FXブローカーは認可され、規制されていますか？

その外国為替ブローカーは認可を受け、規制を受けているか？

その会社は、あなたが居住する国において、外国為替証拠金取引業者として認可、規制、および営業許可を受けているか？

「あなたが住んでいる場所」という部分に特に注目してほしい。

ブローカーの規制状況を確認するだけでは不十分です。そのブローカーがどの規制機関に登録しているか、また、その規制機関が監督する管轄区域があなたの居住国をカバーしているかを知る必要があります。

外国為替市場の規制とは、外国為替業界で事業を展開する企業が従わなければならない規則や法律を指す。

規制の目的は、顧客を公表されていない財務リスク、価格操作や注文操作などの不正行為、詐欺行為から守ることである。

つまり、規制は、不審なブローカーによる不審な行為から投資家を守ろうとするものである。

24時間5日体制の巨大な市場を監視する、外国為替市場を管理する単一の国際機関は存在しない。

その代わり、その責任は主に国ごとに分担されている。ほとんどの国には、小売外国為替ブローカーが従わなければならない規則と基準の枠組みを定める規制当局がある。

これらの規則には、規制当局への登録と認可、および企業が規制要件を遵守していることを確認するための定期的な監査と審査を受けることが含まれる。

各外国為替規制機関は、それぞれの管轄内で運営されており、規制や執行は国によって大きく異なる。

つまり、規制要件は、その管轄下にあるすべての外国為替ブローカーが遵守しなければならない事項として定められている。

外国為替ブローカーが規制に従わない場合、規制当局は罰金や懲戒処分を課す権限を有する 。これらの罰金は 相当な額になることがあり、企業が法律の範囲内で業務を行うための強力なインセンティブとなる。

また、罰金が効果的でない場合、規制違反が特に深刻である場合や、将来の違反を防ぐための変更を企業が十分に実施しない場合、規制当局は最終的にその企業の営業許可を取り消すことができる。

そうなれば、その外国為替ブローカーは、その管轄区域では、ライセンスなしで違法に営業していることになるため、事業を継続できなくなる。

外国為替の規制は国によって異なる。つまり、すべての規制当局が同じ種類の規制に従っているわけではなく、同じ種類の金融保護を提供しているわけでもない。

各規制機関には、それぞれ独自の規制要件と管轄区域がある。

規制要件が異なるだけでなく、これらの要件の施行も国によって異なるのだ！

どんなに多くの規則を定めても、それを施行しなければ、規制当局は基本的に「紙上の虎」に過ぎない。

紙虎とは、外見上は強力で威圧的であるように見せかけているが、実際には内面は弱々しく非力であるものを指す言葉である。

ペーパータイガーはさておき、規制当局がすべて信頼できるわけではない。いわゆる「オフショア」管轄区域の規制当局の中には、実質的には「お墨付き」を与えるだけの機関もある。

管轄区域に関しては、「厳格さ」のレベルも様々である。

例えば、米国と日本は最も規制の厳しい国として考えられている。

基本的に、「規制が厳しい」管轄区域ほど、個人トレーダーの保護は手厚くなるが、その管轄区域でブローカーが事業を行うには最もコストがかかる。

これは、以下のようなより厳しい要件が原因である。

• 現地に物理的なオフィスとスタッフを置くこと。
• 事業を開始するだけでも多額の資金を前払いする必要がある。
• さらに、破産を回避し、顧客が勝った際に支払いを可能にするために、追加の資金が確保される。
• 定期的に報告書を提出し、すべてのライセンス要件への準拠を確認する。

通常、多額の初期費用がかかるだけでなく、ライセンス費用も毎年維持しなければならない。

コンプライアンスのコストや手間が増えるとしても、評判の良いブローカーは、より厳しい管轄区域で登録し、規制を受けることを選択する。なぜなら、そうすることで信頼性が向上し、顧客との信頼関係が構築されるからだ。

しかし、はっきりさせておこう。規制を受けているブローカーだからといって、盲目的に信頼できるとは限らない。

「厳格な」外国為替管轄区域

以下は、一般的に厳格であるとみなされている規制当局が監督する管轄区域を示した地図である。

管轄区域	規制当局
米国	商品先物取引委員会（CFTC） 全米先物協会（NFA）
日本	金融庁（FSA）
英国	金融行為監督機構（FCA）
カナダ	カナダ投資業規制機構（IIROC）
EU	キプロス証券取引委員会（CySEC）
EU	マルタ金融サービス局（MFSA）
シンガポール	シンガポール通貨監督庁（MAS）
香港	証券先物委員会（SFC）
オーストラリア	オーストラリア証券投資委員会（ASIC）
ニュージーランド	金融市場局（FMA）

