This article has been translated from English to Japanese.
外国為替市場は週5日、1日24時間取引されており、世界中のトレーダーに絶え間なくチャンスを提供している。しかし、外国為替市場ではすべての時間が平等に作られているわけではない。
為替取引に最適な時間帯を知ることは、利益を最大限に伸ばし、リスクを最小限に抑える上で重要な要素となる。
クイックな小テスト！ ネットフリックスや動画配信サービスが登場する前の昔、テレビの視聴率が最も高かった時間帯は？ゴールデンタイムと答えたなら正解だ！
これが取引時間とどう関係しているのか？
テレビと同様に、「視聴率」（別名「流動性」）は、より多くの人が市場に参加しているときに最も高くなる。
論理的に考えると、2つのセッションが重なっている間が最適だと思われるだろう。
もしそう考えたなら、それは半分正解です。
その理由を明らかにするために、2つの重複セッションの特徴についていくつか見てみよう。
東京-ロンドン オーバーラップ
東京・ロンドンオーバーラップとは、東京とロンドンの外国為替取引セッションが同時に稼働している期間を指す。
考慮すべき事項をいくつか挙げてみよう。
-
時間：この重複は通常、東部時間（ET）の午前3時から午前4時の間に行われる。現地時間でいうと、
- 東京：午後5:00から午後6:00
- ロンドン：午前8:00から午前9:00
- 時間：重複時間は約1時間であり、主要な外国為替市場の中では最も短い重複時間である。
- 通貨ペア：この重複は、日本円（JPY）とユーロ（EUR）を含む通貨ペアにとって特に重要である。
-
市場の特徴：
- 流動性の向上：2つの主要市場が活発に動いているため、この期間は流動性が高まることが多い。
- ボラティリティの可能性：アジアとヨーロッパのトレーダーが重なると、市場の動きが活発になる可能性がある。
- ロンドン・ニューヨーク時間帯の重複 と比較すると取引量は少ない。
- トレーダーの参加：この時間帯には、アジアのトレーダーがポジションをクローズし、ヨーロッパのトレーダーがポジションをオープンする。
- 経済データ：アジアとヨーロッパの両方から重要な経済データがこの時間帯に発表される可能性があり、市場の動きを引き起こす可能性がある。
- 戦略：この時間帯には、欧州のトレーダーが市場に参入するにつれ、価格がトレンドを形成し始める可能性があるため、一部のトレーダーはブレイクアウト戦略に重点を置く。
- 制限：この重複期間が比較的短いことから、重複期間が長い場合と比較すると、取引機会が制限される可能性がある。
- グローバルな状況：この重複期間はアジアとヨーロッパの取引のギャップを埋め、しばしばその後のロンドン市場のセッションの方向性を決定づける。
- 特定のペア：EUR/JPYのようなクロスは、欧州市場と日本市場の両方が関与するため、この時間帯に取引が活発になる可能性がある。
このセッション中のボラティリティは、いくつかの理由によりかなり低い。通常、アジア市場ではそれほど大きな動きはないため、午後に入ると、ほとんど眠ってしまう。
ヨーロッパのトレーダーがオフィスに出勤し始める時間帯は、取引は退屈なものになりがちだ。
この時間は、リラックスしたり、パターゴルフを楽しんだり、ロンドンやニューヨークのセッションに向けて潜在的な取引を探したりするのに最適な時間だ。
ロンドン - ニューヨークの重複
ロンドンとニューヨークの重複時間は、外国為替市場で最も重要かつ活発な時間帯であると考えられている。
考慮すべき事項をいくつか挙げてみよう。
-
時間：この重複は通常、東部時間（ET）の午前8時から午後12時（正午）まで発生する。現地時間では：
- ロンドン時間：午後1時から午後5時
- ニューヨーク：午前8時～午後12時
- 時間：重複時間は約4時間であり、主要な外国為替市場の中で最長の重複時間である。
-
市場の特徴：
