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La mayoría de los operadores se basan en el análisis técnico, que se centra en los gráficos de precios y los indicadores, o en el análisis fundamental, que examina los datos macroeconómicos y las noticias.
El análisis en cadena ofrece un enfoque diferente.
Aunque personalmente me gusta llevar cadenas como accesorios de moda y «analizarlas» en el espejo, este tipo de análisis de cadenas no tiene nada que ver con mi colección de joyas.
Bitcoin opera en un libro de contabilidad público descentralizado conocido como blockchain, que registra todas las transacciones realizadas con la criptomoneda. Este registro de datos transparente e inmutable permite a cualquiera rastrear y analizar el movimiento real de bitcoins a través de la red Bitcoin.
Al estudiar estos datos, puedes descubrir información sobre las tendencias del mercado, la opinión de los inversores y la actividad de la red que no es visible mediante los métodos tradicionales.
Este proceso de examinar los datos de la cadena de bloques para extraer información significativa se denomina análisis en cadena.
🧠 ¿Qué es el análisis en cadena?
El análisis en cadena ( también llamado análisis de blockchain) es la práctica de examinar los datos de la cadena de bloques para comprender el comportamiento de los participantes dentro de una red de criptomonedas.
Te permite ver lo que está sucediendo en tiempo real mediante el seguimiento de:
- Transacciones (movimiento de dinero entre carteras)
- Saldos de carteras (cuántas criptomonedas tienen los usuarios)
- La actividad de la red (el nivel de actividad de la cadena de bloques)
Esto te ayuda a comprender lo que otros inversores están haciendorealmente , ¡nosolo lo que dicen!
Piensa en el análisis en cadena como si fueras un detective: miras el «libro mayor público» (la cadena de bloques) para ver cómo se mueve el BTC entre carteras, cuán activos son los usuarios y si los grandes inversores (a menudo llamados «ballenas») están comprando o vendiendo.
En esencia, el análisis en cadena consiste en examinar los datos de la cadena de bloques para comprender las actividades dentro de una red de criptomonedas.
Esta transparencia es exclusiva de las criptomonedas y ofrece un nivel de información que no está disponible en las finanzas tradicionales (TradFi).
El análisis en cadena estudia las transacciones criptográficas reales para mostrar lo que la gente está haciendo realmente en este momento en la cadena de bloques: dónde se mueve el dinero, quién lo tiene y cómo se está utilizando la red. Los operadores e inversores utilizan esta información para tomar mejores decisiones en el comercio de criptomonedas.
📊 ¿Qué son las métricas en cadena?
Las métricas en cadena son puntos de datos cuantificables derivados de la actividad de la cadena de bloques.
Estas métricas ayudan a cuantificar la actividad, el sentimiento y las tendencias dentro de la red Bitcoin. Algunos ejemplos son el número de direcciones activas, el volumen de transacciones, la distribución de la oferta y la tasa de hash.
Las métricas en cadena son valiosas porque son objetivas y verificables; cualquiera puede acceder a estos datos utilizando exploradores de cadenas de bloques o plataformas de análisis.
Proporcionan un enfoque basado en datos para comprender el mercado de las criptomonedas.
🎛️ En qué se diferencia del análisis de mercado tradicional
Como se mencionó anteriormente, el análisis en cadena es como ser un detective que examina los datos de la cadena de bloques para comprender lo que realmente está sucediendo con una criptomoneda.
En lugar de limitarte a observar los movimientos de los precios, analizas las transacciones reales, las direcciones y la actividad directamente desde la propia cadena de bloques.
El análisis de mercado tradicional se centra en activos como acciones, materias primas y monedas fiduciarias. Se basa en dos métodos principales:
- Análisis técnico: estudio de gráficos de precios, patrones y volumen de operaciones.
- Análisis fundamental: evaluación del rendimiento de la empresa, los beneficios, las tendencias macroeconómicas y las noticias.
El análisis en cadena es diferente porque:
- Utiliza datos de la cadena de bloques: examinas las transacciones reales que se producen en la red.
- Es transparente: cualquiera puede verificar los datos, ya que las cadenas de bloques son públicas.
- Es exclusivo de las criptomonedas: estas métricas no existen para inversiones tradicionales como las acciones.
✨Por qué el análisis en cadena puede ser valioso
El análisis en cadena te proporciona información que no puedes obtener solo con los gráficos de precios:
- Salud de la red: puedes ver cuántas personas están utilizando realmente la red.
- Movimientos y ciclos de precios: patrones de subida y bajada de los precios del bitcoin, a menudo influenciados por acontecimientos como la aprobación de ETF, cambios normativos o cambios macroeconómicos.
- Volumen de operaciones y liquidez: los cambios en la cantidad de bitcoins que se negocian pueden indicar un aumento del interés o la cautela de los inversores.
- Comportamiento de los inversores: realiza un seguimiento del tiempo que las personas mantienen sus monedas o si los grandes inversores («ballenas») están comprando o vendiendo.
