This article has been translated from English to Korean.
대부분의 트레이더는 가격 차트와 지표를 분석하는 기술적 분석이나 거시경제 데이터와 뉴스를 분석하는 기본적 분석에 의존합니다.
온체인 분석은 다른 접근 방식을 제공합니다.
저는 개인적으로 패션 액세서리로 체인을 착용하고 거울 앞에서 체인을 "분석"하는 것을 즐기지만, 이러한 체인 분석은 제 보석 컬렉션과는 아무 관련이 없습니다!
비트코인은 블록체인으로 알려진 분산형 공개 원장에서 운영되며, 이 원장은 암호화폐로 이루어진 모든 거래를 기록합니다. 이 투명하고 변경 불가능한 데이터 기록을 통해 누구나 비트코인 네트워크에서 비트코인의 실제 이동을 추적하고 분석할 수 있습니다.
이 데이터를 연구함으로써 전통적인 방법으로는 보이지 않는 시장 트렌드, 투자자 심리, 네트워크 활동에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.
블록체인 데이터를 분석해 의미 있는 정보를 추출하는 이 과정을 온체인 분석이라고 합니다.
🧠 온체인 분석이란 무엇인가요?
온체인 분석( 블록체인 분석이라고도 함)은 블록체인 데이터를 검토하여 암호화폐 네트워크 내 참여자의 행동을 이해하는 관행입니다.
다음과 같은 것을 추적하여 실시간으로 발생 중인 상황을 확인할 수 있습니다:
- 거래 (지갑 간 자금 이동)
- 지갑 잔액 (사람들이 보유하고 있는 암호화폐의 양)
- 네트워크 활동 (블록체인의 활동 수준)
이것은 다른 투자자들이 실제로 무엇을 하고 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다 …단순히 그들이 말하는 것이 아니라!
온체인 분석은 탐정과 비슷하다고 생각하면 됩니다. "공개 원장"(블록체인)을 살펴보고 BTC가 지갑 간에 어떻게 이동하고 있는지, 사용자의 활동이 얼마나 활발한지, 거액의 투자자(종종 "고래"라고 불림)가 매수 또는 매도하고 있는지 등을 확인합니다.
본질적으로 온체인 분석은 블록체인 데이터를 면밀히 조사하여 암호화폐 네트워크 내의 활동을 이해하는 것입니다.
이러한 투명성은 암호화폐에 고유한 특징이며, 전통적인 금융(TradFi)에서는 얻을 수 없는 수준의 통찰력을 제공합니다!
온체인 분석은 실제 암호화폐 거래를 분석해 블록체인에서 현재 사람들이 무엇을 하고 있는지 보여줍니다: 돈이 어디로 이동하는지, 누가 보유하고 있는지, 네트워크가 어떻게 사용되고 있는지. 트레이더와 투자자들은 이러한 통찰력을 활용해 더 나은 암호화폐 거래 결정을 내립니다.
📊 온체인 지표란 무엇인가요?
온체인 메트릭스는 블록체인 활동에서 파생된 정량화 가능한 데이터 포인트입니다.
이 지표들은 비트코인 네트워크 내의 활동, 감정, 트렌드를 정량화하는 데 도움을 줍니다. 예를 들어 활성 주소 수, 거래량, 공급 분배, 해시율 등이 있습니다.
온체인 지표는 사실적이고 검증 가능하기 때문에 가치가 있습니다 . 누구나 블록체인 탐색기나 분석 플랫폼을 통해 이 데이터를 접근할 수 있습니다.
암호화폐 시장을 이해하기 위한 데이터 기반의 접근 방식을 제공합니다.
🎛️ 전통적인 시장 분석과의 차이점
앞서 언급한 바와 같이, 온체인 분석은 블록체인 데이터를 조사하여 암호화폐에 실제로 무슨 일이 일어나고 있는지 파악하는 형사 같은 역할입니다.
가격 변동만을 보는 것이 아니라, 블록체인 자체에서 직접 거래, 주소, 활동 등을 분석합니다.
전통적인 시장 분석은 주식, 상품, 법정 통화 등 자산에 초점을 맞춥니다. 이는 두 가지 주요 방법을 기반으로 합니다:
- 기술적 분석: 가격 차트, 패턴, 거래량 분석.
- 기본적 분석: 기업 실적, 수익, 거시경제적 추세, 뉴스 등을 평가합니다.
온체인 분석은 다음과 같은 점에서 다릅니다:
- 블록체인 데이터를 사용합니다: 네트워크에서 발생하는 실제 거래를 분석합니다.
- 투명성: 블록체인이 공개되어 있기 때문에 누구나 데이터를 확인할 수 있습니다.
- 암호화폐에 고유합니다: 이러한 지표는 주식과 같은 전통적인 투자에는 존재하지 않습니다.
✨온체인 분석이 가치 있는 이유
온체인 분석은 가격 차트만으로는 얻을 수 없는 통찰력을 제공합니다:
- 네트워크 건강 상태: 네트워크를 실제로 사용하는 사용자의 수를 확인할 수 있습니다.
- 가격 변동과 사이클: ETF 승인, 규제 변화, 거시경제적 변화 등 이벤트에 의해 영향을 받는 비트코인 가격의 상승 및 하락 패턴.
- 거래량과 유동성: 비트코인 거래량의 변화는 투자자의 관심 증가나 경계심을 나타낼 수 있습니다.
