This article has been translated from English to Thai.
นักเทรดส่วนใหญ่พึ่งพาการวิเคราะห์ เทคนิค ซึ่งเน้นการดูแผนภูมิราคากับตัวชี้วัด หรือการวิเคราะห์ พื้นฐาน ที่พิจารณาข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและข่าวสาร
การวิเคราะห์บนเชนเสนอแนวทางที่แตกต่างออกไป
ในขณะที่ตัวฉันเองชอบใส่สายโซ่เป็นเครื่องประดับแฟชั่นและ "วิเคราะห์" พวกมันในกระจก การวิเคราะห์เชนแบบนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับคอลเลกชันเครื่องประดับของฉันเลย!
บิทคอยน์ทำงานบนบัญชีแยกประเภทสาธารณะที่กระจายศูนย์ซึ่งเรียกว่า บล็อกเชน ซึ่งบันทึกทุกธุรกรรมที่เคยทำด้วยสกุลเงินนี้ บันทึกข้อมูลที่โปร่งใสและเปลี่ยนแปลงไม่ได้นี้ให้ใครก็ได้ติดตามและวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของบิทคอยน์บนเครือข่ายบิทคอยน์
โดยการศึกษาข้อมูลเหล่านี้ คุณสามารถค้นพบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มตลาด ความคิดเห็นของนักลงทุน และกิจกรรมเครือข่ายที่ไม่สามารถมองเห็นได้ผ่านวิธีการแบบดั้งเดิม
กระบวนการนี้ของ การตรวจสอบ ข้อมูลบล็อกเชนเพื่อสกัดข้อมูลที่มีความหมายเรียกว่า การวิเคราะห์ บนเชน
🧠 การวิเคราะห์บนเชนคืออะไร?
การวิเคราะห์บนเชน (หรือที่เรียกว่า blockchain analytics) คือการปฏิบัติในการตรวจสอบข้อมูลบล็อกเชนเพื่อทำความเข้าใจพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมภายในเครือข่ายสกุลเงินดิจิทัล
มันช่วยคุณเห็นสิ่งที่เกิดขึ้นแบบเรียลไทม์ด้วยการติดตาม:
- ธุรกรรม (เงินที่เคลื่อนย้ายระหว่างกระเป๋าสตางค์)
- ยอดเงินในกระเป๋าสตางค์ (คนถือครองสกุลเงินดิจิทัลมากแค่ไหน)
- กิจกรรมเครือข่าย (บล็อกเชนกำลังยุ่งแค่ไหน)
สิ่งนี้ช่วยให้คุณเข้าใจว่านักลงทุนคนอื่นๆ จริงๆแล้ว ทำอะไร ไม่ใช่แค่ว่าเขา พูดอะไร!
ลองคิดว่าการวิเคราะห์บนเชนเป็นเหมือนการเป็น นักสืบ: คุณดูที่ "บัญชีแยกประเภทสาธารณะ" (บล็อกเชน) เพื่อดูว่า BTC กำลังเคลื่อนไหวระหว่างกระเป๋าสตางค์ยังไง ผู้ใช้มีความกระตือรือร้นแค่ไหน และนักลงทุนใหญ่ๆ (ที่มักเรียกว่า "วาฬ") กำลังซื้อหรือขาย
ในพื้นฐานแล้ว การวิเคราะห์บนเชนเกี่ยวข้องกับการตรวจสอบข้อมูลบล็อกเชนเพื่อทำความเข้าใจกิจกรรม ภายใน เครือข่ายสกุลเงินดิจิทัล
ความโปร่งใส นี้เป็นเอกลักษณ์เฉพาะของสกุลเงินดิจิทัล และให้ระดับของข้อมูลเชิงลึกที่ไม่สามารถใช้ได้ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi)!