- 流動性が高い：この時間帯は、外国為替市場で最も取引量が多く、流動性が高い。
- ボラティリティの増加：市場の活発な動きにより、価格変動がより顕著になる可能性がある。
- スプレッドの縮小：高い流動性は、しばしばビッド・アスクスプレッドの縮小につながる。
- 通貨ペア：この時間帯に特に活発になるのは、EUR/USD、GBP/USD、USD/CHF、およびカナダドル（USD/CAD）を含む通貨ペアである。
- 経済指標の発表：この時間帯には、米国および欧州の多くの重要な経済指標が発表され、しばしば市場に大きな動きをもたらす。
- トレーダーの参加：この時間帯には、大手銀行、商社、個人トレーダーなど、市場参加者が最も集中する。
- 取引量：この重複期間中に、全外国為替取引量の約70%が集中すると推定されている。
- 機会：高い流動性とボラティリティは、短期および長期の戦略の両方において、多数の取引機会をもたらす可能性がある。
- リスク管理：チャンスが豊富にある一方で、ボラティリティの増加により、慎重なリスク管理が必要となる。
- グローバルな重要性：ロンドンとニューヨークはともに主要な金融センターであるため、この重複期間はしばしばグローバルな外国為替市場の動向を左右する。
FX市場の分析サービスを提供するFXLIQUIDITYの最新データによると、 ロンドン時間午前10時と午後3時頃には流動性が最適なレベルに達する （当社の「Forex Market Hours」ツール を使用して 、現地時間への変換を確認）。
この時間帯こそが、まさに本番の始まりである！トレーダーたちは、この時間帯には文字通り指を鳴らしながら、自分たちには仕事が山積みになっていることを自覚している。
これは1日の中で最も忙しい時間帯であり、2大金融センター（ロンドンとニューヨーク）のトレーダーたちがしのぎを削り始める。
多くの外国為替トレーダーにとって、ロンドンとニューヨークの重複時間は、流動性が高く、スプレッドが狭く、取引機会が数多くあるため、最適な取引時間とされている。特にデイトレーダーや短期戦略を採用するトレーダーに好まれている。
この時間帯には、特に米国やカナダからのニュースが発表された際に、大きな動きが見られる。
また、ヨーロッパから「遅れて」発表されるニュースが市場に影響を与えることもある。
もし欧州時間中にトレンドが形成された場合、米国のトレーダーがその日の早い時間帯に起こったことを確認した上で参入し、ポジションを確定させるため、トレンドが継続する可能性がある。
この活発な取引は、価格変動が急速かつ予測不可能になる可能性があることを意味し、トレーダーは常に警戒を怠らず、ポジションを慎重に管理する必要がある。
ロンドン・フィックス
最後に、WMRスポットベンチマークレートが決定されるのはこの時間帯であることを知っておくことが重要である。
ロンドン時間午後4時にレートが設定され、「ロンドンフィックス」とも呼ばれる。
為替レートの「固定」とは、商取引における通貨の価格が設定される、つまり固定される毎日決まった時刻のことである。
為替レートは刻々と変動するため、 毎日「基準点」が必要となる。
これらのレートは、以下のような人々によって広く使用されている。
- ファンドマネージャーによるポートフォリオ評価
- 多国籍企業による財務報告書作成 指数プロバイダー
- 金融派生商品の契約
銀行やその他の金融機関は、この日次レートを使用して為替レートを設定し、それによって企業間の外国為替取引で使用される価格が決定される。
取引の観点から見ると、この毎日のレート決定は、レート決定の直前（通常15分から30分前）に市場で活発な取引が行われるが、レート決定の時刻になると突然取引がなくなる。
一部のトレーダーは、このフィキシングの時間帯を狙って、ボラティリティと流動性の増加から利益を得ようとする。
最後に、欧州のトレーダーの中には、1日の取引終了時にポジションをクローズする者もいるため、米国の昼休み直前に値動きが荒くなる可能性がある。