厳格な管轄下で規制されている外国為替ブローカーのほとんど は、詐欺に遭いにくい。

「疑わしい」外国為替管轄区域

これは、顧客保護の観点から疑問の残る管轄区域を示した地図である。管轄区域は、規制機関による監督が「緩やか」で最低限の要件しか満たしていない（赤）か、監督がまったく行なわれておらず（黒）、ブローカーが自主規制を行なっている。

管轄区域	規制当局
ベリーズ	ベリーズ国際金融サービス委員会（IFSC）
英領ヴァージン諸島（BVI）	BVI金融サービス委員会（FSC）
ケイマン諸島	ケイマン諸島金融当局（CIMA）
クック諸島
マーシャル諸島
ケニア	資本市場局（CMA）
モーリシャス	金融サービス委員会（FSC）
南アフリカ	金融セクター行為監督機構（FSCA）
セントクリストファー・ネイビス
セーシェル	セーシェル金融サービス庁（FSA）
セントビンセントおよびグレナディーン諸島（SVG）	金融サービス機構（FSA）
バヌアツ	バヌアツ金融サービス委員会（VFSC）。

地図上には、高級なビーチリゾートがあることで有名な小さな熱帯の島々が多数見られる。

これらの島々は「オフショア管轄区域」として知られており、法人法により、個人および法人に対する規制の干渉を最小限に抑え、金融上のプライバシーを最大限に保護する低税率または無税の国である。

なぜ外国為替ブローカーは「オフショア」を好むのか？

• 事業開始が迅速かつ安価
• 最低限の資本金でよい
• 税金がほとんどかからないか、まったくかからない
• 当局への活動報告の必要がない
• 現地にオフィスやスタッフを置く必要がない

外国為替証拠金取引業者は、自国での過剰な規制や高いコンプライアンスコストを回避するために、こうしたオフショア管轄区域に事業所を設立することを好む。

基本的に、会社を設立し、外国為替ブローカーとして事業を行うためのコストや難易度は、はるかに低い。

無認可の外国為替証拠金取引業者は要注意

Googleで「forex broker」と検索すると、おそらくライセンスなしで外国為替ブローカーとして運営している多くの企業がヒットするだろう。

無免許の外国為替ブローカーが主張する論点は、免許を取得し、すべての規則や要件を遵守するために多額の資金（および時間）を費やす代わりに、免許なしで営業することで、営業費用を大幅に削減し、新規顧客獲得のためのマーケティングやプロモーションなど、実際の事業に費やす資金がより多く残るというものだ。

私はあなたについて知らないが、1,000ドルの資本金で立ち上げ、ライセンスも持たず、実店舗やスタッフも持たず、完全にオンラインで運営しているFXブローカーを信頼するのは難しい。

無免許の会社は、いかなる規制機関の規制も受けていない。つまり、顧客資金の保護、明確な情報の提供、取引の実行方法の開示、顧客の問題や苦情の解決など、消費者保護の規則に従う義務がないということだ。

入金ボーナス、狭いスプレッド、法外なレバレッジなど、より良い取引条件を約束する場合もある。

しかし、このような業者が詐欺である可能性が高いので、利用しないことをお勧めする。

損失につながる取引操作や資金の引き出しができないなど、不当な扱いを受けた場合、特定の法律や規制による保護は受けられない。

自己責任となる。

規制対象外の企業であるため、何か問題が発生した場合、苦情処理手続きや補償制度を利用することはできない。

公平かつ公正に紛争を解決し、問題を正す権限を持つ規制機関に頼ることはできない。

なぜ規制されたFXブローカーを選ぶべきなのか？

規制された外国為替ブローカーとは、規制機関が定めた基準を遵守しなければならないことを意味する。これにより、外国為替ブローカーが顧客と行う取引が倫理的かつ公正であることが保証される。

例えば、米国では、合法的な外国為替ブローカーは小売外国為替ディーラー（RFED）として登録しなければならない。

もしサービスに満足できない場合、あるいはブローカーにだまされていると思われる場合は、規制当局に規制対象のブローカーを報告することができる。

規制当局は通常、企業と顧客間のいかなる紛争にも直接介入することはないが、詐欺や消費者虐待の事例については調査を行う。

有罪判決が下された場合、規制当局は多額の罰金を科したり、ライセンスを取り消したり、そのブローカーが国内で業務を行うことを永久に禁止したりすることができる。

外国為替規制当局が定めた一連の規則に従って外国為替ブローカーが業務を行うことを義務付けることで、小売トレーダーは、外国為替ブローカーと取引を行う際に、公正かつ倫理的な方法で取り扱われるというある程度の信頼を得ることができる。

最後に、なぜ規制された外国為替ブローカーと取引しないのか？なぜ、厳格な規制機関の管理下に置かれることを意図的に避けているブローカーを選ぶのか？

規制のないブローカーがすべて顧客からお金をだまし取ろうとしていると言っているわけではないが、小売外国為替業界には詐欺が起こりやすいという歴史がある。なぜリスクを冒すのか？