การวิเคราะห์บนเชนศึกษาธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลจริงๆ เพื่อแสดงให้เห็นว่าผู้คนกำลังทำอะไรอยู่ ตอนนี้ บนบล็อกเชน: เงินย้ายไปไหน ใครถืออยู่ และเครือข่ายถูกใช้อย่างไร นักลงทุนใช้ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้เพื่อการตัดสินใจเทรดคริปโตที่ดีขึ้น
📊 ตัวชี้วัดบนเชนคืออะไร?
ตัวชี้วัดบนเชนคือข้อมูลเชิงปริมาณที่ได้จากกิจกรรมบล็อกเชน
ตัวชี้วัดเหล่านี้ช่วยวัดกิจกรรม ความคิดเห็น และแนวโน้มภายในเครือข่ายบิทคอยน์ ตัวอย่างเช่น จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ ปริมาณธุรกรรม การกระจายอุปทาน และอัตราแฮช
ตัวชี้วัดบนเชนมีคุณค่าเพราะเป็น ข้อเท็จจริง และ ตรวจสอบได้; ใครก็ตาม สามารถเข้าถึงข้อมูลนี้ได้โดยใช้เครื่องมือสำรวจบล็อกเชนหรือแพลตฟอร์มการวิเคราะห์
พวกมันมอบวิธีที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเพื่อทำความเข้าใจตลาดคริปโต
🎛️ ต่างจากการวิเคราะห์ตลาดแบบดั้งเดิมอย่างไร
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การวิเคราะห์บนเชนคล้ายกับการเป็นนักสืบที่ตรวจสอบข้อมูลบล็อกเชนเพื่อทำความเข้าใจสิ่งที่เกิดขึ้นจริงกับสกุลเงินดิจิทัล
แทนที่จะดูแค่การเคลื่อนไหวของราคา คุณกำลังดูธุรกรรมจริง ที่อยู่ และกิจกรรมโดยตรงจากบล็อกเชน
การวิเคราะห์ตลาดแบบดั้งเดิมมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์เช่น หุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์, และสกุลเงินธรรมดา มันอาศัยสองวิธีหลัก:
- การวิเคราะห์เทคนิค: ศึกษาแผนภูมิราคา, รูปแบบ, และปริมาณการซื้อขาย
- การวิเคราะห์พื้นฐาน: ประเมินผลการดำเนินงานของบริษัท, รายได้, แนวโน้มมหภาค, และข่าวสาร
การวิเคราะห์บนเชนแตกต่างเพราะ:
- มันใช้ข้อมูลบล็อกเชน: คุณกำลังตรวจสอบธุรกรรมจริงที่เกิดขึ้นบนเครือข่าย
- มันโปร่งใส: ใครก็ตามสามารถตรวจสอบข้อมูลได้เนื่องจากบล็อกเชนเป็นสาธารณะ
- มันเป็นเอกลักษณ์เฉพาะของคริปโต: ตัวชี้วัดเหล่านี้ไม่มีอยู่สำหรับการลงทุนแบบดั้งเดิมเช่นหุ้น
✨ทำไมการวิเคราะห์บนเชนถึงมีคุณค่า
การวิเคราะห์บนเชนให้ข้อมูลเชิงลึกที่คุณไม่สามารถได้จากแผนภูมิราคาเพียงอย่างเดียว:
- สุขภาพของเครือข่าย: คุณสามารถเห็นว่ามีคนใช้เครือข่ายจริงๆมากแค่ไหน
- การเคลื่อนไหวของราคาและรอบ: รูปแบบของราคาบิทคอยน์ที่ขึ้นและลง ซึ่งมักได้รับอิทธิพลจากเหตุการณ์เช่นการอนุมัติ ETF การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ หรือการเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจมหภาค
- ปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่อง: การเปลี่ยนแปลงในปริมาณการซื้อขายบิทคอยน์สามารถบ่งบอกถึงความสนใจหรือความระมัดระวังของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น
- พฤติกรรมของนักลงทุน: ติดตามว่านักลงทุนถือครองเหรียญไว้นานแค่ไหนหรือถ้านักลงทุนรายใหญ่ ("วาฬ") กำลังซื้อหรือขาย
- การยอมรับและการมีส่วนร่วม: แนวโน้มในจำนวนที่อยู่ที่ใช้งาน การนับธุรกรรม หรือการมีส่วนร่วมของสถาบันสามารถเผยให้เห็นถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นหรือถดถอยในระบบนิเวศ
- ความคิดเห็นของตลาด: การวิเคราะห์การไหลของธุรกรรมและกิจกรรมบนเชนสามารถช่วยอนุมานว่านักลงทุนมีความมั่นใจ (ตลาดขาขึ้น) หรือมองในแง่ร้าย (ตลาดขาลง) ต่ออนาคตของบิทคอยน์
- การกระจายความเป็นเจ้าของ: เข้าใจว่าใครเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลและการกระจายความเป็นเจ้าของเป็นอย่างไร
- สัญญาณเตือนล่วงหน้า: สังเกตปัญหาที่อาจเกิดขึ้นก่อนที่มันจะส่งผลกระทบต่อราคา
ตามที่คุณเห็น การวิเคราะห์บนเชนมอบความชัดเจนที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับนักเทรดคริปโตในการดูเครือข่ายและกิจกรรมธุรกรรมแบบเรียลไทม์ ในขณะที่การวิเคราะห์ตลาดแบบดั้งเดิมมักจะถูกจำกัดอยู่ที่การเคลื่อนไหวของราคาและข้อมูลที่รายงานโดยหน่วยงานรัฐบาลหรือบริษัทเอกชน
ความโปร่งใสและความละเอียดของข้อมูลบนเชนสร้างโอกาสใหม่ๆ (และท้าทาย) สำหรับการเข้าใจและทำนายพฤติกรรมตลาดที่ไม่มีในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม
สิ่งที่ทำให้การวิเคราะห์บนเชนพิเศษคือบางตัวชี้วัดสามารถ สัญญาณการเคลื่อนไหวของราคาที่กำลังจะเกิดขึ้นก่อนที่ราคาจะเปลี่ยนแปลง
🔑 ตัวชี้วัดบนเชนพื้นฐานสำหรับบิทคอยน์
นี่คือตัวชี้วัดบนเชนพื้นฐานที่คุณจะพบเจอ:
มูลค่าตลาด: มูลค่ารวมของบิทคอยน์ทั้งหมดที่หมุนเวียน สะท้อนขนาดของตลาดโดยรวม
มูลค่าที่แท้จริง: คำนวณมูลค่าบิทคอยน์โดยอิงจากเหรียญที่เคลื่อนไหวจริง ๆ เท่านั้น มอบมูลค่าตลาดที่สมจริงมากกว่ามูลค่าตลาดแบบดั้งเดิม
ราคาที่แท้จริง: ราคาเฉลี่ยที่คนจ่ายไปเมื่อพวกเขาซื้อหรือเคลื่อนย้ายบิทคอยน์ครั้งล่าสุด คิดเป็นการแสดงให้เห็นว่าผู้ถือบิทคอยน์ทั่วไปจ่ายอย่างไรกับเหรียญของพวกเขา
ที่อยู่ที่ใช้งาน: จำนวนที่อยู่ กระเป๋าสตางค์ ที่มีการส่งหรือรับ BTC ในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งบ่งบอกว่ามีคนใช้งานเครือข่ายมากแค่ไหน
ที่อยู่ที่ถือ > X BTC ต่อปี: ติดตามการเติบโตประจำปีของผู้ถือบิทคอยน์ในสาม กลุ่ม: ที่อยู่ที่ถือ 0.01 BTC (ผู้ถือขนาดเล็ก), อย่างน้อย 0.1 BTC (ผู้ถือขนาดกลาง), และอย่างน้อย 1 BTC (ผู้ถือขนาดใหญ่)
