This article has been translated from English to Arabic.
يعتمد معظم المتداولين على التحليل الفني ، الذي يركز على مخططات الأسعار والمؤشرات، أو التحليل الأساسي ، الذي يفحص البيانات الاقتصادية الكلية والأخبار.
يقدم التحليل على السلسلة نهجًا مختلفًا.
بينما أستمتع شخصياً بارتداء السلاسل كإكسسوارات أزياء و"تحليلها" في المرآة، فإن هذا النوع من تحليل السلاسل لا علاقة له بمجموعتي من المجوهرات!
تعمل عملة البيتكوين على دفتر أستاذ عام لامركزي يُعرف باسم blockchain، والذي يسجل كل معاملة تمت باستخدام العملة المشفرة. يتيح هذا السجل الشفاف والثابت للبيانات لأي شخص تتبع وتحليل الحركة الفعلية لعملات البيتكوين عبر شبكة البيتكوين.
من خلال دراسة هذه البيانات، يمكنك اكتشاف رؤى حول اتجاهات السوق ومشاعر المستثمرين ونشاط الشبكة التي لا يمكن رؤيتها من خلال الطرق التقليدية.
تسمى عملية فحص بيانات blockchain لاستخراج المعلومات المفيدة بالتحليل على السلسلة.
🧠 ما هو التحليل على السلسلة؟
التحليل على السلسلة ( المعروف أيضًا باسم تحليلات blockchain) هو ممارسة فحص بيانات blockchain لفهم سلوك المشاركين داخل شبكة العملات المشفرة.
يتيح لك رؤية ما يحدث في الوقت الفعلي من خلال تتبع:
- المعاملات (تحرك الأموال بين المحافظ)
- أرصدة المحافظ (كمية العملات المشفرة التي يمتلكها الأشخاص)
- نشاط الشبكة (مدى ازدحام البلوكشين)
يساعدك هذا على فهم ما يفعله المستثمرون الآخرون بالفعل... وليسفقط ما يقولونه!
فكر في التحليل على السلسلة على أنه عمل محقق: تنظر إلى "دفتر الأستاذ العام" (البلوكشين) لترى كيف تتحرك BTC بين المحافظ، ومدى نشاط المستخدمين، وما إذا كان كبار المستثمرين (الذين يطلق عليهم غالبًا "الحيتان") يشترون أو يبيعون.
في جوهره، يتضمن التحليل على السلسلة فحص بيانات blockchain لفهم الأنشطة داخل شبكة العملات المشفرة.
هذه الشفافية فريدة من نوعها في العملات المشفرة وتوفر مستوى من الرؤية غير متوفر في التمويل التقليدي (TradFi)!
يدرس التحليل على السلسلة المعاملات المشفرة الحقيقية لإظهار ما يفعله الأشخاص بالفعل في الوقت الحالي على blockchain: أين تتحرك الأموال، ومن يمتلكها، وكيف يتم استخدام الشبكة. يستخدم المتداولون والمستثمرون هذه الرؤى لاتخاذ قرارات تداول أفضل للعملات المشفرة.
📊 ما هي المقاييس على السلسلة؟
مقاييس السلسلة هي نقاط بيانات قابلة للقياس الكمي مشتقة من نشاط blockchain.
تساعد هذه المقاييس في قياس النشاط والمشاعر والاتجاهات داخل شبكة Bitcoin. ومن الأمثلة على ذلك عدد العناوين النشطة وحجم المعاملات وتوزيع العرض ومعدل التجزئة.
تعد المقاييس على السلسلة قيّمة لأنها واقعية وقابلة للتحقق؛ يمكن لأي شخص الوصول إلى هذه البيانات باستخدام مستكشفات البلوكشين أو منصات التحليلات.
وهي توفر نهجًا قائمًا على البيانات لفهم سوق العملات المشفرة.
🎛️ كيف تختلف عن تحليل السوق التقليدي
كما ذكرنا سابقًا، التحليل على السلسلة يشبه دور المحقق الذي يفحص بيانات blockchain لفهم ما يحدث بالفعل مع عملة مشفرة.
