Ano ang On-Chain Analysis?

Most traders umaasa sa technical analysis, na nakafocus sa price charts at indicators, or fundamental analysis, na tinitingnan ang macroeconomic data at balita.

Ang on-chain analysis ay nag-aalok ng ibang approach.

Habang personally, mahilig ako magsuot ng chains bilang fashion accessories at “ina-analyze” ito sa salamin, itong klaseng chain analysis ay walang kinalaman sa aking jewelry collection!

Ang Bitcoin ay nagpapatakbo sa isang decentralized public ledger na kilala bilang blockchain, na nagtatala ng bawat transaksyon na nagawa gamit ang cryptocurrency. Ang transparent at hindi nababagong record ng data na ito ay nagbibigay-daan sa sinuman na subaybayan at i-analyze ang aktwal na galaw ng bitcoins sa loob ng Bitcoin network.

Sa pag-aaral ng data na ito, maaari kang makakuha ng insights sa market trends, investor sentiment, at network activity na hindi nakikita sa tradisyunal na pamamaraan.

Ang prosesong ito ng pagsusuri ng blockchain data para makuha ang makabuluhang impormasyon ay tinatawag na on-chain analysis.

🧠 Ano ang On-Chain Analysis?

Ang on-chain analysis (tinatawag ding blockchain analytics) ay ang pagsasanay ng pagsusuri ng blockchain data para maunawaan ang pag-uugali ng mga participants sa loob ng cryptocurrency network.

Pinapayagan kang makita kung ano ang nangyayari sa real-time sa pamamagitan ng pagsubaybay sa:

• Transactions (pera na gumagalaw sa pagitan ng wallets)
• Wallet balances (kung gaano karaming crypto ang hawak ng mga tao)
• Network activity (kung gaano ka-busy ang blockchain)

Nakatutulong ito sa iyo na maunawaan kung ano ang aktwal na ginagawa ng ibang investors… hindi lang kung ano ang kanilang sinasabi!

Isipin mo ang on-chain analysis na parang isang detektib: tinitingnan mo ang “public ledger” (ang blockchain) para makita kung paano gumagalaw ang BTC sa pagitan ng wallets, gaano kaaktibo ang mga gumagamit, at kung ang malalaking investors (tinatawag na “whales”) ay bumibili o nagbebenta.

Sa core nito, ang on-chain analysis ay involves scrutinizing blockchain data para maunawaan ang mga aktibidad sa loob ng cryptocurrency network.

Ang transparency na ito ay natatangi sa cryptocurrencies at nag-aalok ng antas ng insight na hindi available sa tradisyunal na finance (TradFi)!

Ang on-chain analysis ay nag-aaral ng totoong crypto transactions para ipakita kung ano ang aktwal na ginagawa ng mga tao ngayon sa blockchain: saan gumagalaw ang pera, sino ang nagho-hold, at paano ginagamit ang network. Ginagamit ng mga traders at investors ang mga insights na ito para makagawa ng mas mabuting crypto trading decisions.

📊 Ano ang On-Chain Metrics?

Ang on-chain metrics ay mga quantifiable na data points na galing sa blockchain activity.

Ang mga metrics na ito ay tumutulong na mag-quantify ng aktibidad, sentiment, at trends sa loob ng Bitcoin network. Mga halimbawa ay ang bilang ng active addresses, transaction volume, supply distribution, at hash rate.

Ang on-chain metrics ay mahalaga dahil ang mga ito ay totoo at verifiable; anumang makakakuha ng data na ito gamit ang blockchain explorers o analytics platforms.

Nagbibigay ito ng data-driven approach sa pag-unawa sa crypto market.

🎛️ Paano Ito Naiiba sa Tradisyunal na Market Analysis

Gaya ng nabanggit, ang on-chain analysis ay parang pagiging detektib na nag-e-examine ng blockchain data para maunawaan kung ano talaga ang nangyayari sa isang cryptocurrency.

Sa halip na tingnan lang ang paggalaw ng presyo, tinitingnan mo ang aktwal na mga transaksyon, addresses, at aktibidad direktang mula sa blockchain mismo.

Ang tradisyunal na market analysis ay nakafocus sa mga assets tulad ng stocks, commodities, at fiat currencies. Umaasa ito sa dalawang pangunahing pamamaraan:

• Technical Analysis: Pag-aaral ng price charts, patterns, at trading volume.
• Fundamental Analysis: Pagsusuri ng performance ng isang kumpanya, earnings, macroeconomic trends, at balita.

Ang on-chain analysis ay naiiba dahil:

• Gumagamit ito ng blockchain data: Sinasaliksik mo ang aktwal na mga transaksyon na nangyayari sa network.
• Ito ay transparent: Sinuman ay maaaring mag-verify ng data dahil ang blockchains ay pampubliko.
• Natangi ito sa crypto: Ang mga metrics na ito ay hindi umiiral para sa tradisyunal na investments tulad ng stocks.

✨Bakit Mahalaga ang On-Chain Analysis

Ang on-chain analysis ay nagbibigay ng mga insights na hindi mo makukuha mula sa price charts lamang:

1. Network health: Makikita mo kung gaano karaming tao ang talagang gumagamit ng network.
2. Price movements and cycles: Mga patterns ng pagtaas at pagbaba ng bitcoin prices, madalas na naapektuhan ng mga events tulad ng ETF approvals, regulatory changes, o macroeconomic shifts.
3. Trading volume and liquidity: Ang mga pagbabago sa dami ng bitcoin na tinatra-trade ay maaaring magpahiwatig ng tumaas na interes o pag-iingat ng mga investor.
4. Investor behavior: Subaybayan kung gaano katagal ang mga tao ay nagho-hold ng kanilang coins o kung ang malalaking investors (“whales”) ay bumibili o nagbebenta.
5. Adoption and participation: Mga trends sa bilang ng active addresses, bilang ng transaksyon, o institutional involvement ay maaaring magpahayag ng lumalago o humihinang interes sa ecosystem.
6. Market sentiment: Ang pagsusuri ng transaction flows at on-chain activity ay makakatulong upang malaman kung ang mga investors ay optimistic (bullish) o pessimistic (bearish) tungkol sa kinabukasan ng Bitcoin.
7. Ownership distribution: Unawain kung sino ang nagmamay-ari ng cryptocurrency at gaano ito kakonsentrado.
8. Early warning signs: Mabistahan ang mga potensyal na isyu bago ito makaapekto sa presyo.

