresas y bancos centrales lo poseen, prestan atención al dólar estadounidense.
También hay otras razones importantes por las que el dólar estadounidense desempeña un papel central en el mercado de divisas:
- La economía de Estados Unidos es la MAYOR economía del mundo.
- El dólar estadounidense esla moneda de reserva del mundo.
- Estados Unidos tiene los mercados financieros más grandes y con mayor liquidez del mundo.
- Estados Unidos tiene un sistema político estable.
- Estados Unidos es la única superpotencia militar del mundo.
- El dólar estadounidense representa aproximadamente la mitad de los préstamos y bonos internacionales. Muchos países y empresas extranjeras piden préstamos en USD.
- El dólar estadounidense es el medio de intercambio para muchas transacciones transfronterizas. Por ejemplo, el petróleo se cotiza en dólares estadounidenses. También llamados«petrodólares». Así que si Japón quiere comprar petróleo a Arabia Saudí, solo puede comprarlo con dólares estadounidenses. Si Japón no tiene dólares, tiene que vender primero sus yenes y comprar dólares estadounidenses.
Básicamente, el mundo depende en gran medida del suministro continuo de dólares estadounidenses para facilitar el comercio, los pagos y los préstamos.
El dólar estadounidense tiene más interés por parte de los bancos mundiales que cualquier otra moneda. Es la denominación más común entre los activos bancarios extranjeros, que incluyen préstamos y otros valores denominados en dólares estadounidenses, con un saldo de alrededor de 16,7 billones de dólares en los datos más recientes.
Especulación en el mercado de divisas
Las principales funciones del mercado de divisas son:
- Transferir fondos de una moneda de un país a otra moneda.
- Proporcionar crédito a corto plazo para financiar el comercio entre países.
- Evitar o «cubrir» las fluctuaciones de los tipos de cambio desde el momento en que se inicia una transacción y hasta que se recibe el pago.
- Para especular.
Una cosa importante a tener en cuenta sobre el mercado de divisas es que, si bien las transacciones comerciales y financieras forman parte del volumen de operaciones, la mayor parte del comercio de divisas se basa en la especulación.
En otras palabras, la mayor parte del volumen de operaciones proviene de operadores que compran y venden basándose en los movimientos de precios a corto plazo de los pares de divisas.
Se estima que el volumen de operaciones generado por los especuladores supera el 90%.
La escala del mercado de divisas significa que la cantidad de volumen de compra y venta que se produce en un momento dado es extremadamente grande.
Esto hace que la liquidez del mercado, que es la capacidad de comprar o vender una gran cantidad de algo con un impacto mínimo en el precio, sea muy ALTA.
El aumento de la liquidez del mercado desde la década de 1970 ha reportado muchos beneficios
Desde la perspectiva de un operador a corto plazo, la liquidez es muy importante porque determina la facilidad con la que puede cambiar un precio en un período de tiempo determinado.
Un entorno de mercado líquido como el forex permite que se produzcan enormes volúmenes de negociación con muy poco efecto en el precio o en la acción del precio.
Aunque el mercado de divisas es relativamente muy líquido, la profundidad del mercado podría cambiar dependiendo del par de divisas y la hora del día.
En nuestras sesiones de trading de forex, parte de la Escuela, explicaremos cómo la hora de tus operaciones puede afectar al par con el que estás operando.
Mientras tanto, aprendamos sobre las diferentes formas en que las personas pueden operar con divisas.