بدلاً من مجرد النظر إلى تحركات الأسعار، فإنك تنظر إلى المعاملات الفعلية والعناوين والأنشطة مباشرة من البلوكشين نفسه.
يركز تحليل السوق التقليدي على الأصول مثل الأسهم والسلع والعملات الورقية. يعتمد على طريقتين أساسيتين:
- التحليل الفني: دراسة مخططات الأسعار والأنماط وحجم التداول.
- التحليل الأساسي: تقييم أداء الشركة وأرباحها والاتجاهات الاقتصادية الكلية والأخبار.
يختلف التحليل على السلسلة لأنه:
- يستخدم بيانات البلوكشين: أنت تفحص المعاملات الفعلية التي تحدث على الشبكة.
- إنه شفاف: يمكن لأي شخص التحقق من البيانات لأن البلوكشين عامة.
- إنه فريد من نوعه في مجال العملات المشفرة: لا توجد هذه المقاييس في الاستثمارات التقليدية مثل الأسهم.
✨لماذا يمكن أن يكون التحليل على السلسلة ذا قيمة
يمنحك التحليل على السلسلة رؤى لا يمكنك الحصول عليها من مخططات الأسعار وحدها:
- صحة الشبكة: يمكنك معرفة عدد الأشخاص الذين يستخدمون الشبكة بالفعل.
- تحركات الأسعار ودوراتها: أنماط ارتفاع وانخفاض أسعار البيتكوين، والتي غالبًا ما تتأثر بأحداث مثل الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) أو التغييرات التنظيمية أو التحولات الاقتصادية الك
- حجم التداول والسيولة: يمكن أن تشير التغيرات في كمية البيتكوين المتداولة إلى زيادة اهتمام المستثمرين أو حذرهم.
- سلوك المستثمرين: تتبع المدة التي يحتفظ فيها الأشخاص بعملاتهم أو ما إذا كان كبار المستثمرين ("الحيتان") يشترون أو يبيعون.
- الاعتماد والمشاركة: يمكن أن تكشف الاتجاهات في عدد العناوين النشطة أو عدد المعاملات أو مشاركة المؤسسات عن تزايد أو تراجع الاهتمام بالنظام البيئي.
- معنويات السوق: يمكن أن يساعد تحليل تدفقات المعاملات والنشاط على السلسلة في استنتاج ما إذا كان المستثمرون متفائلين (صاعدين) أو متشائمين (هابطين) بشأن مستقبل البيتكوين.
- توزيع الملكية: افهم من يملك العملة المشفرة ومدى تركيز الملكية.
- علامات الإنذار المبكر: اكتشاف المشكلات المحتملة قبل أن تؤثر على السعر.
كما ترى، يمنح التحليل على السلسلة متداولي العملات المشفرة رؤية فريدة لأنشطة الشبكة والمعاملات في الوقت الفعلي، بينما يقتصر التحليل التقليدي للسوق غالبًا على حركة الأسعار والبيانات المبلغ عنها من قبل الوكالات الحكومية أو الشركات الخاصة.
توفر شفافية وتفصيل البيانات على السلسلة فرصًا جديدة (وتحديات) لفهم وتوقع سلوك السوق، وهي فرص لا توجد في التمويل التقليدي.
ما يجعل التحليل على السلسلة مميزًا هو أن بعض المقاييس يمكن أن تشير إلى تحركات أسعار وشيكة قبل حدوث تغيرات في الأسعار.
🔑 المقاييس الأساسية على السلسلة للبيتكوين
فيما يلي بعض المقاييس الأساسية على السلسلة التي ستصادفها:
القيمة السوقية: القيمة الإجمالية لجميع عملات البيتكوين المتداولة، والتي تعكس الحجم الإجمالي للسوق.
القيمة السوقية المحققة: تحسب قيمة البيتكوين بناءً على العملات التي تم نقلها فعليًا، مما يوفر تقييمًا أكثر واقعية للسوق مقارنة بالقيمة السوقية التقليدية.