ปริมาณธุรกรรม: จำนวนทั้งหมดของธุรกรรมบิทคอยน์ทั้งหมดในระยะเวลาหนึ่ง ปริมาณสูง บ่งบอกถึงกิจกรรมเครือข่ายที่แข็งแกร่งและความสนใจ
อัตราแฮช: วัดพลังการคำนวณทั้งหมดที่รักษาความปลอดภัยเครือข่ายบิทคอยน์ อัตราแฮชที่ สูงขึ้น หมายถึงความปลอดภัยและความมั่นใจในเครือข่ายมากขึ้น
การไหลของการแลกเปลี่ยน: ติดตามจำนวนบิทคอยน์ที่เคลื่อนย้ายเข้าและออกจากการแลกเปลี่ยน การไหลเข้าจำนวนมากสามารถบ่งบอกถึงแรงกดดันในการ ขาย ในขณะที่การไหลออกอาจบ่งบอกถึงการ สะสม
🛠️ เครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์บนเชน
คุณไม่จำเป็นต้องเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านเทคนิคเพื่อเริ่มต้นใช้การวิเคราะห์บนเชน เครื่องมือที่ใช้งานง่ายหลายอย่างได้เกิดขึ้นที่นำเสนอข้อมูลนี้ในแดชบอร์ดที่เข้าใจง่าย ทำให้แม้แต่ผู้เริ่มต้นก็สามารถเข้าถึงข้อมูลเชิงลึกที่มีพลังซึ่งครั้งหนึ่งเคยมีให้เฉพาะเทรดเดอร์ขั้นสูงเท่านั้น
หลายแพลตฟอร์มนำเสนอเครื่องมือและแดชบอร์ดสำหรับการวิเคราะห์บนเชน:
- Glassnode: ให้ข้อมูลและตัวชี้วัดบนเชนที่ครอบคลุม
- CryptoQuant: เสนอข้อมูลแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับการไหลของการแลกเปลี่ยน กิจกรรมการขุด และอื่นๆ
- Santiment: รวมข้อมูลบนเชน สังคม และการพัฒนาเพื่อการวิเคราะห์
- Nansen: มีอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถดึงข้อมูลเชิงลึกจากข้อมูลบล็อกเชนได้โดยไม่ต้องเขียนโค้ด
⛓️ ก้าวต่อไปในเส้นทางการวิเคราะห์บนเชนของคุณ
ตัวชี้วัดบนเชนจำนวนมากมีอยู่เพราะข้อมูลบล็อกเชนมีความหลากหลายและเข้าถึงได้ แต่ไม่ใช่ทุกตัวชี้วัดที่ให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีความหมาย
ตัวชี้วัดบางตัว ขาดความสำคัญทางสถิติหรือความสัมพันธ์ในประวัติศาสตร์ กับพฤติกรรมตลาด ในขณะที่บางตัวอาจมีเสียงรบกวนมากเกินไปหรือสามารถถูกควบคุมได้ง่าย ตัวชี้วัดบนเชนที่มีค่าที่สุดมักจะแสดงความสัมพันธ์ที่สม่ำเสมอกับการเคลื่อนไหวของราคา สุขภาพของเครือข่าย หรือพฤติกรรมผู้ใช้ตลอดเวลา
ความท้าทายสำหรับเทรดเดอร์คริปโตใหม่คือการแยกแยะระหว่างตัวชี้วัดที่มีพลังทำนายจริงๆ และตัวที่ดูน่าสนใจเพียงแต่ว่า ไม่มีประโยชน์ในทางปฏิบัติ
ในบทเรียนต่อไปนี้ เราจะสำรวจตัวชี้วัดบนเชนที่มีประโยชน์มากขึ้น เช่น SOPR, NUPL, และ Exchange Flows ให้คุณมีเครื่องมือในการระบุจุดต่ำสุดของตลาด จุดสูงสุด และทุกสิ่งระหว่างกลาง
เมื่อตัวชี้วัดเหล่านี้ถูกใช้ร่วมกัน พวกมันให้มุมมองหลายมิติของกิจกรรมบล็อกเชนของบิทคอยน์ที่สามารถเพิ่มขีดความสามารถในการวิเคราะห์ตลาดของคุณได้อย่างมาก