Was ist die On-Chain-Analyse?

Die meisten Trader verlassen sich auf technische Analysen, die sich auf Kurscharts und Indikatoren konzentrieren, oder auf Fundamentalanalysen, die makroökonomische Daten und Nachrichten untersuchen.

Die On-Chain-Analyse bietet einen anderen Ansatz.

Ich persönlich trage Ketten gerne als Modeaccessoire und "analysiere" sie im Spiegel, aber diese Art der Kettenanalyse hat nichts mit meiner Schmuckkollektion zu tun!

Bitcoin funktioniert über ein dezentrales öffentliches Hauptbuch, die sogenannte Blockchain, in der jede Transaktion mit der Kryptowährung aufgezeichnet wird. Diese transparente und unveränderliche Datensammlung ermöglicht es jedem, die tatsächlichen Bewegungen von Bitcoins im Bitcoin-Netzwerk zu verfolgen und zu analysieren.

Durch die Untersuchung dieser Daten können Sie Einblicke in Markttrends, die Stimmung der Anleger und die Netzwerkaktivitäten gewinnen, die mit herkömmlichen Methoden nicht sichtbar sind.

Dieser Prozess der Untersuchung von Blockchain-Daten, um aussagekräftige Informationen zu gewinnen, wird als On-Chain- Analyse bezeichnet.

🧠 Was ist On-Chain-Analyse?

On-Chain-Analyse ( auch Blockchain-Analytik genannt) ist die Untersuchung von Blockchain-Daten, um das Verhalten der Teilnehmer innerhalb eines Kryptowährungsnetzwerks zu verstehen.

Sie ermöglicht es Ihnen, in Echtzeit zu verfolgen, was gerade passiert, indem Sie Folgendes verfolgen:

• Transaktionen (Geldbewegungen zwischen Wallets)
• Wallet-Guthaben (wie viel Kryptowährung die Leute haben)
• Netzwerkaktivität (wie ausgelastet die Blockchain ist)

So kannst du besser verstehen, was andere Investoren tatsächlich tun – und nichtnur, was sie sagen!

Stell dir die On-Chain-Analyse wie einen Detektiv vor: Du schaust dir das "öffentliche Hauptbuch" (die Blockchain) an, um zu sehen, wie BTC zwischen Wallets bewegt wird, wie aktiv die Nutzer sind und ob große Investoren (oft "Wale" genannt) kaufen oder verkaufen.

Im Kern geht es bei der On-Chain-Analyse darum, Blockchain-Daten zu checken, um die Aktivitäten in einem Kryptowährungsnetzwerk zu verstehen.

Diese Transparenz ist einzigartig für Kryptowährungen und bietet Einblicke, die in der traditionellen Finanzwelt (TradFi) nicht verfügbar sind!

On-Chain-Analyse untersucht echte Kryptotransaktionen, um zu zeigen, was Menschen gerade tatsächlich auf der Blockchain tun: wo Geld fließt, wer es hält und wie das Netzwerk genutzt wird. Händler und Investoren nutzen diese Erkenntnisse, um bessere Entscheidungen beim Kryptohandel zu treffen.

📊 Was sind On-Chain-Metriken?

On-Chain-Metriken sind quantifizierbare Datenpunkte, die aus Blockchain-Aktivitäten abgeleitet werden.

Diese Metriken helfen dabei, Aktivitäten, Stimmungen und Trends innerhalb des Bitcoin-Netzwerks zu quantifizieren. Beispiele hierfür sind die Anzahl der aktiven Adressen, das Transaktionsvolumen, die Angebotsverteilung und die Hash-Rate.

On-Chain-Metriken sind wertvoll, weil sie faktisch und überprüfbar sind ; jeder kann mit Blockchain-Explorern oder Analyseplattformen auf diese Daten zugreifen.

Sie bieten einen datengestützten Ansatz zum Verständnis des Kryptomarktes.

🎛️ Wie unterscheidet sich das von der traditionellen Marktanalyse?