السعر المحقق: متوسط السعر الذي دفعه الأشخاص عند آخر مرة اشتروا أو نقلوا البيتكوين. فكر في الأمر على أنه يظهر ما دفعه مالك البيتكوين العادي مقابل عملاته.
العناوين النشطة: عدد عناوين المحافظ الفريدة التي ترسل أو تستقبل BTC خلال فترة محددة. يشير هذا إلى عدد الأشخاص الذين يستخدمون الشبكة بنشاط.
العناوين التي تحتفظ بأكثر من X BTC حسب السنة: تتبع النمو السنوي لحاملي البيتكوين عبر ثلاث مجموعات: العناوين التي تحتوي على 0.01 BTC على الأقل (صغار الحائزين)، و0.1 BTC على الأقل (متوسط الحائزين)، و1 BTC على الأقل (كبار الحائزين).
حجم المعاملات: العدد الإجمالي لجميع معاملات البيتكوين خلال فترة زمنية معينة. يشير الحجم الكبير إلى نشاط قوي للشبكة واهتمام كبير بها.
معدل التجزئة: يقيس إجمالي القوة الحاسوبية التي تؤمن شبكة البيتكوين. يعني معدل التجزئة الأعلى مزيدًا من الأمان والثقة في الشبكة.
تدفقات البورصة: تتبع كمية البيتكوين التي تدخل أو تخرج من البورصات. قد تشير التدفقات الكبيرة إلى ضغط البيع ، بينما قد تشير التدفقات الخارجة إلى التراكم.
🛠️ أدوات للتحليل على السلسلة
لا تحتاج إلى أن تكون خبيرًا تقنيًا لبدء استخدام التحليل على السلسلة. ظهرت العديد من الأدوات سهلة الاستخدام التي تعرض هذه البيانات في لوحات معلومات سهلة الفهم، مما يتيح حتى للمبتدئين الوصول إلى رؤى قوية كانت في السابق متاحة فقط للمتداولين المتقدمين.
تقدم العديد من المنصات أدوات ولوحات معلومات للتحليل على السلسلة:
- Glassnode: توفر بيانات ومقاييس شاملة على السلسلة.
- CryptoQuant: تقدم بيانات في الوقت الفعلي عن تدفقات البورصات وأنشطة المعدنين والمزيد.
- Santiment: تجمع المعلومات على السلسلة والمعلومات الاجتماعية ومعلومات التطوير للتحليل.
- Nansen: توفر واجهة سهلة الاستخدام تتيح للمستخدمين الحصول على رؤى من بيانات blockchain دون الحاجة إلى كتابة كود.
⛓️ما هي الخطوة التالية في رحلتك على السلسلة
توجد العديد من المقاييس على السلسلة لأن بيانات blockchain غنية وسهلة الوصول، ولكن لا توفر جميع المقاييس رؤى مفيدة.
تفتقر بعض المقاييس إلى الأهمية الإحصائية أو الارتباط التاريخي بسلوك السوق، في حين أن بعضها الآخر قد يكون صاخبًا للغاية أو سهل التلاعب. عادةً ما تظهر المقاييس الأكثر قيمة على السلسلة علاقات متسقة مع حركة الأسعار أو صحة الشبكة أو سلوك المستخدمين بمرور الوقت.
يكمن التحدي الذي يواجه المتداولين الجدد في مجال العملات المشفرة في التمييز بين المقاييس التي توفر قدرة تنبؤية فعلية وتلك التي تبدو مثيرة للاهتمام ولكنها تفتقر إلى الفائدة العملية
في الدروس التالية، سوف نستكشف المقاييس الأكثر فائدة على السلسلة، مثل SOPR و NUPL وتدفقات التبادل، مما يمنحك أدوات لتحديد قيعان السوق وقممه وكل ما بينهما.
توفر هذه المقاييس، عند استخدامها معًا، رؤية متعددة الأبعاد لنشاط blockchain في Bitcoin والتي يمكن أن تعزز قدراتك في تحليل السوق بشكل كبير.