- 투자자 행동: 사람들이 코인을 얼마나 오래 보유하고 있는지, 또는 대형 투자자("고래")가 매수 또는 매도하는지추적할 수 있습니다 .
- 채택 및 참여: 활성 주소 수, 거래 건수, 기관 참여도 등의 추세는 생태계에 대한 관심의 증가나 감소 여부를 보여줄 수 있습니다.
- 시장 심리: 거래 흐름과 온체인 활동을 분석하면 투자자들이 비트코인의 미래에 대해 낙관적(불마켓)인지 비관적(베어마켓)인지 추론하는 데 도움이 됩니다.
- 소유권 분배: 암호화폐의 소유자를 파악하고 소유권 집중도를 이해하세요.
- 조기 경고 신호: 가격이 영향을 받기 전에 잠재적 문제를 조기에 발견합니다.
위에서 볼 수 있듯이, 온체인 분석은 암호화폐 거래자들에게 네트워크 및 거래 활동을 실시간으로 볼 수 있는 독특한 가시성을 제공하는 반면, 전통적인 시장 분석은 종종 가격 변동과 정부 기관 또는 민간 기업이 보고한 데이터로 제한됩니다.
온체인 데이터의 투명성과 세부성은 전통적인 금융에서는 존재하지 않는 시장 행동을 이해하고 예측하는 새로운 기회(및 도전 과제)를 창출합니다.
온체인 분석이 특별한 이유는 일부 지표가 가격 변동 전에 가격 움직임을 예고할 수 있기 때문입니다.
🔑 비트코인을 위한 기본 온체인 지표
다음은 자주 접하게 될 기본 온체인 지표입니다:
시장 자본화: 유통 중인 모든 비트코인의 총 가치로, 시장의 전체 규모를 반영합니다.
실현 시가 총액: 실제로 이동한 코인만을 기준으로 비트코인의 가치를 계산하여, 전통적인 시가 총액보다 보다 현실적인 시장 가치를 제공합니다.
실현 가격: 사람들이 마지막으로 비트코인을 구매하거나 이동했을 때 지불한 평균가격입니다 . 일반적인 비트코인 소유자가 코인에 대해 지불한 가격을 나타내는 것으로 생각할 수 있습니다.
활성 주소: 일정 기간 동안 BTC를 송금하거나 수신한 고유 지갑 주소의수입니다 . 이는 네트워크를 적극적으로 사용하는 사람의 수를 나타냅니다.
연도별 X BTC 이상 보유 주소: 3개 그룹( 0.01 BTC 이상 보유 소규모 보유자, 0.1 BTC 이상 보유 중규모 보유자, 1 BTC 이상 보유 대규모 보유자)별로 비트코인 보유자의 연간 성장률을 추적합니다.
거래량: 특정 기간 동안의 모든 비트코인 거래의 총 수입니다. 거래량이 많을수록 네트워크 활동이 활발하고 관심이 높음을 의미합니다.
해시 레이트: 비트코인 네트워크를 보호하는 총 계산 능력을 측정합니다. 해시 레이트가 높을수록 네트워크의 보안과 신뢰도가 높습니다.
거래소 유동성: 거래소로 들어오거나 나가는 비트코인의 양을 추적합니다. 대규모 유입은 매도 압력을, 유출은 축적을 의미할 수 있습니다.
🛠️ 온체인 분석 도구
온체인 분석을 시작하기 위해 기술 전문가가 될 필요는 없습니다. 이 데이터를 이해하기 쉬운 대시보드에 표시하는 사용자 친화적인 도구가 많이 등장하여, 초보자도 예전에는 고급 트레이더만 이용할 수 있었던 강력한 인사이트를 이용할 수 있게 되었습니다.
온체인 분석을 위한 도구와 대시보드를 제공하는 여러 플랫폼이 있습니다:
- Glassnode: 포괄적인 온체인 데이터와 지표를 제공합니다.
- CryptoQuant: 거래소 흐름, 채굴자 활동 등 실시간 데이터를 제공합니다.
- Santiment: 온체인, 소셜, 개발 정보를 결합해 분석을 지원합니다.
- Nansen: 사용자가 코드를 작성할 필요 없이 블록체인 데이터에서 인사이트를 도출할 수 있는 사용자 친화적인 인터페이스를제공합니다 .
⛓️온체인 분석의 다음 단계는 무엇일까요?
블록체인 데이터가 풍부하고 접근 가능하기 때문에 많은 온체인 지표가 존재하지만, 모든 지표가 의미 있는 통찰을 제공하는 것은 아닙니다.
일부 지표는 통계적 유의미성이나 시장 행동과의 역사적 상관관계가 부족하거나, 너무 잡음이 많거나 쉽게 조작될 수 있습니다. 가장 가치 있는 온체인 지표는 일반적으로 시간에 따라 가격 움직임, 네트워크 건강 상태, 또는 사용자 행동과 일관된 관계를 보여줍니다.
신규 암호화폐 트레이더의 도전 과제는 실제 예측력을 제공하는 지표와 단순히 흥미로운 것처럼 보이지만 실용적 가치가부족한 지표를 구분하는 것입니다.
다음 강의에서는 SOPR, NUPL, 거래소 흐름 등더 유용한 온체인 지표를 살펴보고, 시장 저점, 고점 및 그 사이의 모든 것을 파악할 수 있는 도구를 제공합니다.
이러한 지표들을 함께 사용하면 비트코인 블록체인의 활동을 다차원적으로 파악할 수 있어 시장 분석 능력이 크게 향상될 수 있습니다.