O que é análise on-chain?

A maioria dos traders confia na análise técnica, que se concentra em gráficos de preços e indicadores, ou na análise fundamental, que examina dados macroeconômicos e notícias.

A análise on-chain oferece uma abordagem diferente.

Embora eu goste de usar correntes como acessórios de moda e "analisá-las" no espelho, esse tipo de análise em cadeia não tem nada a ver com minha coleção de joias!

O Bitcoin opera em um livro-razão público descentralizado conhecido como blockchain, que registra todas as transações já feitas com a criptomoeda. Esse registro transparente e imutável de dados permite que qualquer pessoa acompanhe e analise o movimento real dos bitcoins na rede Bitcoin.

Ao estudar esses dados, você pode descobrir insights sobre tendências de mercado, sentimento dos investidores e atividade da rede que não são visíveis através dos métodos tradicionais.

Esse processo de examinar os dados da blockchain para extrair informações significativas é chamado de análise on-chain.

🧠 O que é análise on-chain?

A análise on-chain ( também chamada de análise de blockchain) é a prática de examinar os dados da blockchain para entender o comportamento dos participantes em uma rede de criptomoedas.

Ela permite que você veja o que está acontecendo em tempo real, rastreando:

• Transações (movimentação de dinheiro entre carteiras)
• Saldos de carteiras (quanto de criptomoedas as pessoas estão segurando)
• Atividade da rede (o quão ocupada está a blockchain)

Isso ajuda você a entender o que outros investidores estão realmente fazendo... nãoapenas o que estão dizendo!

Pense na análise on-chain como se fosse um detetive: você olha o "livro-razão público" (a blockchain) para ver como o BTC está se movendo entre carteiras, como os usuários estão ativos e se grandes investidores (muitas vezes chamados de "baleias") estão comprando ou vendendo.

Basicamente, a análise on-chain envolve examinar os dados da blockchain para entender as atividades dentro de uma rede de criptomoedas.

Essa transparência é exclusiva das criptomoedas e oferece um nível de insight que não está disponível nas finanças tradicionais (TradFi)!

A análise on-chain estuda transações reais de criptomoedas para mostrar o que as pessoas estão realmente fazendo agora na blockchain: para onde o dinheiro está indo, quem está segurando e como a rede está sendo usada. Os traders e investidores usam essas informações para tomar melhores decisões de negociação de criptomoedas.

📊 O que são métricas on-chain?

Métricas on-chain são pontos de dados quantificáveis derivados da atividade da blockchain.

Essas métricas ajudam a quantificar a atividade, o sentimento e as tendências dentro da rede Bitcoin. Exemplos incluem o número de endereços ativos, o volume de transações, a distribuição da oferta e a taxa de hash.

As métricas na blockchain são valiosas porque são factuais e verificáveis; qualquer pessoa pode acessar esses dados usando exploradores de blockchain ou plataformas de análise.

Elas fornecem uma abordagem baseada em dados para entender o mercado de criptomoedas.

🎛️ Como isso é diferente da análise de mercado tradicional

Como mencionado anteriormente, a análise on-chain é como ser um detetive que examina os dados da blockchain para entender o que realmente está acontecendo com uma criptomoeda.

Em vez de apenas observar os movimentos dos preços, você analisa transações reais, endereços e atividades diretamente da própria blockchain.

A análise de mercado tradicional foca em ativos como ações, commodities e moedas fiduciárias. Ela se baseia em dois métodos principais:

• Análise técnica: estudar gráficos de preços, padrões e volume de negociação.
• Análise fundamental: avaliar o desempenho da empresa, os lucros, as tendências macroeconômicas e as notícias.

A análise on-chain é diferente porque:

• Ela usa dados da blockchain: você examina transações reais que acontecem na rede.
• É transparente: qualquer pessoa pode verificar os dados, já que as blockchains são públicas.
• É exclusiva das criptomoedas: essas métricas não existem para investimentos tradicionais, como ações.

✨Por que a análise on-chain pode ser valiosa

A análise on-chain te dá insights que você simplesmente não consegue só com gráficos de preços:

1. Saúde da rede: você pode ver quantas pessoas estão realmente usando a rede.
2. Movimentos e ciclos de preços: padrões de alta e baixa dos preços do bitcoin, muitas vezes influenciados por eventos como aprovações de ETFs, mudanças regulatórias ou mudanças macroeconômicas.
3. Volume de negociação e liquidez: mudanças na quantidade de bitcoin sendo negociada podem sinalizar um aumento no interesse ou na cautela dos investidores.
4. Comportamento dos investidores: acompanhe por quanto tempo as pessoas estão mantendo suas moedas ou se grandes investidores ("baleias") estão comprando ou vendendo.
5. Adoção e participação: as tendências no número de endereços ativos, contagem de transações ou envolvimento institucional podem revelar um interesse crescente ou decrescente no ecossistema.
6. Sentimento do mercado: a análise dos fluxos de transações e da atividade na cadeia pode ajudar a inferir se os investidores estão otimistas (altistas) ou pessimistas (baixistas) em relação ao futuro do Bitcoin.
7. Distribuição da propriedade: entenda quem é o dono da criptomoeda e como está a concentração da propriedade.
8. Sinais de alerta precoce: identifique problemas potenciais antes que eles afetem o preço.

