This article has been translated from English to Japanese.
外国為替取引では、ある通貨が他の通貨に対して上昇するか下落するかを予想する。
通貨ペアをいつ売買すべきか、どうすればわかるだろうか？
以下の例では、特定の通貨ペアを売買すべきかを判断するために、少しファンダメンタル分析を利用する。
為替レートは、さまざまなマクロ経済要因により変動する。
マクロ経済学は、国の経済全体がどのように機能しているかという大局的な見方をすることである。自分の国を巨大な機械に例えると、マクロ経済学とは、この機械のさまざまな部分がどのように連携して機能しているかを理解することである。
各通貨は特定の国（または地域）に属している。そのため、為替のファンダメンタル分析では、生産性、雇用、製造、国際貿易、金利など、その国の経済全体の状態に焦点を当てる。
目を覚ませ！
もしあなたが経済学の授業でいつも居眠りしていたり、あるいは授業を完全にサボっていたとしても、心配しないで！
ファンダメンタル分析については、後のレッスンで取り上げる。
しかし、今は、何が起こっているか分かっているふりをしてみてほしい...
EUR/USD
この例では、ユーロが基準通貨であり、売買の「基準」となる。
米国経済が弱体化を続けると予想し、それは米ドルにとって悪いことだと考える場合、EUR/USDの買い注文を実行することになる。
そうすることで、米ドルに対して上昇すると予想してユーロを購入することになる。
米国経済が堅調で、ユーロが米ドルに対して弱くなると考える場合は、EUR/USDの売り注文を実行する。
そうすることで、ユーロが米ドルに対して下落すると予想してユーロを売ることになる。
USD/JPY
この例では、米ドルが基準通貨であり、売買の「基準」となる。
日本政府が輸出産業を支援するために円安政策をとるだろうと考える場合、USD/JPYの買い注文を実行することになる。
そうすることで、日本円に対して上昇すると予想して米ドルを購入することになる。
日本の投資家が米国の金融市場から資金を引き揚げ、保有する米ドルをすべて円に戻しているため、米ドルが下落すると考える場合は、USD/JPYの売り注文を実行する。
そうすることで、米ドルを売却し、日本円に対して米ドルが下落することを期待する。
GBP/USD
この例では、ポンドが基準通貨であり、売買の「基準」となる。
英国経済が米国よりも経済成長を続けると考える場合、GBP/USDの買い注文を実行することになる。
そうすることで、米ドルに対してポンドが上昇すると予想してポンドを購入することになる。
英国経済が減速している一方で、米国経済はチャック・ノリス（Chuck Norris）のように依然として堅調であると考えるのであれば、GBP/USDの売り注文を実行するだろう。
そうすることで、米ドルに対してポンド安になることを期待してポンドを売ることになる。
USD/CHFで外国為替取引を行う方法
この例では、米ドルが基準通貨であり、売買の「基準」となる。
スイスフランが過大評価されていると考える場合、USD/CHFの買い注文を実行することになる。
そうすることで、スイスフランに対して米ドルが上昇すると予想して米ドルを購入することになる。
米国の住宅市場の低迷が今後の経済成長を妨げ、ドル安につながると考えるのであれば、SELL USD/CHFの注文を実行することになる。
そうすることで、米ドルがスイスフランに対して下落すると予想して米ドルを売却する。
ロット」での取引
食料品店に行って卵を買おうとする場合、1個だけ買うわけにはいきません。卵は1ダース、つまり「ロット」単位で売られています。
FXでは、1ユーロ単位で売買するのは同様に愚かであるため、通常は、通貨単位1,000単位（マイクロロット）、10,000単位（ミニロット）、または100,000単位（標準ロット）の「ロット」単位で取引される（「ロット」については後述）。
マージン取引
「でも、1万ユーロも持っていないよ！それでも取引できるの？」
できます！レバレッジを利用すれば。
レバレッジを利用した取引では、10,000ユーロを前払いする必要はない。その代わり、証拠金として少額の「保証金」を預けることになる。
レバレッジとは、証拠金として使用される実際の現金（「取引資金」）に対する取引規模（「ポジションサイズ」）の比率である。
例えば、レバレッジ50:1 （証拠金率2%とも呼ばれる）の場合、10万ドル相当のポジションサイズを開くには、2,000ドルの証拠金が必要となる。
証拠金取引では、通常必要な資本のほんの一部で、大きなポジションサイズを開設することができる。
これにより、わずか25ドルまたは1,000ドルで1,250ドルまたは5万ドルのポジションを開設することが可能となる。
少ない初期投資で比較的大きな取引を行うことができる。
説明しよう。
証拠金については後ほど詳しく説明しますが、その仕組みについて基本的な理解をしていただけることを期待しています。
これはとても重要なので、よく聞いてほしい！
- あなたは、市場のシグナルが英ポンドが米ドルに対して上昇することを示していると考える。
- 2%の証拠金で英ポンド建ての10万単位の標準ロット（GBP/USD）を購入する。
- 為替レートが上昇するのを待つ。