Wie bereits erwähnt, ist die On-Chain-Analyse wie die Arbeit eines Detektivs, der Blockchain-Daten untersucht, um zu verstehen, was wirklich mit einer Kryptowährung passiert.

Anstatt nur die Preisbewegungen zu betrachten, schaust du dir die tatsächlichen Transaktionen, Adressen und Aktivitäten direkt aus der Blockchain selbst an.

Die traditionelle Marktanalyse konzentriert sich auf Vermögenswerte wie Aktien, Rohstoffe und Fiat-Währungen. Sie stützt sich auf zwei Hauptmethoden:

• Technische Analyse: Untersuchung von Kurscharts, Mustern und Handelsvolumen.
• Fundamentalanalyse: Bewertung der Unternehmensleistung, der Gewinne, der makroökonomischen Trends und der Nachrichten.

Die On-Chain-Analyse unterscheidet sich davon, weil:

• Sie nutzt Blockchain-Daten: Du schaust dir die tatsächlichen Transaktionen an, die im Netzwerk stattfinden.
• Sie ist transparent: Da Blockchains öffentlich sind, kann jeder die Daten überprüfen.
• Sie ist einzigartig für Kryptowährungen: Diese Kennzahlen gibt es bei traditionellen Anlagen wie Aktien nicht.

✨Warum On-Chain-Analyse wertvoll sein kann

On-Chain-Analysen liefern dir Erkenntnisse, die du allein aus Kurscharts nicht gewinnen kannst:

1. Netzwerkgesundheit: Du kannst sehen, wie viele Leute das Netzwerk tatsächlich nutzen.
2. Preisbewegungen und -zyklen: Muster der steigenden und fallenden Bitcoin-Preise, die oft durch Ereignisse wie ETF-Zulassungen, regulatorische Änderungen oder makroökonomische Verschiebungen beeinflusst werden.
3. Handelsvolumen und Liquidität: Veränderungen im Handelsvolumen von Bitcoin können auf ein gesteigertes Interesse oder eine erhöhte Vorsicht der Anleger hindeuten.
4. Verhalten der Investoren: Verfolge , wie lange Leute ihre Coins halten oder ob große Investoren ("Wale") kaufen oder verkaufen.
5. Akzeptanz und Beteiligung: Trends bei der Anzahl aktiver Adressen, Transaktionszahlen oder der Beteiligung institutioneller Anleger können auf ein wachsendes oder schwindendes Interesse am Ökosystem hindeuten.
6. Marktstimmung: Die Analyse von Transaktionsströmen und On-Chain-Aktivitäten kann Aufschluss darüber geben, ob Investoren die Zukunft von Bitcoin optimistisch (bullish) oder pessimistisch (bearish) einschätzen.
7. Eigentumsverteilung: Versteh, wer die Kryptowährung besitzt und wie konzentriert das Eigentum ist.
8. Frühwarnzeichen: Erkennen Sie potenzielle Probleme, bevor sie sich auf den Preis auswirken.

Wie du siehst, gibt die On-Chain-Analyse Krypto-Händlern einen einzigartigen Einblick in Netzwerk- und Transaktionsaktivitäten in Echtzeit, während die traditionelle Marktanalyse oft auf Preisbewegungen und Daten von Behörden oder privaten Unternehmen beschränkt ist.

Die Transparenz und Granularität der On-Chain-Daten schaffen neue Möglichkeiten (und Herausforderungen) für das Verständnis und die Vorhersage von Marktverhalten, die in der traditionellen Finanzwelt nicht existieren.

Das Besondere an der On-Chain-Analyse ist, dass einige Kennzahlen bevorstehende Preisbewegungen signalisieren können, bevor Preisänderungen eintreten.

🔑 Grundlegende On-Chain-Kennzahlen für Bitcoin

Hier sind einige der grundlegenden On-Chain-Kennzahlen, auf die du stoßen wirst:

Marktkapitalisierung: Der Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen Bitcoins, der die Gesamtgröße des Marktes widerspiegelt.