ブローカーの規制状況を確認する方法

規制当局から認可を受け、営業を許可されたすべての外国為替ブローカーには、固有のID番号が付与される。

規制対象のブローカーは、その規制情報をウェブサイトにわかりやすく表示することが義務付けられているため、ID番号（通常は各ページの下部）を簡単に確認できるはずである。

あるブローカーが特定の管轄区域を拠点としていると主張しているが、実際には嘘である場合もある。その会社は、他社のID番号を不正に主張している可能性もあるし、さらに悪いことに、まったくの偽のID番号をでっち上げている可能性もある。

だからこそ、このID番号を規制当局の公式ウェブサイトで確認することが重要となる。

あなたのようなトレーダーがFXブローカーの規制状況を確認できるよう、ほとんどの規制当局はオンラインデータベースを管理しており、ブローカーが特定の規制当局によって実際に規制されているかどうかを確認できる。

規制当局のウェブサイトには、ブローカー、その所有者、会社役員に関する情報、業務の簡単な歴史、およびコンプライアンス違反や顧客からの苦情を理由にブローカーに対して取られた規制措置に関する情報が記載されているはずである。

例えば、外国為替ブローカーは、FCA登録番号を表示することで、英国で営業するライセンスを取得していると主張できる。

しかし、それを鵜呑みにするのではなく、FCAのウェブサイトを訪問し、 ご自身でFCAのライセンスを確認すべきである。

FCAのウェブサイトで簡単な検索を行うことで、確認を行うことができる。名前または番号で検索し、ブローカーのウェブサイト上の規制情報が一致しているかを確認する。

ブローカーがリストに記載されている場合は、記載されている連絡先が会社のウェブサイトに記載されているものと一致していることを確認する。

上場企業を装う詐欺的なブローカーも存在する。これが、取引を行う前に、実際の企業と取引していることを確認するために、登録されている連絡先を使用することが重要である理由である。

ブローカーの規制状況について不明な点がある場合は、直接ブローカーに連絡し、現在の規制状況について問い合わせる。回答が得られない場合は、危険信号である。

自国に実店舗を持つブローカーと取引する

資金を安全に保管したいのであれば、居住国で実際に事業を展開している規制対象のブローカーと取引すべきである。

居住国以外の外国で事業を展開している外国為替ブローカーを利用する場合、規制当局のライセンスを維持することが必ずしも法的に義務付けられているとは限らない。特に、統治が弱いか存在しないオフショア管轄区域ではその傾向が強い。

規制当局、ブローカー、そしてあなたが同じ管轄区域に属している場合、もし騙されたと感じた場合、規制当局にブローカーを報告することができるため、より保護されることになる。

もしそのブローカーがあなたの国に実店舗を持たず、またあなたの国で規制を受けていない場合、何か問題が発生しても法的手段に訴えることはできない可能性が高い。

「規制の裁定」には注意が必要である。これは、管轄区域間の規制の違いから利益を得ようとする外国為替ブローカーを指す。例えば、規制が厳しい管轄区域で事業を展開する外国為替ブローカーは、規制要件が緩やかであると認識しているオフショア管轄区域で、同じブランド名で別会社（子会社）を設立することがある。ブローカーは、顧客にその子会社を通じて取引を行うよう指示する。例えば、ブローカーはEUまたは英国のライセンスを提示して「安全」であることを保証するかもしれないが、実際にはオフショア子会社で顧客の口座を開設する。ブローカーに口座を開設する場合は、口座が指定した管轄区域で開設されることを確認すること。ブローカーに選択を任せるのではなく、そうしないと規制による保護を放棄することになるかもしれない。

ブローカーを「お試し」する

FXブローカーに興味があり、口座を開設する前に、あなたは調査を行った。

ブローカーは安全そうに見えるので、ライブ口座を開設する。

おそらく、入金したい金額をすでに決めていらっしゃるでしょう。

まだ入金しないでください。

まずはそのブローカーを「お試し」で利用してみよう：

• 少額を入金する。
• 少額の取引を数回開設し、決済する。
• 口座残高の全額出金を依頼する。
• 資金を実際に受け取ったことを確認する。

これにより、ブローカーへの入金と出金がどれほど簡単に行えるかを試すことができる。

出金手続きにはどのくらい時間がかかったか？ 24～48時間以上はかからないはずである。もし出金依頼に関してブローカーに何度も問い合わせなければならないほど時間がかかった場合は注意が必要だ。

すべてが順調に進み、テストドライブの体験に満足している場合は、より多額の入金を行うことができる。

ところで、出金依頼の前後を問わず、ブローカーから「取引口座への追加資金の入金を促す」電話がかかってきた場合は、良い兆候ではない。

ブローカーが取引プラットフォームの使用方法について問い合わせるのは問題ないが、なぜすでに追加の資金を投入してより多く取引するように勧めようとしているのか疑問に思うべきである。