- Adopción y participación: las tendencias en el número de direcciones activas, el recuento de transacciones o la participación institucional pueden revelar un interés creciente o decreciente en el ecosistema.
- Sentimiento del mercado: el análisis de los flujos de transacciones y la actividad en la cadena puede ayudar a deducir si los inversores son optimistas (alcistas) o pesimistas (bajistas) sobre el futuro del bitcoin.
- Distribución de la propiedad: Comprende quién es el propietario de la criptomoneda y cuán concentrada está la propiedad.
- Señales de alerta tempranas: detecta posibles problemas antes de que afecten al precio.
Como puedes ver, el análisis en cadena ofrece a los operadores de criptomonedas una visibilidad única de la actividad de la red y de las transacciones en tiempo real, mientras que el análisis tradicional del mercado suele limitarse a la evolución de los precios y a los datos comunicados por organismos gubernamentales o empresas privadas.
La transparencia y la granularidad de los datos en cadena crean nuevas oportunidades (y retos) para comprender y predecir el comportamiento del mercado que no existen en las finanzas tradicionales.
Lo que hace especial al análisis en cadena es que algunas métricas pueden indicar movimientos de precios inminentes antes de que se produzcan cambios en los precios.
🔑 Métricas básicas en cadena para Bitcoin
Estas son algunas de las métricas básicas en cadena con las que te encontrarás:
Capitalización de mercado: el valor total de todos los bitcoins en circulación, que refleja el tamaño global del mercado.
Capitalización realizada: calcula el valor de Bitcoin basándose únicamente en las monedas que se han movido realmente, lo que proporciona una valoración de mercado más realista que la capitalización de mercado tradicional.
Precio realizado: el precio medio que pagaron las personas la última vez que compraron o movieron sus bitcoins. Piensa en ello como el precio que pagó el propietario típico de bitcoins por sus monedas.
Direcciones activas: el número de direcciones de monederos únicas que envían o reciben BTC en un periodo determinado. Esto indica cuántas personas están utilizando activamente la red.
Direcciones con más de X BTC por año: realiza un seguimiento del crecimiento anual de los titulares de bitcoins en tres grupos: direcciones que contienen al menos 0,01 BTC (pequeños titulares), al menos 0,1 BTC (titulares medianos) y al menos 1 BTC (grandes titulares).
Volumen de transacciones: El número total de todas las transacciones de Bitcoin durante un periodo de tiempo determinado. Un volumen elevado sugiere una fuerte actividad e interés en la red.
Tasa de hash: mide la potencia computacional total que protege la red Bitcoin. Una tasa de hash más alta significa más seguridad y confianza en la red.
Flujos de intercambio: realiza un seguimiento de la cantidad de bitcoins que entran o salen de las plataformas de intercambio. Las grandes entradas pueden indicar presión de venta, mientras que las salidas pueden indicar acumulación.
🛠️ Herramientas para el análisis en cadena
No es necesario ser un experto técnico para empezar a utilizar el análisis en cadena. Han surgido muchas herramientas fáciles de usar que presentan estos datos en paneles de control fáciles de entender, lo que permite incluso a los principiantes acceder a información valiosa que antes solo estaba disponible para los traders avanzados.
Varias plataformas ofrecen herramientas y paneles para el análisis en cadena:
- Glassnode: proporciona datos y métricas completos en cadena.
- CryptoQuant: ofrece datos en tiempo real sobre los flujos de intercambio, la actividad de los mineros y mucho más.
- Santiment: combina información en cadena, social y de desarrollo para su análisis.
- Nansen: ofrece una interfaz fácil de usar que permite a los usuarios obtener información a partir de los datos de la cadena de bloques sin necesidad de escribir código.
⛓️¿Qué es lo siguiente en tu viaje en cadena?
Existen muchas métricas en cadena porque los datos de la cadena de bloques son ricos y accesibles, pero no todas las métricas proporcionan información significativa.
Algunas métricas carecen de significación estadística o de correlación histórica con el comportamiento del mercado, mientras que otras pueden ser demasiado ruidosas o fácilmente manipulables. Las métricas en cadena más valiosas suelen mostrar relaciones consistentes con la evolución de los precios, la salud de la red o el comportamiento de los usuarios a lo largo del tiempo.
El reto para los nuevos traders de criptomonedas es distinguir entre las métricas que ofrecen un poder predictivo real y aquellas que simplemente parecen interesantes pero carecen de utilidad práctica.
En las siguientes lecciones, exploraremos las métricas en cadena más útiles, como SOPR, NUPL y los flujos de intercambio, y te proporcionaremos herramientas para identificar los mínimos y máximos del mercado, y todo lo que hay entre medias.
Estas métricas, cuando se utilizan conjuntamente, proporcionan una visión multidimensional de la actividad de la cadena de bloques de Bitcoin que puede mejorar significativamente tus capacidades de análisis de mercado.