Realisierte Kapitalisierung: Berechnet den Wert von Bitcoin nur auf der Grundlage von Coins, die tatsächlich bewegt wurden, und liefert damit eine realistischere Marktbewertung als die traditionelle Marktkapitalisierung.

Realisierter Preis: Der durchschnittliche Preis, den Leute beim letzten Kauf oder Transfer ihrer Bitcoins bezahlt haben. Stell dir das so vor, als würde es zeigen, was ein typischer Bitcoin-Besitzer für seine Coins bezahlt hat.

Aktive Adressen: Die Anzahl der eindeutigen Wallet-Adressen, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums BTC senden oder empfangen. Dies gibt an, wie viele Personen das Netzwerk aktiv nutzen.

Adressen mit > X BTC pro Jahr: Zeigt das jährliche Wachstum der Bitcoin-Besitzer in drei Gruppen: Adressen mit mindestens 0,01 BTC (Kleininvestoren), mindestens 0,1 BTC (mittlere Investoren) und mindestens 1 BTC (Großinvestoren).

Transaktionsvolumen: Die Gesamtzahl aller Bitcoin-Transaktionen über einen bestimmten Zeitraum. Ein hohes Volumen deutet auf eine starke Netzwerkaktivität und großes Interesse hin.

Hash-Rate: Misst die gesamte Rechenleistung, die das Bitcoin-Netzwerk sichert. Eine höhere Hash-Rate bedeutet mehr Sicherheit und Vertrauen in das Netzwerk.

Börsenflüsse: Zeigt an, wie viel Bitcoin in oder aus Börsen fließt. Große Zuflüsse können auf Verkaufsdruck hindeuten, während Abflüsse auf eine Akkumulation hindeuten können.

🛠️ Tools für die On-Chain-Analyse

Du musst kein technischer Experte sein, um mit der On-Chain-Analyse zu beginnen. Es gibt viele benutzerfreundliche Tools, die diese Daten in leicht verständlichen Dashboards darstellen und so auch Anfängern Zugang zu leistungsstarken Einblicken verschaffen, die früher nur fortgeschrittenen Tradern vorbehalten waren.

Mehrere Plattformen bieten Tools und Dashboards für die On-Chain-Analyse an:

• Glassnode: Bietet umfassende On-Chain-Daten und Metriken.
• CryptoQuant: Bietet Echtzeitdaten zu Börsenflüssen, Miner-Aktivitäten und mehr.
• Santiment: Kombiniert On-Chain-, Social-Media- und Entwicklungsinformationen für Analysen.
• Nansen: Bietet eine benutzerfreundliche Oberfläche, mit der Nutzer Erkenntnisse aus Blockchain-Daten gewinnen können, ohne Code schreiben zu müssen.

⛓️Was kommt als Nächstes auf deiner On-Chain-Reise?

Es gibt viele On-Chain-Metriken, weil Blockchain-Daten reichhaltig und leicht zugänglich sind, aber nicht alle Metriken liefern aussagekräftige Erkenntnisse.

Einige Metriken haben keine statistische Signifikanz oder historische Korrelation mit dem Marktverhalten, während andere zu unübersichtlich oder leicht zu manipulieren sind. Die wertvollsten On-Chain-Metriken zeigen in der Regel konsistente Beziehungen zu Preisbewegungen, Netzwerkgesundheit oder Nutzerverhalten im Laufe der Zeit.

Die Herausforderung für neue Krypto-Trader besteht darin, zwischen Metriken zu unterscheiden, die eine tatsächliche Vorhersagekraft bieten, und solchen, die lediglich interessant erscheinen, aber keinen praktischen Nutzenhaben.

In den folgenden Lektionen werden wir die nützlicheren On-Chain-Metriken wie SOPR, NUPL und Exchange Flowsuntersuchen und Ihnen Tools an die Hand geben, mit denen Sie Marktböden, -gipfel und alles dazwischen identifizieren können.

Wenn du diese Kennzahlen zusammen nutzt, bekommst du einen vielschichtigen Blick auf die Blockchain-Aktivitäten von Bitcoin, der deine Marktanalyse-Fähigkeiten echt verbessern kann.