Gaya ng nakikita mo, ang on-chain analysis ay nagbibigay sa mga crypto traders ng natatanging visibility sa network at transaction activity sa real time, habang ang tradisyunal na market analysis ay kadalasang limitado sa price action at reported data ng mga ahensya ng gobyerno o pribadong kumpanya.

Ang transparency at granularity ng on-chain data ay lumilikha ng bagong oportunidad (at mga hamon) para sa pag-unawa at pagtukoy ng market behavior na hindi umiiral sa legacy finance.

Ang espesyal sa on-chain analysis ay ang ilang metrics ay maaaring magpahiwatig ng nalalapit na paggalaw ng presyo bago pa man mangyari ang pagbabago ng presyo.

🔑 Mga Pangunahing On-Chain Metrics para sa Bitcoin

Narito ang ilan sa mga pangunahing on-chain metrics na makikita mo:

Market Capitalization: Ang kabuuang halaga ng lahat ng bitcoins na nasa sirkulasyon, na nagpapakita ng kabuuang laki ng merkado.

Realized Capitalization: Kinakalkula ang halaga ng Bitcoin batay lamang sa mga coins na aktwal na inilipat, nagbibigay ng mas realistiko na market valuation kumpara sa tradisyunal na market capitalization.

Realized Price: Ang average na presyo na binayaran ng mga tao noong huli nilang binili o inilipat ang kanilang bitcoin. Isipin mo ito na parang ipinapakita kung ano ang binayaran ng tipikal na bitcoin owner para sa kanilang coins.

Active Addresses: Ang bilang ng unique wallet addresses na nagpapadala o tumatanggap ng BTC sa loob ng isang tiyak na panahon. Ipinapakita nito kung gaano karaming tao ang aktibong gumagamit ng network.

Addresses Holding > X BTC by Year: Sinusubaybayan ang taunang paglago ng Bitcoin holders sa tatlong groups: addresses na naglalaman ng hindi bababa sa 0.01 BTC (small holders), hindi bababa sa 0.1 BTC (medium holders), at hindi bababa sa 1 BTC (large holders).

Transaction Volume: Ang kabuuang bilang ng lahat ng Bitcoin transactions sa loob ng isang tiyak na timeframe. Ang mataas na volume ay nagmumungkahi ng malakas na network activity at interes.

Hash Rate: Sukatin ang kabuuang computational power na nagse-secure sa Bitcoin network. Ang mas mataas na hash rate ay nangangahulugan ng mas maraming seguridad at kumpiyansa sa network.

Exchange Flows: Sinusubaybayan kung gaano karaming bitcoin ang pumapasok o lumalabas sa exchanges. Ang malalaking inflows ay maaaring magpahiwatig ng selling pressure, habang ang outflows ay maaaring magpahiwatig ng accumulation.

🛠️ Mga Tools para sa On-Chain Analysis

Hindi mo kailangang maging technical expert para makapagsimula sa paggamit ng on-chain analysis. Maraming user-friendly tools ang lumitaw na nagpapakita ng data na ito sa madaling maunawaan na dashboards, na nagbibigay sa kahit mga baguhan ng access sa makapangyarihang insights na dati'y available lamang sa advanced traders.

Maraming platforms ang nag-aalok ng tools at dashboards para sa on-chain analysis:

• Glassnode: Nagbibigay ng komprehensibong on-chain data at metrics.
• CryptoQuant: Nag-aalok ng real-time data sa exchange flows, miner activity, at iba pa.
• Santiment: Pinagsasama ang on-chain, social, at development information para sa analysis.
• Nansen: Nag-aalok ng user-friendly interface na nagbibigay-daan sa mga gumagamit na makakuha ng insights mula sa blockchain data nang hindi kailangan magsulat ng code.

⛓️Ano ang Susunod sa Iyong On-Chain Journey

Maraming on-chain metrics ang umiiral dahil ang blockchain data ay mayaman at accessible, ngunit hindi lahat ng metrics ay nagbibigay ng makabuluhang insights.

Ang ilang metrics ay kulang sa statistical significance o historical correlation sa market behavior, habang ang iba ay maaaring masyadong maingay o madaling manipulahin. Ang mga pinaka-mahalagang on-chain metrics ay karaniwang nagpapakita ng consistent relationships sa price action, network health, o user behavior sa paglipas ng panahon.

Ang hamon para sa mga bagong crypto traders ay ang pag-distingguish sa pagitan ng metrics na nagbibigay ng aktwal na predictive power at sa mga mukhang interesante ngunit kulang sa practical utility.

Sa mga susunod na aralin, susuriin natin ang mas kapaki-pakinabang na on-chain metrics, tulad ng SOPR, NUPL, at exchange Flows, na nagbibigay sa iyo ng mga kasangkapan para tukuyin ang mga market bottoms, tops, at lahat ng nasa pagitan.

Ang mga metrics na ito, kapag ginamit nang magkasama, ay nagbibigay ng multidimensional view ng Bitcoin’s blockchain activity na maaaring makabuluhang mapahusay ang iyong market analysis capabilities.