- GBP/USDを1ロット（10万ユニット）1.50000の価格で購入すると、10万ポンドを購入することになり、これは15万ドルの価値がある（10万ユニットのGBP*1.50000）。
- 証拠金要件が2%であったため、取引を開始するには口座に3,000米ドルを確保する必要がある（150,000米ドル×2%）。
- わずか3,000ドルで10万ポンドをコントロールできるようになった。
- 予想が的中し、売却を決断する。1.50500でポジションを決済する。約500ドルの利益を得る。
| あなたの行動 | GBP | USD |
| 1.5000の為替レートで10万ポンドを購入する | +100,000 | -150,000 |
| 20分ほど仮眠を取った後、GBP/USDの為替レートが1.5050に上昇したので、売却する。 | -100,000 | +150,500 |
| あなたは500ドルの利益を得た。 | 0 | +500 |
ポジションを決済すると、当初入金した証拠金（「マージン」）が返金され、損益の計算が行われる。
この利益または損失は、お客様の口座に入金される。
上記のGBP/USDの取引例をもう一度見てみよう。
- GBP/USDはわずか0.5ペンス上昇しただけだ！1ペンスにも満たない。0.5ペンスだ！
- しかし、あなたは500ドルを稼いだ！
- 仮眠している間に！
- なぜ？ 1ポンドだけを取引していたわけではないからだ。
- ポジションサイズが1ポンドだった場合、確かに0.5ペンスしか稼げなかっただろう。
- しかし、取引を開始した際のポジションサイズは10万ポンド（または15万ドル）だった。
- 素晴らしいのは、その全額を準備する必要がなかったことだ。
- 取引を開始するために必要なのは、 証拠金として3,000ドルだけだった。
- 3,000ドルの元手から500ドルの利益は、16.67%のリターンだ！
- わずか20分で！
- これがレバレッジ取引の威力だ！
わずかな証拠金の預け入れは、利益だけでなく大きな損失につながる可能性もある。
また、比較的小さな変動が損失または利益の規模に比例してはるかに大きな変動をもたらす可能性があることを意味し、それはあなたにとって有利に働くことも不利に働くこともある。
20分で500ドルを簡単に失うこともできた。
悪夢から目を覚ますことはなかっただろう。悪夢の中で目を覚ますことになっただろう！
レバレッジは魅力的に聞こえるが、致命的な結果を招く可能性もある。
例えば、1,000ドルの少額の入金でFX取引口座を開設したとする。ブローカーが100:1のレバレッジを提供しているので、10万ドルのEUR/USDポジションを開設した。
たった100ピップの変動で口座残高がゼロになってしまうのだ！
1ピップの変動で口座が10ドル変動するため、100ピップの変動は1,000ドルに相当する。
たった1ユーロの価格変動で口座が吹き飛んだ。おめでとう。
証拠金取引を行う際には、リスクがポジションサイズの総額に基づいていることを認識することが重要である。証拠金取引の仕組みを理解していないと、あっという間に口座を失うことになる。これを避けていただきたい。この危険性があるため、弊社では証拠金取引の仕組みについて、証拠金取引101というセクションを設けている。
ロールオーバー
お客様のブローカーの「取引終了時間」（通常は東部標準時の午後5時）に未決済のポジションがある場合、毎日「ロールオーバー手数料」が課金されます。この手数料は「スワップ手数料」とも呼ばれ、トレーダーが支払う場合と受け取る場合があります。
ポジションに金利を発生させたくない、あるいは支払いたくない場合は、市場取引終了時刻である東部標準時間午後5時までにすべてのポジションを決済すればよい。
すべての通貨取引には、ある通貨を借りて別の通貨を買うという要素が含まれるため、金利ロールオーバー料は外国為替取引の一部である。
金利は借りた通貨に対して支払われる。
金利は、購入した通貨に対して発生する。
もし、借り入れている通貨よりも金利の高い通貨を購入している場合、金利差はプラスとなり（すなわちUSD/JPY）、結果として金利を受け取ることになる。
逆に金利差がマイナスであれば支払うことになる。
ロールオーバーの仕組みについての詳細は、当社のForexpediaのロールオーバーに関するページを参照のこと。
多くの小売外国為替ブローカーは、さまざまな要因（例えば、口座のレバレッジや銀行間貸出金利）に基づいてロールオーバー金利を調整していることに留意されたい。
ロールオーバーレートや入出金手続きの詳細については、ご利用のブローカーにお問い合わせください。
主要通貨の金利差を把握するための表を以下に記載する。
中央銀行金利
| 国 | 通貨 | 金利 |
|---|---|---|
| 米国 | USD | 4.25-4.50% |
| ユーロ圏 | EUR | 3.00 |
| 英国 | GBP | 4.75% |
| 日本 | JPY | 0.25%未満 |
| カナダ | CAD | 3.25% |
| オーストラリア | AUD | 4.35% |
| ニュージーランド | NZD | 4.25% |
| スイス | CHF | 0.50 |
これらの金利は、その国の中央銀行が国内の商業銀行に短期資金を貸し出す際に使用される。
後ほど、金利差を有利に利用する方法について詳しくお教えしよう。