Como você pode ver, a análise on-chain oferece aos traders de criptomoedas uma visibilidade única da atividade da rede e das transações em tempo real, enquanto a análise de mercado tradicional geralmente se limita à ação dos preços e aos dados divulgados por órgãos governamentais ou empresas privadas.

A transparência e a granularidade dos dados na cadeia criam novas oportunidades (e desafios) para entender e prever o comportamento do mercado que não existem nas finanças tradicionais.

O que torna a análise on-chain especial é que algumas métricas podem sinalizar movimentos iminentes nos preços antes que eles ocorram.

🔑 Métricas básicas na cadeia para Bitcoin

Aqui estão algumas das métricas on-chain básicas que você encontrará:

Capitalização de mercado: o valor total de todos os bitcoins em circulação, refletindo o tamanho geral do mercado.

Capitalização realizada: calcula o valor do Bitcoin com base apenas nas moedas que realmente foram movimentadas, fornecendo uma avaliação de mercado mais realista do que a capitalização de mercado tradicional.

Preço realizado: o preço médio que as pessoas pagaram quando compraram ou movimentaram seus bitcoins pela última vez. Pense nisso como o valor que o proprietário típico de bitcoins pagou por suas moedas.

Endereços ativos: o número de endereços de carteira exclusivos que enviam ou recebem BTC dentro de um período definido. Isso indica quantas pessoas estão usando ativamente a rede.

Endereços com > X BTC por ano: acompanha o crescimento anual dos detentores de Bitcoin em três grupos: endereços com pelo menos 0,01 BTC (pequenos detentores), pelo menos 0,1 BTC (detentores médios) e pelo menos 1 BTC (grandes detentores).

Volume de transações: O número total de todas as transações de Bitcoin durante um determinado período. Um volume alto sugere uma forte atividade e interesse na rede.

Taxa de hash: mede o poder computacional total que protege a rede Bitcoin. Uma taxa de hash mais alta significa mais segurança e confiança na rede.

Fluxos de câmbio: acompanha a quantidade de Bitcoin que entra ou sai das bolsas. Grandes entradas podem sinalizar pressão de venda, enquanto saídas podem indicar acumulação.

🛠️ Ferramentas para análise on-chain

Você não precisa ser um especialista técnico para começar a usar a análise on-chain. Muitas ferramentas fáceis de usar surgiram para apresentar esses dados em painéis fáceis de entender, dando até mesmo aos iniciantes acesso a insights poderosos que antes estavam disponíveis apenas para traders avançados.

Várias plataformas oferecem ferramentas e painéis para análise na cadeia:

• Glassnode: fornece dados e métricas on-chain abrangentes.
• CryptoQuant: oferece dados em tempo real sobre fluxos de câmbio, atividade de mineradores e muito mais.
• Santiment: combina informações on-chain, sociais e de desenvolvimento para análise.
• Nansen: oferece uma interface fácil de usar que permite aos usuários obter insights a partir de dados de blockchain sem precisar escrever código.

⛓️O que vem a seguir na sua jornada na cadeia

Existem muitas métricas na cadeia porque os dados da blockchain são ricos e acessíveis, mas nem todas as métricas fornecem insights significativos.

Algumas métricas não têm significado estatístico ou correlação histórica com o comportamento do mercado, enquanto outras podem ser muito ruidosas ou facilmente manipuladas. As métricas on-chain mais valiosas geralmente mostram relações consistentes com a ação dos preços, a saúde da rede ou o comportamento do usuário ao longo do tempo.

O desafio para os novos traders de criptomoedas é distinguir entre métricas que oferecem poder preditivo real e aquelas que simplesmente parecem interessantes, mas não têm utilidade prática.

Nas lições a seguir, exploraremos as métricas on-chain mais úteis, como SOPR, NUPL e fluxos de câmbio, fornecendo ferramentas para identificar os pontos baixos e altos do mercado e tudo mais.

Quando usadas em conjunto, essas métricas fornecem uma visão multidimensional da atividade da blockchain do Bitcoin que pode melhorar significativamente suas capacidades de análise de mercado.