外国為替市場の規模と流動性

This article has been translated from English to Japanese.

外国為替取引の大部分は、「インターバンク市場」と呼ばれる市場で行われる。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）やロンドン証券取引所（LSE）などの他の金融市場とは異なり、外国為替市場には物理的な場所も中央取引所も存在しない。

外国為替市場は、市場全体が銀行および非銀行金融機関（NBFIs）のネットワーク内で電子的に24時間連続して運営されているため、店頭（OTC）市場とみなされている。

つまり、FX市場は中心となる場所を持たず、世界中に広がっている。

インターネットに接続できれば、どこでも取引が可能だ。

外国為替店頭市場は、世界で最も規模が大きく、最も人気の高い金融市場である。

そして、世界中で多数の個人や組織によって取引されている。

店頭市場では、参加者は取引条件、価格の魅力、取引相手（取引の相手方となる相手）の評判に応じて、取引相手を厳選することができる。

以下のチャートは、最も活発に取引されている7つの通貨を示している。

各取引には2つの通貨が関与するため、個々の通貨のパーセンテージの合計は100%ではなく200%となる

米ドルは最も取引量の多い通貨であり、全取引の84.9%を占めている！

ユーロのシェアは39.1%で2位、円は19.0%で3位となっている。

ご覧の通り、主要通貨のほとんどがこのリストの上位を独占している！

ドルは外国為替市場の王者である

私たちが米ドル（USD）について頻繁に言及していることに、お気づきのことだろう。

もし米ドルがすべての主要通貨ペアの半分を占め、主要通貨が全取引の75%を占めるのであれば、米ドルに注目することは必須である。米ドルは王様なのだ！

実際、国際通貨基金（IMF）によると、米ドルは世界の公的外貨準備高のおよそ62%を占めている。

外貨準備高とは、中央銀行が外貨で保有している資産である。

ほぼすべての投資家、企業、中央銀行が保有しているため、米ドルには注目が集まる。

米ドルが外国為替市場で中心的な役割を果たしているのには、他にも重要な理由がある。

米国経済は世界最大の経済規模である。
米ドルは世界の準備通貨である。
米国は世界最大の流動性を持つ金融市場を有している。
米国は安定した政治体制を有している。
米国は世界で唯一の軍事大国である。
米ドルは国際的な融資および債券の約半分を占めている。多くの国や外国企業が米ドルで借り入れを行っている。
米ドルは、多くの国境を越えた取引の交換手段である。例えば、石油は米ドル建てで取引されている。「ペトロダラー」とも呼ばれる。そのため、日本がサウジアラビアから石油を購入したい場合、米ドルでしか購入できない。日本に米ドルがない場合、まず円を売却し、米ドルを購入しなければならない。

基本的に、世界は貿易、支払い、融資を円滑に行うために、米ドルの継続的な供給に大きく依存している。

米ドルは、世界の銀行にとって、他のどの通貨よりも関心が高い。米ドル建ての証券やローンを含む外国銀行の資産の中で、最も多く保有されている通貨であり、直近のデータではその残高 は約16兆7000億ドルとなっている。

外国為替市場の主な機能は以下の通りである。

外国為替市場について注意すべき重要な点のひとつは、商業および金融取引も取引量の一部ではあるが、ほとんどの通貨取引は投機に基づいているということである。

つまり、取引量のほとんどは、通貨ペアの短期間の価格変動に基づいて売買を行うトレーダーによるものである。

投機家による取引量は、全体の90%以上を占めると推定されている。

FX市場の規模は、ある時点で発生する売買の取引量が極めて多いことを意味する。

これにより、最小限の価格変動で大量のものを売買できる市場流動性は 非常に高くなる。

1970年代以降の市場流動性の向上は、多くの利益をもたらした

短期トレーダーの観点では、流動性は、一定期間における価格変動のしやすさを決定するため、非常に重要である。

FXのような流動性の高い市場環境では、価格や価格変動にほとんど影響を与えることなく、膨大な取引量を処理することができる。

外国為替市場は比較的流動性が高いものの、通貨ペアや時間帯によって市場の厚みは変化する可能性がある。

スクールでは、外国為替取引セッションの一部で、取引時間帯が取引対象の通貨ペアにどのような影響を与えるかを説明する。

それでは、個人投資家が 為替取引を行う さまざまな方法について学んでみよう。